Ver o descargar el artículo completo

LA REVALUACIÓN, LAS PYMES Y EL CRECIMIENTO
ECONÓMICO
INTRODUCCIÓN
El presente artículo es producto de un análisis que ha venido realizando desde
cuando aparece en Colombia el fenómeno de la revaluación; en el se plantea
que si el gobierno no interviene la tasa de cambio, muchas empresas se verán
enfrentadas a ciertas dificultades y otras se verán obligadas a cerrar sus puertas;
sin embargo, el lector encontrará una recomendación a las empresas para que
aprovechen el fenómeno y puedan competir en los mercados mundiales. Además,
se da una explicación
de por que entenderá por que la revaluación y
la
devaluación se pueden catalogar y la manera como mecanismos artificiales del
mercado y la manera como las pymes en Colombia podrán competir tanto interna
como externamente.
El crecimiento económico es un factor fundamental para mejorar las condiciones
de vida de los habitantes de cualquier país, y desde esta perspectiva la mayoría
de las economías a escala mundial tratan de diseñar políticas económicas
tendientes a reactivar la inversión como factor clave del crecimiento económico: si
las condiciones económicas son propicias, buenas, incentivan la inversión
productiva, y esté lleva a la mayor generación de empleo e ingreso interno que
contribuyen a reactivar la demanda agregada.
La demanda agregada tiene unos componentes que son lógicos si se trata de
llevar a las economías por la senda del crecimiento, veamos su formula resumida:
DA = C + I + G + X – M
DA = Demanda agregada, sumatoria de las demandas individuales.
C = Consumo
I = Inversión
G = Gastos estatales
X = Exportaciones
M = Importaciones
Si dividimos los elementos de la demanda agregada en dos partes funcionales
tenemos (1) D = C + I + G
Denominemos a esta ecuación “dinámica interna” Se considera como Dinámica
Interna, porque por medio de las políticas económicas cualquier gobierno puede
influir sobre ellas; por ejemplo: si el gobierno quiere que exista un mayor volumen
de inversión doméstica (I) lo puede lograr de varias maneras, como por ejemplo
por medio de una política fiscal expansiva como la exoneración de impuestos que
pagan las empresas en el momento de invertir, durante el proceso de inversión y
después de este proceso; en otras palabras si el Estado quiere que se incremente
la inversión productiva y que ésta genere más empleo, puede echar mano de la
política fiscal expansiva y de esta manera esta nueva inversión, mejorar las
expectativas al interior del sistema económico y generar nuevas inversiones que
jalonen los otros sectores económicos, contribuyendo al crecimiento económico.
De otro lado el gobierno, con gran facilidad puede hacer que mediante algunos
instrumentos de la política monetaria, como por ejemplo los bajos encajes, la
disminución de las tasas de interés por parte del Banco de la República
(redescuento), la contribución para disminuir los márgenes de intermediación
financiera que hoy están muy elevados a pesar de la apertura financiera. Esto
llevaría a incentivar a los empresarios a tomar dinero prestado de los bancos o
financiar sus proyectos productivos con créditos bancarios y ayudar a reactivar la
economía. De igual forma, esta nueva inversión estaría jalonando el consumo,
por los nuevos niveles de empleo que se estarían generando por medio de las
nuevas inversiones, y así de esta manera se estaría moviendo la segunda variable
de lo que se ha denominado dinámica interna; existen
otro tipo de políticas
económicas que ayudarían a que este proceso de mayor inversión en Colombia se
dé, pero el discurso se volvería demasiado extenso; simplemente se sugiere
quiero a los lectores que se remitan a cualquier texto de macroeconomía y allí
encontrarán más acerca de este tema. Sin embargo, se puede aludiendo a ese
tercer componente de la dinámica interna, el gasto público: este es un elemento
fundamental en dicha dinámica, ya que los gastos del estado especialmente los
gastos de inversión, son considerados muy dinámicos, sobre todo los gastos en
obras de infraestructura, que absorben gran cantidad de mano de obra, esta
genera una capacidad de pago en las personas que laboran en ellas, ayudando a
reactivar la demanda agregada y a dinamizar las tasas de crecimiento económico,
Acá no se menciona el gasto en burocracia, porque este gasto tienen dos graves
problemas: primero, es gasto irrecuperable, y segundo, no aporta nada al
crecimiento económico, por que es un gasto improductivo.
