2007_004info.pdf
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ESTUDIO ESPECIAL SOBRE LAS EMISIONES DE BONOS DEL EJERCICIO FISCAL 2001 CON DESTINO A LA CANCELACIÓN DE IMPUESTOS NACIONALES Gerencia de Control de la Deuda Pública Departamento de Control de Operaciones de Crédito Público y de Sustentabilidad Diciembre de 2006 1 ÍNDICE I. OBJETO ......................................................................................................................................3 II. ALCANCE .................................................................................................................................3 III. INTRODUCCIÓN....................................................................................................................3 IV. NUEVOS INSTRUMENTOS DE DEUDA PÚBLICA ..........................................................4 IV.1 CEOI................................................................................................................................................5 IV.2 CCF..................................................................................................................................................7 IV.3 CT ..................................................................................................................................................13 V. PROCEDIMIENTO PARA EL PAGO DE IMPUESTOS CON TÍTULOS PÚBLICOS.....14 V.1 Procedimiento para el pago con CEOI.........................................................................................14 V.2 Procedimiento para el pago con CCF ..........................................................................................18 VI. SUSPENSIÓN DEL RÉGIMEN ...........................................................................................22 VII. MECANISMOS DE DISTRIBUCIÓN DE LA COPARTICIPACIÓN FEDERAL DE IMPUESTOS ................................................................................................................................24 VII.1 Mecanismo previsto en la Ley de Coparticipación Federal ....................................................24 VII.2 Mecanismo previsto en los casos de pago de impuestos con títulos públicos.........................25 VIII. CANCELACIÓN DE PASIVOS DEL ESTADO NACIONAL CON LAS PROVINCIAS .......................................................................................................................................................30 VIII.1 Bonos aplicados y montos de impuestos y otras contribuciones cancelados ........................34 IX. CONCLUSIONES ..................................................................................................................41 2 ESTUDIO ESPECIAL SOBRE LAS EMISIONES DE BONOS DEL EJERCICIO FISCAL 2001 En uso de las facultades conferidas por el artículo 118 de la Ley Nº 24.156, la AUDITORÍA GENERAL DE LA NACIÓN procedió a efectuar un examen en el ámbito del Ministerio de Economía y Producción, con el objeto que se detalla a continuación. I. OBJETO Bonos del Ejercicio Fiscal 2001, con destino a la cancelación de Impuestos Nacionales: * Emisión * Rescate * Saldo al 30/06/2005 II. ALCANCE La información estadística utilizada fue provista por la Oficina Nacional de Crédito Público, del Ministerio de Economía y Producción. Las tareas de campo se desarrollaron entre el 7 de diciembre de 2005 y el 17 de marzo de 2006. III. INTRODUCCIÓN En abril de 2001, y con motivo de las dificultades que experimentaba la Argentina para obtener financiamiento del mercado de capitales, la autoridad económica puso en práctica una nueva modalidad de cancelación de impuestos nacionales coparticipables, pasados y vencidos, contemporáneos y futuros, mediante la aplicación de los cupones de intereses y capital a vencer 3 de un conjunto de títulos de la deuda pública. Este régimen estaba dirigido a descomprimir las necesidades de caja de corto y mediano plazo del Tesoro. Sin embargo, la preservación de los recursos líquidos del Tesoro presenta dos desventajas: 1) no elimina plenamente las necesidades de fondos del Tesoro, porque el uso de los cupones de los bonos como medio de pago de impuestos implica, simultáneamente, requerimientos de liquidez para transferir a las jurisdicciones1 en virtud de la vigencia del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos; 2) el pago anticipado de impuestos reduce los ingresos impositivos futuros. Debido a estos efectos el régimen objeto de análisis fue suspendido sucesivamente desde fines de 20012. En este trabajo se analiza la normativa que regula el pago de impuestos nacionales con títulos de la deuda pública, los instrumentos de deuda diseñados con tal propósito; los circuitos que se crearon: a) para el ejercicio de la opción de pago de impuestos con títulos públicos y b) para la distribución de la Coparticipación. Finalmente, se exponen los montos cancelados por el público, equivalentes a una reducción de la deuda pública, y coparticipados a las jurisdicciones. IV. NUEVOS INSTRUMENTOS DE DEUDA PÚBLICA Se crearon tres tipos de instrumentos financieros para el pago de los impuestos: los Certificados de Ejercicio de Opción Impositiva; los Certificados de Crédito Fiscal y los Certificados de Transferencia (CEOI, CCF, CT respectivamente, en adelante), los que se describen a continuación. Todas estas variedades podían ser utilizadas para efectuar pagos de Impuestos Nacionales, excepto en lo atinente a la cancelación de las obligaciones correspondientes al Sistema Único de Seguridad Social. En el caso de los Certificados de Crédito Fiscal regulados por el Decreto 979/01 (B.O. 02/08/01), se contempló, también, la posibilidad de cancelar obligaciones vinculadas a la Contribución Especial sobre el Capital de las Cooperativas. La 1 En este Estudio, el término “jurisdicciones” hace referencia a las Provincias y la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. 4 valuación de los certificados, tanto en su forma de medio de pago de impuestos como para la distribución en el Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos, se realizó a valor técnico3. IV.1 CEOI Se implementaron a través de cláusulas incluidas en los términos y condiciones de los instrumentos de deuda pública, emitidos y colocados en 2001, por un valor máximo de U$S 3.750 millones,4que permitían que se los aplicara al pago de impuestos en el caso de que la República Argentina no hiciera efectivo el pago de los servicios de intereses y/o amortización, una vez vencidos. Los instrumentos de deuda emitidos con tales características fueron tres, a saber: 9 El bono del Gobierno 2001-2002, colocado entre las entidades financieras y apto para ser computado en la integración del efectivo mínimo. Cuadro Nº 1 Bonos del Gobierno Nacional 2001/2002 Denominación del instrumento Norma de emisión Capital emitido Moneda de emisión Fecha de emisión Fecha de vencimiento Plazo Tipo de amortización Tasa de interés Bonos del Gobierno Nacional 2001/2002 Res. Conjunta SH 30/01 y SF 8/01 U$S 2.000 millones dólares estadounidenses 16 de abril de 2001 16 de abril de 2002 1 año íntegra al vencimiento 9% anual, pagadera semestralmente Fuente: Res. Conjunta SH 30/01 y SF 8/01, y SIGADE. 2 En el punto VI. SUSPENSIÓN DEL RÉGIMEN se trata más detalladamente este aspecto. Se entiende por “valor técnico” la suma del capital residual de cada instrumento y los intereses devengados a la fecha de cálculo. 4 De acuerdo con los Decretos 424/01 (B.O. 16/04/01) y 1615/01 (B.O. 10/12/01). 