Finanzas Corporativas e Instrumentos Financieros

SÍLABO
I.- INFORMACIÓN GENERAL
CURSO
CÓDIGO
CICLO
: Finanzas Corporativas e Instrumentos Financieros
: DE170
: 2008-1
CRÉDITOS
:3
HORAS SEMANALES
: 3 horas teóricas
PROFESOR
: Henry Guillén Paredes
CORREO ELECTRÓNICO : hguillen@upc.edu.pe
AREA O DIRECCION
: Derecho
II.- INTRODUCCIÓN:
Para el desarrollo de las empresas y/o negocios, se requiere tener abogados
que conozcan y entienda de otras disciplinas, como son la economía, finanzas,
gerencia y humanidades. Por ello el objetivo de este curso es brindar a los
estudiantes las habilidades necesarias, en el campo financiero, que les permita
conocer y entender cómo una organización decide en qué bienes o activos
invertir, financiar sus actividades (con deuda o capital) y las diversas
combinaciones que se pueden dar entre ambas alternativas, teniendo en
consideración los diversos niveles de riesgo que pueden crearse y el objetivo
de maximizar el valor de la empresa.
Para tal efecto, el curso incidirá de manera importante en la regulación legal de
los diferentes instrumentos financieros. De este modo, se pretende que el
alumno sea capaz de conocer, analizar y entender las normas vigentes más
importantes sobre dichos instrumentos.
III.- LOGRO DEL CURSO
Los alumnos al finalizar el curso conocerán el ciclo financiero y la estructura
financiera de una empresa, las decisiones de inversión, los conceptos de
estructura y costo del capital (largo plazo), así como los instrumentos
financieros existentes para dar forma a dicha estructura.
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IV. UNIDADES DE APRENDIZAJE
UNIDAD 1: Generalidades sobre las Finanzas Corporativas.
Logro: Conocer el rol de las Finanzas Corporativas como SEMANA (S)
disciplina, su importancia para la empresa y el ciclo financiero
TEMARIO: El contenido de las finanzas corporativas como
disciplina / ¿Qué son las Finanzas Corporativas o Finanzas de la
Empresa en contra posición con los resultados contables? / La
Importancia de las decisiones financieras corporativas / El rol del
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Abogado como asesor corporativo / El ciclo Financiero de la
Empresa / Fuentes de Financiamiento (Deuda o Capital) /
Financiamiento a Corto y Largo Plazo.
UNIDAD 2: El entorno y el proceso de inversión.
Logro: Identificar la relación riesgo rentabilidad de los distintos SEMANA (S)
instrumentos existentes, considerando sus objetivos de inversión.
TEMARIO:
 El entorno de inversión.
 Los mercados financieros: Intermediación Directa e
Indirecta.
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 La Banca Comercial y la Banca de Inversión.
 Instrumentos de Inversión: renta fija, renta variable,
derivados.
 Mercado Financiero Mundial.
 Mercado Financiero Peruano.
 El Proceso de Inversión.
 El entorno de inversión: Fundamentos de tasa de interés
y tipo de cambio.
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UNIDAD 3: Instrumentos Financieros que representan deuda (Títulos de renta fija)
Logro: Conocer las características y atributos de los bonos SEMANA (S)
corporativos y otros mecanismos de deuda de largo plazo, las
cláusulas contractuales generalmente establecidas y su función
TEMARIO:
 Introducción a las inversiones en instrumentos de renta
fija.
 Tipos de valores de renta fija.
 Bonos corporativos. Concepto y atributos básicos. Diseño
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y características de la emisión (aspecto contractual).
Regulación legal (mercado de valores).
 Deudas a largo plazo y arrendamiento financiero.
Concepto y atributos básicos. Diseño y características
contractuales. Regulación legal.
La titulización de activos como mecanismos especial. Esquema
general
y
modalidades.
Activos
Financieros
Titulizables.
Participantes. Ventajas. Regulación legal
UNIDAD 4: Instrumentos Financieros que representan capital (Títulos de renta
variable)
Logro: Conocer las características, atributos, función financiera SEMANA (S)
y régimen legal de los instrumentos financieros que representan
capital y otros conexos.
TEMARIO:
 Introducción a las inversiones en renta fija.
 Acciones
comunes.
Características.
Concepto
Regulación
y
legal
5, 6 y 7
atributos
(Ley
básicos.
General
de
Sociedades y Ley del Mercado de Valores).
 La forma corporativa y las acciones ordinarias.
 Dividendo en efectivo y en acciones.
 Certificados de Suscripción Preferente. Concepto.
 Análisis técnico y fundamental.
