ESTUDIO ESPECIAL: Evaluación de la administración del Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Sistema Integrado Previsional Argentino Departamento de Control de Operaciones de Crédito Público y Sustentabilidad Gerencia de Control de la Deuda Pública Marzo de 2012 ÍNDICE I. OBJETO .......................................................................................................................................3 II. ALCANCE..................................................................................................................................3 II.1 Procedimientos......................................................................................................................3 II.1.1 Fuentes de información .................................................................................................3 II.1.2 Muestras de operaciones financieras ............................................................................4 II.1.3 Tareas realizadas...........................................................................................................5 II.1.4 Manuales de procedimientos .........................................................................................6 III. LIMITACIONES AL ALCANCE ............................................................................................8 III.1 Cobertura de la información ................................................................................................8 III.2 Requerimientos informativos ..............................................................................................8 IV. ACLARACIONES PREVIAS ................................................................................................13 IV.1 Administración del FGS....................................................................................................15 IV.2 Supervisión del FGS..........................................................................................................16 IV.2.1 Sistemas de carácter general......................................................................................16 IV.2.2 Sistemas de carácter específico ..................................................................................17 IV.3 Relación del FGS con la CNV y el BCRA........................................................................20 IV.4 Financiamiento a ANSES..................................................................................................20 IV.5 Inversiones del FGS ..........................................................................................................21 IV.6 Estructura del FGS ............................................................................................................23 IV.7 Valor del FGS....................................................................................................................24 IV.8 Cumplimiento de los Principios de seguridad y rentabilidad del FGS..............................28 IV.8.1 Controles del artículo 11 de los Principios a las operaciones de mercado y de plazo fijo..........................................................................................................................................30 IV.8.2 Otros controles realizados en las operaciones de plazo fijo......................................31 IV.8.3 Controles de los límites a las inversiones del FGS ....................................................32 IV.8.4 Controles de los financiamientos a proyectos productivos ........................................32 IV.8.5 Controles del artículo 20 de los Principios ................................................................33 IV.9 Diferencias generadas por la inexistencia de un sistema informático único de registro y gestión........................................................................................................................................33 IV.10 Diferencias entre la información proveniente de las bases de datos de operaciones y de cartera, valores nominales .........................................................................................................33 V. OBSERVACIONES Y RECOMENDACIONES ....................................................................34 VI. DESCARGO DEL ORGANISMO .........................................................................................51 VII. CONCLUSIONES .................................................................................................................52 VIII. ANEXO I: DESCARGO DEL FGS .....................................................................................54 IX. ANEXO II: ANÁLISIS DEL DESCARGO DEL FGS ........................................................101 2 En uso de las facultades conferidas por el artículo 118 de la Ley Nº 24.156, la AUDITORÍA GENERAL DE LA NACIÓN efectuó un examen especial en el ámbito de la Administración Nacional de la Seguridad Social, con el objeto que se detalla a continuación. I. OBJETO Administración de pasivos del Estado- Estudio Especial: Fondo de Garantía de Sustentabilidad. II. ALCANCE Evaluar la administración del Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Sistema Integrado Previsional Argentino (FGS), durante el período Diciembre 2008-Septiembre 2009. Las tareas se realizaron entre Septiembre de 2009 y Junio de 2010. II.1 Procedimientos II.1.1 Fuentes de información Se trabajó con la siguiente información: Normativa que regula la creación y funcionamiento del FGS. Actas del Comité Ejecutivo del FGS. Carteras del FGS al cierre de cada mes, de frecuencia mensual, provistas por el Organismo, para el período Diciembre 2008-Agosto 2009. Operaciones del FGS al cierre de cada mes, de frecuencia mensual, provistas por el Organismo, para el período Diciembre 2008-Septiembre 2009. 3 Documentación de respaldo de la muestra de operaciones de plazo fijo y de mercado. Informe de auditoría Nº 31/09 sobre “Auditoría de operaciones de inversión en imposiciones a Plazo Fijo, 1er cuatrimestre de 2009”, realizado por la Unidad de Auditoría interna de ANSES. Fuentes alternativas de información consultadas: Calificaciones de riesgo: Comisión Nacional de Valores. Encuestas de tasas pasivas: Banco Central de la República Argentina. Fondos comunes de inversión: Cámara argentina de fondos comunes de inversión Fideicomisos financieros: Cámara argentina de fideicomisos y fondos de inversión directa. Información financiera de activos con cotización: Mercado Abierto Electrónico (MAE) e Instituto Argentino de Mercado de Capitales (IAMC). Deuda pública: Secretaría de Finanzas del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. II.1.2 Muestras de operaciones financieras El FGS agrupa sus inversiones en dos agregados: uno contiene los depósitos a plazo fijo y el segundo se conforma con las restantes inversiones en activos financieros; a este último grupo se lo denomina operaciones de mercado. Las muestras tomadas respetaron la clasificación del FGS y cubren el período Diciembre 2008-Septiembre 2009. Muestra para las operaciones a plazo fijo: Para la muestra de operaciones a plazo se utilizó el método Probability Proportional to Size Sampling (PPS)1. Se obtuvo una muestra de 66 transacciones para una población de 1.629 operaciones, que representa el 4 % de esa población. 1 Este método se basa en definir la población como las unidades monetarias individuales que conforman el valor libros de la población. En este caso de estudio cada operación representa una “unidad lógica” expresada como un valor monetario. Aquellas observaciones (unidades lógicas) con mayor cantidad de unidades monetarias (mayor volumen) tendrán una mayor probabilidad de ser seleccionadas para la muestra. 4 Muestra para las operaciones de mercado: La población sujeta a la muestra consta de 422 transacciones. Dada la diversa naturaleza de las operaciones se consideró conveniente ampliar la muestra, previamente obtenida por el método PPS, con otras operaciones seleccionadas a criterio de los auditores. En consecuencia, la muestra seleccionada se compone de 143 operaciones que representan el 34 % del total de operaciones concertadas por el FGS en el período bajo estudio. II.1.3 Tareas realizadas Se revisó la normativa relacionada a la actividad del FGS, lo que implicó el análisis de 26 normas: 6 Leyes, 11 Decretos; 8 Resoluciones y una Instrucción. Se analizaron las Actas labradas en las reuniones del Comité Ejecutivo realizadas en el período Diciembre 2008- Julio 2009, y las Actas Nº 20, de Marzo de 2010 y Nº 22, de Abril de 2010. Se realizaron cinco entrevistas a funcionarios del FGS y se elaboraron Minutas de cada una de ellas, en las que se dejó constancia de los temas tratados, las respuestas brindadas y los compromisos de envío de información alcanzados. Se revisó la información, proporcionada por el FGS, de transacciones y saldos del FGS, y se realizaron pruebas analíticas para evaluar su consistencia. Se analizó la documentación de respaldo proporcionada por el FGS de las operaciones de las muestras. 5 Se examinaron los expedientes de operaciones de financiamiento de proyectos productivos2, proporcionados por el FGS, otorgados en el marco del apoyo al desarrollo sustentable de la economía nacional, y referidos a la muestra de operaciones. Se obtuvo y analizó información financiera y cuantitativa, obtenida de las fuentes alternativas mencionadas en V.1. Análisis del Descargo del FGS. Análisis de la información complementaria requerida al Organismo a los fines de dar cumplimiento con lo dispuesto por el Colegio de Auditores en su sesión del 6 de Abril de 2011. II.1.4 Manuales de procedimientos En entrevistas realizadas con personal superior del FGS se solicitaron los Manuales de procedimientos aplicados a la gestión y administración del FGS. Los funcionarios manifestaron que se encontraban en elaboración y nos proporcionaron cuatro circuitos de procedimientos que, a la fecha de nuestro requerimiento (respuesta del FGS obtenida mediante la nota GGyCA Nº 123/2010, del 25 de Enero de 2010), aún eran considerados borradores; éstos son: Compra/Venta de letras del Banco Central de la República Argentina. Concertación de Títulos del Ministerio de Economía – Suscripción de Emisiones Primarias. Concertación de Plazos Fijos. Operaciones de Mercado. 2 Operaciones enmarcadas en el inc. q) de la Ley 24.241, artículo 74. 6 Con la nota GGE Nº 028/2009, del 28 de Octubre de 2009, se recibieron dos procesos, aprobados por el FGS, a saber: Circuito de participación en Asambleas Corporativas. Circuito de elevación de Informes Técnicos Trimestrales. Finalmente, mediante la nota del 3 de Junio de 2010 de la Gerencia de Operaciones del FGS, se recibió un estado de situación de la “Normatización de los Procesos clave del FGS”, cuyo detalle se proporciona, a continuación, en el Cuadro Nº 1. Cuadro Nº 1 Estado de situación de la normatización de procesos clave del FGS Fecha de aprobación Comentarios 1 Nº Concertación de plazos fijos Circuito 10/03/2010 (*) 2 Participación en Asambleas corporativas 01/09/2009 3 Elevación de informes técnicos trimestrales 16/09/2009 4 Proceso de estructuración de proyectos 23/11/2009 5 Análisis de préstamos prendarios y pago a las Administradoras 30/11/2009 6 Control de prendas inscriptas 30/11/2009 7 Informe técnico 30/11/2009 8 Control de cumplimiento de las políticas de inversiones 30/11/2009 9 Valuación de activos 30/12/2009 10 Cumplimiento de la normativa de valuación de activos del FGS 25/01/2010 11 Operaciones de mercado 01/03/2010 12 Concertación de títulos del Ministerio de Economía En elaboración (*) (+) 13 Compra venta de letras del BCRA En elaboración (*) (+) 14 Fondos comunes de inversión En elaboración (+) 15 Proyectos productivos En elaboración (+) (*) Había sido provisto en una versión preliminar (+) No recibido aún (*) Fuente: elaboraciones propias sobre la base de información provista por el FGS. Excepto la normatización de los procesos de Participación en Asambleas Corporativas y de Elevación de informes técnicos trimestrales, todos los restantes son hechos posteriores a la fecha de cierre del período evaluado. Se recibió una copia del Acta Acuerdo que ANSES y SIGEN firmaron el 29 de abril de 2010, en el marco del “Programa de Regularización del Ambiente de Control Interno Resol. 114/2009”. 7 III. LIMITACIONES AL ALCANCE III.1 Cobertura de la información Según lo informado en la reunión del 6 de Octubre de 2009, mantenida con las autoridades superiores del FGS, la información de ese fondo no se encuentra centralizada: la gestión del FGS, previa a la creación del Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA), se desenvolvió en el ámbito de la Gerencia de Finanzas de ANSES mientras que la correspondiente a la etapa iniciada en Diciembre de 2008 fue encarada por la Subdirección de Operación del FGS3 . La información que recibimos corresponde, exclusivamente, a lo actuado por el FGS desde Diciembre de 2008. La información sobre las operaciones financieras realizadas comprendió el período Diciembre 2008-Septiembre 2009 pero la correspondiente a los estados de cartera del FGS alcanzó sólo hasta el mes de Agosto 2009, lo que impidió, en algunos casos seleccionados por muestras4, verificar la consistencia entre los saldos de cartera y las transacciones realizadas. III.2 Requerimientos informativos Se enumera un conjunto de requerimientos formulados al FGS que, a la fecha de cierre de las tareas de campo, permanecen sin respuesta o bien conforman hechos posteriores al cierre del período evaluado, y se explican las restricciones que imponen al Estudio Especial. 