3 5 9 Letras Externas de la República Argentina en U$S, pertenecientes al Programa de Letras Externas a Mediano Plazo para el mercado europeo. Cuadro Nº 2 Letra Externa en U$S 2001/04 Denominación del instrumento Letra Externa en dólares estadounidenses a tasa Encuesta + 4,95% 2001-2004 Norma de emisión Res. Conjunta SH 63/01 y SF 23 /01 Norma de emisión-Ampliación Res. Conjunta SH 222/01 y SF 80/01 Capital emitido total 1.066.184.500 Moneda de emisión dólares estadounidenses Fecha de emisión 11de mayo de 2001 Fecha de vencimiento 11 de mayo de 2004 Plazo 3 años Tipo de amortización 5 cuotas trimestrales, iguales y consecutivas, la primera opera el 12 de mayo de 2003 Tasa de interés Encuesta BCRA para depósitos a Plazo Fijo en U$S, para el plazo 30-59 días, pagadera mensualmente Margen 495 puntos básicos Fuente: Res. Conjunta SH 63/01 y SF 23/01, Res. Conjunta SH 222/01 y SF 80/01y SIGADE. Cuadro Nº 3 Letra Externa en U$S 2001/04 Badlar Denominación del instrumento L a Norma de emisión R Norma de emisión-Ampliación R R Capital emitido total 5 Moneda de emisión d Fecha de emisión 1 Fecha de vencimiento 1 Plazo 3 Tipo de amortización 5 Tasa de interés E la U p p 2 Margen Fuente: Res. Conjunta SH 63/01 y SF 23/01, Res. Conjunta SH 222/01 y SF 80/01; Res. Conjunta SH 418/01 y SF 162/01 y SIGADE. Nota: BADLAR: Buenos Aires Deposit Large Amount Rate Los tenedores de los títulos con CEOI, emitidos bajo legislación extranjera, también estaban facultados a ejercer la aceleración5 del pago de la deuda, según se define en los Términos y 5 Ante un evento de "default", la cláusula de aceleración deja abierta a los tenedores la posibilidad de declarar el principal de los títulos, inmediatamente devengado y reembolsable, y obligar a repagar la suma suficiente que cancela los montos de capital e intereses aceleradamente vencidos más los intereses devengados sobre tales montos hasta la fecha de la cancelación. 6 Condiciones de los Bonos emitidos bajo el Programa de Letras Externas a Mediano Plazo (cláusulas “Eventos de Incumplimiento”), en cuyo caso no podían solicitar la opción de pago de impuestos nacionales. IV.2 CCF Bajo esta denominación se colocaron, en sucesivas operaciones, instrumentos de distintas características que se describen a continuación. En todos los casos éstos se emitieron en la moneda correspondiente a los cupones de amortización de capital e interés que representaron. Su vencimiento fue simultáneo al de aquellos, fueron intransferibles hasta su vencimiento y se rigieron por la Ley de la República Argentina; en tanto que los casos con controversias debían someterse a la jurisdicción de los Tribunales Federales competentes. IV.2.a) Los CCF iniciales consistieron en un adelanto de fondos al Estado Nacional, efectuado por entidades financieras que operaban en el país, para ser aplicado, al vencimiento, al pago del Impuesto a las Ganancias, a la Contribución Especial sobre el Capital de las Cooperativas y del Impuesto al Valor Agregado, tanto de saldos de declaraciones juradas como de sus anticipos, según lo indica el Decreto 979/01 (B.O.02/08/01). La primera emisión de estos certificados fue realizada el 18 de julio de 2001, por un valor nominal de U$S 500 millones y a una tasa de interés de hasta el 9% anual sobre saldos, con vencimiento el 31 de diciembre de 2006. Las entidades financieras quedaron habilitadas a utilizar sus tenencias de CCF para el pago de los impuestos antes mencionados, atento a los cupos y cronograma de aplicación determinados por la autoridad económica, según el siguiente detalle: a) 25%, para los vencimientos que operen a partir del 1° de enero de 2003; 7 b) 25%, para los vencimientos que operen a partir del 1° de julio de 2003; c) 25%, para los vencimientos que operen a partir del 1° de enero de 2004; d) 25%, para los vencimientos que operen a partir del 1° de julio de 2004. También se facultó a las Entidades Financieras a utilizar los CCF que aún mantuvieran en su tenencia y sin aplicación, a la cancelación de otras obligaciones tributarias, por deuda propia y ajena, cuya recaudación estuviera a cargo de la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP, en adelante), sujeta a los cupos y cronograma expuestos en el párrafo anterior. Por último, los saldos de CCF no utilizados en las fechas previstas eran libremente transferibles y asignables al pago de los impuestos arriba mencionados. Cuadro Nº 4 Aporte Patriótico Denominación del instrumento Aporte Patriótico Norma de emisión Decreto 979/01 Capital emitido 576.980.173 Moneda de emisión dólares estadounidenses Fecha de emisión 18 de julio de 2001 Fecha de vencimiento 31 de diciembre de 2006 Plazo 5 años y 4 meses Tipo de amortización íntegra al vencimiento Tasa de interés 7,5 % anual Fuente: Decreto 979/01y SIGADE. El Decreto 995/01 (B.O. 06/08/01) autorizó la modificación presupuestaria y dispuso que los fondos recaudados a través de la colocación de estos CCF fueran transferidos al Fondo Fiduciario para el Desarrollo Provincial a fin de que éste financiara a las Provincias. La transferencia sería reintegrable, en iguales condiciones que las que otorgara el Fondo Fiduciario a las Provincias. IV.2.b) Por medio del Decreto 1005/01 (B.O.10/08/01), se crearon nuevos CCF, diferenciados entre sí por los instrumentos de deuda que les daban origen, a saber: 8 9 Las Letras del Tesoro (Letes) emitidas a partir de la fecha de la publicación del Decreto 1005/01 en el Boletín Oficial. Cuadro Nº 5 Letes en U$S, 104 y 107 Denominación del instrumento Lete 104 U$S Lete 107 U$S Norma de emisión Res. Conjunta SH 4/01 y SF 5/01 Res. Conjunta SH 4/01 y SF 5/01 Capital emitido 585.098.359 908.251.070 Moneda de emisión dólares estadounidenses dólares estadounidenses Fecha de emisión Se colocó en tramos entre el 7 y 18/12/01 Se colocó en tramos entre el 19 y 28/12/01 Fecha de vencimiento Entre el 04/04/02 - 15/04/02 Plazo 118 días 118 días Tipo de amortización íntegra al vencimiento íntegra al vencimiento Tasa de interés 8,4 % anual 8,4 % anual Entre el 16/04/02 - 25/04/02 Fuente: Res. Conjunta 4/01y SF 5/01 y SIGADE. Cuadro N° 6 Letes en U$S, 105 y 106 Denominación del instrumento Lete 105 U$S Lete 106 U$S Norma de emisión Res. Conjunta SH 432/01 y SF 168/01 Res. Conjunta SH 432/01 y SF 168/01 Capital emitido 185.761.884 187.677.922 Moneda de emisión dólares estadounidenses dólares estadounidenses Fecha de emisión 15 de diciembre de 2001 15 de diciembre de 2001 Fecha de vencimiento 15 de febrero de 2002 08 de marzo de 2002 Plazo 73 días 73 días Tipo de amortización íntegra al vencimiento íntegra al vencimiento Tasa de interés 9,3 % anual 9,3 % anual Fuente: Res. Conjunta 432/01y SF 168/01 y SIGADE. 9 Cuadro Nº 7 Letes en U$S, 108 y 109 Denominación del instrumento Lete 108 U$S Lete 109 U$S Norma de emisión Res. Conjunta SH 32/01 y SF 1/01 Res. Conjunta SH 32/01 y SF 1/01 Capital emitido 54.831.352 55.448.094 Moneda de emisión dólares estadounidenses dólares estadounidenses Fecha de emisión 28 de diciembre de 2001 28 de diciembre de 2001 Fecha de vencimiento 22 de febrero de 2002 22 de marzo de 2002 Plazo 69 días 69 días Tipo de amortización íntegra al vencimiento íntegra al vencimiento Tasa de interés 7,5 % anual 7,5 % anual Fuente: Res. Conjunta 32/01y SF 1/01 y SIGADE. Cuadro Nº 8 Lete en U$S, 110 Denominación del instrumento Lete 110 U$S Norma de emisión Disp. 2/02 y 3/02 Capital emitido 112.332.392 Moneda de emisión dólares estadounidenses Fecha de emisión 14 de enero de 2002 Fecha de vencimiento 14 de mayo de 2002 Plazo 120 días Tipo de amortización íntegra al vencimiento Tasa de interés 2% anual Fuente: Disposición 2/02 y 3/02 y SIGADE. Cuadro N° 9 Lete en U$S, 111 Denominación del instrumento Lete 111 $ Norma de emisión Res. Conjunta SH 13/02 y SF 9/02 Capital emitido 637.377.102 Moneda de emisión pesos Fecha de emisión 07de febrero de 2002 Fecha de vencimiento 14 de mayo de 2002 Plazo 96 días Tipo de amortización íntegra al vencimiento Tasa de interés 2% anual Fuente: Res. Conjunta 13/02y SF 9/02 y SIGADE. 