las empresas que prestan servicios de inversión en españa

LAS EMPRESAS QUE PRESTAN
SERVICIOS DE INVERSIÓN EN ESPAÑA
Departamento de Autorización y Registros de Entidades
junio de 2011
Departamento de Autorización y Registros de Entidades
DARE
Área de IICs
y Entidades de
Capital-Riesgo
Área de ESIs y
Entidades de
Crédito
Área de
Normas de
Conducta
Área de
SGIIC y
Regulación
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Departamento de Autorización y Registros de Entidades
TIPOS DE ENTIDADES
•
•
•
Empresas de Servicios de Inversión
Sociedades de Valores: Operan por cuenta propia y ajena.
Agencias de Valores: Operan por cuenta ajena (Distintas categorías).
Sociedades Gestoras de Carteras: Operan por cuenta ajena.
EAFI: Operan por cuenta ajena.
Empresas de Servicios de Inversión extranjeras (UE y resto)
Sucursales
Libre Prestación de Servicios
Entidades de Crédito que operan en los mercados de valores
(nacionales/extranjeras)
3
Departamento de Autorización y Registros de Entidades
TIPOS DE ENTIDADES
•
•
•
•
•
Instituciones de Inversión Colectiva
Fondos de Inversión.
Sociedades: SICAV.
IIC de Inversión Libre.
Sociedades Gestoras de IIC
Sociedades Gestora extranjeras (UE y resto)
Sucursales
Libre Prestación de Servicios
Depositarios de IIC.
Capital Riesgo
Sociedades Gestoras de Capital Riesgo.
• Sociedades de CR.
• Fondos de CR.
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Departamento de Autorización y Registros de Entidades
FUNCIONES
Autorizaciones (licencias de actuación o de producto)
- Inicial (efecto pasaporte comunitario) CNMV/Ministro.
Posteriores
Revocaciones
Mantenimiento de los Registros
Oficiales de acceso al público
Registros internos
Difusión de la información registral
Colaboración con otras áreas
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Departamento de Autorización y Registros de Entidades
Tipos de entidades registradas (I)
Tipo de Entidad
ESI:
ESIS Nacionales
31/12/2010
10.143
153
SV
50
AV
45
SGC
6
EAFI
52
ESI Extranjeras
2.176
ESI con sucursal
41
ESI en libre prestación
2.135
Agentes de ESI
7.197
Entidades de Crédito
617
6
Departamento de Autorización y Registros de Entidades
Tipos de entidades registradas (II)
Inversión colectiva:
5.643
IIC de Carácter Financiero
5.627
FI
2.429
SICAV
3.133
IICIICIL
32
IICIL
33
IIC de Carácter no Financiero
16
FII
8
SII
8
7
Departamento de Autorización y Registros de Entidades
Tipos de entidades registradas (III)
SGIIC
SGIIC Extranjeras
123
39
Depositarios
114
IIC Extranjeras
660
Capital Riesgo
333
FCR
108
SCR
150
SGECR
75
Titulización
7
SGFT
78
Las empresas que prestan Servicios de Inversión (ESI)
Servicios de Inversión
Auxiliares
SAV
•
•
•
•
•
•
•
•
Recepción y transmisión.
Ejecución.
Cuenta propia (sólo SV).
Gestión de Carteras.
Colocación.
Aseguramiento (sólo SV).
Asesoramiento
Gestión Sist. Mult. De Neg.
SAV
•
•
•
•
•
•
Depósito.
Concesión Créditos (sólo SV).
Asesoramiento estr. capital...
Servicios relacionados con
operaciones aseguramiento.
Informes sobre inversiones.
Cambio de divisas.
9
Las empresas que prestan Servicios de Inversión (ESI)
Servicios de
Inversión
SGC
•
•
Gestión de Carteras.
Asesoramiento
EAFI
•
Auxiliares
SGC
•
Asesoramiento estr. Capital...
•
Informes sobre inversiones
EAFI
•
Asesoramiento estr. Capital...