1. Falta de un Plan de inversiones 2009 del FGS y de un Informe General de la Gestión del FGS Fundamento: artículos 8 y 10 del Decreto 897/07, versiones original y actualizada. 3 Creada por medio de la Resolución de la Dirección Ejecutiva de ANSES (DEA) 239/089; al respecto, ver el punto Estructura del FGS. 4 Se trata de 17 especies, sobre un total de 54 seleccionadas. 8 En la nota GCyCA Nº 228/10, del 28 de Junio de 2010, se adjuntó el Acta 22 del Comité Ejecutivo en el que consta la aprobación de un Plan de Inversiones para el ejercicio 2010. Debe resaltarse que estos Planes, según la normativa citada en el Fundamento de nuestro pedido, deben presentarse junto con el Proyecto de Presupuesto de ANSES; esto equivale a decir que deben anteceder al año de su aplicación. Tampoco pudo observarse que el mencionado plan del ejercicio 2010 haya sido informado a la Jefatura de Gabinete de Ministros, como lo prescribe el artículo 10º del Decreto 897/07 y su modificatorio. En relación con los Informes Generales de la Gestión del FGS, en la nota GO-FGS Nº 118/10, del 3 de Junio de 2010, se indicó que: “No se tiene conocimiento de la existencia de tales informes5 que pertenecen a la gestión del FGS Ley 26.222. Sin embargo se aclara que en la página web de ANSeS desde noviembre de 2008 se publican informes periódicos con información mensual, como así también el informe anual.” De la consulta a la página mencionada para el año 2008 sólo pudo encontrarse la estructura de la cartera de inversiones a Noviembre 2008, que no puede considerarse como un informe de gestión. Los estudios que se inician en Febrero 2010 contienen mayor grado de información y admiten ser considerados como Informes de la gestión del FGS. La falta de estos materiales impidió contrastar la planificación de las inversiones de los ejercicios mencionados con su efectiva ejecución. 2. Soporte documental para la valuación de las operaciones de mercado6. Fundamento: información comprometida por autoridades del FGS en el curso de reuniones mantenidas con el equipo de la AGN. 5 Se refiere a los Informes de gestión del FGS. El auditado puso a disposición evidencia con posterioridad al período auditado, la que será objeto de futuras auditorías. 6 9 Al no contarse con esta información se dificultan las tareas de verificación de las valuaciones mensuales del FGS y el cálculo de su rentabilidad. 3. Operación de compra de Bonar 14, realizada el 19/06/09 por V$N 1.353.636.681, a valor técnico de $ 1,02109589 cuando el precio promedio del mercado para ese bono y a esa fecha fue de $ 0,6550. Fundamento: falta de información. Sin perjuicio de lo expuesto se informa que con fecha 23 de junio de 2011, por medio de la Resolución del Colegio de Auditores Generales Nº 102, se aprobó el Informe Gestión del Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Sistema Integrado Previsional Argentino- Primer semestre de 2009, en el que se desarrolla este tema. 4. Acciones vinculadas con el planeamiento y ejecución de las inversiones del FGS Análisis de riesgo de las inversiones del FGS, evaluación de cartera y diseño de la estrategia inversora del FGS7. No se encontraron antecedentes sobre los puntos mencionados para el período que corre hasta Septiembre de 2009; la evidencia sobre el análisis de riesgo de inversiones proporcionada corresponde a Diciembre de 2009 y, por ello, configura un hecho posterior a la fecha de cierre del período evaluado. Respecto de los dos puntos restantes: evaluación de cartera y diseño de la estrategia inversora, no se encontraron antecedentes. Plan de liquidez y análisis de contingencias para financiar a ANSES El FGS envió el flujo estimado de los servicios financieros del segundo semestre de 2009, correspondiente a los títulos de renta fija, públicos y privados, en cartera del FGS. Esta documentación es insuficiente ya que el plan de liquidez debe contener a toda la cartera, contar con proyecciones de largo plazo y poseer carácter contingente (Acciones d) y g), de la Gerencia de inversiones, DEA 239/09). 7 Ver la Nota Nº 6. 10 Proyección de las inversiones hasta su completa amortización8 La proyección de las inversiones forma parte de las tareas indispensables para el análisis de liquidez y contingencias. El FGS proporcionó una proyección que parte de la cartera de inversiones al mes de Mayo de 2010; esto configura un hecho posterior al cierre, será tenido en cuenta en futuras auditorías del período evaluado y no permite apreciar los análisis de los períodos previos. Realización de tareas tendientes a la normalización de los activos en situación irregular9. No se recibió información sobre este punto. A modo de conclusión sobre este punto 3, se observa una falta de cumplimiento de acciones indicadas en la Resolución 239/09. 5. Aspectos operacionales y de control interno Normativa y procedimientos aplicados al proceso de selección de intermediarios financieros La selección de los intermediarios se realizó a lo largo del año 2010 y configura un hecho posterior al cierre, será tenido en cuenta en futuras auditorías del período evaluado. Decisiones de inversión De acuerdo a la Acción d) la Gerencia de Riesgo Crediticio debe coordinar la recepción de las solicitudes de financiamiento. No contamos con evidencia del cumplimiento de esta Acción: el 8 Ver la Nota Nº 6 9 Emisores en situación irregular (del Anexo III del Acta 1/09, “Principios de Seguridad y Rentabilidad de las inversiones con activos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS)”, artículo 1º “Definiciones”, inciso b): “se considerará que un emisor se encuentra en situación irregular cuando: 1) no satisfaga en término el pago de las obligaciones comprometidas según las condiciones de emisión de cualquier instrumento; 2) se presente en concurso de acreedores; 3) se decrete su quiebra o liquidación judicial; 4) su operatoria normal se vea afectada por suspensión de las actividades; 5) los instrumentos emitidos no cuenten con calificaciones de riesgo en los casos que sea requerido; 6) se haya retirado o suspendido la autorización para efectuar oferta pública y/o para cotizar en los mercados autorizados por la CNV en los casos que sea requerida. 11 FGS manifestó que no existe un archivo; sin embargo, la Gerencia de Inversiones analiza las propuestas y comunica los lineamientos mediante un Memo a la Gerencia de Operaciones. Pese a haberse comprometido su envío, dichos Memos no nos fueron proporcionados y, por ello, no contamos con la evidencia que respalde la afirmación del FGS. Creación e implementación de un Código de Ética y los estándares de conducta profesional El artículo 35 de los Principios de seguridad y rentabilidad de las inversiones con activos del FGS indica que la administración de ese Fondo deberá contar con un Código de Ética y estándares de conducta profesional: a la fecha de cierre del Estudio se recibió un borrador del mencionado Código. Implementación de procedimientos de control en la Mesa de dinero10 No se tuvo evidencia de controles. Procedimientos de control implementados por la Gerencia de Control del FGS De la información suministrada surge que está prevista la realización de cinco informes de control diferentes pero, por lo que surge de la evidencia que posee este equipo de auditoría, se ha realizado sólo uno, denominado “Informe de Control de Cumplimiento de la Política de Inversiones”, en Noviembre de 2009. Este proceso fue normatizado en ese mismo mes y bajo esa misma denominación. La falta de información impidió conocer aspectos vinculados con la instrumentación y el control de las operaciones. 10 El auditado manifestó en su descargo que “La mesa de operaciones del FGS fue provista de un sistema de grabación permanente de las comunicaciones desde el 06/05/2010.”… “Este sistema fue sustituido por uno definitivo a partir del 26 de enero de 2011, luego que se concluyera el proceso licitatorio correspondiente.” 12 IV. ACLARACIONES PREVIAS El sistema previsional vigente hasta Noviembre 2008 (el ex-Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, SIJP), estaba conformado por dos subsistemas: uno, público y de reparto y otro, privado y de capitalización. La elección entre ambos era voluntaria para los trabajadores y, una vez tomada, no admitía la posibilidad de ser cambiada. La reforma del SIJP, con la ley 26.22211, otorgó a los aportantes el derecho a optar entre regímenes, tanto en ese año como posteriormente, cada cinco años. Los aportes acumulados en las cuentas de capitalización del subsistema privado de quienes en el año 2007 optaron por el traspaso al régimen público, próximos a los $ 20.000 millones, se transfirieron a los recursos de ANSES. La inversión de éstos quedó bajo la administración del Banco de la Nación Argentina, de acuerdo a las condiciones que se establecieron en un Convenio firmado con la ANSES. Esta primera reforma se completó con la creación del Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Régimen Público de Reparto, con el Decreto 897/07, de julio de 2007. El FGS se integraría con los recursos de los aportantes que ejercieron la opción de cambio de sistema a favor del régimen de reparto, los recursos de libre disponibilidad que ANSES aportara y los que pudiera recibir del Estado Nacional. Los objetivos planteados para el FGS enfatizaron su carácter previsional, tal como surge de la enumeración que continúa: “a) Atenuar el impacto financiero que sobre el régimen previsional público pudiera ejercer la evolución negativa de variables económicas y sociales. b) Constituirse como fondo de reserva a fin de instrumentar una adecuada inversión de los excedentes financieros del régimen previsional público garantizando el carácter previsional de los mismos. 11 La reforma también incluyó un conjunto de mecanismos de protección a los afiliados al Sistema Previsional, tales como la garantía de haberes mínimos para los afiliados al régimen público de reparto y a los beneficiarios del régimen privado que percibían componente público; el traspaso al régimen de reparto de los afiliados que, por razones de edad y de acumulación de fondos, no alcanzarían a recibir una prestación equivalente al haber mínimo garantizado, entre otras. 13 c) Contribuir a la preservación del valor y/o rentabilidad de los recursos del Fondo. d) Atender eventuales insuficiencias en el financiamiento del régimen previsional público a efectos de preservar la cuantía de las prestaciones previsionales.”12 La ley 26.425, de Diciembre de 2008, modificó sustancialmente el régimen previsional: a partir de su dictado concluye el subsistema privado de capitalización (también el SIJP) y todos sus afiliados son transferidos al régimen público de reparto. Los aportes realizados en el régimen de capitalización pasan a integrar el patrimonio del nuevo Sistema Integrado Previsional Argentino y son administrados por ANSES como un patrimonio de afectación específica. El valor del FGS, con esta incorporación de recursos, ascendió a $ 100.403 millones. El Decreto de creación del FGS (897/07) fue modificado por el ya mencionado Decreto 2103/08. La función objetivo del FGS, descripta en la lista anterior, se amplía con un inciso nuevo que asocia la inversión de los recursos del FGS con el apoyo financiero al crecimiento económico. “e) Procurar contribuir con la aplicación de sus recursos de acuerdo a criterios de seguridad y rentabilidad adecuados, al desarrollo sustentable de la economía nacional, a los efectos de garantizar el círculo virtuoso entre el crecimiento económico sostenible, el incremento de los recursos destinados al Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA) y la preservación de los activos de dicho Fondo.”13. Se destacan, también, como cambios en la configuración del nuevo FGS, una restricción al menú de inversiones que persigue el objetivo de que los recursos del FGS se apliquen exclusivamente a activos financieros nacionales14 y la eliminación del límite de acumulación de recursos en el FGS.15 12 Artículo 1 del Decreto 897/07. Artículo 2 del Decreto 2103/08. 14 Artículo 4 del Decreto 2103/08. 15 Artículo 17 del Decreto 2103/08. En su versión anterior (Art. 6 del Decreto 897/07, los valores acumulados en el FGS no podrían superar el importe equivalente a las erogaciones por prestaciones anuales autorizadas para la ANSES en la ley de Presupuesto de la Administración Nacional. 13 14 IV.1 Administración del FGS El artículo 7 del Decreto 897/07, luego de la reforma del Decreto 2103/08, determina que el FGS es administrado por el Director Ejecutivo de ANSES, quien es asistido en la tarea por un Comité Ejecutivo integrado por: 1. El Director Ejecutivo de la ANSES, que actúa como Presidente del Comité. 2. El Secretario de Finanzas del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. 3. El Secretario de Hacienda del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. 4. El Secretario de Política Económica del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. 