10 9 Por otra parte, se autorizó al Ministerio de Economía a emitir CCF escriturales, por el importe equivalente a los cupones de intereses de los Títulos de la Deuda Pública Nacional que se depositasen hasta el 31 de diciembre de 2001, en custodia a esos efectos, en la Caja de Valores S.A. o donde el Órgano Coordinador de los Sistemas de Administración Financiera del Sector Público Nacional hubiera determinado. Se autorizó la emisión de CCF hasta un monto máximo de $ 3.678,55 millones para el Ejercicio Fiscal 2001 y, para los ejercicios sucesivos, de $ 9.041,49 millones (Res. ME 415/01, 28/08/01). La recaudación de los CCF se imputaría íntegramente a la Nación Argentina a los efectos de la distribución correspondiente de la Coparticipación Federal de Impuestos. 9 El Decreto 1226/01 (B.O. 03/10/01) facultó al Ministerio de Economía a emitir CCF escriturales por todos aquellos títulos de la deuda pública nacional que tuvieran amortizaciones de capital total o parcial hasta el 31 de diciembre de 2003, por el importe equivalente a los cupones de capital e interés con vencimiento hasta el 31 de diciembre de 2003, cualquiera que fuera la denominación y moneda en que se hubieran emitido, hasta el equivalente de VN $ 1.000 millones, con características y condiciones similares al Decreto 1005/2001. La asignación de los CCF debía realizarse por estricto orden cronológico de depósito de los títulos hasta alcanzar el cupo establecido. Los inversores que accedieron a canjear los cupones de los servicios de renta y amortización no podían ejercer las cláusulas de aceleración de vencimiento pactadas en las condiciones de emisión de los títulos respectivos. Quedaron excluidos del régimen los “Pagarés o Bonos del Gobierno Nacional a tasa variable en dólares estadounidenses”. 9 La última variedad de CCF se refiere al poder cancelatorio para el pago de impuestos nacionales conferido a los títulos de deuda entregados en pago a los ahorristas a raíz del canje de depósitos reprogramados operado a lo largo del año 2002. Se trataba de un incentivo brindado a los bonos nuevos de modo de contribuir a que adquirieran “el máximo valor de mercado 11 posible” 6. Los bonos incluidos en el régimen fueron los Boden en dólares estadounidenses Libor 2012; Boden en pesos 2% 2007, ajustables por CER y Boden en dólares estadounidenses Libor 2005. Los tres Boden se aplican al pago de impuestos nacionales a partir del vencimiento de los intereses y de la amortización en caso de incumplimiento en el pago de cualquiera de estos servicios o al pago de impuestos nacionales adeudados al 30/06/01, para lo cual debían ser rescatados por el Ministerio de Economía y Producción, a solicitud del tenedor. (artículos 22 y 21 del Decreto 905/02). Cuadro Nº 10 Bonos del Gobierno Nacional U$S LIBOR 2012 Denominación del instrumento Bonos del Gobierno Nacional U$S LIBOR 2012 Norma de emisión Decreto 905/02 Capital emitido 14.944.181.550 Moneda de emisión dólares estadounidenses Fecha de emisión 3 de febrero de 2002 Fecha de vencimiento 3 de agosto de 2012 Plazo 10 años y 6 meses Tipo de amortización 8 cuotas anuales del 12,5%; la primera vence 3 de agosto de 2005 Tasa de interés LIBOR de 6 meses, pagadera semestralmente Fuente: Decreto 905/02 y SIGADE. 6 De los Considerandos del Decreto 905/02. 12 Cuadro Nº 11 Bonos del Gobierno Nacional $ 2007 Denominación del instrumento Bonos del Gobierno Nacional $ 2007 Norma de emisión Decreto 905/02 Capital emitido 4.114.190.300 Moneda de emisión pesos Fecha de emisión 3 de febrero de 2002 Fecha de vencimiento 3 de febrero de 2007 Plazo 5 años Tipo de amortización 8 cuotas anuales del 12,5%; la primera vence 3 de agosto de 2003 Ajuste del capital por CER Tasa de interés 2% anual sobre saldos ajustados por CER, pagaderos semestralmente Fuente: Decreto 905/02 y SIGADE. Cuadro Nº 12 Bonos del Gobierno Nacional U$S LIBOR 2005 Denominación del instrumento Bonos del Gobierno Nacional U$S LIBOR 2005 Norma de emisión Decreto 905/02 Capital emitido 922.123.100 Moneda de emisión dólares estadounidenses Fecha de emisión 3 de febrero de 2002 Fecha de vencimiento 3 de mayo de 2005 Plazo 3 años y 3 meses Tipo de amortización 3 cuotas anuales consecutivas; dos de 30% y la final de 40%. El 1° vencimiento obra el 03/05/03 Tasa de interés LIBOR de 6 meses, pagadera semestralmente Fuente: Decreto 905/02 y SIGADE. IV.3 CT El Decreto 1005/01 también dispuso que todas las deudas en concepto de tributos nacionales, tributos aduaneros y contribuciones a la seguridad social —con excepción de las destinadas al régimen de Obras Sociales y cuotas a las Administradoras de Riesgos del Trabajo—, cuya 13 recaudación se encuentra a cargo de la AFIP, vencidas y pendientes de cancelación al 30 de junio de 2001, inclusive, podían cancelarse hasta el 31 de diciembre de 2001, mediante la entrega de Títulos de la Deuda Pública Nacional, con vencimiento final hasta el 31 de diciembre de 2005. En otros términos, facultó a cancelar deudas impositivas vencidas con títulos de la deuda pública. V. PROCEDIMIENTO PARA EL PAGO DE IMPUESTOS CON TÍTULOS PÚBLICOS V.1 Procedimiento para el pago con CEOI El procedimiento para el pago de impuestos mediante los CEOI está regulado por la Resolución Conjunta 22/01 de la Secretaría de Finanzas (SF, en adelante) y 61/01 de la Secretaría de Hacienda (SH, en adelante) (B.O.11/05/01) y la Resolución General de la AFIP 1005/01 (B.O. 14/05/01). La Resolución Conjunta SH 61/01 y SF 22/01 designa como Agente de Canje de los títulos emitidos en el marco del Decreto 424/01, a la Caja de Valores S.A. Para regular el ejercicio de esta opción la Resolución hace, en primer lugar, una distinción entre distintos tipos de tenedores: Diagrama N° 1 POSEEDORES DE INSTRUMENTOS CON LEGISLACIÓN ARGENTINA TENEDORES POSEEDORES DE INSTRUMENTOS CON LEGISLACIÓN EXTRANJERA Fuente: Elaboraciones propias. 14 Esta distinción es importante ya que habilita a los tenedores de instrumentos con legislación extranjera a ejercer la aceleración de pagos, en caso de default. Diagrama Nº 2 Tenedor de Instrumentos con Legislación Argentina Utiliza los Instrumentos para el pago de Impuestos Nacionales Utiliza los Instrumentos para el pago de Impuestos Nacionales Tenedor de Instrumentos con Legislación Extranjera Puede ejercer la aceleración del pago de la Deuda, según se define en los Términos y Condiciones de los Títulos Fuente: Elaboraciones propias. Los poseedores de títulos que hubieran ejercido la opción del pago de impuestos debían instruir a su depositante en la Caja de Valores S.A. para transferir la porción de los servicios de los títulos vencidos e impagos que deseaban canjear por los CEOI, y acompañar cierta información solicitada: 15 Diagrama Nº 3 Instrucciones al Depositante CAJA DE VALORES INVERSOR Información que debe acompañar Monto a transferir a la SH Número de ISIN, CUSIP, Common Code y/o Código Abreviado de Caja de Valores Nombre del titular de los servicios de deuda CUIT Fuente: Elaboraciones propias. Al día hábil siguiente a que los tenedores de los servicios de los títulos vencidos e impagos hayan pedido los CEOI, la Caja de Valores transfiere electrónicamente, a la AFIP y a la Oficina Nacional de Crédito Público (ONCP, en adelante), un archivo que contiene información relativa a los CEOI, no más tarde de las 10 hs de ese día: 16 Diagrama Nº 4 AFIP CAJA DE VALORES Transferencia Transferencia Electrónica de Información Electrónica de sobre los CEOI Información sobre los CEOI ONCP Fuente: Elaboraciones propias. Dicha información consistía en: 1) El número de CEOI. 2) Monto del CEOI en Pesos o Dólares Estadounidenses, según la solicitud efectuada por el tenedor del instrumento. 