Resultados: Enero-Junio 2007 24 de Julio de 2007 24 de Julio de 2007 1 1 Disclaimer El presente documento contiene manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de la Compañía a la fecha de realización del mismo adicionales a la información financiera obligatoria cuyo único propósito es proporcionar información más detallada sobre perspectivas de comportamiento futuro. Dichas intenciones, expectativas o previsiones no constituyen garantías de cumplimiento e implican riesgos, incertidumbres así como otros factores de relevancia que podrían determinar que los desarrollos y resultados concretos difieran sustancialmente de los expuestos en estas intenciones, expectativas o previsiones. Esta circunstancia debe ser tenida en cuenta principalmente por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por la Compañía y, en particular, por los analistas e inversores que manejen el presente documento. La información financiera contenida en este documento ha sido elaborada bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta información financiera no ha sido auditada y, en consecuencia, es susceptible de potenciales futuras modificaciones. 2 2 Viscofan: Aspectos más relevantes de los resultados 1S07 +47,9% Beneficio neto 1S07 vs. 1S06 Fuerte crecimiento del margen EBITDA consolidado: 20,3% en 1S07, (+2,8 p.p. vs. 1S06) impulsado por las mayores eficiencias productivas en el negocio de envolturas. +57,2% crecimiento del EBITDA recurrente, con €52MM en 1S07. €255MM de ingresos a pesar de la depreciación del US$ frente al € en 1S07. 3 3 Resultados Consolidados Fuertes crecimientos en todas las líneas… MM € 2T07 Ventas 130,5 EBITDA 1S07 % Var. +3,5% 254,7 +3,4% 26,7 +38,3% 51,7 +20,0% 20,4% +5,1 p.p. 20,3% +2,8 p.p. EBIT 17,3 +53,1% 33,1 21,8% BAI 16,1 +77,1% 29,7 +30,0% Resultado neto2 13,0 +77,5% 22,6 +47,9% Margen EBITDA 1Crecimiento 2 % Var. % Var. ex-forex1 +6,1% +22,0% +23,9% excluyendo la variación en el tipo de cambio aplicado en consolidación En 2T07 se han registrado créditos fiscales que han reducido la tasa fiscal efectiva del Grupo 4 4 Resultados Consolidados … impulsado por la mejora de los resultados recurrentes Resultados recurrentes (MM €) 246,3 254,7 Margen EBITDA 51,7 20,3% 32,9 +3,4% 1S06 1S07 Ingresos 1 +57,2% 1S06 1S07 EBITDA recurrente1 +6,9 p.p. 33,1 16,9 22,6 9,6 +95,1% +134,1% 1S06 1S07 1S06 1S07 EBIT recurrente1 Resultado neto recurrente1 Crecimiento excluyendo los resultados no recurrentes asociados a la reestructuración del Grupo, contabilizados en 1S06. 5 5 Resultados Consolidados Consolidando la mejora de márgenes cada trimestre Margen EBITDA 19,8% 18,4% 15,3% 20,2% 13,9% 10,7% excluyendo no recurrentes 1T06 20,4% +5,1 p.p. 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 Variación interanual 6 6 Negocio de Envolturas 1S07 Fuerte expansión del EBITDA… Ventas (MM €) 207,7 EBITDA (MM €) 212,0 +5,3% 40,8 +18,8% 48,5 +2,1% +39,3% EBITDA 2T07 vs. 2T06 +58,5% recurrente 1 1S06 1S06 1S07 Resultados no recurrentes 1S07 Variación interanual ex-forex Variación interanual 1S06: +€10,2MM Extraordinario crecimiento del EBITDA apoyado en menores gastos por consumo y en la contención de los gastos de personal. 1El crecimiento recurrente excluye los resultados asociados a la reestructuración del Grupo llevada a cabo durante 2006 7 7 Negocio de Envolturas 1S07 … con significativas mejoras en rentabilidad y eficiencia… Evolución margen EBITDA +3,2 p.p. 19,7% 22,9% -5,0 p.p. 14,7% +8,1 p.p. Margen 1S06 Aportación no recurrentes Margen recurrente 1 Margen 1S07 Margen EBITDA impulsado por la consolidación en las mejoras en eficiencia y costes más competitivos en la fabricación de plásticos. 1El margen recurrente excluye los resultados asociados a la reestructuración del Grupo llevada a cabo durante 2006 8 8 Negocio de Envolturas 1S07 … que se trasladan al EBIT y Resultado Neto 40,8 -14,8 26,0 Resultado neto (MM €) 1S06 21,7 14,9 48,5 +45,0% -17,4 +131,6% recurrente 1 31,1 1S07 1S06 1S07 1El resultado recurrente excluye los resultados asociados a la reestructuración del Grupo llevada a cabo durante 2006 EBITDA % Var. +18,8% Amortizaciones +17,5% EBIT +19,5% 9 9 Resultados Conservas vegetales 1S07 Reforzando liderazgo y márgenes 38,6 42,8 Var. interanual Resultado Neto (MM €) +10,7% Ingresos (MM€) +2,8x 0,92 3,2 2,3 +42,4% 0,33 EBITDA (MM€) 5,8% 1S06 7,5% 1S07 +1,7p.p. Margen EBITDA 1S06 1S07 10 10 Grupo Viscofan: Resultado financiero y evolución de la deuda Desglose resultado financiero (MM €) Evolución de la deuda (MM €) 0,1 128,9 137,7 111,8 124,2 116,0 126,2 -1,3 -3,0 -3,4 -3,5 Resultados financieros Dif. de Cambio y Otros 1S06 -4,3 Resultado financiero neto jun-06 dic-06 Deuda neta jun-07 Deuda bruta 1S07 Mejora del resultado financiero, afectado por la positiva evolución de las diferencias de Cambio y otros que contrarrestan el mayor coste de la deuda. Se mantiene la sólida posición financiera con un apalancamiento del 41,7%. 11 11 Nuevo guidance 2007 Mejora de las expectativas, con un crecimiento más rentable % Var. 2%-4% 5%-8% EBITDA 18%-23% 9%-14% EBIT 33%-42% 16%-24% Resultado Neto 28%-34% 15%-21% Ingresos 497,2 507-515 Capex 99-103 % Var. (anterior) <€36MM 83,6 62-66 46,6 40-42 31,3 Ingresos EBITDA 2006 EBIT Resultado Neto Nuevo guidance 2007 12 12 Conclusiones Excelentes resultados de las iniciativas orientadas a impulsar la rentabilidad del Grupo: eficiencia productiva, know-how y contención de costes. Crecimiento de ingresos basado en la estabilidad de la demanda y la racionalidad en la política de precios, erosionados por la fuerte depreciación del US$ vs. €. Fortalecimiento de los resultados en conservas vegetales impulsados por la marca Carretilla. Se superan las expectativas a alcanzar en el ejercicio 2007 como consecuencia del fuerte incremento en la rentabilidad del Grupo. 13 13