5. El Subdirector de Operación del FGS de la ANSES, que actúa como Secretario Ejecutivo del Comité. Las decisiones deben tomarse por mayoría simple y el Director Ejecutivo tendrá derecho a veto. En caso de empate su voto valdrá doble. Atribuciones del Comité Ejecutivo (según la especificación del artículo 8 del Decreto 897/07, modificado por el Decreto 2103/08): Dicta su propio reglamento de funcionamiento. Fija los Principios tomando en consideración los impactos de las decisiones de inversión en la macroeconomía, especialmente en la creación de empleo así como en la generación de recursos tributarios adicionales que percibiría la ANSES, a la vez que prevé las debidas medidas relacionadas con la diversificación de riesgos y adecuación temporal de las inversiones que aseguren el cumplimiento de los objetivos del FGS; puede establecer límites máximos porcentuales de inversión en el marco de lo dispuesto por el artículo 8 de la Ley Nº 26.425. La ANSES no podrá apartarse de los lineamientos y directivas fijadas por el Comité Ejecutivo del Fondo. 15 Trata, para su aprobación o rechazo, las solicitudes de operaciones financieras que haya recibido el Subdirector de Operación del FGS o el Director Ejecutivo de la ANSES y que éstos hayan remitido al Comité Ejecutivo para su análisis. Establece las líneas directrices para la inversión de los activos, para lo que puede solicitar la opinión técnica del BCRA y de la CNV. Dichas pautas no serán vinculantes para el Comité Ejecutivo. Anualmente realiza un Informe General de la Gestión del Fondo que contendrá la memoria detallada de todas las acciones emprendidas relacionadas con su administración. Con fundamento en las decisiones que adopte el Comité Ejecutivo, la ANSES, en oportunidad de elevar el proyecto de presupuesto para el año siguiente, elaborará un Plan de Inversiones. Durante el curso del ejercicio, podrán efectuarse modificaciones a dicho plan cuando existan situaciones coyunturales que así lo justifiquen. Tanto el plan como sus eventuales modificaciones deberán ser aprobados por el Comité Ejecutivo del Fondo e informados a la Jefatura de Gabinete de Ministros. La administración operativa del FGS está a cargo del Subdirector de Operación del FGS. IV.2 Supervisión del FGS El Fondo de Garantía de Sustentabilidad está sujeto a varios controles, algunos son de carácter general y otros han sido especialmente creados para monitorear el uso de sus recursos. IV.2.1 Sistemas de carácter general Auditoría General de la Nación Sindicatura General de la Nación Defensor del Pueblo de la Nación 16 IV.2.2 Sistemas de carácter específico Fuera del FGS 1. Consejo del FGS 2. Comisión Bicameral de Control de los Fondos de la Seguridad Social Dentro del FGS 1. Gerencia de Control del FGS 2. Gerencia de Auditoría del FGS Sistemas de carácter general El artículo 2 del Decreto 897/07 dispuso la sujeción del FGS al control de los sistemas regidos por la Ley 24.156, es decir, la Auditoría General de la Nación y la Sindicatura General de la Nación, con el alcance establecido para los demás sujetos comprendidos en dicha norma16 . El Decreto 2103/08 no modificó este artículo. El Defensor del Pueblo de la Nación es un órgano independiente creado por la Constitución Nacional (artículo 86) e instituido en el ámbito del Congreso de la Nación. Su misión es la defensa y protección de los derechos humanos y los demás derechos, garantías e intereses tutelados en la Constitución y en las Leyes, y el control del ejercicio de las funciones administrativas públicas. En relación con el FGS, el Defensor podrá actuar en la medida de su competencia pero no como un control específico del FGS. 16 El artículo 2 del Decreto 897/07 dice textualmente: “El Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Régimen Previsional Público de Reparto (FGS) que por el presente decreto se crea se encuentra alcanzado en todos sus efectos por la Ley Nº 24.156 y sus modificatorias”; el considerando catorce del Decreto aclara que la sujeción se da respecto del rol de los organismos de control del Estado Nacional 17 Sistemas de control de carácter específico Fuera del FGS Consejo del FGS El Consejo del FGS, cuya creación surge del artículo 12 de la Ley 26.425, tiene como objeto monitorear los recursos del sistema. Está integrado por: Un representante de la ANSES. Un representante de la Jefatura de Gabinete. Dos integrantes del Órgano Consultivo de Jubilados y Pensionados que funciona en el ámbito de la ANSES. Tres representantes de las organizaciones de los trabajadores más representativas Dos representantes de las organizaciones empresariales más representativas. Dos representantes de las entidades bancarias más representativas. Dos representantes del Congreso de la Nación, uno por cada Cámara. La designación de los miembros del Consejo está a cargo del Poder Ejecutivo, a propuesta de las entidades y organismos respectivos, y se efectuó por medio del Decreto 926/09. El artículo 4 del Decreto determinó la obligación del Director Ejecutivo de ANSES de convocar la primera reunión en el plazo de diez días hábiles a partir de la publicación de la norma (21/07/09). Las funciones del Consejo del FGS están reguladas por el artículo 13 del Decreto 2103/08, y se enuncian seguidamente. Dicta su reglamento de funcionamiento. Reúne la información normativa y de gestión atinente al régimen de inversiones y administración del Fondo. Brinda a la sociedad información relativa al estado del Fondo y su evolución. 18 Semestralmente, recaba información de la ANSES respecto de la actividad administrativa del FGS que le permita adquirir un cabal conocimiento del estado de situación. La ANSES está obligada a brindarle al Consejo toda la información que le demande. Las reuniones de los miembros se realizarán, como mínimo, semestralmente. Comisión Bicameral de Control de los Fondos de la Seguridad Social La Ley 26.425, de creación del SIPA, dispuso en su artículo 11 que la ANSES estará sujeta a la supervisión de la Comisión Bicameral de Control de los Fondos de la Seguridad Social creada en el ámbito del Congreso de la Nación; el control incluye al FGS, dada su pertenencia a la ANSES. La Comisión se integra con seis Senadores Nacionales y seis Diputados de la Nación, elegidos por sus respectivos cuerpos, y su misión es “constituir y ejercer la coordinación entre el Congreso Nacional y el Poder Ejecutivo nacional, a los efectos del cumplimiento de la ley 26.425 y sus resultados, debiendo informar a los respectivos cuerpos legislativos sobre todo el proceso que se lleve adelante conforme a las disposiciones de la ley” (artículo 11 de la Ley 26.425). Este artículo también establece que la Comisión debe ser informada permanentemente y/o a su requerimiento de toda circunstancia que se produzca en el desenvolvimiento de los temas relativos a la ley 26.425, remitiéndosele con la información la documentación correspondiente. Además de requerir información, puede formular las observaciones, propuestas y recomendaciones que estime pertinentes y emitir dictamen. 19 Dentro del FGS Gerencia de Control del FGS y Gerencia de Auditoría del FGS Entre las Gerencias de primera línea dependientes de la Subdirección del FGS se encuentra la Gerencia de Control del FGS cuya responsabilidad primaria17 es supervisar que la administración y ejecución de inversiones y operaciones del FGS se hayan realizado en el marco de la normativa vigente y conforme los procedimientos previstos. La Gerencia de Auditoría del FGS es una gerencia de segunda línea que depende de la Unidad de Auditoría Interna de ANSES, a su vez dependiente de la Dirección Ejecutiva. Su responsabilidad primaria es examinar y evaluar las actividades desarrolladas por la Organización en lo relativo a la administración del FGS. IV.3 Relación del FGS con la CNV y el BCRA El FGS es un patrimonio de afectación específica, no actúa en la intermediación financiera ni es un emisor o intermediario de títulos valores, por lo que no está sometido a controles por parte del BCRA ni de la CNV. Sin embargo, el Comité Ejecutivo del FGS puede, en relación con el establecimiento de las líneas directrices para la inversión de los activos, solicitar opinión técnica al BCRA y a la CNV. Dichas pautas no son vinculantes para el Comité Ejecutivo (artículo 8 inciso d) del Decreto 897/07 modificado por Decreto 2103/08). IV.4 Financiamiento a ANSES El FGS financiará a ANSES sólo cuando se produjera alguna contingencia que impida a ésta hacerse cargo de sus obligaciones; ANSES determinará cuales son las situaciones en las que se aplicará este mecanismo. Cuando resulte necesaria la financiación del FGS, el administrador 17 Según Resolución D.E.A. 239/09 20 informará a la Jefatura de Gabinete de Ministros si el déficit proyectado o efectivo es transitorio o permanente; en este último caso, corresponderá al Poder Ejecutivo proponer las reformas al régimen previsional. IV.5 Inversiones del FGS Los artículos 74, 75 y 76 de la ley 24.241 y 15 a 20 de los Principios fijan los criterios que rigen las inversiones del FGS y comprenden los límites de inversión por instrumento, el requisito de ingreso al régimen de oferta pública y la obligatoriedad de contar con calificación de riesgo. En el Cuadro Nº 2 se resumen estas exigencias. En el Gráfico Nº 1 se presenta la composición porcentual de la cartera de inversiones del FGS, a Agosto de 2009. 21 Cuadro Nº 2 Criterios de inversión del FGS Inciso a Instrumento Títulos Públicos, Letras del Tesoro o préstamos de los cuales resulte deudora la Nación Porcentaje del FGS Mínimo Máximo 0 50% Podrá aumentarse al 100% en la medida en que el excedente cuente con recursos afectados específicamente a su cumplimiento o con garantías reales u otorgadas por organismos o entidades internacionales de los que la Nación sea parte b Títulos públicos provinciales, municipales o emitidos por empresas y organismos públicos Autorización para Calificación de oferta pública Calificadora de riesgo (1) 100% 0 30% c Obligaciones negociables emitidas a dos o más años de plazo 0 40% Sí Sí d Obligaciones negociables emitidas a menos de dos años de plazo 0 20% Sí Sí e Obligaciones negociables convertibles en acciones 0 40% Sí Sí f Obligaciones negociables convertibles en acciones emitidas por empresas privatizadas 0 20% Sí Sí g Depósitos a plazo fijo 0 30% h Acciones 0 50% Sí Sí i Acciones de empresas privatizadas 0 20% Sí j Cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión 0 20% Sí k Títulos emitidos por Estados extranjeros u Organismos internacionales 0 0% l Títulos de sociedades extranjeras 0 0% m Contratos de futuros y opciones 0 10% Sí n Cédulas y Letras Hipotecarias 0 40% Sí Sí Sí ñ Títulos de Fondos de Inversión Directa 0 10% Sí o Fideicomisos financieros estructurados 0 10% Sí p Fideicomisos financieros no incorporados en los incisos n, ñ, o, q 0 20% Sí q Títulos de deuda, certificados de participación en fideicomisos, u otros títulos valores en general, representativos de deuda cuya finalidad sea financiar proyectos productivos o de infraestructura a mediano y largo plazo en la República Argentina. Sí Sí 5% 20% Aclaración: (1) Requerimiento de opinión de Universidad Nacional y dictamen técnico de la Secretaría de Política Económica del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. Fuente: Ley 24.241 y Principios de Seguridad y Rentabilidad de las inversiones con activos del FGS. 22 Gráfico Nº 1 Cartera del FGS a Agosto de 2009 OTROS 10% P ROYECTOS P RODUCTIVOS 6% ACCIONES 14% P LAZO FIJ O 8% TITULOS P UBLICOS y LEBAC - NOBAC 60% OBLIGACIONES NEGOCIABLES 2% Fuente: Elaboraciones propias sobre la base de información del FGS. IV.6 Estructura del FGS El Decreto 2105/08, del 9 de Diciembre de 2008, dispuso la creación de la Subdirección de Operación del FGS, en el ámbito de la ANSES. Posteriormente, la Resolución DEA 239/09, del 29 de Abril de 2009, aprobó las aperturas inferiores: cuatro Gerencias de primera línea y diez Gerencias de segunda línea, tal como se muestra en el Gráfico Nº 2. 23 Gráfico Nº 2 Estructura del FGS Subdirección de Operación del FGS Inversiones Operaciones del FGS Control del FGS Gestión Estratégica Análisis y Valuación de Cartera Transacciones y Operaciones Control de Inversiones y Operaciones Enlace Riesgo Crediticio Registro de Operaciones e Información Control de Créditos Gestión Corporativa Estrategia de Activos Financieros Estudios del FGS Fuente: Resolución DEA 239/09. IV.7 Valor del FGS El Cuadro Nº 3 expone el valor del FGS al cierre de cada mes durante el período Diciembre 2008-Agosto 2009, la variación porcentual que registró entre los extremos considerados y la variación porcentual de rentabilidad de una cartera teórica, integrada por activos financieros domésticos. La variación del valor del FGS fue de 21,47%, menos de la mitad de esa cartera teórica, que alcanzó al 56,01%. 24 Cuadro Nº 3 Valor del FGS Período Millones de pesos corrientes Diciembre 2008 100.403 Enero 2009 101.657 Febrero 2009 100.261 Marzo 2009 99.630 Abril 2009 101.989 Mayo 2009 107.564 Junio 2009 114.562 Julio 2009 119.388 Agosto 2009 121.959 Variación nominal del valor del FGS, en % Variación de la rentabilidad de una cartera teórica % 21,47% 56,01% Fuente: Elaboraciones propias sobre la base de información del BCRA y FGS. El cálculo de la variación de rentabilidad de la cartera teórica responde a la siguiente metodología: 1. Se trabajó con información del período Diciembre 2008-Agosto 2009. 2. Se tomaron los estados mensuales de cartera del FGS; sus inversiones se agruparon por tipo de instrumento, como se detalla en la columna Instrumento, del Cuadro Nº 4. 3. Los ponderadores se obtuvieron del promedio de las participaciones de cada uno de los instrumentos en el período consignado. 