la inversion extranjera en colombia
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Paula Doncel Forero doncel.pf@mcfi-mail.net Proyecto Tesina ANÁLISIS DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA EN COLOMBIA VENTAJAS, DESAFÍOS Y OPORTUNIDADES PRESENTADO POR: PAULA DONCEL FORERO TUTOR: UNIVERSITAT DE BARCELONA MASTER EN COMERCIO Y FINANZAS INTERNACIONALES BARCELONA, NOVIEMBRE DE 2004 Paula Doncel Forero doncel.pf@mcfi-mail.net Proyecto Tesina 1. TITULO LA INVERSIÓN EXTRANJERA EN COLOMBIA VENTAJAS, DESAFÍOS Y POSIBILIDADES 2. INTRODUCCIÓN En las ultimas décadas y debido al proceso de globalización que acapara la economía mundial, se han considerado los flujos de inversión extranjera uno de los mecanismos más relevantes dentro del contexto internacional, gracias a que éste tiene el potencial de generar empleo, aumentar niveles de productividad, incentivar las exportaciones, adquisición de tecnología y conocimiento, lo cual por ende ayuda al desarrollo económico de los países en vía de desarrollo, concretamente a mejorar el nivel de vida de las personas. Este “HIT” de los flujos de inversión extranjera en su definición más natural, hace referencia al acto de adquirir activos fuera del país de origen, los cuales tienen una relación directa con la propiedad de los medios de producción, acompañado por el aumento de los flujos de portafolio que hacen referencia a la inversión de terceros países en acciones, depósitos bancarios o bonos en empresas de terceros países y en este caso Colombianas. La inversión extranjera ha aumentado cada año en un nivel destacable, de un 27% de media en la década de los 90´s, lo cual indica que si hacemos un análisis de inversión extranjera para América Latina, dicho proceso ha aumento tres veces mas rápido que el proceso de las exportaciones y cuatro veces mas que la producción de los países a nivel mundial, proceso que se ha visto beneficiado directamente por la apertura y liberalización comercial de los mercados gracias a que por parte de los países, sobretodo de los países en vía de desarrollo, se han abierto las puertas a que dicha inversión llegue a los sectores mas necesitados de su economía o en algunos casos en los primeros renglones de la economía, quienes son receptores especialmente de inversión en tecnología y propiedad industrial. En este orden de ideas podemos determinar que la inversión extranjera se puede ver desde dos puntos de vista: el macroeconómico y el macroeconómico, en le micro, como se mencionaba anteriormente se analiza desde el punto de vista de la empresa, como lo es el mecanismo de transferencia de tecnología y la migración de personal; y desde el punto de vista macroeconómico, se analiza la inversión extranjera que se hace al país como tal, es decir, el aporte a la financiación de la balanza de pagos de determinado país por medio de la estabilización de la política económica nacional es decir la estabilización de las políticas monetaria y cambiaria. Paula Doncel Forero doncel.pf@mcfi-mail.net Proyecto Tesina Gracias a la inversión extranjera es que los países que poseen exceso de determinados bienes pueden percibir bienes de los que no cuentan en su haber, como es el caso de los países en vías de desarrollo quienes poseen diversidad de materias primas pero un limitado y desgastado sector industrial, por lo que es indispensable la inversión extranjera en bienes de capital y tecnología, presentándose así procesos contractuales como lo son los prestamos internacionales y la formación de las empresas multinacionales. Es importante acotar, que es cada país y su legislación quien escoge y determina el nivel de inversión que necesita, protegiendo siempre la economía nacional; es el caso de un país industrializado en los que por