3) Fecha de emisión. 4) Código de Organismo que identifica a la Caja de Valores como organismo autorizado a proveer información ante la AFIP, que en este caso fue el 501. 5) Los datos del tenedor/contribuyente. 6) El nombre del instrumento y el número de ISIN, CUSIP, Common Code y/o, de corresponder, el Código Abreviado de Caja de Valores. A continuación, el procedimiento puede graficarse de la siguiente manera: 17 Diagrama Nº 5 No más tarde de las 18 hs. del día hábil siguiente AFIP ONCP · Valor técnico a la fecha de emisión del CEOI · Tipo de cambio de cierre del día hábil anterior a la emisión de los certificados Fuente: Elaboraciones propias. Finalmente, la Caja de Valores emite, dentro de las 48 horas de solicitados, los CEOI a cada tenedor contra la orden de transferencia a la Secretaría de Hacienda de los instrumentos de deuda pública correspondientes. Los CEOI pueden presentarse y utilizarse de la siguiente manera: 9 En las Agencias de la AFIP, para el pago de todos los impuestos cuya percepción y aplicación se encuentre a cargo de dicha entidad. 9 En el Banco de la Nación Argentina, para el pago de impuestos y conceptos originados por operaciones y destinaciones aduaneras. V.2 Procedimiento para el pago con CCF El mecanismo previsto para la utilización de los CCF, de acuerdo a la Resolución 584/01, el Decreto 1226/01, el Decreto 1005/01 y normativa concordante, puede esquematizarse de la siguiente manera: 18 Diagrama N° 6 Euroclear o Transferencia Amortizaciones ANTERIORES al 2003 CCF Clearstream CVSA Cuenta o Subcuenta Fiduciaria Tenedores Amortizaciones POSTERIORES al 2003 CVSA Instrucciones al depositante Certificados de Custodia Fuente: Elaboraciones propias. 19 Los CCF debían contener, como mínimo, la siguiente información: 1) Número de ISIN, CUSIP, Common Code y/o, de corresponder, Código Abreviado de Caja de Valores, de la especie que representan. 2) Monto de la Amortización del Capital que representan. 3) En cuanto a los intereses: 9 Si se trata de Certificados de Cupón Variable: el Valor Nominal Original del título que representa, el Número de Vencimiento de Interés que representa el CCF y la Tasa Base aplicable y el Margen, de corresponder. 9 Si se trata de Certificados de Renta Fija: Monto del Cupón de interés correspondiente. Desde el momento en que se produce el vencimiento de los CCF, surgen dos alternativas: Diagrama N° 7 Vencimientos de CCF 20 Si el Tesoro paga amortizaciones e intereses La Caja S.A. verifica si no se usaron los CCF para pagar impuestos SI NO Devuelve el importe pagado al Estado Nacional. La Caja S.A. le abona al tenedor los mismos y cancela los CCF correspondientes. Si el Tesoro no paga amortizaciones e intereses El titular del CCF vencido e impago, podrá aplicarlo al pago de impuestos cuyo vencimiento no sea anterior al vencimiento de dicho CCF, o transferirlo libremente Fuente: Elaboraciones propias. Una vez que un tenedor de un CCF vencido e impago optó por aplicarlo al pago de impuestos, debe solicitar a su depositante7 la transferencia a una cuenta de la Secretaría de Hacienda y subcuenta a nombre de la AFIP, en la Caja de Valores S.A. Posteriormente, dicha Caja emite una constancia de transferencia, entregada al depositante emisor, para su posterior entrega al comitente. La Caja de Valores S.A. transfiere electrónicamente a la AFIP y a la ONCP un archivo que contiene información sobre los CCF transferidos, como así también de las constancias emitidas, con un detalle de: 1) Identificación del CCF que se imputó al pago de impuestos. 2) Monto de los CCF transferidos, con la identificación de los cupones de renta o amortización del capital del título subyacente. 7 Depositante es la persona autorizada para efectuar depósitos colectivos a su orden, por cuenta propia o ajena,; según el artículo 32 de la Ley 20.643 pueden ser Depositantes los Agentes Bursátiles y del Mercado Abierto, los bancos y Financieras, los Mercados de Valores, los Fondos Comunes de Inversión. 21 3) Código de Organismo que identifica a la Caja de Valores S.A. como organismo autorizado a proveer información ante la AFIP, que en este caso fue 506. 4) Nombre o razón social del titular de los CCF, con aclaración del número de CUIT. VI. SUSPENSIÓN DEL RÉGIMEN El Decreto 1645/01 (B.O. 12/12/01) canceló la autorización brindada al Ministerio de Economía para emitir CCF dispuesta en los artículos 2° y 6° del Decreto 1005/01, y en el artículo 1° del Decreto 1226/01, en virtud de que, con el Canje de Títulos Públicos por Préstamos Garantizados dispuesto por el Decreto 1387/01, se había cumplido el objetivo de extender el vencimiento de la deuda pública en el corto y mediano plazo. Esta medida deja sin efecto las futuras emisiones de CCF pero mantiene el poder cancelatorio de todos los CCF emitidos hasta ese momento, como así también de los CEOI y CT. Los CCF comprendidos en esta medida correspondían a las siguientes variedades: a) los conformados por los cupones de intereses de los bonos de la Deuda Pública Nacional depositados hasta el 31 de diciembre de 2001, que podían alcanzar un importe máximo de $ 3.678,55 millones, durante el Ejercicio Fiscal 2001, y de $ 9.041,49 millones los períodos posteriores. b) Los provenientes de la autorización otorgada al Ministerio de Economía, por medio del artículo 6° del Decreto 1005/01, para canjear todos los cupones de renta de las futuras emisiones de bonos de la deuda pública por CCF, a solicitud de los inversores, siempre que existiera saldo disponible para esos fines. c) Los emitidos por todos los títulos de la deuda pública nacional con amortizaciones de capital total o parcial hasta el 31 de diciembre de 2003, por el importe equivalente a los cupones de 22 capital e interés con vencimiento hasta el 31 de diciembre de 2003, cualquiera que fuese la denominación y moneda en que se hubieran emitido, hasta el equivalente de VN $ 1.000 millones. El Decreto 1657/028 (B.O. 06/09/02) suspendió, por un plazo de noventa días, el Régimen previsto para la cancelación de obligaciones tributarias nacionales con Títulos de la Deuda Pública y su transferibilidad para la cancelación de dichas obligaciones, debido a que, en su creación, no se había contemplado “el sistema de programación financiera necesario para la afectación de los sucesivos ejercicios presupuestarios” y que, en particular, requería la “afectación de recursos tributarios para el pago de títulos públicos del orden de $ 1.820 millones para el Ejercicio Fiscal 2002, además de producir un efecto distorsivo directo sobre la Coparticipación Federal”. Posteriormente, y con el propósito de establecer un mejor ordenamiento financiero, los decretos 2243/02 (B.O. 06/11/02) y 1264/03 (B.O. 26/05/03), dispusieron un cupo mensual de $ 80 millones, para la aplicación a la cancelación de obligaciones tributarias nacionales de los cupones de capital e interés, vencidos o a vencer, de Letras Externas de la República Argentina en Dólares Estadounidenses Encuesta + 4,95% 2001-2004 y de Letras Externas de la República Argentina en Dólares Estadounidenses Badlar + 2,98% 2001-2004 emitidas en el marco del Decreto 424/01 (B.O. 16/04/01) y sus modificaciones, así como de los títulos previstos en los Decretos 1005/01 (B.O. 10/08/01) y 1226/01 (B.O. 03/10/01)9. El cupo previsto para la cancelación de obligaciones tributarias nacionales se asignó a la parte correspondiente a la Nación en la coparticipación primaria, sin incidir en la parte correspondiente a las provincias. Se realizaron licitaciones mensuales para asignar este cupo entre los tenedores de títulos. Este régimen de cancelación impositiva y de licitaciones fue nuevamente suspendido por la aplicación del Decreto 493/04 (B.O. 22/04/04), hasta la finalización de la operación de canje 8 En este Estudio se utiliza la versión actualizada del Decreto 1657/02, debida a las modificaciones que introdujo el Decreto 2243/02. 