Viendo las cosas desde el punto de vista anterior, sería muy fácil para una
economía como la nuestra, en donde más del 90% de los negocios son pymes,
obtener buenas tasas de crecimiento económico, sin tener en cuenta los otros dos
componentes de la demanda agregada
(X – M);
(éstas se analizarán
más
adelante, siendo porque el aspecto fundamental de este artículo).
Los tres primeros elementos de la demanda a los cuales se denominó “dinámica
interna” son esenciales pero no suficientes para obtener las tasas de crecimiento
que requiere una
economía como la nuestra con más de 44 millones de
habitantes, con altos niveles de pobreza y desempleo. Es decir, no podemos basar
nuestro crecimiento interno únicamente teniendo como base fundamental el
mercado doméstico, porque llegaríamos al círculo vicioso de producir solamente
para un mercado pequeño, teniendo como resultado final una empresa con una
alta C.O.I Capacidad Ociosa Instalada, ineficiente, con altos costos, poco
competitiva y produciendo a media marcha.
Los 4 ó 5 últimos planes de desarrollo desde Virgilio Barco hasta el actual
mandatario, tienen, tuvieron y tendrán sus expectativas centradas en los mercados
internacionales; éstos son mucho más dinámicos y cualquier país que quiera
crecer a tasas superiores del 6% (como es la propuesta del FMI y de los
organismos multilaterales del crédito para todos los países de América Latina) ,
deberá emprender acciones para vincular gran cantidad de sus productos al
mercado mundial, por medio de acuerdos bilaterales, multilaterales o zonales; de
lo contrario estas economías seguirán estancadas y arrastrando mayores niveles
de pobreza día tras día.
Lo anterior indica que las mayores tasas de crecimiento para los países como
Colombia, descansan en la posibilidad que se tengan de vincular su producción al
mercado mundial; nuestro país ha querido buscar por todos los medios la forma de
diversificar sus exportaciones, y esto lo ha llevado a buscar productos diferentes
al café, algodón, banano, petróleo y las confecciones y es de esta manera como
se ha tratado de vincular gran parte de la producción de las pymes a los mercados
mundiales: se han elaborado estrategias como ferias a escala nacional e
internacional, ruedas de negocios a las cuales asisten pequeños empresarios de
todo el país; se le han otorgado múltiples mecanismos a Proexport; se han
impartido serias
instrucciones al sistema financiero para que otorgue créditos
fáciles y con tasas de interés blandas para las pymes, etc; En fin el gobierno ha
puesto ciertos mecanismos con el fin de estimular e incentivar las exportaciones
no sólo de las pymes, sino de todos los empresarios Colombianos.
Lo que no hemos podido entender, y que es un concepto que queda muy claro
desde el punto de vista del comercio internacional y la macroeconomía, es que si
nosotros tenemos las expectativas de crecimiento centrados en las mayores
ventas al mercado mundial, son las exportaciones las que van a generar mayor
bienestar a la economía, aunque debemos tener en cuenta lo siguiente:
1. Nuestros empresarios (grandes o pequeños) siempre esperan vender basados
en los movimientos de la tasa de cambio:
si ésta es favorable ( la
devaluación), se incrementan las exportaciones, se vende más, habrá más
inversión, se incrementará el empleo y la economía crecerá más.
2. Si no hay devaluación, que puede considerarse un mecanismo artificial, esto
frena las exportaciones y por consiguiente frenaría nuestro crecimiento.
3. Debemos entender que nuestras exportaciones están en función o dependen
de: xf ( Dex, Pex) , las exportaciones están en función de.
x = Incrementos de las exportaciones
Dex = Demanda externa
Pex = Precios externos
Lo anterior indica que por muy buena devaluación que tenga el peso colombiano
frente al dólar, si no existe buena demanda
no habrá forma de incrementar
nuestras exportaciones, no habrá venta de nuestros productos en el mercado
mundial y de nada serviría la buena devaluación: no se nos olvide que somos un
país que en gran medida dependemos de quienes nos compran para poderlos
vender, y si ellos no nos compran no podemos crecer como pretendemos; a esto
debe llamársele mecanismos artificiales para la competencia en el mercado (la
devaluación). Ahora bien: si realizamos un análisis profundo a lo que viene
ocurriendo en Colombia en los últimos 14 meses, lapso en el que parece ser que
la revaluación (efecto contrario a la devaluación) tiene amenazada a la producción
colombiana y a ciertas empresas, entre ellas a las pymes, porque no pueden
competir. A nuestro criterio, esto no es más que una presión para que el gobierno
se sienta incentivado a proteger a las grandes empresas ineficientes existentes
en el mercado; Cómo es posible que estén llamando la atención de la Banca
Central para que entre a intervenir al mercado cambiario, para que compre
dólares, que para que el gobierno cobije y ayude subsidiando la diferencia en la
tasa de cambio, para evitar la quiebra de muchas empresas. Esto no puede ser
así, pues de hacerlo de esa manera tendrá que seguirlo haciendo por mucho
tiempo, porque primero habría que determinar de dónde proviene el problema de
la revaluación en Colombia.