4. Como indicador de rentabilidad de cada uno de los instrumentos se aplicaron las variaciones de los índices y de las tasas de interés detalladas en la columna Índice y/o tasa de interés. 5. La última columna del Cuadro Nº 4 informa el productor de las series usadas. 25 Cuadro Nº 4 Insumos para el cálculo de la variación de rentabilidad de la cartera teórica Participación en el FGS Instrumento Índice y/o Tasa de interés Elaborado por Acciones, Cédulas, Fideicomisos, Fondos comunes de inversión Futuros y Opciones, Obligaciones negociables 22,1% MERVAL IAMC(*) Títulos públicos del Tesoro, Provinciales y Municipales 62,6% Índice de bonos públicos IAMC(*) Lebac y Nobac 1,5% Tasas de esos instrumentos BCRA Plazos fijos 9,9% Badlar (BCRA) BCRA Préstamos y Proyectos productivos 3,9% Tasa de interés para el sector privado no financiero, a sola firma, de 90 y más días de plazo BCRA Fuente: Elaboraciones propias (*) IAMC: Instituto Argentino de Mercado de Capitales. 6. Para el cálculo, se tomaron los datos del último día hábil de cada mes. 7. Para las inversiones compuestas por los dos primeros agrupamientos del Cuadro Nº 4 se calculó la matriz de covarianzas; con la ponderación de cada grupo dentro de la cartera de inversiones con riesgo18 se obtuvo el riesgo ponderado de la cartera, que alcanza al 31,78%. Para esta evaluación de riesgo se tomaron las variaciones anuales de los índices MERVAL y de Bonos Públicos, en el período 2002-2008; los resultados se muestran en el Cuadro Nº 5. Cuadro Nº 5 Rentabilidad de la cartera teórica y Riesgo ponderado de las inversiones de la cartera teórica Diciembre 2008-Agosto 2009 Cartera Ponderación Rentabilidad de la cartera teórica Riesgo ponderado Cartera con riesgo 84,75% 54,42% 31,78% Cartera sin riesgo 15,25% 1,59% 0,00% 100,00% 56,01% 31,78% Total Fuente: Elaboraciones propias sobre la base de información del IAMC. 18 Las inversiones de la cartera teórica se clasificaron según su exposición al riesgo; las que tienen riesgos comprenden los dos primeros agrupamientos del Cuadro Nº 4 e implican el 84,75% de las inversiones contempladas en esa cartera teórica. Estos ponderadores provienen de la cartera de inversiones efectivas del FGS en el lapso Diciembre 2008-Agosto 2009. 26 El Cuadro Nº 6 relaciona el valor del FGS con el gasto previsional que asume la ANSES. Esta relación se calculó para el año 2008 ya que no se cuenta con la ejecución de ANSES del año 2009. El gasto previsional que se presenta es anual; está tomado del Informe de la Seguridad Social, 4º trimestre de 2008, ANSES, Cuenta Ahorro – Inversión – Financiamiento, los totales de 2008 son provisorios. El gasto previsional comprende el pago de jubilaciones y pensiones de: a) los ex segmentos de capitalización y reparto (SIJP), b) el sistema judicial; c) las ex cajas provinciales traspasadas al sistema nacional. El valor del FGS considerado es el de Diciembre de 2008. Cuadro Nº 6 Valor del FGS y Gasto previsional de ANSES Millones de pesos corrientes Gasto Previsional, Ejercicio 2008 55.105,47 FGS, Diciembre 2008 100.403,12 FGS / Gasto Previsional 182% Fuente: ANSES y FGS. Esta relación implica que el valor del FGS, hacia fines de Diciembre de 2008, era ligeramente inferior a dos veces el gasto anual de jubilaciones y pensiones realizado por ANSES en ese año. Este valor tiene el carácter de una observación puntal ya que ambos términos de la relación pueden variar a lo largo del tiempo; en cuanto concierne al FGS, su valor puede alterarse debido a: -cambios de valuación de los activos en que está invertido el Fondo; -reinversión de los retornos de las inversiones practicadas; - incorporación de nuevos recursos al FGS. El Decreto 1602/09 creó un subsistema no contributivo denominado Asignación Universal por Hijo, destinado a las niñas, niños y adolescentes residentes en la República Argentina que no 27 tengan otra asignación familiar prevista por ley y pertenezcan a grupos familiares que se encuentren desocupados o se desempeñen en la economía informal. Respecto a estos últimos, quedan excluidos quienes perciban ingresos superiores al salario mínimo, vital y móvil. La financiación de esta asignación no contributiva provendrá de las dos siguientes fuentes: Los recursos generales del sistema previsional público. 19 Los rendimientos anuales del Fondo de Garantía de Sustentabilidad. El artículo 27 de la Resolución 393/09 de la ANSES define los rendimientos anuales del FGS como “los intereses y dividendos efectivamente realizados y percibidos de la totalidad de las inversiones del FGS, sin que se puedan considerar las diferencias de precios producto del cambio en las cotizaciones o ajustes de capital. La determinación de los intereses y dividendos en efectivo realizados y percibidos se establecerá en el mes calendario siguiente al de su efectiva percepción.” IV.8 Cumplimiento de los Principios de seguridad y rentabilidad del FGS El artículo 11 de los Principios determina el contenido y formalidades que debe cumplir la documentación de respaldo de las operaciones financieras que realice el FGS mientras que los artículos 15, 16, 17, 18, 19 y 20, establecen los límites mínimos y máximos admisibles para las inversiones y los requisitos de calificaciones de riesgo por tipo de inversión e inversor. Con la información disponible, brindada por el FGS, se realizaron controles para comprobar el cumplimiento de los artículos mencionados. 19 Son los aportes y contribuciones y los recursos impositivos que recibe el SIPA, tal como los enumera el artículo 18 de la ley 24.241. 28 Cuadro Nº 7 Resumen de controles de los Principios, artículos seleccionados Normativa verificada Ámbito de Control Num. 1 Artículo Incisos 11 a, b, d Apartado Descripción Proyectos productivos a Títulos Públicos Nacionales 3 b Títulos provinciales, municipales y emitidos por empresas y organismos públicos 4 c, d, e, f 5 g Depósitos a plazo fijo 6 h,i Acciones Obligaciones Negociables j Fondos Comunes de Inversión 8 k Títulos de estado extranjeros u organismo internacionales 9 l Títulos de sociedades extranjeras 10 m Contratos de futuros y opciones 11 n Cedulas u letras hipotecarias 12 ñ, o, p 13 q 15 Títulos de Fondos, FID y Fideicomisos 14 16 Otros límites a las Obligaciones Negociables 15 17 Límites de los títulos emitidos y/o respaldados por un mismo emisor 16 18 a, b, d, e, f, g, h, i, j, k, l, m Límites por emisión y/o instrumento para los incisos del Art. 15 17 19 a Otros límites a las inversiones 17 20 a Límites de calificación para los incisos: b, c, d, e, f, j, n, ñ, o, p, q (opinión de Universidad Nacional y dictamen de la Secretaría de Política Económica) 18 76 de la Ley 24.241 b 2 En ningún caso la suma de las inversiones realizadas en acciones de acuerdo con lo establecido en los incisos h) e i) del artículo 74, podrá superar el cincuenta por ciento (50%) del activo del fondo. Muestra Respaldo documental suficiente de las operaciones del FGS, operaciones de mercado y operciones a plazo 2 7 Cartera Fuente: Elaboraciones propias. 29 IV.8.1 Controles del artículo 11 de los Principios a las operaciones de mercado y de plazo fijo Mediante procedimientos de auditoría se verificó el cumplimiento del artículo 11 de los Principios. Este artículo indica que: “Se entenderá por “constancias de las decisiones” que dan origen a una operación y “respaldo documental suficiente” de las operaciones, los siguientes elementos: “Inciso a): La existencia de un Comité Interno de Inversiones u órgano funcional colegiado equivalente, que, integrado por: el Subdirector; Gerentes y otros dependientes que, determine, comunique al nivel responsable de ejecutarla, supervise la política de inversión del FGS, se reúna periódicamente y deje constancia escrita de las decisiones adoptadas. Inciso b): Minutas o comprobantes en los que se refleje la decisión adoptada sobre la operación de inversión concertada, los que podrán instrumentarse en papel o a través de su ingreso a un sistema informático, contando con los siguientes datos mínimos: Inciso b.1): Cantidad, precio, moneda, agente interviniente, mercado y datos de liquidación. Inciso b.2): Prenumeración de imprenta si se emite en papel o asignación automática de numeración si se incorpora a un sistema informático. Inciso b.3): Identificación con apellido y nombre y firma del operador del FGS, como también de la revisión y aprobación de la operación por parte del nivel de supervisión del área de inversiones. En caso de anulación de las minutas, deberá realizarse con intervención del mencionado nivel de supervisión y deberá destinarse un espacio en el formulario o en el registro informático para 30 indicar la causa. Las minutas anuladas deberán conservarse al menos por el período de un (1) año.20 Inciso d): Original del boleto de la operación emitido por el agente intermediario, en el que indefectiblemente deberá constar en forma clara la cláusula que se dispone en el artículo 26 de la presente, la especie, la cantidad, el precio, la moneda y el lugar y fecha de emisión, fechas de concertación y de liquidación, y en forma indubitable el mercado en el que se ha realizado la operación.” IV.8.2 Otros controles realizados en las operaciones de plazo fijo Para la elaboración de este punto se compararon las tasas de interés de las encuestas de tasas de interés que realiza el FGS21, con las tasas de interés de las operaciones (según el archivo Excel proporcionado por el organismo) y con las tasas de interés consignadas en la documentación de concertación de cada operación. Se trabajó con las operaciones de la muestra. Durante el período 16/12/08-24/12/08, para el que no contamos con encuesta de tasas FGS, realizamos comparaciones, exclusivamente, con series de tasas pasivas del BCRA, en especial, con la serie de tasas de interés promedio ponderadas por monto, por depósitos a Plazo Fijo en entidades financieras, para depósitos de $ 1.000.000 y más, en plazos de 60 días y mayores, de frecuencia diaria. 20 En el texto original de esta norma no figura un inciso c) de modo que se pasa, sin interrupción, de un inciso b) al d). 21 Y que forma parte de la documentación de respaldo de cada transacción. 31 IV.8.3 Controles de los límites a las inversiones del FGS IV.8.3.1 Controles según los Principios Para la verificación de los límites a las inversiones se analizaron los estados de cartera del FGS del período Diciembre 2008-Agosto 2009; el cumplimiento de los límites que imponen los artículos 15 a 19 de los Principios se atenúa transitoriamente con el artículo 39 que fija un plazo de dos años para la regularización. Por su parte, el artículo 18 señala que los excesos deben ser aprobados por el Comité Ejecutivo del FGS. IV.8.3.2 Controles según la ley 24.241 Los límites a las inversiones del FGS se encuentran en los artículos 74 y 76 de la ley 24.241 y en los artículos 15 a 19 de los Principios. En el caso de las inversiones en acciones correspondientes a emisores argentinos, la ley agrega un control que consiste en que la suma de las inversiones realizadas en acciones de sociedades anónimas nacionales, mixtas o privadas cuya oferta pública esté autorizada por la Comisión Nacional de Valores y de las acciones de empresas públicas privatizadas, autorizadas a la oferta pública por la Comisión Nacional de Valores, no podrá superar el 50% del valor del FGS. IV.8.4 Controles de los financiamientos a proyectos productivos Para estas operaciones de la muestra, enmarcadas en el artículo 74 inciso q) de la Ley 24.241, se controlaron los requisitos establecidos por el artículo 15 inciso b) del Decreto 2103/08 para este tipo de inversiones: “b) para las inversiones del inciso q) del artículo 74 de la Ley Nº 24.241 y sus modificatorias, se requerirá una opinión otorgada por una Universidad Nacional ubicada en la región en que tendrá impacto el proyecto a financiar, que haga referencia a su viabilidad económica y financiera y a su incidencia en la economía regional o nacional, así como dictamen 32 técnico de viabilidad económica emitido por la Secretaría de Política Económica del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas”. IV.8.5 Controles del artículo 20 de los Principios Éstos se refieren a las Calificaciones de riesgo de las inversiones; se buscaron las calificaciones de las inversiones contenidas en la muestra de operaciones de mercado y se confrontaron con las exigencias que sobre este particular establecen los Principios. IV.9 Diferencias generadas por la inexistencia de un sistema informático único de registro y gestión En reunión mantenida con personal superior de la Gerencia de Operaciones del FGS nos fue manifestado que se estaba implementando el sistema de gestión y registro SAP, desde fines de Agosto de 2009. Como evidencia de las tareas se recibió, solamente, un cronograma de implementación. IV.10 Diferencias entre la información proveniente de las bases de datos de operaciones y de cartera, valores nominales Partiendo de saldos iniciales seleccionados, en valor nominal, (período t-1), se volcaron las operaciones intraperiódicas (período t) de modo de reproducir los saldos finales (período t). Esta prueba se aplicó a la muestra de operaciones de mercado. 33 V. OBSERVACIONES Y RECOMENDACIONES OBSERVACIONES 1. La documentación del FGS no está centralizada en archivos únicos: lo actuado en el período que media entre su creación y Noviembre de 2008 se encuentra en la Gerencia de Finanzas de ANSES mientras que lo posterior se encuentra en el ámbito del FGS. 2. El FGS no cuenta con un Código de Ética y estándares de conducta.22 3. El FGS no cuenta con un archivo de ofertas de inversión23. 