•
Informes sobre inversiones
Asesoramiento
10
Las empresas que prestan Servicios de Inversión (ESI)
Nuevo tipo de ESI: EAFI
Nuevos servicios de inversión:
• Asesoramiento en materia de inversión.
• Gestión de sistemas de negociación multilateral.
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Las empresas que prestan Servicios de Inversión (ESI)
Nuevos servicios auxiliares:
• Desaparecen las cajas de seguridad.
• Informes de inversiones y análisis financiero u otras formas
de recomendación general relativa a las operaciones en
instrumentos financieros.
Nuevos Instrumentos:
• Derivados financieros que se puedan liquidar en especie.
• Derivados de crédito, relacionados con variables climáticas,
gastos de transporte, autorizaciones de emisión, etc.
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Las empresas que prestan Servicios de Inversión (SGIIC)
Principales
•
•
•
•
Gestión de IIC.
Gestión discrecional de
carteras individuales.
Comercialización de IIC.
Gestión de SCR y FCR.
Complementarias
•
•
Custodia acc./part. IIC.
Asesoramiento
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Empresas que prestan servicios de inversión (ESI)
• Aspectos a destacar: Tendencias
SV, AV:
• Descenso del número de Entidades
120
100
80
60
0
2003
•
•
•
•
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Reestructuración de grupos/cambios de control
Incremento de extranjeros que prestan servicios de inversión
Mejora de los resultados
Perspectivas vinculadas a la reestructuración cajas ahorros
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Empresas que prestan servicios de inversión (SGIIC)
• Aspectos a destacar: Tendencias
SGIIC:
• Mantenimiento del número de Entidades
124
122
120
118
116
114
112
110
108
106
2004
•
•
•
•
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Reestructuración de grupos/cambios de control
Incremento actuación transfronteriza
Estabilidad de los resultados
Perspectivas vinculadas a reestructuración cajas de ahorros
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Empresas que prestan servicios de inversión (EAFI)
• Aspectos a destacar: Tendencias
EAFI:
• Aumento del número de Entidades
31.12.2009: 36
31.12.2010: 52
• 77% personas jurídicas
• Disminución del nº de solicitudes
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Asesoramiento Financiero: situación a 31.12.2010
Tipos de Clientes
Nº
Entidades
Patrimonio
Asesorado
SAV
70
7.483.594
35%
65%
SGIIC
27
-
-
-
EAFI
52
15.852.873
11%
89%
Minoristas Profesionales
En miles de Euros
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Registros públicos CNMV
Información Disponible en los Registros
• Información Pública:
Sobre entidades (con “histórico” en www.cnmv.es)
•
•
•
•
•
•
•
•
Datos Registrales (domicilio, capital, accionistas, consejeros)
Programa de actividades
Folleto de tarifas
Contratos tipo
Departamento Atención al Cliente y Reglamento Defensa del
Cliente
Agentes
Sucursales en España
Sucursales y Libre prestación en UE
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Registros públicos CNMV
Información Disponible en los Registros
• Información Pública:
Sobre productos
• Datos Registrales
• Folleto Informativo
• Hechos Relevantes
• Información pública periódica
• Participaciones Significativas
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Registros públicos CNMV
• Mantenimiento de los Registros:
Para ser útiles deben estar actualizados pero no son
registros constitutivos (desfases temporales).
Concordancia con otros Registros (BE, Supervisores
extranjeros, Registro Mercantil).
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Registros públicos CNMV
La web “profesional”
Acceso restringido
Oficina de administración electrónica
Utilidad
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Regulación
Marco regulatorio
-
Ley del Mercado de Valores
Ley 35/2003 modificado por RD 1819/2009
RD 217/2008 modificado por RD 1820/2009
RD 1309/2005
Orden EHA 1665/2010 (
Orden ECO 734/2004
Circular 10/2008 de la CNMV (EAFI)
Circular 7/2008 de la CNMV (normas contables)
Circular 1/2010 de la CNMV (información reservada)
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