23 voluntario de la deuda pública, concretada en mayo de 2005. Esta suspensión fue extendida por la ley de Presupuesto General de la Administración Nacional para el ejercicio 2006, N° 26.078 (B.O. 12/01/06), “a fin de adecuar los servicios de la misma a las posibilidades de pago del Estado Nacional en el mediano y largo plazo” 10. VII. MECANISMOS DE DISTRIBUCIÓN DE LA COPARTICIPACIÓN FEDERAL DE IMPUESTOS VII.1 Mecanismo previsto en la Ley de Coparticipación Federal De acuerdo con lo que prevé la Ley 23.548 (B.O. 7/01/88) sobre Coparticipación Federal de Recursos Fiscales en su artículo 6º y concordantes, el monto total recaudado por los gravámenes objeto de coparticipación es remitido por la AFIP al Banco de la Nación Argentina. Éste transfiere diariamente a cada jurisdicción y al Fondo de Aportes del Tesoro Nacional a las Provincias, el monto de recaudación que les corresponda, de acuerdo con los porcentajes establecidos por la Ley en materia de distribución secundaria. La operatoria puede graficarse de la siguiente manera: Diagrama N° 8 Distribución habitual de la Coparticipación Federal de Impuestos Jurisdicciones AFIP BANCO NACIÓN Jurisdicciones ATN Fuente: Elaboraciones propias. 9 Por exclusión, queda vigente el uso de los CCF denominados “Bono Patriótico”, emitidos en virtud del Decreto 979/01. 10 Artículos 42 y 43 de la Ley 26.078. 24 VII.2 Mecanismo previsto en los casos de pago de impuestos con títulos públicos El mecanismo de distribución de la coparticipación fue sustancialmente modificado a partir de la emisión de CEOI, CCF y CT, ya que incorpora a otras dos áreas: la ONCP y la Caja de Valores S.A.; la normativa que regula estos nuevos mecanismos y procedimientos para el registro de la cancelación de obligaciones tributarias con títulos de la deuda pública se encuentra en la Resolución 496/05 (B.O. 09/09/05), y pueden esquematizarse de la siguiente manera: Diagrama Nº 9 Distribución de la Coparticipación Federal de Impuestos cuando se utilizan bonos como medio de pago Fuente: Elaboraciones propias. 25 AFIP BNA 1 3 5 2 4 ONCP AFIP 6 BNA 1 5 3 6 ON CP DDP CVS A TGN DNC F CG N DNCFP 8 DADP 12 9 10 11 CGN TGN 7 26 Diagrama Nº 10 (1) y (2) La Caja de Valores S.A. (CVSA) transfiere electrónicamente AFIP a la AFIP y a la ONCP un archivo 1 con 3 la información de las constancias emitidas por aplicación 2 CVSA ONCP DADP de los CEOI y CCF a la cancelación de obligaciones impositivas, con el número de ISIN, CUSIP, Common Code y/o Código Abreviado de la CVSA de la especie que representa; monto y vencimiento del título. (3) La AFIP completa, con frecuencia trimestral, la información recibida de la Caja de Valores S.A. y la remite a Dirección de Administración de la Deuda Pública (DADP, en adelante). La DADP, con la información recibida de la AFIP, procede de la siguiente manera: (a) Por el monto total de los certificados que corresponden a cupones de intereses y/o amortización de títulos de la Deuda Pública, emite formularios C-55 “ Regularización y Modificaciones de Registro”, e imputa las partidas presupuestarias correspondientes. Cuando se emiten Órdenes de Pago (formularios C-41 “ Orden de Pago” o C-42 “ Orden de Pago sin Imputación Presupuestaria”), por dichos conceptos la ONCP debe proceder, previamente, a desafectarlas emitiendo los formularios C-55 “ Regularización y Modificaciones de Registro” que correspondan. (b) Por los intereses corridos correspondientes a los certificados señalados en el apartado (a), emite formularios C-55 “Regularización y Modificaciones al Registro”, e imputa las partidas presupuestarias que correspondan. 27 (c) Por el total de los montos registrados según lo indicado en los apartados (a) y (b), emite un formulario C-10 “Informe de Recursos” imputando el AXT 742- “ Ingresos a distribuir”. Diagrama N° 11 BNA 5 6 (4) La DADP envía a la Dirección Nacional de Coordinación Fiscal con las Provincias expediente ONCP DADP con (DNCFP) la el recaudación impositiva, que incluye los Anexos I 4 DNCFP 8 y II. El Anexo I contiene el listado de Bonos que han sido utilizados en un período determinado; los Códigos de Especie correspondientes (son asignados por la Caja de Valores en su calidad de agente de registro, y se utilizan en el ámbito nacional, en contraposición con el ISIN, que es un código de identificación internacional) y la cantidad en especie con los valores nominales. El Anexo II contiene el listado de bonos correspondiente a la recaudación tributaria de cada período, identificada mediante el código que les asigna la AFIP y el número de cuenta del Banco de la Nación Argentina (BNA, en adelante). Este Anexo también contiene el importe dado de baja en cada bono. (5) La DNCFP realiza un primer informe sobre las transferencias de servicios y retenciones previas que deben realizarse sobre la recaudación impositiva, tales como el Fondo del Conurbano Bonaerense, el Fedei y el Fonavi, para luego remitirlo al BNA. (6) El BNA realiza la distribución teórica de la recaudación, es decir determina la magnitud que corresponde a cada jurisdicción y lo informa a la DNCFP. 28 Diagrama N° 12 (8) DNCFP La planilla DNCFP con coparticipación agrega una monto de discriminado por el jurisdicción y lo envía a la DADP. TGN (7) La DNCFP, con la información recibida del BNA, y dentro de los cinco días hábiles siguientes, remite una copia autenticada del Informe de cálculo de la distribución de la recaudación tributaria percibida en títulos públicos a la TGN. Diagrama N° 13 (9) La DADP remite el expediente a la Tesorería General de la Nación (TGN, ONCP en adelante) con copia certificada del Informe de cálculo de la distribución de DADP 12 2 9 9 la recaudación tributaria percibida en títulos públicos, a efectos de que ésta 10 TGN 11 CGN proceda a emitir formularios C-10 “Informe de Recursos”, e impute a las cuentas de Recursos Tributarios que sean pertinentes el monto de la distribución que corresponde a la Nación (42,34%). La TGN también registra el monto de coparticipación correspondiente a la Previsión Social Nacional (15%) y el 100% de la recaudación aduanera que corresponde, también, a la Nación. Como la TGN no registra gastos, solicita al Servicio Administrativo Financiero 356, “ Dirección de Obligaciones a Cargo del Tesoro”, la emisión de un formulario C- 55 “ Regularización y Modificaciones de Registro”, y la imputación del AXT 742 “Ingresos a distribuir” por un monto igual a la sumatoria de los recursos tributarios registrados. 