4. El FGS no cuenta con un sistema informático único de registro de operaciones y de gestión; a raíz de ello detectamos las siguientes inconsistencias: 4.1. La base de datos utiliza distintas denominaciones para una misma especie24. 4.2. Importes de operaciones, ya sea valor nominal o monetario, en formato texto y no numeral25. 4.3. Diferentes códigos de identificación para una misma especie26. 4.4. Errores en la confección de minutas de operación. 4.5. La numeración de las minutas de operaciones es manual y se realiza manualmente al momento de su confección en el aplicativo Word, por lo que se incumple con punto b.2) del artículo 11. Este procedimiento genera el riesgo de no contar con la integridad de la documentación y/o existencia de errores en la numeración. De la muestra de 143 22 El auditado puso a disposición evidencia con posterioridad al período auditado, la que será objeto de futuras auditorías. 23 Para aquellos activos que no cuentan con oferta pública. 24 En su descargo el auditado manifestó que los casos detectados no fueron precisados en detalle. 25 Ver la Nota Nº 24. 26 Ver la Nota Nº 24. 34 operaciones con que se trabajó se encontraron 11 casos en los cuales el número de minuta se duplicó o se escribió con puntos o con guiones. 4.6. Discrepancias entre los saldos de cartera y las operaciones efectuadas en un período determinado. Algunas de estas inconsistencias se reflejan en las Actas del Comité Ejecutivo27. Respecto de lo enunciado en el punto 4.6, se buscó verificar los saldos de 54 especies pero no se contó con la información indispensable para 17 de ellas (saldos de cartera). Los resultados muestran que 7 especies registran diferencias respecto de los saldos de cartera y las operaciones realizadas. A raíz de estos problemas de información, se detectó que en las Actas del Comité Ejecutivo del FGS, se aprobaron operaciones que registran estas fallas. Gráfico Nº 3 Verificación de saldos de instrumentos financieros con inconsistencias Inconsistencias 23,7% 31% Especies que no pudieron verificarse Especies que se verificaron 69% Verificación con resultados correctos 76,3% Fuente: elaboración propia sobre la base de datos suministrados por el FGS. A continuación se detallan las inconsistencias halladas. 27 El auditado en su descargo manifestó que “…las diferencias que pudieran observarse tienen necesariamente que ver con la transcripción de las mismas en las Actas del Comité Ejecutivo…”, lo que será objeto de futuras auditorías. 35 Fideicomiso VRD Enarsa Brigadier López y VRD Enarsa Barragán Del cruce de los saldos de los valores nominales de cartera de los meses de junio y julio de 2009 de los fideicomisos VRD Enarsa Brigadier López y VRD Enarsa Barragán, y la base de operaciones suministrada para dichos períodos surgen las diferencias que se presentan en los cuadros Nº 8 y 9. Si bien los registros de la base de operaciones de los meses de junio y julio de 2009 para estos fideicomisos son correctos, del análisis de los respectivos expedientes hemos observado que se encuentran intercambiados los saldos de los valores nominales de cartera del período analizado. Cuadro Nº 8 Verificación de consistencia de Fideicomiso Enarsa – Brigadier López SALDO AL INICIO Código FECHA CONCERTACIÓN BLOP1 30/06/2009 MOVIMIENTOS 30/07/2009 SALDO AL FINAL 31/07/2009 TIPO OPERACIÓN MONEDA U$S ESPECIE Fideicomiso VRD ENARSA BRIGADIER LOPEZ Compra 0 32.716.518 48.420.447 DIFERENCIA SALDO AL INICIO CANTIDAD VN 15.703.929 - 31/07/2009 MOVIMIENTOS 31/08/2009 SALDO AL FINAL 31/08/2009 U$S Fideicomiso VRD ENARSA BRIGADIER LOPEZ Compra DIFERENCIA 48.420.447 29.887.208 62.603.726 -15.703.929 Fuente: elaboración propia sobre la base de datos suministrados por el FGS. 36 Cuadro Nº 9 Verificación de consistencia de Fideicomiso Enarsa – Barragán SALDO AL INICIO Código FECHA CONCERTACIÓN BLOP1 30/06/2009 MOVIMIENTOS 30/07/2009 SALDO AL FINAL 31/07/2009 TIPO OPERACIÓN MONEDA U$S ESPECIE Fideicomiso VRD ENARSA BARRAGAN Compra 0 48.420.447 32.716.518 DIFERENCIA SALDO AL INICIO CANTIDAD VN -15.703.929 - 31/07/2009 MOVIMIENTOS 31/08/2009 SALDO AL FINAL 31/08/2009 U$S Fideicomiso VRD ENARSA BARRAGAN Compra DIFERENCIA 32.716.518 45.480.534 93.900.981 15.703.929 Fuente: elaboración propia sobre la base de datos suministrados por el FGS. Se verificó que en el Acta 7/2009 Anexo III, se aprobaron los saldos de los fideicomisos al 30/06/2009. Se verificó que en el Acta 7/2009 Anexo I, se aprobaron las operaciones del día 30/07/2009, por U$S 32.716.518 VN y U$S 48.420.447 VN, respectivamente. Posteriormente, el FGS informó que “...dicha diferencia se encuentra subsanada en la cartera del FGS del mes de Agosto 2009, publicada en el Acta Nº 10/2009”. Al cierre de las tareas de campo no se obtuvo la respectiva Acta. Fideicomiso Financiero SISVIAL II Hemos observado una diferencia de $1.350.000.000 en el saldo del valor nominal de la cartera del mes de junio de 2009 para el fideicomiso financiero SISVIAL II Vto. 01/06/2021. Durante este período se registraron dos operaciones de compra, cada una por $ 1.350.000.000. El punto séptimo del Acta Nº 7/2009, del 31/07/2009, expresa que: “En el Acta Nº 6 en la página 14 la operación detallada el día 19-06-09 dice “compra de Fideicomiso Financiero SISVIAL II 37 por VN de $1350 millones” cuando debió decir “suscripción (intención de compra) de Fideicomiso Financiero SISVIAL II por VN de $1350 millones” suscripción que se perfecciona con la compra detallada el día 24-06-09 de Fideicomiso Financiero SISVIAL II por VN de $1350 millones. Entonces el FGS tiene a esa fecha una posición total de SISVIAL II de VN $1350 millones”. Por lo trascripto anteriormente, se deduce que es incorrecto el registro del 19/06/09 en la base de operaciones suministrada por el FGS, ya que la operación se perfeccionó el día 24/06/09. Cuadro Nº 10 Verificación de consistencia de Fideicomiso Financiero SISVIAL II SALDO AL INICIO Código FECHA CONCERTACIÓN SISVIAL2 29/05/2009 MOVIMIENTOS SALDO AL FINAL TIPO OPERACIÓN 19/06/2009 Compra 24/06/2009 Compra MONEDA ESPECIE $ Fideicomiso Financiero SISVIAL II Vto 01/06/2021 30/06/2009 DIFERENCIA CANTIDAD VN 0 1.350.000.000 1.350.000.000 1.350.000.000 -1.350.000.000 Fuente: elaboración propia sobre la base de datos suministrados por el FGS. Se verificó en el Acta 6/2009 Anexo I, la aprobación de las operaciones de los días 19/06/2009 y 24/06/2009 por $ 1.350.000.000 VN cada una. Se verificaron en las Actas 6/2009 Anexo III, y 7/2009, Anexo III, las aprobaciones de los saldos de inicio y final del período, respectivamente Como se mencionó anteriormente, en el Acta Nº 7 se corrige la operación del 19/06/2009, en consecuencia, en las Actas están subsanadas estas inconsistencias entre las operaciones y los saldos de cartera. 38 Lombard Asia Sobre una tenencia inicial de VN U$S 31.754.515 hemos observado que existe una diferencia de U$S 11.132.637 en el saldo del valor nominal de la cartera del mes de abril de 2009 para el fondo común de inversión Lombard Asia. Durante este período se efectuó una sola operación de rescate por U$S 20.621.878, por lo que surge una diferencia respecto al saldo de cartera que, a fines del mes de abril, registra una tenencia en valores nominales de cero. Cuadro Nº 11 Verificación de consistencia de Lombard Asia Código FECHA CONCERTACIÓN LOAS 31/03/2009 SALDO AL INICIO MOVIMIENTOS 03/04/2009 SALDO AL FINAL 30/04/2009 TIPO OPERACIÓN MONEDA U$S ESPECIE Lombard Asia RESCATE DIFERENCIA CANTIDAD VN 31.754.515 -20.621.878 0 -11.132.637 Fuente: elaboración propia sobre la base de datos suministrados por el FGS. En el Acta 4/2009 Anexo A, se verificó la aprobación de la operación de rescate del día 03/04/2009 por U$S 20.621.878 VN. En las Actas 3/2009 Anexo III, y 4/2009, Anexo C, se verificaron las aprobaciones de los saldos de inicio y final del período, respectivamente; de este modo, en las Actas se mantienen las inconsistencias mencionadas anteriormente. Lombard Europa Sobre una tenencia inicial de VN U$S 34.236.122 hemos observado una diferencia de U$S 3.112.874 en el saldo del valor nominal de la cartera del mes de abril de 2009 del fondo común de inversión Lombard Europa en dólares. Durante este período se efectuó una sola operación de 39 rescate por U$S 31.123.248, por lo cual surge la diferencia mencionada, respecto del saldo de la cartera de fines de abril, cuyo valor nominal es cero. Es importante mencionar que en la base de operaciones del FGS el 04/04/2009 se registró una operación de rescate del fondo común de inversión Lombard Europa en pesos, por un valor nominal de $460.905. Sin embargo, esa especie no está contemplada en los saldos de las carteras analizadas. Cuadro Nº 12 Verificación de consistencia de Lombard Europa SALDO AL INICIO Código FECHA CONCERTACIÓN LOMBE 31/03/2009 MOVIMIENTOS 03/04/2009 SALDO AL FINAL 30/04/2009 TIPO OPERACIÓN MONEDA ESPECIE U$S Lombard Europa RESCATE DIFERENCIA CANTIDAD VN 34.236.122 -31.123.248 0 -3.112.874 Fuente: elaboración propia sobre la base de datos suministrados por el FGS. En el Acta 4/2009 Anexo A, se verificó la aprobación de la operación de rescate del 03/04/2009, por U$S 31.123.248 VN. En las Actas 3/2009 Anexo III, y 4/2009, Anexo C, se verificaron las aprobaciones de los saldos de inicio y final del período, respectivamente. En consecuencia, en las Actas se mantienen las inconsistencias mencionadas anteriormente. Bonar XIV En el activo Bonar XIV en Pesos Badlar + 2.75% Vto. 2014 hemos observado diferencias de $ 253.718.162, $3.197.525.639 y $2.576.275.993 en los saldos de los valores nominales de cartera de los meses de enero, febrero y marzo de 2009, respectivamente. Estos saldos están vinculados 40 a la operación de canje de títulos de la deuda pública dispuesta por el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas al FGS, en el marco de la Resolución Conjunta Nº 8/2009 de la Secretaría de Hacienda y Nº 5/2009 de la Secretaría de Finanzas, en la que el FGS canjeó los Préstamos Garantizados Global 2008 Tasa Fija (Especie 31A1) y Préstamos Garantizado Global 2008 Tasa Variable (Especie 31A2) de su cartera por el Bonar 2014 ajustable por Badlar + 2.75%. Cuadro Nº 13 Verificación de consistencia de Bonar XIV Código SALDO AL INICIO MOVIMIENTOS AE14P01 SALDO AL FINAL FECHA CONCERTACIÓN 29/12/2008 27/01/2009 27/01/2009 30/01/2009 TIPO OPERACIÓN MONEDA ESPECIE $ BONAR XIV en Pesos Badlar + 2.75% Vto. 01/2014 CANTIDAD VN 0 36.298.902 217.419.160 315.299.314 Canje Canje Canje 30/01/2009 315.299.214 DIFERENCIA SALDO AL INICIO MOVIMIENTOS SALDO AL FINAL -253.718.162 AE14P01 30/01/2009 03/02/2009 04/02/2009 04/02/2009 06/02/2009 06/02/2009 06/02/2009 06/02/2009 06/02/2009 12/02/2009 12/02/2009 27/02/2009 $ BONAR XIV en Pesos Badlar + 2.75% Vto. 01/2014 Canje Ingreso Canje Ingreso Canje Ingreso Ingreso por Canje (TSUP II) Canje Canje Canje Canje Canje Canje DIFERENCIA SALDO AL INICIO MOVIMIENTOS SALDO AL FINAL 315.299.214 93.326.556 124.435.408 35.403.202 4.433.597 183.695 169.617.614 80.452.628 30.393.064 80.452.628 30.393.064 4.161.916.309 3.197.525.639 27/02/2009 02/03/2009 02/03/2009 31/03/2009 $ BONAR XIV en Pesos Badlar + 2.75% Vto. 01/2014 Canje Ingreso Canje Ingreso DIFERENCIA 4.161.916.309 2.576.276.000 793.433.591 4.955.349.907 -2.576.275.993 Fuente: elaboración propia sobre la base de datos suministrados por el FGS. Se verificó la aprobación de las operaciones efectuadas entre el 27/01/2009 al 04/02/2009, en el Acta 1/2009 Anexo II; y entre el 06/02/2009 al 02/03/2009, en el Acta 2 Anexo I. Se verificaron las aprobaciones de los saldos de cartera al 29/12/2008 y 30/01/2009, en el Acta 1/2009 Anexo VI; del saldo al 27/02/2009, en el Acta 2/2009 Anexo III, y del saldo al 41 31/03/2009 en el Acta 3/2009 Anexo III. De las comprobaciones surge que las Actas mantienen las inconsistencias mencionadas. Bonar XVI Hemos observado una diferencia de $ 361.873.540 en el saldo del valor nominal de la cartera del mes de marzo de 2009 en el Bonar XVI en Pesos Badlar + 3.25% Vto. 2016. En el cuadro que se encuentra a continuación se detalla que el saldo de inicio del valor nominal es de cero, realizándose movimientos en el período por $2.235.157.611, lo que genera la diferencia descripta anteriormente respecto al saldo final. Cuadro Nº 14 Verificación de consistencia de Bonar XVI Código SALDO AL INICIO MOVIMIENTOS SALDO AL FINAL AE16P01 FECHA CONCERTACIÓN 27/02/2009 18/03/2009 19/03/2009 23/03/2009 TIPO OPERACIÓN MONEDA ESPECIE $ BONAR XVI en Pesos Badlar + 3.25% Vto. 2016 Suscripción Suscripción Suscripción 31/03/2009 DIFERENCIA CANTIDAD VN 0 1.100.000.000 999.496.476 135.661.135 2.597.031.151 361.873.540 Fuente: elaboración propia sobre la base de datos suministrados por el FGS. Se verificó la aprobación de las operaciones efectuadas los días 18/03/2009, 19/03/2009 y 23/03/2009, en el Acta 2/2009 Anexo III. Se verificaron las aprobaciones de los saldos de inicio y fin del período en el Acta 2 Anexo III y Acta 3, Anexo III, respectivamente. En consecuencia, las Actas se mantienen las inconsistencias mencionadas. 