Mercados Financieros - Seminario Tema: OPV de Banesto en 2002 1) La CNMV suspende por segunda vez cotización de Banesto, por OPV Madrid, 25.04.2002 (EFECOM) La CNMV acordó suspender, por segunda vez durante esta mañana, la cotización de las acciones de Banesto, después de que esta entidad informase de que se propone hacer una Oferta Pública de Venta (OPV) de acciones para aumentar el capital que cotiza en Bolsa al 10 por ciento. En el momento de la suspensión, que fue solicitada por la Sociedad de Bolsas a las 13.04 horas y que se levantará con efectos de las 14.30 horas, los títulos de Banesto bajaban un 1,82 por ciento, hasta situarse en 14,60 euros. La primera suspensión se produjo esta mañana a las 10.25 horas, al tener conocimiento la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de que Banesto, presidido por Patricia Botín y controlado por el SCH en más de un 98 por ciento, pretende retirar la Oferta Pública de Adquisición (OPA) presentada en febrero para excluir de la Bolsa el 1,43 por ciento que está como capital flotante. Tras el levantamiento de la suspensión, los títulos de Banesto reanudaron la cotización con pérdidas del 2,2 por ciento, hasta situarse en 14,54 euros, 0,46 euros por debajo de los 15 euros que ofrecía a los accionistas minoritarios que acudieran a la OPA, precio que el SCH mantendrá permanentemente para la compra de esos títulos. En cuanto a la segunda suspensión, la CNMV la ha acordado después de comunicar el SCH que va a proponer a la junta de accionistas retirar la OPV, para presentar una OPV y aumentar el capital flotante de la entidad en Bolsa del 1,43 al 10 por ciento. 2) SCH hará de 400 a 600 millones en plusvalías con la OPV del 10 por ciento de Banesto, según expertos MADRID, 23.09.2002 (Europa Press) Santander Central Hispano podrá realizar entre 400 y 600 millones de euros en plusvalías con la colocación en Bolsa del 10 por ciento de Banesto que prevé poner en marcha en los próximos meses si no lo desaconsejan las condiciones de los mercados, según cálculos de Ibersecurities. La agencia de valores estima que la Oferta Pública de Venta (OPV) de acciones de Banesto, prevista inicialmente para el 10 por ciento de su capital, se realizaría a un precio de entre 10 y 13 euros. Con esta propuesta de venta, Santander Central Hispano se embolsaría entre 612,6 millones y 796,45 millones de euros por el 10 por ciento del banco que preside Ana Patricia Botín. Las plusvalías podrían superar los 500 millones de euros, ya que precio de la colocación duplicarían los 4,58 euros (762 pesetas) que ofreció el antiguo Santander por hacerse con Banesto en 1994, tras su intervención en 1993 por el Banco de España. El baremo de 10 a 13 euros es inferior a los 14,28 euros a los que cerró hoy el titulo de Banesto y a los 15 euros ofrecidos por Santander Central Hispano en la compra mantenida de títulos que realizó este verano. Los expertos justifican dicha horquilla de precios en que el banco debería ofrecer los títulos a una cotización competitiva con el Banco Popular. 1 En los niveles actuales, Banesto cotiza a un PER --número de veces que la cotización contiene el beneficio por acción-- del 18 ó 19 por ciento, mientras que el Popular lo hace a en torno a un 14 por ciento, lo que justificaría, en su opinión, que ofreciese los títulos por debajo del valor actual de mercado. Ibersecurities opina, por otra parte, que Santander Central Hispano podría utilizar las plusvalías que realice para amortizar anticipadamente el fondo de comercio del brasileño Banespa y reforzar sus ratios de capital. Según algunos medios, el banco se ha desprendido de un 1 por ciento del Royal Bank of Scotland, lo que le habría reportado unas plusvalías de 500 millones de euros, que podría destinar al mismo fin. La operación no ha sido, sin embargo, confirmada por Santander Central Hispano. 3) Banesto pierde un 0,13 por ciento el primer día de negociación de los títulos procedentes de la OPV MADRID, 27.11.2002 (EUROPA PRESS) Banesto perdió un 0,13 por ciento el primer día de negociación de los nuevos títulos de la entidad procedentes de la Oferta Pública de Venta de acciones (OPV). La compañía fijó el primer cambio en 7,50 euros, el precio de la colocación, y cerró en esa misma cota, lo que supone una caída de un céntimo de euro frente al último cambio marcado ayer. En la jornada de hoy, los inversores intercambiaron acciones del banco por importe de 98,8 millones de euros. El precio máximo al que se cruzaron operaciones sobre este valor fue de 7,52 euros, en tanto que el cambio mínimo se fijó en 7,32 euros. El precio de colocación es 0,68 euros menor al de la banda no vinculante que estableció la entidad en el folleto informativo de la operación, que fijaba el precio para los inversores minoristas entre 8,18 y 9,94 euros por título, incluido la prima de emisión. La presidenta de Banesto, Ana Patricia Botín, reiteró hoy que el precio es "muy atractivo" y que se trata de un valor "sólido" con potencial de recorrido alcista, al tiempo que subrayó que el negocio de Banesto es "predecible". Además, reconoció que el precio de la colocación no podía basarse en la cotización de Banesto antes de iniciarse la OPV, ya que la liquidez del banco era muy pequeña y por tanto las fluctuaciones se acusaban con pocos movimientos. La presidenta de Banesto, que no quiso desvelar a que precio se realizaron las peticiones de los inversores institucionales, insistió en que son éstos quienes marcan el precio de colocación y reiteró que este tramo ha tenido una acogida "muy favorable", ya que ha estado sobresuscrito casi cinco veces. Agregó que el precio es también "muy atractivo" para los inversores que ya eran accionistas del banco y para aquellos que deseaban acciones de la entidad y dada la poca liquidez existente era muy difícil conseguirlas, por lo que Santander Central Hispano -que controla la mayoría del capital del banco- decidió realizar esta operación, además de para mantener la entidad en el parqué. Los inversores minoristas formularon demanda de títulos de Banesto por 333 millones de euros, lo que supone una sobresuscripción de tres veces la oferta dirigida a este tramo. Por su parte, los minoristas demandaron 583 millones en títulos, 1,32 veces la oferta a minoristas después de que el banco ampliase el volumen de títulos de la OPV dirigidos a este colectivo del 60 al 80 por ciento. Banesto y Santander Central Hispano decidieron ampliar el tramo dedicado a inversores minoristas del 60 al 80 por ciento, mientras que el institucional se redujo al 20 por ciento, con el 10 por ciento para los inversores institucionales extranjeros e igual volumen para los nacionales. 2