29 (10) La TGN devuelve el expediente a la DADP con un Memorando en el que notifica que efectuó el registro. La DADP da de baja los títulos por la porción de recaudación a distribuir y da el alta de la deuda con las provincias. (11) La DADP remite a la Contaduría General de la Nación (CGN), a través del Sistema de Comunicaciones Documentales –Comdoc-, una copia certificada del informe del cálculo de la distribución de la recaudación tributaria percibida en títulos públicos para que la CGN instruya a cada uno de los Organismos beneficiarios, del incremento a cobrar de las cuentas correspondientes y de la conformidad sobre el registro efectuado. (12) La CGN toma conocimiento y devuelve el expediente a la DADP. VIII. CANCELACIÓN DE PASIVOS DEL ESTADO NACIONAL CON LAS PROVINCIAS Se dictaron normas específicas para la cancelación de este pasivo de la Nación con las jurisdicciones, que comienzan con el Decreto 2737/02 (B.O. 31/12/02), y continúan con el dictado de las Resoluciones MEyP 550/03 (B.O. 03/12/03) y 496/05 (B.O. 09/09/05). Sin embargo, al presente, estos procedimientos no concluyeron debido a que dicho pasivo forma parte de un conjunto más amplio de activos y pasivos entre ambos niveles de gobierno que aún son objeto de saneamiento y se están tramitando en el marco de la Ley 25917, de Responsabilidad Fiscal (B.O. 25/08/04), y del Decreto 1382/05 (B.O. 09/11/05). Hacia fines de 2002 la recaudación de impuestos nacionales mediante la aplicación de títulos de deuda aún no había sido distribuida a las jurisdicciones; el Decreto 2737/02, de Necesidad y Urgencia, encara la regularización de estas transacciones, con las siguientes especificaciones: 30 1. Hasta el 28 de febrero de 2002, se mantuvo vigente, como parte del Compromiso Federal por el Crecimiento y la Disciplina Fiscal, el compromiso asumido por la Nación de transferir una suma fija mensual de $ 1.364 millones, a las jurisdicciones, en concepto de Coparticipación de impuestos, con independencia de los niveles de la recaudación. En virtud de ello, el Decreto 2737/02 establece que la recaudación de impuestos mediante el uso de títulos públicos hasta el 28 de febrero de 2002 se impute al Tesoro Nacional. Los impuestos recaudados mediante este régimen de cancelación se reconocen a su valor técnico, como pasivos del Estado Nacional a favor de los partícipes del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos. La fecha de inicio de las compensaciones es el 1° de marzo de 2002, y deberán deducirse los siguientes conceptos: 2. Deudas de las Jurisdicciones con el Estado Nacional al 31 de agosto de 2002, derivadas del pago de los servicios de deuda originados en préstamos contraídos con los Organismos Multilaterales de Crédito oportunamente represtados a las Jurisdicciones. 3. Adelantos financieros otorgados a las Jurisdicciones, en pesos y/o LECOP, hasta el 31 de diciembre de 2002. De acuerdo a la normativa recopilada, ascienden a $ 589,09 millones. Por otra parte, la suma total de Adelantos financieros a las jurisdicciones había alcanzado a $ 956,99 millones. Los $ 367,90 millones restantes tuvieron el siguiente tratamiento: Cuadro Nº 13 Compensaciones de pagos Nación – Jurisdicciones En millones de $ Condonaciones 262,90 Cancelaciones 77,00 Diferimientos de pagos Total 28,00 367,90 Fuente: Elaboraciones propias. El Ministerio de Economía y el Banco de la Nación Argentina son los encargados de realizar los cálculos y determinar la suma que será reconocida como pasivo del Estado Nacional con las Jurisdicciones. 31 De la consulta de los Expedientes CUDAP S01: 0131889/2003, y S01: 0271110/2004, y de la Nota del 10 de abril de 2006, causados por la DNCFP, se obtuvo la información de la cancelación de los impuestos coparticipados recaudados en la forma de títulos de la deuda pública, del período Marzo- Diciembre de 2002. La AFIP remite periódicamente a la ONCP, los datos sobre la recaudación, tal como se describe en el diagrama de procedimientos del punto VII.2. Para dicho período, la cancelación del pasivo nacional con las jurisdicciones recibió tratamiento extrapresupuestario, convalidado por la Ley de Presupuesto 2004, N° 25827, artículo 33 (B.O. 22/12/03). Cuadro Nº 14 Cancelación Nación Provincias Marzo-Diciembre de 2002 En millones de $ Provincia Buenos Aires Catamarca Córdoba Corrientes Chaco Chubut Entre Ríos Formosa Jujuy La Pampa La Rioja Mendoza Misiones Neuquen Río Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Santa Fe Santiago de Estero Tucumán Tierra del Fuego GCBA Total Recursos de Orígen Nacional 194,81 20,89 75,93 31,04 38,13 14,89 41,90 27,24 23,57 15,41 16,62 36,19 27,87 15,33 19,72 31,32 26,49 18,53 12,81 79,78 31,93 39,06 11,00 0,53 851,00 Préstamos(*) Organismos Internacionales 42,14 2,01 25,14 7,33 6,81 3,57 6,78 5,47 3,18 1,91 2,36 11,28 4,68 s/d s/d s/d 2,81 0,00 0,00 22,45 s/d 16,11 2,89 s/d 166,94 Sub-Total 152,67 18,88 50,79 23,71 31,32 11,31 35,11 21,77 20,40 13,50 14,26 24,91 23,19 s/d s/d s/d 23,68 18,53 12,81 57,33 s/d 22,95 8,10 s/d 585,22 Decreto 1686/02 60,10 6,70 22,00 9,60 12,50 4,30 12,20 9,10 7,10 4,80 5,20 10,40 8,60 s/d s/d s/d 8,40 0,00 4,30 22,30 s/d 11,80 3,30 s/d 222,70 Anticipos Financieros Decreto Decreto Resolución ME Sub-Total 2026/02 2253/02 740/02 19,98 19,98 15,41 115,47 3,74 3,74 2,75 16,93 6,96 6,96 10,46 46,37 3,84 3,84 3,70 20,97 5,92 5,92 3,64 27,98 1,92 1,92 2,71 10,86 5,89 5,89 7,47 31,44 4,13 4,13 2,07 19,42 3,57 3,57 3,81 18,06 2,23 2,23 2,73 11,99 2,61 2,61 2,32 12,74 3,37 3,37 5,32 22,46 4,09 4,09 3,85 20,62 s/d s/d s/d s/d s/d s/d s/d s/d s/d s/d s/d s/d 4,54 4,54 3,74 21,22 0,00 0,00 0,00 0,00 2,78 2,78 1,78 11,63 9,59 9,59 8,00 49,48 s/d s/d s/d s/d 5,10 5,10 5,56 27,55 1,12 1,12 1,45 6,99 s/d s/d s/d s/d 91,36 91,36 86,77 492,18 Total 37,20 1,95 4,43 2,74 3,34 0,45 3,67 2,35 2,34 1,51 1,52 2,45 2,57 s/d s/d s/d 2,45 18,53 1,18 7,85 s/d -4,60 1,11 s/d 93,04 (*) Organismos Multilaterales de Crédito: se deducirá el 54% al tipo de cambio vendedor BNA al 30/12/02 (1 U$S = $3,38) según Artículo 2° del Decreto 2737/02. Fuente: ONCP y DNCFP. La columna Recursos de Origen Nacional consigna los montos de coparticipación secundaria, calculados en el nivel de cada jurisdicción, provenientes de la recaudación impositiva con títulos de la deuda pública. La columna Préstamos de Organismos Multinacionales muestra el valor de los servicios que la Nación pagó a dichos organismos en virtud de los préstamos represtados a 32 las jurisdicciones. A continuación, las cuatro columnas siguientes detallan los Anticipos Financieros otorgados a las Jurisdicciones, discriminados por la norma que los originó. Finalmente, en la columna Total queda consignado el saldo neto abonado a cada jurisdicción, que resultó ser $ 93,04 millones, mientras que la recaudación coparticipada fue de $ 851 millones. Las jurisdicciones de Neuquén, Río Negro, Salta, San Luis, Santiago del Estero y CABA, se encuentran sin datos de Préstamos de Organismos Internacionales y Anticipos Financieros debido a que a la fecha de presentación de esa información no habían concluido las negociaciones entre la Nación y cada una de ellas. La Nota del 10 de abril de 2006, causada por la DNCFP, también informa los montos de Recursos de Origen Nacional de los años 2003, 2004 y primer semestre de 2005, a los que aún no se les dedujeron los cargos por Préstamos de Organismos Internacionales y Anticipos Financieros. Esta información se presenta en el Cuadro N° 15. 33 Cuadro Nº 15 Recursos de Origen Nacional 2003, 2004 y 1° Semestre de 2005 En millones de $ Provincia Buenos Aires Catamarca Córdoba Corrientes Chaco Chubut Entre Ríos Formosa Jujuy La Pampa La Rioja Mendoza Misiones Neuquén Río Negro Salta San Juan San Luís Santa Cruz Santa Fe Santiago del Estero Tucumán Tierra del Fuego CABA Total 2003 74,25 9,81 32,38 13,79 18,24 5,93 17,79 13,17 10,33 6,79 7,44 15,13 12,30 6,52 9,24 14,05 12,12 8,25 5,86 33,06 15,00 17,25 4,50 7,95 371,16 2004 1° Sem. 2005 44,71 10,51 5,77 1,36 19,03 4,5 8,13 1,89 10,71 2,52 3,55 0,8 10,47 2,46 7,77 1,82 6,07 1,42 4,03 0,93 4,39 1,03 8,90 2,09 7,25 1,67 3,93 0,87 5,51 1,26 8,24 1,93 7,15 1,67 5,04 1,13 3,53 0,79 19,52 4,54 8,81 2,07 10,12 2,39 2,71 0,61 4,80 1,15 220,15 51,40 Total 129,47 16,95 55,91 23,81 31,47 10,27 30,72 22,76 17,83 11,75 12,86 26,12 21,23 11,32 16,00 24,22 20,95 14,42 10,17 57,12 25,87 29,76 7,82 13,90 642,71 Fuente: DNCFP. Nota: la suma de los parciales puede no coincidir con el total por razones de redondeo. VIII.1 Bonos aplicados y montos de impuestos y otras contribuciones cancelados VIII.1.1 Instrumentos Intervinientes Según lo expuesto en los puntos anteriores, los instrumentos de crédito que contaban con la facilidad de poder ser aplicados al pago de impuestos y otros tributos de alcance nacional, según el “Procedimiento