lo general hay una disminución del factor trabajo, pero como caso contradictorio, a la vez existen restricciones lesgilativas en cuanto a la inmigración. Los países del área latinoamericana han sido receptores de dicha inversión y se destaca en ellos la tendencia a la reestructuración de sus economías con el fin de que sus diferentes renglones económicos sean cada vez mas competitivos a nivel internacional, por lo cual abrieron sus puertas a capitales extranjeros, llegando a ser casi los receptores de un 50% de la inversión extranjera a nivel mundial, siendo esta aportada o generada básicamente por países industrializados. A Latinoamérica la inversión llego por medio de IED y flujos de inversión de portafolio, a partir de 1985 cuando se comenzaron a presentar los procesos de apertura en la zona. La gran mayoría de países latinoamericanos han introducido en sus legislaciones normas e incentivos reflejados en la equidad, destinados directamente a los inversionistas extranjeros para que no haya discriminación entre estos y las empresas nacionales, también dentro de esta legislación se han creado normas para proteger a la industria nacional, ya que ésta ha presenciado varias transformaciones que la han afectado, tanto negativamente en épocas de recesion y positivamente en tiempos de estabilidad y progreso, desequilibrios que se han relacionado directamente, con la flexibilización en cierta forma de la situación económica de los países oferentes de inversión, como es el caso de la disminución de los tipos de interés en periodos, en los Estados Unidos, lo cual hizo que para este país industrializado no fuera llamativo hacer inversiones fuera teniendo un tasa rentable dentro de su territorio; además de esto, se tornaron más flexibles las normas de volatilidad de los capitales en los mercados internacionales caso que beneficio ampliamente la diversificación del mercado Japonés, lo cual permitió que países de la zona accedieran de manera mas más fácil al mercado bursátil de Estados Unidos. Para introducirnos mas a fondo dentro del tema que se plantea, en el caso de la economía Colombiana, se destaca el proceso de apertura que para el país se dic exactamente en el año de 1990, con el gobierno del Señor Presidente Cesar Gaviria Trujillo, claro que cabe resaltar que desde principios de los años 80´s ya se estaban comenzando a realizar una serie de reformas estructurales, las cuales culminaron con la persecución de la apertura en este Paula Doncel Forero doncel.pf@mcfi-mail.net Proyecto Tesina mandato, con el fin de insertar la economía nacional en el ámbito internacional. Gracias a esta ejemplar apertura se abrieron las puertas de la economía cerrada a los movimientos de empresas transnacionales y multinacionales provenientes de países del primer mundo, hechos que han ayudado generalmente a muchos renglones de la economía del país Latinoamericano, que a la vez no se han logrado magnificar y extender a otros renglones de la economía, debido a circunstancias de tipo externo y principalmente interno que se desarrollaran en el trabajo. Para finalizar es importante puntualizar, que con este trabajo se pretende estudiar, analizar, y promover en los diferentes sectores de la economía que han sido receptores de inversión extranjera proveniente de terceros países hacia la economía de un país en pleno camino hacia el desarrollo, y sobretodo enfatizar en los sectores que aun no se ha podido invertir, así como los principales protagonistas que invierten en este proceso en un país como Colombia. 3. HIPÓTESIS ¿ Es necesaria la inversión extranjera en los países en vía de desarrollo?, si es así, es fundamental una regulación restrictiva y proteccionista a la IE ? ¿ La IED se presenta como un pilar fundamental en la generación del crecimiento económico Colombiano? 