42 4.7. Se verificó la existencia de campos vacíos en los valores nominales y montos de ciertas transacciones en las bases mensuales de operaciones financieras28: o Operaciones sin monto en la base de operaciones suministrada: de la información de las 422 operaciones de mercado proporcionada por el FGS, 62 operaciones (el 15,82%) no especifican monto. o Operaciones sin valor nominal en la base de operaciones suministrada: de la información de las 422 operaciones de mercado suministrada por el FGS, 7 (1,79%) de ellas no especifican valor nominal. 5. Las comunicaciones realizadas por la mesa de dinero del FGS no son grabadas ni transcriptas. No se cuenta con evidencia de la realización de tareas orientadas a organizar la mesa de dinero.29 30 6. En la muestra de operaciones de mercado se detectó que la documentación de respaldo no cumple con los requisitos establecidos por el Artículo 11 de los Principios, según lo detallado en el Cuadro Nº 15. Cuadro Nº 15 Verificaciones del artículo 11 de las operaciones de mercado Artículo Acta I / 2009 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 Descripción Inexistencia de minuta de la operación Minutas con errores en precio, moneda o intermediario Minutas que no especifican el mercado Minutas sin prenumeración o numeración automática. Minuta con numeración duplicada o con puntos y guiones Minutas sin la firma del operador Minutas que no especifican el operador Minutas en las cuales el operador y autorizante es la misma persona Operaciones sin boleto Boletos de la operación que no se especifican mercado Boletos de la operación emitidos con denominación incorrecta (*) Cantidad de casos con observaciones 24 5 56 119 11 119 5 5 35 11 28 Total de operaciones de la muestra 143 119 119 119 119 119 119 119 143 108 108 Porcentaje de casos con observaciones 16,78% 4,20% 47,06% 100,00% 9,24% 100,00% 4,20% 4,20% 24,48% 10,19% 25,93% Fuente: Elaboraciones propias sobre la base de información proporcionada por el FGS Nota: (*) Según el artículo 26 de los Principios, la denominación a utilizar es “ANSeS FGS – Ley 26.425”. 28 Ver la Nota Nº 24. La inexistencia de grabación de las comunicaciones realizadas por la mesa de dinero impide el control posterior de las negociaciones realizadas por los operadores. 30 El auditado manifestó en su descargo que “ La mesa de operaciones del FGS fue provista de un sistema de grabación permanente de las comunicaciones desde el 06/05/2010.”…”Este sistema fue sustituido por uno definitivo a partir del 26 de enero de 2011, luego que se concluyera el proceso licitatorio correspondiente.” 29 43 Gráfico Nº 4 Verificaciones del artículo 11 de las operaciones de mercado Inexistencia de minuta de la operación Minutas con errores en precio, moneda o intermediario Minutas que no especifican el mercado Minutas sin prenumeración o numeración automática. Minuta con numeración duplicada o con puntos y guiones Minutas sin la firma del operador Minutas que no especifican el operador Minutas en las cuales el operador y autorizante es la misma persona Operaciones sin boleto Boletos de la operación que no se especifican mercado Boletos de la operación emitidos con denominación incorrecta 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Fuente: Elaboraciones propias sobre la base de información proporcionada por el FGS 7. En la muestra de operaciones de Plazo fijo se detectó: a) que la documentación de respaldo no cumple con los requisitos establecidos por el Artículo 11 de los Principios; b) discrepancias de la información de las operaciones; c) discrepancias de la información de las tasas de interés según lo detallado en el Cuadro Nº 16. 44 Cuadro Nº 16 Verificaciones de operaciones de Plazo Fijo Cantidad de casos con observaciones Total de operaciones de la muestra Porcentaje de casos con observaciones Inexistencia de minuta de la operación 10 66 15,15% Minutas sin numeración 7 56 12,50% Minutas sin prenumerada 56 56 100,00% Inexistencia de pre-minuta de la Gerencia de Inversiones 56 56 100,00% Minutas sin fecha de elaboración 56 56 100,00% Minutas que no se especifican los datos de liquidación 0 56 0,00% Minutas sin autorización 23 56 41,07% Minutas sin firma del operador 0 56 0,00% Inexistencia de encuesta de tasas del día o la misma no especifica tasa para dicho banco y / o el plazo concertado 19 66 28,79% Encuesta de tasas sin autorización 0 47 0,00% Diferencias entre la tasa de concertación de la operación y la encuesta 12 47 25,53% Diferencias entre la tasa que figura en la base suministrada y la de concertación de la operación 14 66 21,21% Inexistencia de la nota de concertación de la operación 4 66 6,06% Nota de concertación sin autorización 0 62 0,00% Nota de concertación sin recibido del banco 8 62 12,12% Descripción Inexistencia de nota de retiro del certificado 8 66 12,12% Inexistencia de la nota al banco custodio para transferir fondos 3 49 6,12% Nota al banco custodio sin autorización 0 49 0,00% Nota al banco custodio sin recibido del banco 1 49 2,04% Inexistencia de la copia del certificado de plazo fijo 0 66 0,00% Certificados de plazo fijo con denominación incorrecta 10 66 18,18% El resto de las condiciones del certificado son incorrectas (monto, fecha, tasa, plazo y moneda) 0 66 0,00% Fuente: Elaboraciones propias sobre la base de información proporcionada por el FGS 45 Gráfico Nº 5 Porcentaje de frecuencia de las verificaciones efectuadas Inexistencia de minuta de la operación Minutas sin numeración Minutas sin prenumerada Inexistencia de pre-minuta de la Gerencia de Inversiones Minutas sin fecha de elaboración Minutas que no se especifican los datos de liquidación Minutas sin autorización Minutas sin firma del operador Inexistencia de encuesta de tasas del día o la misma no especifica tasa para dicho banco y / o el plazo concertado Diferencias entre la tasa de concertación de la operación y la encuesta Diferencias entre la tasa que figura en la base suministrada y la de concertación de la operación Encuesta de tasas sin autorización Inexistencia de la nota de concertación de la operación Nota de concertación sin autorización Nota de concertación sin recibido del banco Inexistencia de nota de retiro del certificado Inexistencia de la nota al banco custodio para transferir fondos Nota al banco custodio sin autorización Nota al banco custodio sin recibido del banco Inexistencia de la copia del certificado de plazo fijo Certificados de plazo fijo con denominación incorrecta El resto de las condiciones del certificado son incorrectas (monto, fecha, tasa, plazo y moneda) 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Fuente: Elaboraciones propias sobre la base de información proporcionada por el FGS En 5 casos difieren los plazos de las operaciones según lo registrado en el archivo Excel y en la documentación de respaldo de la concertación del plazo fijo. La encuesta de tasas fue variando a lo largo del período evaluado: a) se incrementó el número de entidades consultadas hasta alcanzar unas 53; b) se incrementaron los plazos consultados hasta alcanzar los 365 días; c) se agregó un cuadro de tasas promedio, máximas y mínimas, agrupadas en tres estratos de instituciones financieras (Bancos de 1ª, 2ª y 3ª línea); d) también se agregó información sobre la línea de crédito otorgada a cada entidad financiera y los excesos de depósitos sobre la línea; e) por último, figura la participación del FGS en el total de depósitos de cada entidad consultada. 46 Se verificó que las primeras cuatro operaciones realizadas por el FGS31, que en conjunto ascienden a un capital de $ 345,7 millones y se impusieron a un año de plazo, contaron con una tasa del 11% mientras que la del BCRA era de 19,26%; vale decir que, en cada una de las cuatro se verificaron 826 puntos básicos por debajo de la tasa del BCRA. Para el mismo período32 (16/12/08-24/12/08), en una operación con el Banco Macro, y comparando siempre con la tasa del BCRA, el FGS registró 84 puntos básicos por debajo, en una imposición de $ 72,6 millones, por 176 días. En las operaciones del 9/3/0933, concertadas con CETELEM y con el Banco de la Provincia de Buenos Aires, a plazos de 546 días, se pactaron tasas de interés del 10%; para esa fecha, las tasas de interés que consigna la Encuesta del FGS, para el plazo más extenso requerido, 365 días, fueron 17,5%, en el caso de CETELEM y 14,5%, para el Banco de la Provincia de Buenos Aires. La tasa máxima de bancos de 1º línea, de la encuesta del FGS para el plazo de 365 días fue de 16,50%. En el Gráfico Nº 6 se compararon las tasas de interés concertadas e informadas por el FGS y las publicadas por el BCRA. 31 De acuerdo al descargo estos casos de desarrollaron en un marco de oferta pública a través del MAE. El auditado manifestó en su descargo que el FGS generado a partir de la ley 26.425 comenzó a operar a partir del 23 de diciembre de 2008. 33 De acuerdo al descargo estos casos de desarrollaron en un marco de oferta pública a través del MAE. 32 47 Gráfico Nº 6 Comparación de tasas de interés de depósitos a Plazo Fijo. Expresado en porcentaje 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 - -5,00 Diferencia = 8,26 -10,00 Tasas concertadas Diferencias observadas Tasas BCRA Fuente: Elaboraciones propias sobre la base de información proporcionada por el FGS 8. De la verificación del cumplimiento de los requisitos establecidos para el financiamiento a proyectos productivos (inciso “q” del Artículo 74 Ley Nº 24.241) no se contó con la existencia de algunos dictámenes requeridos, en las operaciones de la muestra. Cuadro Nº 17 Verificaciones de los requisitos del Artículo 15 de la 24.241 Normativa artículo 15 Dec. 2103/08 Detalle de las verificaciones realizadas Total de casos verificados de la muestra (1) Porcentaje de ocurrencia de la Frecuencia de ocurrencia verificación respecto del total de la verificación de casos Falta opinión de la Universidad 5 1 20,00% La Universidad no está ubicada en la región de impacto del proyecto 5 1 20,00% Falta dictamen Secretaría de Política Economica 5 2 40,00% (1) Si bien la muestra incorpora 7 operaciones del inciso "q", el expediente correspondiente a la operación MBT Fideicomiso Financiero Serie I VDF Clase C no fue provisto y la operación Pagaré AYSA vencimiento 04/04/2019 fue realizada antes de la vigencia de la norma objeto de verificación. Fuente: Elaboraciones propias sobre la base de documentación proporcionada por el FGS. 48 Resultados obtenidos: En relación con la operación correspondiente a las Centrales Manuel Belgrano y Timbúes (MBT Fideicomiso Financiero) no existe un expediente de la operación; según surge de la Constancia de entrega de documentación, de fecha 25/03/10, la razón de la inexistencia del expediente se dio “Atento no existir estructura en el FGS que fuera creada por Resolución DEA Nº 239/09, del 29/04/09 al momento de la suscripción de los valores de deuda correspondientes”. Se verificó que la primera fecha de concertación de la operación (30/03/09) queda comprendida en la vigencia del Decreto 2103/08 y requiere opinión de una Universidad de la región en donde impacte el proyecto como así también el dictamen técnico de viabilidad económica de la Secretaría de Política Económica. No se pudo verificar la existencia de los dictámenes mencionados. En relación con la operación correspondiente a SISVIAL (024-99812137359-500)34 no se pudo constatar la existencia del dictamen de la Secretaría de Política Económica pues no se proveyó el expediente correspondiente a las suscripciones de junio de 2009 y no se halló incorporado en el expediente provisto, correspondiente a las suscripciones del 3 de noviembre de 2009, de $150.000.000 y $ 36.600.000. La opinión emitida por la Universidad de Tres de Febrero se entregó por separado, en copia simple. 9. Respecto de las calificaciones de riesgo de las inversiones del FGS, para una lista de sesenta y seis operaciones, tomadas de la muestra de operaciones de mercado, se encontraron discrepancias en dos Fondos comunes de inversión que se detallan: 34 El auditado puso a disposición evidencia con posterioridad al período auditado, la que será objeto de futuras auditorías. 49 Una suscripción al Fondo común de inversión GPS Savings, del 03/07/09, con calificación B. De acuerdo a los Principios estas inversiones pueden contar con una calificación B en la medida que los recursos del FCI se hubieran invertido en instrumentos de largo plazo. De acuerdo con la información recabada, de la Cámara argentina de fondos comunes de inversión y de la CNV, el fondo es de corto plazo y hubiera correspondido, en su lugar, una calificación A. 35 Tres suscripciones al Fondo común de inversión SBS Ahorro pesos, Clase B, del 06/05/09, 03/07/09 y 17/07/09; este fondo está evaluado como de corto plazo y carece de calificación de riesgo36. RECOMENDACIONES 1. Concluir la “Normatización de los procesos clave del FGS”. 2. Finalizar la organización de la Mesa de dinero: entre otras tareas debería incluir la instalación de una grabadora y/o la transcripción de las comunicaciones realizadas y una mejora en la información contenida en las Minutas. 3. Concluir las tareas tendientes a implementar un Código de Ética y los estándares de conducta profesional conforme a los aspectos dispuestos en el Artículo 35 de los Principios. 4. Excluir las operaciones efectuadas con el BCRA de las operaciones de crédito público e incorporarlas al inciso b) del Artículo 15 de los Principios. 