FINANZAS, CONTABILIDAD Y ECONOMIA EVALUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA DE PROYECTOS DESCRIPCIÓN GENERAL El mayor crecimiento de nuestra economía en los últimos años ha generado en la empresa una mayor dinámica en cuanto a sus decisiones de inversión: reemplazar sus maquinarias y equipos, búsqueda de nuevos mercados, adquirir nuevas unidades de transporte, ampliar sus operaciones produciendo o comercializando nuevos productos y servicios, etc. Debido a que este tipo de decisiones son generalmente de carácter irreversible, éstas pueden generar un gran perjuicio para la empresa si no se utilizan técnicas adecuadas para la evaluación financiera de proyectos, que a nuestro entender deben incluir necesariamente los efectos de la subida del tipo de cambio del dólar (devaluación) el incremento de los costos (inflación), cambios en el entorno económico (riesgo) y las diferentes alternativas con que se cuentan para de financiar el proyecto (endeudamiento). DIRIGIDO A Directores de empresas, Gerentes, Empresarios, y profesionales en general y cuyas funciones o responsabilidades estén relacionadas con la toma de decisiones tanto de inversión como de financiamiento que estén interesados en contar con un marco conceptual inicial que les facilite diseñar en Excel sus propios modelos financieros para aplicar e interpretar los resultados de diferentes criterios para la evaluación de inversiones desde una perspectiva económico-financiera en contextos económicos como el nuestro. OBJETIVOS Presentar los principios económicos que permitan a los participantes identificar y cuantificar los costos e ingresos que se generarán como consecuencia de una decisión de inversión. Capacitar a los participantes para diseñar flujos de caja en base a la proyección de los ingresos y costos a lo largo de la vida del proyecto. Facilitar el análisis del impacto de las fuentes de financiamiento sobre la rentabilidad del proyecto. Brindar a los principales criterios para evaluar inversiones en diferentes entornos económicos incorporando los factores de devaluación, inflación y riesgo. TEMARIO Identificación y cuantificación de los costos e ingresos relevantes de un proyecto de inversión: explícitos, implícitos y muertos o hundidos. Matemáticas financieras básicas: valor del dinero en el tiempo, tasa efectivas y equivalentes. Cuadros de amortización. Técnicas para la proyección: de la demanda (PBI de la economía, MEF), de costos (inflación de la empresa), de precios (inflación de la economía, INEI), del tipo de cambio (tasa de devaluación, BCRP). Criterios para la evaluación de Inversiones en contextos de inflación y devaluación simultáneos: VAN, VAUE, TIR, PRC y el IR. Criterios para la evaluación de fuentes de financiamiento: Crédito bancario y emisión de bonos. Determinación del financiamiento óptimo. Página 1 de 2 Construcción del flujo de caja: elementos del flujo de caja, Métodos de Diseño: el flujo de caja económico y el flujo de caja financiero. La evaluación económica y la evaluación financiera de proyectos. Evaluación de Riesgo 1: Determinación de puntos de equilibrio (precio, demanda y costos), Análisis de sensibilidad (variaciones de la tasa de descuento, ventas, precios, tipo de cambio). Evaluación de Riesgo 2: Los flujos de caja en diferentes escenarios de precios, demanda y costos. Determinación de la rentabilidad esperada en situaciones de riesgo. Calculo de la desviación estándar de indicadores de rentabilidad. Estimación de la probabilidad de éxito en el proyecto de inversión. EXPOSITOR: JUAN O´BRIEN CÁCERES El profesor O’Brien tiene estudios doctorales en Administración Estratégica de Empresas (DBA), Maastricht School of Management, The Netherlands y Pontificia Universidad Católica del Perú. Master of Business Administration in General and Strategic Management, Maastricht School of Management, The Netherlands. Magíster en Administración Estratégica de Empresas, Pontificia Universidad Católica del Perú. Economista, Universidad de Lima, Perú. Strategie Financiere en la Université Laval, Québec-Canadá. CPCL Harvard Business School, Boston, USA. Cuenta con amplia experiencia en Banca, Inversiones, Trader Internacional, Evaluación de Proyectos, financiamiento de proyectos, Valuación de Empresas y activos; Venture Capital, Administración de valor y Consultoría en Planeamiento Estratégico. Director de empresas del sector construcción, servicios, energía y comercio. En relación con su labor docente amplia experiencia en los cursos de Finanzas Corporativas; Ingeniería Financiera y Mercado de Capitales; Gestión de Valor, Herramientas cuantitativas de marketing y Planeamiento Estratégico. Actualmente es Director de CENTRUM Empresas y Profesor del Área Académica de Finanzas, Contabilidad y Economía de CENTRUM Católica Graduate Business School. DURACIÓN: 24 HORAS DÍA: SÁBADO Página 2 de 2