de registro para la cancelación de obligaciones tributarias con títulos de deuda pública”, de las Resoluciones 550/03 y 496/05, en los términos del Decreto 2737/02, eran: 34 Cuadro N° 16 Instrumentos Intervinientes en el Procedimiento Decreto N° 424/2001 Art. 1° 1005/2001 Art. 2° y 6° 1005/2001 1226/2001 905/2002 979/2001 Art. 8° 1005/2001 Detalle CEOI CCF - Letes CCF - Intereses de Títulos de Deuda Pública CCF - Capital e Intereses de Títulos de Deuda Pública CCF - Bonos CCF - Aporte Patriótico CT - Capital e Intereses de Títulos de Deuda Pública Fuente: Resolución 496/05. VIII.1.2. Montos potenciales aplicables de los Instrumentos Intervinientes De lo recién expuesto, de la información del SIGADE, la información de la Cuenta de Inversión y de la del Boletín Fiscal, los montos potenciales de los instrumentos intervinientes para ser aplicados al pago de impuestos y otros tributos nacionales, fueron, aproximadamente: 35 Cuadro N° 17 Magnitudes de los Títulos de Deuda Pública asociados a los instrumentos intervinientes en el Procedimiento Decreto N° 424/2001 Art. 1° 1005/2001 Detalle CEOI CCF - Letes M onto según Resolución de emisión N° M onto Res. Conj. 63/01 23/01; US$ 906.184.500; US$ EUROLETRA / u$s / Encuesta + 4,95% Res. Conj. 222/01 80/01 160.000.000 (2001-2004) Res. Conj. 63/01 23/01; US$ 93.815.500; US$ EUROLETRA / u$s / Badlar + 2,98% (2001US$ 3.750.000.000 Res. Conj. 222/01 80/01; 340.000.000; US$ 2004) Res. Conj. 419/01 162/01 76.455.537 Bono del Gobierno Nacional / u$s / 9% (2001Res. Conj. 30/01 8/01 US$ 2.000.000.000 2002) Res. Conj. 4/01 5/01 Lete 104 u$s (vto. 09/04/02) Hasta $5.000.000.000 Res. Conj. 4/01 5/01 Lete 107 u$s (vto. 19/04/02) Res. Conj. 432/01 168/01 Hasta US$ 200.000.000 Lete 105 u$s (vto. 15/02/02) Res. Conj. 432/01 168/01 Hasta US$ 200.000.000 Lete 106 u$s (vto. 08/03/02) Res. Conj. 32/01 1/01 Hasta US$ 60.000.000 Lete 108 u$s (vto. 22/02/02) Res. Conj. 32/01 1/01 Hasta US$ 60.000.000 Lete 109 u$s (vto. 22/03/02) Hasta US$ 110.000.000; Disp. 2/02; Disp. 3/02 Lete 110 u$s (vto. 14/05/02) Hasta US$ 6.000.000 Res. Conj. 13/02 9/02 Hasta $850.000.000 Lete 111 $ (vto. 14/05/02) M onto según Decreto Art. 2° y 6° 1005/2001 CCF - Intereses de Títulos de Deuda Pública (*) 1226/2001 CCF - Capital e Intereses de Títulos de Deuda Pública $ 1.000.000.000 905/2002 CCF - Bonos (**) (**) (**) 979/2001 CCF - Aporte Patriótico US$ 500.000.000 (ent. fin.) - US$ 500.000.000 (pers. fis. y juríd.) Título Títulos de Deuda Pública (intereses) Títulos de Deuda Pública (intereses y capital) con vencimiento hasta el 31/12/03 Bono del Gobierno Nacional / u$s/ Libor / 2012 Bono del Gobierno Nacional / $ / 2% / 2007 Bono del Gobierno Nacional / u$s / Libor 2005 Decreto-979/CCF/u$s/7,5% (Aporte Patriótico) Res. 415/01 M onto según Sigade (en millones de U$S) M onto Inicial Capital Intereses Total 1.066 1.066 254 1.320 510 510 86 596 2.000 2.000 90 2.090 568 887 183 184 54 55 568 887 183 184 54 55 18 21 3 4 1 1 585 908 186 188 55 55 112 112 1 112 455 455 0 455 12.720 12.720 Para 2001: $3.678.547.405 Para 2002 en adelante: $9.041.488.700 1.000 14.944 14.944 3.256 18.201 2.939 2.980 146 3.127 922 922 37 959 577 577 Art. 8° CT - Capital e Intereses de Títulos de Deuda Pública (intereses y 41.408 12.667 1005/2001 Títulos de Deuda Pública capital) con vencimiento hasta el 31/12/05 (*) Para cada ejercicio futuro: el previsto en el Presupuesto 2001 para la atención de los servicios de renta de los TP emitidos. Para el ejercicio 2001: resultará de los saldos pendientes de utilización por tal concepto. (**) Hasta el monto necesario para cumplir los ítems previstos. La suma de los parciales puede no coincidir con el total por razones de redondeo. Tipo de cambio: $1,40 por cada U$S, utilizado para la Lete 111 y Boden $, 2007. Fuente: Infoleg, SIGADE, AGN y Elaboraciones Propias. 577 54.075 36 Como puede observarse en el Cuadro N° 17: 9 Los títulos asociados a los CEOI: los tres bonos se emitieron por un monto total de U$S 3.576 millones, y según las tablas de amortización del SIGADE, devengaban intereses y capital por un monto acumulado de U$S 4.007 millones. 9 Los títulos asociados a los Certificados de Crédito Fiscal (CCF): a) surgidos del Decreto 1005/01, artículo 1°: las ocho Letras se emitieron por un monto total de U$S 2.497 millones y, según las tablas de amortización del SIGADE, devengaban intereses y capital por un monto acumulado de U$S 2.545 millones. A los fines de la comparación entre los Montos potenciales y los Montos aplicados de los Instrumentos Intervinientes, el monto de emisión y los flujos de capital e intereses de la Lete 111 en pesos se convirtieron a dólares al tipo de cambio informado por SIGADE al 7 de febrero de 2002 (fecha de emisión de la Letra), de $1,40 por cada U$S. b) surgidos del Decreto 1005/01, artículos 2° y 6°: fueron los intereses de los “Títulos de Deuda Pública”. La Resolución ME 415/01 (B.O. 29/08/01) fijó el monto total a aplicarse para el pago de impuestos y otros tributos nacionales, en $3.678.547.405 para 2001, y en $9.041.488.700 para 2002 en adelante, lo que implica un monto total de $ / U$S 12.720 millones, dado el tipo de cambio informado por SIGADE al 31/12/01, de $1,00 por cada U$S. c) surgidos del Decreto 1226/01: fueron los intereses y el capital de los “Títulos de Deuda Pública con vencimiento hasta el 31/12/03”. El mismo decreto fijó el monto total que debía aplicarse al pago de impuestos y otros tributos nacionales, en $ / U$S 1.000 millones, dado el tipo de cambio informado por SIGADE al 31/12/01, de $1,00 por cada U$S. 37 d) surgidos del Decreto 905/02 (B.O. 31/05/02): los tres bonos se emitieron por un monto total de U$S 18.805 millones, y según las tablas de amortización del SIGADE, devengaban intereses y capital por un monto acumulado de U$S 22.286 millones. A los fines de la comparación entre los Montos potenciales y los Montos aplicados de los Instrumentos Intervinientes, el monto de emisión y los flujos de capital e intereses del Bono del Gobierno Nacional en pesos a tasa del 2% (2007) se convirtieron a dólares al tipo de cambio informado por SIGADE al 3 de febrero de 2002 (fecha de emisión del bono), de $1,40 por cada U$S. e) surgido del Decreto 979/01: fue el bono Decreto-979/CCF en dólares a tasa del 7,5% (Aporte Patriótico). El bono se emitió por un monto total de U$S 577 millones, según las tablas de amortización del SIGADE. Debido a su naturaleza (adelanto de fondos del sector financiero para el pago de impuestos), el instrumento no devengaba intereses pero, a los efectos del pago de los impuestos, el Aporte se computa a valor técnico. Por ello, tomando una tasa de interés del 7,5% anual, para todo el plazo del Aporte (cinco años y cuatro meses), los intereses alcanzan a U$S 236,17 millones; el monto acumulado de capital e intereses fue de U$S 813 millones. 9 Los títulos asociados a los Certificados de Transferencia (CT): fueron los intereses y el capital de los “Títulos de Deuda Pública con vencimiento hasta el 31/12/05”. Debido a que SIGADE no cuenta con ese dato, no fue posible trabajar con un valor potencial. Cuadro N° 18 Montos potenciales aplicables al pago de impuestos y otros tributos de alcance nacional (En millones de U$S) Detalle Decreto Total CEOI 424/01 4.006,57 Letes Intereses de TDP 1005/01 1005/2001 Art. 1° Arts. 2° y 6° 2.544,67 12.720,04 CCF Capital e Intereses de TDP 1226/01 1.000,00 Bonos 905/02 22.285,87 CT Capital e Aporte Intereses de Patriótico TDP 1005/2001 979/01 Art. 8° 576,98 s/d Total 43.134,13 Fuente: Infoleg, SIGADE, AGN y elaboraciones propias. 