35 De acuerdo al descargo “Los FCI son activos de largo plazo (son a más de un año) y reciben sólo este tipo de calificación por parte de las Sociedades Calificadoras de Riesgos. Por lo tanto que la calificación mínima exigida para los Fondos Comunes de Inversión es BBB según el art. 20 del Acta Nº 1 del Comité Ejecutivo. En consecuencia el activo reúne los requisitos de calificación mínima para ser elegibles por el FGS. 36 Ver la Nota Nº 35. 50 5. Finalizar las tareas de implementación del sistema SAP a los fines de que el FGS cuente con un sistema informático único de registro de operaciones y de gestión. 6. Conforme las inconsistencias detectadas en las operaciones y saldo de carteras aprobadas por el Comité Ejecutivo del FGS en las Actas remitidas, debería procederse a su rectificación. 7. Elaborar el Plan de Inversiones con la anticipación prevista en la normativa que regula al FGS. 8. Para el cumplimiento las acciones d) y g) de la Gerencia de Inversiones, DEA 239/09, el FGS debería solicitar al nivel de ANSES que considere pertinente la provisión de la proyección de los flujos del SIPA, de modo que sirva de insumo para la elaboración del plan de liquidez que asegure financiar al SIPA en la atención de sus compromisos previsionales. 9. Dar cumplimiento a la Acción d) de la Gerencia de Riesgo crediticio, DEA 239/09, que dispone “coordinar la recepción de los prospectos de instrumentos, proyectos y solicitudes de financiamiento y la consiguiente verificación del cumplimiento de requisitos de los mismos para ser incorporados a la cartera del FGS”. VI. DESCARGO DEL ORGANISMO El 20 de diciembre de 2010 la AGN envió el Borrador sujeto a discusión al FGS para que formule el Descargo al Estudio Especial, por medio de la Nota Nº 375/10 CSDP. La Gerencia de Control de la Deuda Pública recibió el Descargo del FGS el 28 de febrero de 2011, con la nota Nº 021/11-CSDP. A raíz del análisis del Descargo se introdujeron dos modificaciones al Estudio Especial que consisten en la eliminación de la Limitación al Alcance Nº 4, referida a la explicación de operaciones con CMA América, y de la Observación Nº 8, que informaba acerca de un exceso de 51 inversiones en instrumentos de la Deuda Pública. Se adjuntan como Anexos I y II, el Descargo del FGS y el análisis de dicho Descargo, respectivamente. Luego, a los efectos de dar cumplimiento a la decisión del Colegio de Auditores, mediante Nota GCDP Nº 100/11 se solicitó al Organismo que aporte las evidencias que sustenten los requerimientos referidos a: (i) documentación que acredite la realización de las tareas de normalización de activos y, (ii) evidencia del cumplimiento de la Acción d) de la Gerencia de Riesgo Crediticio. Las respuestas vertidas por el FGS, por Nota SOFGS Nº 10743/11, no ameritan que se modifique el informe. VII. CONCLUSIONES A la fecha de cierre del período evaluado, el FGS del SIPA contaba con algo más de 10 meses desde su creación, ocurrida en Diciembre de 2008, y con un volumen de recursos que, hacia fines de ese año, permitía afrontar, prácticamente, dos años de gasto previsional de ANSES. A lo largo del período Diciembre 2008 – Agosto 2009, el FGS creció 21,5%, mientras que la inflación del período, medida por la variación del CER37, fue del 3,5%. El cuerpo normativo del FGS, que hemos analizado, es consistente pero se advierte que el desarrollo organizacional se encuentra aún en ciernes, por lo que, por lo menos hasta Junio de 2010, de nuestras revisiones surgieron numerosas fallas de control interno e inconsistencias de información aún cuando algunas acciones38 posteriores a la fecha de cierre de las tareas de campo dan cuenta de una mejora de estos aspectos, que serán tenidos en cuenta en futuras auditorías. 37 38 La fuente del CER es BCRA e INDEC, ver Resolución 47/2002 de Ministerio de Economía. Suscripción del Acta -acuerdo con la SIGEN. 52 En el desarrollo de las tareas de campo, la respuesta insuficiente a los pedidos de información formulados impidió acceder a información gerencial que respalde la gestión estratégica del organismo, lo que imposibilitó, consecuentemente, que se pudiera evaluar tal gestión. Se pudieron apreciar avances en tres aspectos revisados: la normatización de los procesos clave del FGS; el armado de expedientes para el financiamiento de proyectos productivos, en el que se observó una tendencia a la homogeneización de los procedimientos, como así también en los formularios de las Encuestas de tasas de plazo fijo que proveen información a los operadores del FGS. Por su parte, la suscripción de un Acta- acuerdo con la SIGEN, del 29 de abril de 2010, en el marco del “Programa de Regularización del Ambiente de Control Interno, Resol. 114/2009” es un antecedente de importancia para el logro de mejoras sustantivas en el ambiente de control interno. Las Recomendaciones, vertidas en el punto anterior, están orientadas a la corrección de las debilidades organizacionales y consideramos que su pronta implementación favorecerá la gestión y control del FGS. Buenos Aires, …..de ……………….de 2012 53 VIII. ANEXO I: DESCARGO DEL FGS 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 IX. ANEXO II: ANÁLISIS DEL DESCARGO DEL FGS 101 ANÁLISIS DEL DESCARGO El 20 de diciembre de 2010 la AGN envió el Borrador sujeto a discusión al FGS para que formule el Descargo al Estudio Especial, por medio de la Nota Nº 375/10 CSDP. La Gerencia de Control de la Deuda Pública recibió el Descargo del FGS el 28 de febrero de 2011, con la nota Nº 021/11-CSDP. A raíz del análisis del Descargo se introdujeron dos modificaciones al Estudio Especial que consisten en la eliminación de la Limitación al Alcance Nº 4, referida a la explicación de operaciones con CMA América, y de la Observación Nº 8, que informaba acerca de un exceso de inversiones en instrumentos de la Deuda Pública. A continuación se desarrollan 3 cuestiones de carácter general y se presenta el Cuadro que contiene las Observaciones, el Descargo el Organismo y el Análisis del Descargo. 1. Integridad de la respuesta del FGS El descargo del FGS no está numerado pero de su lectura se desprende que falta la página que debe continuar a la Nº 17 y, por esa razón, la respuesta a una Observación está incompleta. 2. Estilo de la respuesta del FGS El FGS respondió a párrafos correspondientes a las Limitaciones al Alcance, Aclaraciones previas, Observaciones y Recomendaciones. En el curso de la respuesta el auditado solicitó mayores detalles de aspectos de nuestro Informe: en el caso de lo tratado en el punto IV.10, el tratamiento pormenorizado se encuentra en las Observaciones 4.6. Los controles sobre el cumplimiento de lo que establece el artículo 11 de los Principios de Seguridad y Rentabilidad del FGS (documentación y formalidades de las inversiones del FGS) 102 detectaron fallas que, por su número, se agruparon por categorías. La AGN pone a disposición del auditado el detalle de lo observado. 3. Unicidad del FGS En su respuesta, el Organismo afirma la existencia de dos FGS, que se suceden en el tiempo pero se diferencian entre sí por la entrada en vigencia de la ley 26.425. Esta afirmación, que se encuentra en los puntos Nº 1, 13 y 20, habilitaría al Organismo a computar como inicio de sus actividades el mes de Diciembre de 2008 y evitaría que responda a variados requerimientos que le formulamos a lo largo de nuestras tareas de campo. El análisis normativo indica que: a) El Decreto 897/07 crea el Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Régimen Previsional Público de Reparto y fija sus fines. b) La Ley 26.425, de Diciembre de 2008, modificó el régimen previsional: creo el SIPA y transfirió al FGS, creado por el Decreto 897/07, los recursos de las cuentas de capitalización del Régimen de Capitalización. c) El Decreto 2103/08 modificó el Decreto Nº 897/07 en relación al Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Sistema Integrado Previsional Argentino. Específicamente afirma, en el artículo 1º: “Entiéndese que las citas efectuadas en el Decreto Nº 897/07 del FONDO DE GARANTIA DE SUSTENTABILIDAD DEL REGIMEN PREVISIONAL PUBLICO DE REPARTO se refieren al FONDO DE GARANTIA DE SUSTENTABILIDAD DEL SISTEMA INTEGRADO PREVISIONAL ARGENTINO (FGS).” d) En todas estas normas la administración del FGS siempre correspondió a la ANSES. 103 Fundado en estas normas se concluye que el FGS es una entidad única, creada en el año 2007 y cuya administración siempre se mantuvo en la órbita de la ANSES. 104 Nº Observación Descargo LIMITACIONES AL ALCANCE El FGS respondió que desde la vigencia de la ley 26.425 se operó con “profesionalismo, responsabilidad y dentro de la ley y las normativas reglamentarias” Análisis del descargo 1 Falta de un Plan de inversiones del FGS y de un Informe General de la Gestión del FGS. 2 Falta de soporte documental para la valuación de las operaciones de mercado.39 La valuación de “las tenencias surgen de la metodología de valuación descripta en el Acta Nº 1 del Comité Ejecutivo del FGS. A partir de la misma, la Gerencia de Valuación de Activos Financieros (..) genera diariamente el vector de precios a los que es valuada la cartera del FGS” Los vectores de precios no fueron provistos oportunamente ni enviados con el Descargo. Se mantiene la observación. 3 Falta de información sobre el Análisis de riesgo de las inversiones del FGS, evaluación de cartera y diseño de la estrategia inversora del FGS “El FGS acota sus análisis de riesgo de cartera al “riesgo de crédito” y aplican las calificaciones que elaboran las calificadoras de crédito. La acción l) de la Gerencia de primera línea del FGS, Gerencia de Inversiones señala: “Evaluar el riesgo de cualquier naturaleza de los productos sujetos a inversión por parte del FGS, como así también el riesgo global de la cartera de inversiones del FGS.” Por lo tanto, la respuesta modifica la acción l) y durante la realización de las tareas de campo no tuvimos evidencia de tal acto. Los dos puntos restantes no fueron contestados. Se mantiene la observación. 4 Plan de liquidez y análisis de contingencias para financiar a ANSES: sólo se recibió el flujo estimado de los servicios financieros del 2º semestre de 2009 correspondiente a los títulos de renta fija, públicos y privados, “…sólo se llevaron a cabo algunas operaciones específicas, en general atadas a un horizonte de corto plazo…” El Plan de Liquidez debe contener proyecciones de largo plazo y poseer carácter de contingente. La obligación del FGS para el cumplimiento de esta tarea se encuentra en la acción g) de la DEA 239/09:“Definir el plan de liquidez que asegure la 39 El FGS fue creado por medio del Decreto 897/07, en julio de 2007; la ley 26.425 sólo cambia su denominación y agrega un nuevo objetivo de financiamiento; la información solicitada no fue presentada. Se mantiene la observación. El auditado puso a disposición evidencia con posterioridad al período auditado, la que será objeto de futuras auditorías. 105 Nº Observación Descargo LIMITACIONES AL ALCANCE en cartera del FGS. Análisis del descargo inversión de las disponibilidades así como los recursos del FGS necesarios para la cobertura de los pagos prestacionales de ANSES en el largo plazo.”En cuanto al análisis de contingencias para financiar ANSES, la DEA 239/09 expresa: d)“ Elaborar, proponer y ejecutar el proceso de toma de decisiones de inversión en relación a la composición de los activos del FGS y los pasivos previsionales proyectados o estimados considerando como esta composición afecta el riesgo de liquidez del FGS”.La información solicitada no fue presentada. Se mantiene la observación 5 Proyección de las inversiones hasta su completa amortización El FGS pone a disposición de la AGN las proyecciones de las inversiones. Esta información fue solicitada para fechas específicas y no fue remitida oportunamente ni enviada con el Descargo. Se mantiene la observación. 6 Realización de tareas tendientes a la normalización de los activos en situación irregular “Se informa que al día de la fecha ha realizado y realiza tareas tendientes a la normalización de los activos en situación irregular.” La única información que recibimos sobre este punto se encuentra en la Nota del 9 de junio de 2010 de la Gerencia de Riesgo Crediticio a la Gerencia de Inversiones, en la que se anuncia que el 28 de diciembre de 2009 el FGS elaboró el primer informe de activos en situación irregular. Durante el período de realización de las tareas de campo y de redacción del Informe no nos fue provista otra información y en la respuesta a la Vista no se identifican los períodos en que se realizaron las tareas. Se mantiene la observación. 106 Nº Observación Descargo LIMITACIONES AL ALCANCE Responde al requerimiento. Análisis del descargo 7 Falta de explicación de las operaciones realizadas con CMA América, de suscripción y rescate del mes de Abril de 2009, como así también de sus resultados. 