I S U O

INSTITUTO TECNOLOGICO Y DE ESTUDIOS
SUPERIORES DE MONTERREY
ADMINISTRACION FINANCIERA
PROFR: MARIO ROCHA S.
CUESTIONARIO CAPITULO #3
EQUIPO ROJO
- RAYMUNDO RODRIGUEZ
- EMMANUEL CORTAZAR
- BRENDA BELMARES
MONTERREY, N.L., 20 AGOSTO 2003
CUESTIONARIO CAPITULO 3
1.- ¿Qué tipos de inversiones existen para las personas físicas?
a. para adquirir bienes que satisfagan sus necesidades.
b. para adquirir activos financieros que generen beneficios.
2.- ¿Qué tipos de inversiones existen para las empresas?
a. Inversión fija.
b. Inversión temporal.
3.- ¿Cuáles son los tipos de inversiones “generales” que existen?
Son las que ayudan a analizar e interpretar información financiera de las empresas.
4.- ¿Qué es el mercado de dinero y capitales?
MERCADO DINERO- se conforma de inversiones a corto plazo.
MERCADO DE CAPITALES- cuenta con el mercado de acciones comunes, renta variable y el
mercado de la acciones de renta fija de largo plazo.
5.- ¿Qué es un título-valor? ¿Qué contiene?
Se indica el monto de la inversión, emisor, tasa de interés a pagar e indicación del tipo de
documento (PORTADOR O NOMINATIVO).
6.- ¿Qué instrumentos se manejan en el mercado de dinero?
Papel comercial emitido por empresas, aceptaciones bancarias y CETES.
7.- ¿Cómo se conforma el mercado de dinero?
De instrumentos de corto plazo.
8. ¿Cuáles son los puntos o parámetros que se deben considerar al analizar un tipo de inversión?
Rendimiento, riesgo, vencimiento, negociabilidad y liquidez.
9.- ¿Qué es el rendimiento? ¿de que otra forma se puede llamar?
Representa la recompensa para la persona que efectúa la inversión y el costo para el emisor del
título.
10.- ¿Cuándo decimos que existe una ganancia de capital?
Cuando una utilidad se genera cuando el valor de cuenta de la inversión es superior al precio de
compra.
11. ¿Qué es el riesgo?
Representa la posibilidad para el inversionista de que el rendimiento esperado no se realice o
exista una pérdida.
12. ¿Qué tipo de riesgo hay?
a. Riesgo de Inversión
b. Riesgo de mercado
13.- ¿en que consiste el riesgo de mercado y el riesgo de inversión?
RIESGO DE MERCADO- cambio potencial en el tiempo, del valor de mercado de una inversión
debido a cambios en el ambiente macroeconómico.
RIESGO DE INVERSIÓN- es la posibilidad de que el emisor resulte financieramente incapaz de
pagar el rendimiento.
14.- ¿Qué es el vencimiento?
Es el plazo que el inversionista habrá de esperar para recibir el rendimiento de la inversión o el
principio de la misma.
15.- ¿Qué es la negociabilidad de una inversión?
Es la posibilidad de recuperar antes de su fecha de vencimiento los fondos invertidos en ella.
16.- ¿Cuáles son los aspectos importantes de la negociabilidad?
a. El costo de recuperar los fondos invertidos.
b. El tiempo que toma recuperarlos.
17.- ¿Cómo se determinan los costos de las inversiones y los montos de recuperación?
Eso se establece desde que inicia la inversión.
18.- ¿Todos los instrumentos de inversión son altamente negociables?
No todos, algunos solamente son negociables por ejemplo los depósitos bancarios.
19.- ¿Cuántos mercados hay en cuanto a negociabilidad?
El mercado primario: es el que existe cuando el título se negocia por primera vez.
El mercado secundario: es el que existe cuando el título se negocia entre personas físicas o
morales ajenas al emisor.
20.- ¿Qué es la liquidez?
Es la facilidad de convertir la inversión en efectivo.
21.- Relacione los parámetros de las inversiones.
a. Que el título-valor se pueda convetir rápido en efectivo, es decir que sea altamente
negociable.
b. Que no haya pérdida para el inversionista.
22.- ¿Cómo se puede clasificar a los inversionistas? Ejemplifique.
a. Los inversionistas que realizan sus inversiones adquiriendo valores altamente líquidos, aun ac
costa de sacrificar rendimientos o ganar 2% en depósitos con vencimiento semanal en lugar de
5% con vencimiento mensual.
b. Los inversionistas moderados.
c. Inversionistas arriesgados, invierten en forma permanente.
23.- ¿Cómo se puede clasificar las inversiones?
a. Inversiones totalmente seguras.
b. Inversiones medianamente seguras.
c. Inversiones con riesgo.
24.- ¿Cuáles son las inversiones totalmente seguras?