Si hacemos un análisis bien profundo podemos concluir lo siguiente:
1. La revaluación es el efecto contrario a una devaluación, es recibir o entregar
menos pesos por una moneda extranjera, en nuestro caso el dólar.
2. En un mercado competitivo como el que tenemos hoy los colombianos, el
valor de la tasa de cambio del valor del dólar lo fija el mercado, es decir la
fluctuación entre la oferta y la demanda: entre más oferta exista de dólares,
menor será su precio en el mercado; ésta es la situación que acompaña a
nuestra economía hoy: existe una sobreoferta de dólares que tiene alarmado a
muchos empresarios, varios de los cuales afirman que el Banco de la
República debería intervenir este mercado, cosa que no puede hacer, pues lo
único que puede hacer la Banca Central es comprar y comprar dólares,
mandándole
una
señal
distorsionada
al
mercado,
porque
el
efecto
revaluacionista que vivimos o el exceso de dólares presentes en la economía
obedecen a situaciones que no puede controlar, ni el banco de la república, ni
el gobierno, porque éste es un fenómeno que previene factores que no
manejamos así, la abundancia de dólares se puede estar presentando por:
-
El gran déficit fiscal que tienen los EE UU.
-
Los incrementos de las divisas provenientes de nuestros familiares que
trabajan en el exterior (remesas).
-
La llegada de nuevas empresas extranjeras que vienen entrando dólares de
forma masiva al país.
-
El otorgamiento, aprobación y posterior desembolso de los créditos externos
tanto para el gobierno, como para los empresarios colombianos.
-
El lavado de activos por parte del narcotráfico
-
El contrabando
-
Las bajas tasas de interés en los EE UU
Esto indica que con el modelo actual, un modelo de apertura, de liberalización de
los mercados, de globalización, las salidas que ha hecho el Banco de la República
para
comprar
dólares,
son
solamente
paños de
agua
tibia,
porque…
preguntémonos no más: ¿puede el gobierno nacional corregir el déficit de los
Estados Unidos o puede influir en él? ¿por qué no han funcionado los mecanismos
establecidos para frenar la entrada de dólares por cuenta del narcotráfico y el
contrabando?. Aquí lo único que pudiera realizar el gobierno es lo que viene
haciendo: cuando el Banco de la República sale a comprar dólares etc, podría
poner un tope a las remesas, poner impuesto a los capitales golondrinas o gravar
sus utilidades. Esto indica o nos está indicando, que si queremos crecer basados
en los incrementos en las exportaciones, y si suponemos que estas esperan
crecer basadas en que haya una devaluación, el crecimiento de nuestra
economía, y
la generación de empleo quedaría en veremos, porque, como
decíamos, la dinámica externa (X – M) no la podemos manejar basados en
mecanismos artificiales como la devaluación, porque ( como se
acaba
de
demostrar), el movimiento de está dinámica esta más en función de
acontecimientos externos, que del manejo de la política económica interna. Si
esto no fuera así, entonces cabría hacernos la siguiente pregunta ¿por qué
después de tantos esfuerzos por parte del gobierno las exportaciones no
incrementan a las tasas que se requiere?.
Ahora bien:
¿Qué hacer con la
revaluación?, los empresarios deben saber que en presencia de una revaluación
de la moneda (hay que entregar menos pesos por cada dólar en el mercado) se
debe 1) aprovechar para comprar maquinaria, tecnología de punta, materias
primas e insumos provenientes del exterior ( más baratos), e incorporarlos al
proceso productivo, 2) incrementar la productividad, disminuyendo los costos de
producción e incrementando la competitividad en los mercados internacionales;
3) aprovechar el Tratado de Libre Comercio para abrirnos espacios en el mercado
internacional; 4) hacer
nuevos convenios con China, Japón, Tokio, Venezuela,
Ecuador, Perú, etc, y esto lo puede hacer el gobierno por medio de sus
embajadores en cada uno de los países.
El gobierno debe hacer lo propio y los empresarios deben dejar de quejarse por la
presencia de la revaluación;
por el contrario la deben tomar como una gran
oportunidad para poder entrar con sus productos a otros mercados, y esto sólo se
logra si nos volvemos competitivos por medio de la tecnificación y el incremento
del valor agregado en nuestros productos.