4. OBJETIVOS Objetivo general Evaluar los indicadores y movimientos de la inversión extranjera en Colombia que nos permite identificar la evolución de un sistema que pretende desarrollar e incentivar el crecimiento de un país en transición hacia el desarrollo. Objetivos específicos . Estudiar el régimen legal que permite el desarrollo de la inversión extranjera . Analizar las diferentes fuentes locales que incentivan a los países industrializados a invertir en países que lo necesitan . Medir el impacto del proceso de inversión en los entes locales de producción tanto en pequeñas, medianas y grandes empresas como en los receptores finales de los recursos para el desarrollo, como lo son las familias. Paula Doncel Forero doncel.pf@mcfi-mail.net Proyecto Tesina . Determinar el impacto sobre los indicadores económicos a nivel nacional en el país receptor de la inversión y en el país inversionista. . Focalizar el direccionamiento sectorial de las inversiones realizadas terceros países dentro la economía nacional. . Identificar segmentos de la economía Colombiana que requieran de inversión extranjera y hasta el momento no se haya incentivado su desarrollo 4. METODOLOGÍA Desarrollo de una investigación basado en la Economía Latinoamericana, especialmente enfocada hacia Colombia, obteniendo datos gubernamentales provenientes del Ministerio de Comercio Exterior de Colombia, el Ministerio de Comercio Industria y Turismo, Proexport, Bancoldex, Departamento Nacional de Planeación, y el Dane, complementado por aportes de organizaciones Supranacionales como la CEPAL, UNCTAD, Banco Mundial, Fondo Monetario Internacional, y a la vez complementado por análisis de tratados, teorías de expertos, diarios, y demás documentos que permitan tener la posibilidad de estudiar el tema al cual va dirigida la investigación. Para lograr una adecuada investigación se partirá de una base general que dentro de su estudio logre especificar el direccionamiento individual a la región que queremos analizar. Investigar ferias y demás eventos especializados en inversión extranjera que se hayan realizado en los últimos años y que hayan sido fuente de mejoras al sistema de inversión extranjera actual. Utilizar de forma adecuada los medios existentes en internet con el fin de manipularlos como base del análisis propuesto. Finalmente se considera fundamental la recopilación adecuada de ejercicios, datos, e información estadística que permitan representar gráficamente las variables que nos permitirán realizar un análisis del tema tratado. Paula Doncel Forero doncel.pf@mcfi-mail.net Proyecto Tesina 6. ÍNDICE POR CAPÍTULOS Y CONTENIDO DEL TRABAJO CAPITULO 1 MARCO TEÓRICO 1.1 1.2 1.3 1.4 TEORÍA DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA EN LATINOAMÉRICA VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA EN LATINOAMÉRICA EFECTOS DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA EN LATINOAMÉRICA CONSIDERACIONES TEÓRICAS RELACIONADAS CON LA IED CAPITULO 2 INVERSIÓN EXTRANJERA EN COLOMBIA 2.1 2.2 2.3 2.3.1 2.3.2 2.3.2.1 2.3.2.2 2.4 2.5 2.6 MARCO LEGAL Y NORMATIVIDAD DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA EN COLOMBIA TEORÍA DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA EN COLOMBIA TIPOS DE INVERSIÓN EXTRANJERA EN COLOMBIA INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA INVERSIÓN EN PORTAFOLIO FONDOS INSTITUCIONALES FONDOS INDIVIDUALES MODALIDADES DE INVERSIÓN EXTRANJERA DERECHOS CAMBIARIOS ACUERDOS INTERNACIONALES CAPITULO 3 SECTORES DE INVERSIÓN EN LA ECONOMÍA COLOMBIANA 3.1 3.1.1 3.1.2 3.1.3 3.1.4 3.1.5 3.1.6 3.2 3.3 SECTORES SECTOR FINANCIERO SECTOR DE COMERCIO Y RESTAURANTES SECTOR MINERO SECTOR DE TRANSPORTES SECTOR INDUSTRIAL SECTOR