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 Análisis de Estados Financieros
UNIDAD X: EVALUACIÓN DEL APRENDIZAJE
Logro: El alumno reconoce el nivel de logro alcanzado durante SEMANA
el proceso de enseñanza – aprendizaje, en función de las
unidades trabajadas.
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TEMARIO:
 Evaluación Parcial
 Retroalimentación
UNIDAD 5: Instrumentos Financieros Mixtos.
Logro: Conocer las características, atributos, función financiera SEMANA (S)
y regulación legal de los instrumentos financieros mixtos.
TEMARIO:
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Acciones sin derecho a voto. Características. Regulación legal
(Ley General de Sociedades y Ley del Mercado de Valores).
Acciones de inversión. Características. Regulación legal.
UNIDAD 6: Decisiones de Inversión.
Logro: Conocer el proceso de inversión así como las variables SEMANA (S)
que lo afectan.
TEMARIO:
 Instrumentos de Inversión / Instrumentos que representan
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deuda (bonos) / Instrumentos que representan Capital
(acciones)
 Inversiones Reales / Inversiones Financieras.
 Proceso de Inversión / Entorno de la Inversión /
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Rendimiento
 Calculo de rendimiento corriente y a la redención de
bonos.
 Valuación de valores de renta variable acciones.
UNIDAD 7: Aspectos Operativos: Compra y Venta de Valores.
Logro: Comprender el manejo operativo de los mercados de SEMANA (S)
valores (al contado, al margen y ventas en corto.
TEMARIO:
 Compra y venta de valores.
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 Tipos de órdenes.
 Principales mercados mundiales.
 El funcionamiento del mercado peruano de valores.
UNIDAD 8: Mecanismos Financieros de Cobertura de Riesgos.
Logro: Conocer los mecanismos existentes para la cobertura de SEMANA
riesgos, sus características y atributos.
TEMARIO:
 Cuantificación del nivel de exposición de una empresa a
los riesgos: de tipo de cambio, tasa de interés, variación
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de precios internacionales de productos (commodities).
 Tipos
de
riesgo:
Tipo
de
Cambio
(Traslación
/
Transacción / Operativa), Tasa de Interés (Riesgo de
Base / Riesgo de Brecha).
Instrumentos Financieros de Cobertura de Riesgo: forward,
futuros, swaps y opciones. características y atributos
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UNIDAD 8: Otros mecanismos de financiación.
Logro: Brindar el marco normativo y conceptual relativo a SEMANA
mecanismos de financiación de corto plazo.
TEMARIO:
 Préstamos bancarios de corto plazo, títulos valores,
descuento, crédito comercial. Concepto y atributos
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básicos.
UNIDAD 10: Finanzas Corporativas y Globalización de mercados.
Logro: Comprender el Impacto de la globalización en las SEMANA
finanzas corporativas
TEMARIO:
 Globalización de mercados / finanzas de una empresa
globalizada / aspectos a tener en cuenta en un mundo
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globalizado.
 American
Depositary
Receipts
(ADRs).
Concepto,
características y utilidad en el medio nacional.
UNIDAD Y: EVALUACIÓN DEL APRENDIZAJE
LOGRO:
SEMANAS
El alumno reconoce el logro alcanzado en el curso.
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TEMARIO:
 Evaluación final
 Retroalimentación
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V. METODOLOGÍA
La metodología que se utilizara será: exposición del profesor a manera de introducción
del tema, luego se desarrollan casos de aplicación práctica y/o dinámicas de grupo
que faciliten el aprendizaje.
VI. EVALUACIÓN:
La evaluación contempla los siguientes rubros de notas:

EA = Examen parcial

EB = Examen final

CC= Promedio de controles y prácticas
FÓRMULA:
0.3 EA + 0.3EB+ 0.40 CC
Donde:
CC resulta del promedio de 6 Prácticas Calificadas y/o Controles de Lectura y/o
Elaboración de Casos, que se llevarán a cabo a partir de la segunda semana
de clases.
TIPO DE EVALUACIÓN
SIGLAS
PESO
¿ES
RECUPERABLE?
Examen parcial
EA
30 %
Sí
Evaluación Continua
CC
40 %
NO
Examen final
EB
30 %
Sí
VII. BIBLIOGRAFÍA DEL CURSO
BÁSICA
 Manuel Chu R. “Fundamentos de Finanzas un Enfoque Peruano”
 David K. Eitema / Arthur I. Stonehill / Michael H. Moffett / “Las Finanzas
en las Empresas Multinacionales.
 Alexand Sharpe Bailey “Fundamentos de Inversiones Teoría y Práctica”
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