Las pymes deberán asociarse, agremiarse o formar grupos para poder competir;
eso sí, debe existir un gran compromiso por parte del gobierno nacional y del
sector financiero: acabar con tanta tramitología, desembolsar créditos blandos y
con tasas de interés bajas orientados a las pymes, teniendo en cuenta que si no
se le presta atención a este punto, estaríamos acabando con aquellas empresas
que generan más del 70% del empleo doméstico, y que son aproximadamente el
96% de los negocios del país, a sabiendas de
crecimiento económico es muy significativo.
que su aporte al PIB y el
RESÚMEN
La tasa de cambio es un parámetro fundamental que ejerce una gran influencia
sobre los volúmenes importados y exportados; recordemos que las exportaciones
son un factor fundamental para obtener mayores tasas de crecimiento económico,
por cuanto los flujos de productos al mercado mundial estimulan la inversión
doméstica y el empleo, y reactivan la demanda agregada; sin embargo, en los
últimos 14 meses (2004 – 2005) la economía Colombiana ha vivido el efecto
reevaluacionista, produciendo ciertos efectos adversos para los empresarios que
se dedican a exportar, creemos no obstante que la devaluación y la revaluación
son mecanismos artificiales del mercado y que los empresarios del país no
deberían esperar que se presente una devaluación para poder exportar, ello indica
que es necesario buscar otros parámetros o mecanismos para poder vender más
al mercado mundial.
EXPRESIONES Y PALABRAS CLAVES
DEVALUACIÓN: mecanismo mediante el cual se reduce el tipo de cambio con
base en el cual una unidad monetaria se intercambia por otra en los mercados
Internacionales.
REVALUACIÓN: fenómeno contrario a la devaluación.
TASA DE CRECIMIENTO: es el porcentaje en el se incrementa el valor de la
producción en una determinada región o país en un período de tiempo; se mide
por medio del PIB real.
DEMANDA AGREGADA: sumatoria de las demandas individuales C+I+G+X-M
ENCAJE: reserva líquida voluntaria u obligatoria que deben mantener los bancos
como depósitos en sus arcas o como depósitos en el Banco de la República.
REDESCUENTO: operación que consiste en descontar títulos valores que ya han
sido descontados anteriormente; el redescuento es la tasa de interés que cobra el
Banco Central a los bancos.
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN: es la diferencia que existe entre la tasa de
captación y la tasa de interés de colocación.
CONCLUSIONES
-
El fenómeno revaluacionista que vive la economía colombiana en la actualidad
hace prever que por muy buenas intenciones que tenga el gobierno nacional y
la Banca Central para frenarlo, será muy difícil,
ya que en economías
globalizadas y cada vez más abiertas, es imposible detener el proceso, ya
pues quien manda allí es el mercado.
-
Mientras en los países desarrollados como los Estados Unidos persista el
déficit fiscal y en Colombia persistan las altas tasas de interés, seguirán
llegando capitales extranjeros que impiden frenar el proceso revaluacionista.
-
Países como Colombia si quieren tener tasas de crecimiento superiores al 5%
(que es la que necesitan para acabar con la pobreza y generar niveles de
empleo), tendrán que buscar mecanismos diferentes a la devaluación, para
abrir espacios en los mercados mundiales.
BIBLIOGRAFÍA
-
SOLANO C, Augusto, La revaluación ¿Hasta cuando?, Revista dinero
septiembre 3 de 2004, 32 p.
-
Drake, Paúl, Postración al debe, Revista economía Colombiana, Marzo DE
1984, 28P.
-
Joan M, Nelson, Crisis económicas y políticas de ajuste, México Editorial
Norma 1994. 243p.
HOJA DE VIDA DEL AUTOR
Jhon Freddy Castro Álvarez, es profesor de la universidad de San
Buenaventura
facultad de Ciencias Empresariales; viene
sirviendo las
cátedras de Economía I, Moneda y Banca y Economía II, Es autor de varios
ensayos para la revista Mercatura, entre los que cabe destacar “la
transformación económica en la era Uribe”, y “El desempleo”.
El autor es economista con especialización en Economía del sector público, ha
dictado varias conferencias, seminarios y talleres; en el momento avanza con
otro profesor y un grupo de 14 estudiantes de la USB, en la Investigación
“Mitos y realidades del Comercio Internacional en Colombia”; actualmente
también se desempeña como docente de la Universidad Luís Amigó.