DE TELECOMUNICACIONES LOCALIZACIÓN GEOGRÁFICA DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA EN COLOMBIA INVERSIÓN EXTRANJERA EN COLOMBIA SIN PETRÓLEO CAPITULO IV ORIGEN DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA EN COLOMBIA 4.1 4.2 4.2.1 4.2.2 4.2.3 PAÍSES INVERSIONISTAS EN COLOMBIA ORIGEN DE LA INVERSIÓN SEGÚN TRATADOS INTERNACIONALES G-3 COMUNIDAD ANDINA CARICOM Paula Doncel Forero doncel.pf@mcfi-mail.net Proyecto Tesina 4.2.4 UNIÓN EUROPEA 4.2.5 TLC 4.2.6 MERCOSUR 4.3 OTROS INVERSIONISTAS 4.4 PAÍSES INVERSIONISTAS EN COLOMBIA SIN INCLUIR PETRÓLEO CAPITULO V PORQUE INVERTIR EN COLOMBIA 5.1 5.2 5.3 5.4 PORQUE INVERTIR EN COLOMBIA ESTRATEGIAS QUE INCENTIVAN LA IED EN COLOMBIA VENTAJAS DE INVERTIR EN COLOMBIA RIESGOS Y DESVENTAJAS DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA EN COLOMBIA LIMITES A LA IED COMPORTAMIENTO DE LAS EMPRESAS RECEPTORAS DE IED COMPARACIÓN DE LAS EMPRESAS NACIONALES Y LAS EMPRESAS RECEPTORAS DE INVERSIÓN EXTRANJERA 5.5 5.6 5.7 CAPITULO 6 ALCA 6.1 OPORTUNIDADES EN UN NUEVO ACUERDO CAPITULO 7 CONCLUSIONES CAPITULO 8 RECOMENDACIONES Y ANEXOS CAPITULO 9 BIBLIOGRAFÍA CEPAL, inversión extranjera en América latina y el Caribe. Informes 1996, 1997,1998, 1999. De Lombaerde Phillipe. La inversión extranjera en Colombia: régimen jurídico y análisis económico. Fondo de publicaciones de la Universidad Sergio arboleda 2001. Echevarria, Juan José. “Cambio Técnico, inversión y reestructuración industrial en Colombia”. Coyuntura económica. 1990, p 103 a 106 Hommes, Rudolf Montenegro, Armando y Roda, Pablo, Una apertura hacia el futuro, Minhacienda y DNP, Bogotá, 1994. Martínez, Astrid. (1991), "Inversión extranjera directa, desregulación, competitividad y equilibrio externo en países en desarrollo", en Reflexiones sobre la industria colombiana, Fescol, editorial Presencia, Bogotá, 1991 Mayorga, R., "Regímenes legales de inversión extranjera en Latinoamérica", documento presentado al seminario: Aspectos Paula Doncel Forero doncel.pf@mcfi-mail.net Proyecto Tesina normativos de la inversión extranjera, análisis comparativo. DNP, Bogotá, 1996. Ibáñez f., .Inversión extranjera en América Latina: tendencias y aspectos institucionales", CEPAL, junio, 1994 CEPAL, inversión extranjera en América latina y el Caribe. Informes 1996, 1997,1998, 1999. Restrepo E., "Mecanismos multilaterales de protección a la inversión (MGA, ICSID) y OPIC", en La inversión extranjera en Colombia. Régimen jurídico y análisis económico. Universidad Sergio Arboleda, 1997. Revista del Banco de la Republica de Colombia. Informes sobre inversión extranjera en Colombia. 1998 Banco Mundial. World Investment Report. 2001 y 2002 Sistema económico Latinoamericano. Negociaciones Internacionales sobre inversión extranjera directa: Perspectivas de América Latina y el Caribe. 2004 www.banrep.gov.co www.mincomercio.gov.co www.dnp.gov.co www.dane.gov.co www.mundialbank.org www.oecde.com www.portafolio.com.co www.dinero.com www.larepublica.com www.unctad.org www.colombiadigital.net www.iberoamericaempresarial.com www.eclac.cl www.aladi.org 7. CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES A DESARROLLAR Presentación Proyecto Tesina Recopilación Información Aprobación Proyecto Tesina Estructuración de Información Elaboración Primer Informe Presentación Primer Informe Corrección Primer Informe Elaboración Segundo Informe Presentación Segundo Informe Corrección Segundo Informe Presentación Tesina : : : : : : : : : : : Noviembre 2004 Diciembre 2004 / Enero – Febrero 2005 Enero 2005 Febrero - Marzo – Abril 2005 Marzo – Abril - Mayo 2005 Mayo 2005 Junio 2005 Junio – Julio – Agosto – Septiembre 2005 Septiembre 2005 Octubre – Noviembre 2005 Diciembre 2005 Nota: Cronograma sujeto a modificaciones.