20 opinión El nuevo régimen fiscal de las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario(SOCIMIS) Maribel Vilaró Socio CUATRECASAS, GONÇALVES PEREIRA El actual escenario del mercado inmobiliario español marcado por la restricción crediticia, el preocupante stock inmobiliario y un importante aumento de inmuebles en alquiler ha llevado al Gobierno a establecer mecanismos de reactivación del sector inmobiliario. Una de las medidas más esperadas ha sido la modificación, a través de la Ley 16/2012, del régimen jurídico-fiscal de las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario, comúnmente conocidas como SOCIMI, buscando su equiparación a otros vehículos de inversión existentes en jurisdicciones de nuestro entorno, como las REIT (Real State Investment Trusts). "Se ha decidido abandonar el antiguo esquema de tributación que hacía tributar a la propia SOCIMI a un tipo de gravamen del 19% en el Impuesto sobre Sociedades, quedando actualmente sometida a un tipo cero. " men con el tipo de gravamen al que tributaría éste en su imposición personal si percibiera directamente dichas rentas. ¿Cuáles son las especialidades en la tributación de las SOCIMI en el Impuesto sobre Sociedades? Una vez cuantificada la base imponible de las SOCIMI de acuerdo con las reglas generales del Impuesto sobre Sociedades, debe aplicarse el tipo de gravamen. En este punto se produce la diferencia más sustancial con la norma anterior, ya que el tipo se fija en el 0% (a diferencia del anterior, del 19%). La obligación de realizar pagos a cuenta será más teórica que real dado que, con independencia del método de cálculo aplicado, ésta será igual a cero. Pese a ello, sí es importante señalar que las SOCIMI han quedado exceptuadas del pago fraccionado mínimo del 12% del resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias. ¿En qué consiste el gravamen especial de las SOCIMI? Pese al nuevo régimen de neutralidad fiscal de las SOCIMI, ¿Qué objetivo persigue el nuevo marco jurídico-fiscal de las SOCIMI? La propia Exposición de Motivos de la Ley 16/2012 señala que los objetivos de potenciación y dinamización del mercado inmobiliario que se pretendieron lograr con la regulación de la figura no se han cumplido, dado que no se ha logrado una amplia canalización de la inversión inmobiliaria a través de este tipo de sociedades. Entre las causas a las que se atribuye la escasa aplicación del régimen, se apunta como principal el volumen de requisitos exigidos para su aplicación. Este hecho ha convertido a las SOCIMI en un régimen totalmente inoperativo, resultando necesaria una reforma que impulse su constitución con el objetivo de impulsar el mercado inmobiliario español, proporcionando liquidez a las inversiones inmobiliarias. Si bien la modificación en el régimen de las SOCIMI tiene una doble vertiente regulatoria y fiscal, en el presente artículo nos centraremos en analizar el impacto de la reforma desde el punto de vista tributario. La modificación del régimen fiscal aplicable a las SOCIMI ha supuesto un cambio radical, afectando tanto al propio vehículo de inversión como a la tributación de sus accionistas. "La obligación de realizar pagos a cuenta será más teórica que real dado que, con independencia del método de cálculo aplicado, ésta será igual a cero. Pese a ello, sí es importante señalar que las SOCIMI han quedado exceptuadas del pago fraccionado mínimo del 12% del resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias" Se ha decidido abandonar el antiguo esquema de tributación que hacía tributar a la propia SOCIMI a un tipo de gravamen del 19% en el Impuesto sobre Sociedades (en adelante, IS), quedando actualmente sometida a un tipo cero. En consecuencia, se ha apostado por localizar dicha tributación en sede del accionista, coincidiendo su tipo de gravaenero-febrero 2013 16 Opinión VI nº122.indd 20 "Con independencia de que la entidad tribute al 0 %, ésta deberá practicar la correspondiente retención del dividendo distribuido en concepto de pago a cuenta de la imposición del accionista, excepto cuando el dividendo haya estado sujeto a gravamen especial o cuando el accionista se trate