Los Cetes, los Tesobonos y los depósitos de los bancos.
25.- ¿Cuáles son las inversiones medianamente seguras? ¿Por qué?
El papel comercial, las obligaciones y los instrumentos de deuda emitidos por empresas. Se
consideran medianamente seguras porque para la empresa emisora constituyen un pasivo, y en
el caso de que la empresa tuviera problemas, los inversionistas tendrían preferencia frente a los
accionistas para cobrar sus intereses y recuperar el monto de su inversión.
26.- ¿Qué se debe analizar cuando se pretende invertir en obligaciones y papel comercial?
Debe determinar cual es la situación de liquidez de la empresa emisora, lo que influirá en la
liquidez del instrumento de inversión. También se debe analizar la situación de rentabilidad de la
empresa emisora y sus posibilidades de hacer frente a problemas como una devaluación.
27.- ¿Cuáles son las inversiones con riesgo y porque se consideran así?
Son las inversiones representadas por acciones emitidas por las empresas. Se consideran de
riesgo porque el accionista de una empresa es el último en obtener un rendimiento de la
inversión efectuada en la empresa; la compañía debe cubrir primero sus gastos de operación y
gastos financieros.
28.- ¿Quiénes son los acreedores de una empresa?
Son las personas físicas o morales a las que la empresa debe dinero.
29.- ¿Qué aspecto de la empresa es fundamental para los acreedores?
La liquidez de la empresa.
30.- ¿Quiénes son los accionistas de una empresa?
Son las personas que están dispuestas a sacrificar su inversión ante al expectativa de tasas de
rendimiento mayores.
31.- ¿Qué factores determinan el rendimiento de un accionista?
Giro de la empresa, participación en el mercado, políticas seguidas en el manejo de la empresa,
grado de endeudamiento, comportamiento de la tasa de intereses, comportamiento de los
mercados extranjeros, tipo de cambio para las empresas exportadoras, control de precios y
costos, nivel de actividad económica, nivel de inflación.
32.- ¿Qué variables forman parte del ambiente macroeconómico de la empresa?
Tasa de inflación esperada para un período, las tasas de interés probable, tasa de crecimiento del
PIB, aspectos sociales y aspectos políticos.
33.- Describa el proceso de generación de utilidades de una empresa.
Primero se crea la empresa, se efectúa la inversión
Después se desarrollan actividades dentro de ésta
Se comienza a generar una utilidad, el volumen de ventas reflejará la medida de participación de
mercado
Se evalúan los resultados para ver si el negocio está siendo rentable
Se le asignan utilidades a los acreedores
Se le asignan utilidades a los accionistas
34.- ¿Cómo se financian los activos de una empresa?
gracias a la liquidez que tenga la empresa.
35.- ¿Por qué se dice que el rendimiento de los accionistas es variable?
porque depende de cuanto esté ganando la empresa. Según lo que gane, a los accionistas les
corresponde una parte.
36.- ¿Las empresas que generan grandes volúmenes de ventas, le aseguran el rendimiento a sus
accionistas?
no depende del volumen de ventas sino de la utilidad neta que tenga la empresa.
37.- ¿Entre quienes se distribuye el rendimiento de operación de una empresa?
entre los accionistas y los acreedores
38.- ¿Cómo se obtiene el rendimiento de los activos?
utilidad de operación/ valores de activos totales
39.- ¿Qué aspectos se debe considerar al analizar la conveniencia de diferentes estructuras de
financiamiento?
el efecto de la estructura de financiamiento en el rendimiento de los accionistas
el costo de la deuda
el efecto de la estructura de financiamiento en la liquidez de la empresa.
40.- ¿Cuándo es favorable usar deuda?
cuando el costo de la deuda después de impuestos en la alternativa con deuda es menor al
rendimiento de activos cuando no hay deuda.
41.- ¿Qué parámetros están en conflicto cuando se decide entre las estructuras de
financiamiento?
42.- ¿Cómo puede obtener fondos una empresa?
emitiendo papel comercial, obligaciones, o contratando préstamos con bancos o terceras
personas
43.- ¿Qué aspectos afectan al ciclo de producción-venta-cobranza?
los retrasos (puede ocasionar problemas de pago a acreedores)
44.- ¿Cuándo se dice que una empresa tiene liquidez?
cuando existe la facilidad de convertir la inversión en un monto determinado de efectivo y sin
costo para el inversionista.
45.- ¿Qué es el análisis e interpretación de los estados financieros?
proceso mediante el cual los interesados en la marcha de una empresa evalúan su desempeño.
46.- ¿Cuál es el objetivo del análisis de los estados financieros?
obtener guías de las fuerzas y debilidades de la empresa que permitan ser evaluar las áreas
analizadas y fundamentar decisiones.