38 VIII.1.3 Montos efectivos aplicados de los Instrumentos Intervinientes Según lo informado por la AFIP, la recaudación de estos instrumentos entre los años 2001 y 2005 alcanzó la suma de U$S 1.396,48 millones, y se presenta en el Cuadro N° 19. Cuadro N° 19 Montos efectivos aplicados al pago de impuestos y otros tributos de alcance nacional (En millones de U$S) Detalle CEOI 424/01 Decreto 2001 (*) 2002 2003 2004 2005 Total 129,642 37,703 17,055 184,40 Letes Intereses de TDP 1005/01 Art. 1° 1005/2001 Arts. 2° y 6° 310,675 80,154 7,930 0,847 399,61 CCF Capital e Intereses de TDP 1226/01 2,178 1,929 0,014 3,868 7,99 149,954 12,075 4,202 0,120 166,35 Bonos Aporte Patriótico 905/02 979/01 0,509 0,608 1,12 152,687 145,151 94,461 392,30 CT Capital e Intereses de TDP 1005/2001 Art. 8° 244,283 0,410 0,020 0,003 244,72 Total 244,28 592,45 284,96 174,88 99,91 1.396,48 (*) Período Septiembre-Diciembre 2001 Fuente: AFIP y elaboraciones propias. A los fines de la comparación entre los Montos potenciales y los Montos aplicados de los instrumentos intervinientes, los montos en pesos recaudados por la AFIP se convirtieron a dólares a los tipos de cambios de finales de cada período relevante: Cuadro N° 20 Tipo de Cambio (pesos por U$S) al 31/12/01 al 31/12/02 al 31/12/03 al 31/12/04 al 31/12/05 1,0000 3,4000 2,9175 2,9790 2,9920 Fuente: SIGADE. Algunos de los títulos aptos para la cancelación de impuestos nacionales fueron pesificados a partir de 2002, a $ 1,40 por dólar más CER. 39 VII11.4 Montos potenciales aplicables y Montos efectivos aplicados de los instrumentos intervinientes: relación De la comparación entre las cantidades expuestas en los Cuadros N° 18 y 19, surge: Cuadro N° 21 Relación Montos potenciales / Montos aplicados al pago de impuestos y otros tributos de alcance nacional Detalle CEOI Decreto 424/01 Total 4,602% Letes Intereses de TDP 1005/01 Art. 1° 15,704% 1005/2001 Arts. 2° y 6° 0,063% CCF Capital e Intereses de TDP Bonos Aporte Patriótico 1226/01 905/02 979/01 16,635% 0,005% 67,992% CT Capital e Intereses de TDP 1005/2001 Art. 8° s/d Total 3,238% Fuente: Elaboraciones propias. a) Que en ninguno de los casos se utilizaron los montos potenciales dispuestos por cada norma específica. b) Que la relación más alta corresponde al bono Decreto 979/CCF en dólares a tasa del 7,5% (Aporte Patriótico), el que se utilizó en un 67,992% para el pago de impuestos y otros tributos nacionales. c) Que la relación más baja corresponde a los bonos del Gobierno Nacional en dólares a tasa Libor (2012), del Gobierno Nacional en pesos a tasa del 2% (2007) y del Gobierno Nacional en dólares a tasa Libor (2005), los que se utilizaron en apenas un 0,005%. d) Que la relación total entre los Montos potenciales obtenidos de la interpretación de todas las normas intervinientes y los Montos efectivamente aplicados al pago de impuestos y otros tributos de alcance nacional, no llega al 4% (3,238%). 40 IX. CONCLUSIONES 1. En abril de 2001, la autoridad económica puso en práctica una nueva modalidad de cancelación de impuestos nacionales coparticipables, mediante la aplicación de los cupones de intereses y capital a vencer de un conjunto de títulos de la deuda pública, con el propósito de descomprimir las necesidades de caja de corto y mediano plazo del Tesoro. 2. El régimen presentó dos desventajas: a) no eliminó plenamente las necesidades de fondos del Tesoro porque el uso de los cupones de los bonos como medio de pago de impuestos implicó, simultáneamente, requerimientos de liquidez para transferir a las jurisdicciones en virtud de la vigencia del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos; b) el pago anticipado de impuestos reduce los ingresos impositivos futuros. Debido a estos efectos es que este régimen objeto de análisis fue suspendido, sucesivamente11, desde fines de 2001. 3. Se crearon tres tipos de instrumentos financieros para el pago de los impuestos: los Certificados de Ejercicio de Opción Impositiva (CEOI); los Certificados de Crédito Fiscal (CCF) y los Certificados de Transferencia (CT). Los tres podían ser utilizados para pagar Impuestos Nacionales, excepto las obligaciones correspondientes al Sistema Único de Seguridad Social. En el caso de los Certificados de Crédito Fiscal regulados por el Decreto 979/01 (B.O. 02/08/01), se contempló, también, la posibilidad de cancelar obligaciones vinculadas a la Contribución Especial sobre el Capital de las Cooperativas. La valuación de los certificados, tanto en su forma de medio de pago de impuestos como para la distribución en el Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos, se realizó a valor técnico. 4. En caso de default, los tenedores de los bonos regidos por legislación extranjera podían ejercer la aceleración del pago y, en ese caso, perdían el derecho a optar por el pago de impuestos nacionales con títulos públicos. 11 Ver el punto VI, Suspensión del Régimen 41 5. Según lo informado por la AFIP, en el período 2001-2005 se recaudaron tributos nacionales por U$S 1.396,48 millones, en la forma de cupones de bonos de la deuda pública nacional. 6. En virtud de la vigencia del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos, se crea un pasivo de la Nación con las jurisdicciones, por la proporción que les corresponde, de la cifra mencionada en la Conclusión N° 5. 7. Se dictaron normas específicas para la cancelación del pasivo de la Nación con las jurisdicciones, que comienzan con el Decreto 2737/02 (B.O. 31/12/02), y continúan con el dictado de las Resoluciones MEyP 550/03 (B.O. 03/12/03) y 496/05 (B.O. 09/09/05). Sin embargo, a la fecha de cierre de este Estudio, esos procedimientos no habían concluido, debido a que forman parte de un conjunto más amplio de activos y pasivos entre ambos niveles de gobierno que aún son objeto de saneamiento y se están tramitando en el marco de la Ley 25917, de Responsabilidad Fiscal (B.O. 25/08/04), y del Decreto 1382/05 (B.O. 09/11/05). 8. A la fecha de cierre de este Estudio, la recaudación coparticipada del período Marzo- Diciembre de 2002, era de $ 851 millones y, en virtud de las compensaciones realizadas, el saldo neto distribuido fue de $ 93,04 millones. Las jurisdicciones de Neuquén, Río Negro, Salta, San Luís, Santiago del Estero y CABA, se encuentran sin datos de Préstamos de Organismos Internacionales y Anticipos Financieros debido a que a la fecha de presentación de esa información no habían concluido las negociaciones entre la Nación y cada una de ellas. El registro de esta cancelación del pasivo nacional con las jurisdicciones recibió tratamiento extrapresupuestario, convalidado por la Ley de Presupuesto 2004, N° 25.827, artículo 33 (B.O. 22/12/03). 9. Los Recursos de Origen Nacional de los años 2003, 2004 y primer semestre de 2005, a los que aún no se les dedujeron los cargos por Préstamos de Organismos Internacionales y Anticipos Financieros, alcanzaron a $ 371,2 millones; $ 220,2 millones y $ 51,4 millones, respectivamente. 42 10. La relación total entre los Montos de títulos públicos efectivamente aplicados al pago de impuestos y otros tributos de alcance nacional y los Montos potenciales12, obtenidos de la interpretación de todas las normas intervinientes, no llega al 4% (3,238%). 11. La relación más alta entre montos potenciales y efectivamente aplicados correspondió al bono Decreto-979/CCF en dólares a tasa del 7,5% (Aporte Patriótico), que se utilizó en un 67,992% para el pago de impuestos y otros tributos nacionales. 12. La relación más baja corresponde a los bonos del Gobierno Nacional en dólares a tasa Libor (2012), del Gobierno Nacional en pesos a tasa del 2% (2007) y del Gobierno Nacional en dólares a tasa Libor (2005), que se utilizaron en apenas un 0,005%. Buenos Aires, 12 de diciembre de 2006. 12 Ver el punto VIII.1, Bonos aplicados y montos de impuestos y otras contribuciones cancelados. 43