de una SOCIMI o similar" la norma sigue sujetando a tributación en sede de la SOCIMI determinadas rentas cuando las mismas no estén gravadas en sede del accionista o lo estén a un tipo reducido. Concretamente, se ha establecido un gravamen especial del 19% respecto de los dividendos distribuidos a aquellos accionistas de la SOCIMI que posean una participación de al menos el 5% de la entidad y estén exentos o tributen a un tipo de gravamen inferior al 10% en su imposición personal (exceptuando el caso de accionistas que sean SOCIMI u otra entidades de similares características). En la práctica, este gravamen especial se aplicará cuando los perceptores del beneficio distribuido por la SOCIMI sean sujetos pasivos del IS o contribuyentes del IRNR que, por aplicación respectivamente de la normativa del IS o de la de su impuesto personal en el extranjero, tributen por debajo del 10% (no siendo el caso, por ejemplo, de los contribuyentes del IRPF). Por ejemplo, sería el caso de las Instituciones de Inversión Colectiva o Fondos de Inversión españoles o aquellas entidades no residentes que en su normativa nacional estén exceptuadas de gravamen por el dividendo percibido (por ejemplo, Holanda). Con independencia de que la entidad tribute al 0 %, ésta deberá practicar la correspondiente retención del dividendo distribuido en concepto de pago a cuenta de la imposición del accionista, excepto cuando el dividendo haya estado sujeto a gravamen especial o cuando el accionista se trate de una SOCIMI o similar. | Vía I n m o b i l i a r i a 12/02/2013 12:35:46 opinión ¿Cómo afectan los dividendos de la SOCIMI a la tributación personal del socio? Los dividendos percibidos por un sujeto pasivo del IS o por un contribuyente del IRNR con establecimiento permanente tributarán al tipo aplicable en cada impuesto respectivamente, sin posibilidad de aplicar la deducción por doble im- 21 posición de dividendos. En el caso de transmisión o reembolso de la participación, la renta tributará al tipo de gravamen que resulte aplicable en el IS/IRNR del perceptor (normalmente el 30%), sin que sea posible aplicar la deducción por doble imposición de plusvalías. A continuación, se expone un cuadro comparativo de la tributación de una sociedad que vehicula sus inversiones inmobiliarias a través de una SOCIMI o de una Sociedad sujeta al régimen general: Los dividendos percibidos por un contribuyente del IRPF tributarán en la base imponible del ahorro sin la exención de 1.500 euros. En caso de generación de una ganancia o pérdida patrimonial, se someterá a tributación al tipo que resulte de aplicación según si la misma se ha integrado en la renta general (escala) o en la renta del ahorro (del 21 al 27%), atendiendo a su plazo de generación, superior a un año o no. La comparativa en el caso de la persona física sería la siguiente: Por último, el dividendo percibido por un contribuyente del IRNR sin establecimiento permanente en España, no gozará de la exención de 1.500 euros y la posible plusvalía por la enajenación de la participación quedará sujeta a gravamen al tipo correspondiente, sin posibilidad de aplicar las exenciones previstas en la Ley del IRNR. " Las SOCIMI se configuran como un vehículo ideal para inversores que buscan, además de un trato fiscal favorable, una rentabilidad anual basada en dividendos y liquidez en caso de desinversión. De la flexibilidad del Mercado Alternativo Bursátil (MAB) en la implementación de las reglas de juego (i.e. obligaciones de acceso e información, requisitos de liquidez, free float del accionariado) dependerá el éxito de la presente reforma" Las SOCIMI se configuran, por tanto, como un vehículo ideal para inversores que buscan, además de un trato fiscal favorable, una rentabilidad anual basada en dividendos y liquidez en caso de desinversión. De la flexibilidad del Mercado Alternativo Bursátil (MAB) en la implementación de las reglas de juego (i.e. obligaciones de acceso e información, requisitos de liquidez, free float del accionariado) dependerá el éxito de la presente reforma. enero-febrero 2013 16 Opinión VI nº122.indd 21 | Vía I n m o b i l i a r i a 12/02/2013 12:35:46