Banca de inversión local debe regionalizarse

Banca de inversión local debe regionalizarse
Latinoamérica registró 1.018 M&A en 2012 por $110.700
millones, según Bloomberg
La banca de inversión local debe regionalizarse para lograr mayor relevancia, resaltó la vicepresidenta senior
de banca de inversión de MMG Bank Corporation, Marielena García Maritano, mientras que Jaime Sosa,
gerente general de Prival Bank, indicó que se requiere mayor participación de inversionistas y que más
empresas
exploren
nuevas
avenidas
de
financiamiento.
¿Qué es la banca de inversión? Es el servicio que tiene como objetivo estructurar soluciones financieras
basadas
en
el
conocimiento
que
posee
la
empresa
de
los
mercados
de
capitales,
define
Asesoresenvalores.com.
“Panamá, como América Latina, han experimentado un período de expansión económica y generación de
riqueza. Con tasas de interés en niveles históricamente bajos, la liquidez está en busca de oportunidades y los
banqueros de inversión son pieza clave en la movilidad de estos capitales”, señaló García Maritano.
Las transacciones más importantes en los últimos años han sido de conglomerados regionales en expansión y
muchas
de
estas
transacciones
han
sido
manejadas
y
financiadas
localmente.
La mayoría de las transacciones que MMG Bank Corporation maneja desde Panamá, representan a clientes
panameños con contrapartes regionales. Y se trata de fusiones, adquisiciones, reestructuraciones financieras,
reorganizaciones
corporativas,
compras
apalancadas
y
valoraciones,
principalmente.
A marzo de 2013, este banco fundado en 1996 contaba con activos totales por $424,7 millones, indican las
estadísticas
de
la
Superintendencia
de
Bancos
de
Panamá.
Sosa, por su parte, compartió que “la banca de inversión en la región ha sido dominada principalmente por
bancos globales, especialmente en los países grandes. En los países con mercados menos desarrollados
todavía hace falta cultura de banca de inversión y de inversión en general. Sin embargo, esto ha ido
cambiando a medida que los países se han ido sofisticando. Esto es especialmente cierto en Panamá”.
En el caso de Prival Bank, la mayoría de los clientes que atienden son panameños y el negocio con mayor
volumen es definitivamente la estructuración de financiamientos a través de bonos listados en la Bolsa de
Valores
de
Panamá
(BVP).
Este banco inició sus operaciones en marzo de 2010 y posee la casa de valores Prival Securities Inc.
El principal banco de capital privado panameño y segundo en el ranking por activos del centro bancario
internacional, Banco General, con activos por $10.869,8 millones a marzo de 2013, cuenta con un área de
banca de inversión específicamente para el manejo de estructuras especiales de financiamiento para sus
clientes y en la medida que hay proyectos que ameriten este tipo de estructuras, indicó Raúl Alemán,
vicepresidente ejecutivo y gerente general.
Liderazgo regional
Entre tanto, MBA Lazard, único banco de inversión global con oficinas en Panamá desde 2007, está enfocado
en atender las necesidades de los clientes centroamericanos.
“Operamos como una empresa local con profundas raíces en el mercado doméstico, simultáneamente
ofreciéndole a los clientes la ventaja de tener acceso a la red de contactos y conocimientos globales de
Lazard”, dijo el director ejecutivo y Head de Investment Banking, Matías Eliaschev.
Lazard, fundado en 1848 en Nueva Orleans, Estados Unidos (EE.UU.), es una de las principales firmas de
asesoramiento financiero y administración de activos en el mundo.
Actualmente, opera en los centros financieros y de negocios más importantes, en 40 ciudades en 26 países
en Europa, Norteamérica, Asia, Australia, Medio Oriente, Centro y Sur América. Sus principales oficinas están
en Nueva York, EE.UU., Londres y París. Y cotiza en la bolsa neoyorquina con el símbolo “LAZ”.
En 2012 Lazard resultó ser el principal asesor en la participación de fusiones y adquisiciones (M&A) en
Centroamérica y quinto en el resto de Latinoamérica, en términos de transacciones anunciadas, según
Thompson, al asesorar 17 transacciones con un valor acumulativo de $31.000 millones.
“Recientemente asesoramos a Grupo Financiero Reformador en su venta a Grupo Aval, a Banco
Agromercantil en su venta a Bancolombia, a Scotiabank en su venta de Banco de Antigua a Banco Solidario, a
Bonlac en su venta a Casa Luker y a Banco Industrial en su adquisición de Banco del País”, expresó
Eliaschev a Capital Financiero.
También han asesorado al gobierno de Panamá en su evaluación de alternativas estratégicas en relación con
sus participaciones en empresas de servicios públicos privatizadas.
De acuerdo con Bloomberg, en el 2012 se anunciaron 1.018 transacciones de M&A en Latinoamérica,
representando $110.700 millones en valor transaccional total, lo cual se compara con 1.092 transacciones
durante el 2011 que sumó $133.200 millones en valor transaccional.
“En los últimos dos años, las transacciones de M&A en Latinoamérica representaron aproximadamente entre
el 4% al 6% del mercado global, tanto en número de transacciones como en valor transaccional”, añadió el
director ejecutivo.
Perspectivas
“A pesar que el entorno económico mundial presenta un contexto más desafiante para Latinoamérica en el
2013 y 2014, tendencias a la baja en los precios de las materias primas, depreciación de monedas y un
aumento en la volatilidad del mercado, continuamos observando interés estratégico sostenido por parte de
inversionistas respecto a activos en Latinoamérica”, sostuvo Eliaschev.
Por eso MBA Lazard espera que el nivel de actividad estratégica se mantenga elevado en varios sectores,
incluyendo energía e infraestructura (importantes inversiones requeridas para satisfacer la creciente demanda
local), el sector de consumo y . (por el incremento en ingresos discrecionales y consolidación regional), y el
sector financiero (creciente presión regulatoria y requerimientos de capital que incentivan los procesos de
consolidación regional).
José
jgomez@capital.com.pa
Capital Financiero
Hilario
Gómez