8 Normativa y procedimientos aplicados al proceso de selección de intermediarios financieros. La selección de los intermediarios se realizó a lo largo del año 2010 y configura un hecho posterior al período evaluado. De acuerdo a la Acción d) la Gerencia de Riesgo Crediticio debe coordinar la recepción de las solicitudes de financiamiento. No contamos con evidencia del cumplimiento de esta Acción: el FGS manifestó que no existe un archivo; sin embargo, la Gerencia de Inversiones analiza las propuestas y comunica los lineamientos mediante un Memo a la Gerencia de Operaciones. Pese a haberse comprometido su envío, dichos Memos no nos fueron proporcionados y, por ello, no contamos con la evidencia que respalde la afirmación del FGS. “En el Acta Nº1 de Comité Ejecutivo del FGS se restringen objetivamente las condiciones que deben cumplir los intermediarios financieros…” De nuestras revisiones del Acta Nº1 no surgen las condiciones que deben cumplir ningún tipo de intermediario financiero. Se mantiene la observación El FGS indica que “Con relación a los lineamientos de inversión, la Gerencia de Inversiones pone a disposición de esa AGN los lineamientos de inversión oportunamente impartidos.” De acuerdo a la Acción d) la Gerencia de Riesgo Crediticio debe coordinar la recepción de las solicitudes de financiamiento. No contamos con evidencia del cumplimiento de esta Acción: el FGS manifestó que no existe un archivo; sin embargo, la Gerencia de Inversiones analiza las propuestas y comunica los lineamientos mediante un Memo a la Gerencia de Operaciones. Pese a haberse comprometido su envío, dichos Memos no nos fueron proporcionados y, por ello, no contamos con la evidencia que respalde la afirmación del FGS. No hemos recibido los lineamientos de inversión. Se mantiene la observación. Falta de un Código de Ética y estándares de conducta profesional.40 El Código de Ética “se encuentra en este momento bajo análisis del Director Ejecutivo a los efectos de su aprobación”. Se trata de un hecho posterior al cierre, será tenido en cuenta en futuras auditorías. Se mantiene la observación. 9 10 40 Modifica el Informe: se elimina la Limitación al Alcance correspondiente. El auditado puso a disposición evidencia con posterioridad al período auditado, la que será objeto de futuras auditorías. 107 Nº Observación 11 No se tuvo evidencia de la implementación de procesos de control en la Mesa de dinero41. 12 No se tuvo información acerca de los procedimientos de control a cargo de la Gerencia de Control del FGS. Nº Observación 13 La documentación del FGS centralizada en archivos únicos. no está Descargo LIMITACIONES AL ALCANCE Se informa acerca de tareas de implementación iniciadas en Mayo de 2010 y aún en ejecución. “Se toma nota practicada…” de la observación Descargo OBSERVACIONES “La observación que realiza la Auditoría es imprecisa puesto que toda la documentación correspondiente al FGS creado mediante Ley 26.425 está en la Subdirección de Operación del FGS. En la Gerencia de Finanzas se encuentra alojada la información correspondiente al FGS creado mediante la Ley 26.222, siendo esto así necesario, dado que el cambio de régimen, como seguramente advirtió el Órgano de Control, modificó la naturaleza del fondo en cuestión, creando uno nuevo, al cual migraron los activos pero se modificaron los fines y su figura legal”. Análisis del descargo Se trata de un hecho posterior al cierre, será tenido en cuenta en futuras auditorías. Se mantiene la observación. No se tiene evidencia de la existencia de los controles mencionados en la respuesta a la vista del informe de esta AGN. Se mantiene la observación. Análisis del descargo No existe imprecisión en la Observación formulada por la AGN ya que fue elaborada sobre la base del art. 7º de la ley 26.425 (de creación del SIPA) y el artículo 1º del Decreto 2103/08, que se transcriben a continuación. ARTICULO 7º — Transfiéranse en especie a la Administración Nacional de la Seguridad Social los recursos que integran las cuentas de capitalización individual de los afiliados y beneficiarios al régimen de capitalización del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones previsto en la Ley 24.241 y sus modificatorias, con las limitaciones que surjan de lo dispuesto por el artículo 6º de la presente Ley. Dichos activos 41 El auditado manifestó en su descargo que “La mesa de operaciones del FGS fue provista de un sistema grabación permanente de las comunicaciones desde el 06/05/2010.” ..“Este sistema fue sustituido por uno definitivo a partir del 26 de enero de 2011, luego que se concluyera el proceso licitatorio correspondiente.” 108 Nº Observación Descargo OBSERVACIONES Análisis del descargo pasarán a integrar el Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Régimen Previsional Público de Reparto creado por el decreto 897/07. Artículo 1º — Entiéndese que las citas efectuadas en el Decreto Nº 897/07 del Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Régimen Previsional Público de Reparto se refieren al Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Sistema Integrado Previsional Argentino (FGS). La administración de los recursos del FGS, desde su creación, estuvo a cargo de ANSES. Se mantiene la observación. 14 El FGS no cuenta con un archivo de ofertas de inversión42 15 El FGS no cuenta con un sistema informático único de registro de operaciones y de gestión; a raíz de ello detectamos las siguientes inconsistencias. La base de datos utiliza distintas denominaciones para una misma especie43. 42 El FGS afirma que “En los únicos casos que se han recibido ofertas son en aquellos activos que no cuentan con oferta pública. …El resto de las operaciones corresponde al ámbito de la oferta pública, no se considera necesario tal archivo…” No responde a lo solicitado que consiste, de acuerdo a la Acción d) de la Gerencia de Riesgo Crediticio, en coordinar la recepción de las solicitudes de financiamiento. La respuesta no satisface el requerimiento. Se mantiene la observación. El FGS contestó que “Previo a la total y absoluta integración entre el FGS Ley 26.222 y FGS Ley 26.425 pudo haber Se pone a disposición del FGS los casos detectados en el CD que nos proveyó el Organismo. Se mantiene la observación. Para aquellos activos que no cuentan con oferta pública. 109 Nº Observación Importes de operaciones, ya sea valor nominal o monetario, en formato texto y no numeral.44 Descargo OBSERVACIONES discrepancias entre las nomenclaturas para un mismo activo…” El FGS contestó que “…se pudiera haber entregado algún tipo de información en formato texto”. Análisis del descargo Se pone a disposición del FGS los casos detectados en el CD que nos proveyó el Organismo. Se mantiene la observación. Diferentes códigos de identificación para una misma especie45. El FGS contestó que “Previo a la total y absoluta integración entre el FGS Ley 26.222 y FGS Ley 26.425 pudo haber discrepancias entre las nomenclaturas para un mismo activo…” Se pone a disposición del FGS los casos detectados en el CD que nos proveyó el Organismo. Se mantiene la observación. Errores en la confección de minutas de operación “…Actualmente en forma parcial, pero mayoritariamente, las minutas se están emitiendo a través del sistema SAP”. La implementación del SAP es un hecho posterior al cierre, será tenido en cuenta en futuras auditorías del Estudio. El Organismo reconoce que la emisión de minutas por sistema es aún parcial. Se mantiene la observación. Discrepancias entre los saldos de cartera y las operaciones efectuadas en un período determinado. Son 7 casos46. Enarsa Barragán y Enarsa López: a esta respuesta le falta una/s hoja/s que el FGS omitió enviar. En 4 casos se hizo mención a la existencia de “error material involuntario”. En un caso, ese error fue corregido en el Acta 7 Se reconocen las inconsistencias. Se mantiene la observación. 43 En su descargo el auditado manifestó que los casos detectados no fueron precisados en detalle. Ver la Nota Nº 43. 45 Ver la Nota Nº 43. 46 El auditado en su descargo manifestó que “…las diferencias que pudieran observarse tienen necesariamente que ver con la transcripción de las mismas en las Actas del Comité Ejecutivo…” lo que será objeto de futuras auditorías. 44 110 Nº Observación 16 Se verificó la existencia de campos vacíos en los valores nominales y montos de ciertas transacciones en las bases mensuales de operaciones financieras47 Descargo OBSERVACIONES El FGS responde que omite volcar esa información cuando se trata de “..canjes, amortizaciones o rescates de fondos comunes…” 17 Las comunicaciones realizadas por la mesa de dinero del FGS no son grabadas ni transcriptas. No se cuenta con evidencia de la realización de tareas orientadas a organizar la mesa de dinero.48 El FGS informa que instaló “un sistema de grabación permanente de las comunicaciones desde el 06/05/2010….Este sistema fue sustituido por uno definitivo a partir del 26 de enero de 2011…” La respuesta se refiere a un hecho posterior a la fecha de cierre, será tenida en cuenta en futuras auditorías, se mantiene la observación. 18 Verificaciones de los requisitos establecidos por el Artículo 11 de los Principios de seguridad y rentabilidad del FGS a las operaciones financieras El FGS contesta que “…pudo haber casos como los detallados...” La respuesta admite la ocurrencia de hechos como los descriptos. Se pone a disposición del Organismo el detalle de las operaciones observadas. Se mantiene la observación. 19 En 5 casos difieren los plazos de las operaciones según lo registrado en el archivo Excel y en la documentación de respaldo de la concertación del plazo fijo El FGS contesta que “…pudo haber casos como los detallados...” La respuesta admite la ocurrencia de hechos como los descriptos Se pone a disposición del Organismo el detalle de las operaciones observadas. Se mantiene la observación. 20 Se verificó que las primeras cuatro operaciones realizadas por el FGS, que en conjunto ascienden a un capital de $ 345,7 millones y se impusieron a un año de plazo, El FGS contesta que “…hubo casos como los detallados...” La respuesta admite la ocurrencia de hechos como los descriptos. Se mantiene la observación. 47 48 Análisis del descargo No se acuerda con el criterio expositivo ya que, a nuestro juicio, las bases de datos no deben contener celdas vacías y no se encuentran razones valederas para omitir la identificación de los valores nominales y monetarios de los canjes de instrumentos financieros. Se pone a disposición del Organismo el detalle de las operaciones observadas. Se mantiene la observación. Ver la Nota Nº 43. Ver la Nota Nº 41. 111 Nº Observación Descargo OBSERVACIONES Análisis del descargo contaron con una tasa del 11% mientras que la del BCRA era de 19,26%; vale decir que, en cada una de las cuatro se verificaron 826 puntos básicos por debajo de la tasa del BCRA49. 21 Para el mismo período (16/12/08-24/12/08), en una operación con el Banco Macro, y comparando siempre con la tasa del BCRA, el FGS registró 84 puntos básicos por debajo, en una imposición de $ 72,6 millones, por 176 días50 El FGS contestó “El FGS generado a partir de la Ley 26.425 comenzó a operar a partir del 23 de diciembre de 2008.” Se remite a la respuesta brindada al punto 13. Se mantiene la observación. 22 En las operaciones del 9/3/09, concertadas con CETELEM y con el Banco de la Provincia de Buenos Aires, a plazos de 546 días, se pactaron tasas de interés del 10%; para esa fecha, las tasas de interés que consigna la Encuesta del FGS, para el plazo más extenso requerido, 365 días, fueron 17,5%, en el caso de CETELEM y 14,5%, para el Banco de la Provincia de Buenos Aires. La tasa máxima de bancos de 1º línea, de la encuesta del FGS para el plazo de 365 días fue de 16,50%51. El FGS contesta que “…hubo casos como los detallados...” La respuesta admite la ocurrencia de hechos como los descriptos. Se mantiene la observación 23 Se observó un exceso de inversiones en operaciones de crédito público respecto de El FGS aclara que no existió exceso de inversiones mencionado en virtud de lo que Se acepta la respuesta y se modifica el Informe, con la eliminación de la Observación. 49 De acuerdo al descargo estos casos se desarrollaron en un marco de oferta pública a través del MAE. El auditado manifestó en su descargo que el FGS generado a partir de la ley 26.425 comenzó a operar a partir del 23 de diciembre de 2008. 51 Ver la Nota Nº 49. 50 112 Nº Observación lo que admite el artículo 15 de los Principios. 24 Descargo OBSERVACIONES dispone el inciso b) del artículo 2 del Decreto 1375/04. Análisis del descargo De la verificación del cumplimiento de los requisitos establecidos para el financiamiento a proyectos productivos (Artículo 15 Decreto Nº 2103/08) En relación con la operación correspondiente a las Centrales Manuel Belgrano y Timbúes (MBT Fideicomiso Financiero) no existe un expediente de la operación. El FGS contestó que: “…en ese momento no se desarrolló un expediente…” Se mantiene la observación. 25 Calificaciones de riesgo de las inversiones del FGS: suscripción al FCI GPS Savings, del 03/07/09 y 3 suscripciones al FCI SBS Ahorro $ Clase B, del 06/05, 03/07 y 17/07, todas de 2009. Corresponde una calificación A ya que ambos FCI son de corto plazo. El FGS menciona que estos FCI son activos de largo plazo. Las calificaciones que se encuentran en la página web de la Comisión Nacional de Valores indican, para ambos Fondos, “Horizonte de corto plazo.” Se pone a disposición del Organismo las impresiones de esas páginas. Se mantiene la observación. 26 Concluir la “Normatización de los procesos clave del FGS”. El FGS expresa que: “..ha finalizado la normatización de todos los proceso y… se encuentran en etapa de mejora.” Se mantiene la Recomendación. Se trata de un hecho posterior al cierre, será tenido en cuenta en futuras auditorías. 27 Finalizar la organización de la Mesa de dinero El FGS informa que instaló “un sistema de grabación permanente de las comunicaciones desde el 06/05/2010….Este sistema fue sustituido por uno definitivo a partir del 26 de enero de 2011…” Se mantiene la Recomendación. Se trata de un hecho posterior al cierre, será tenido en cuenta en futuras auditorías. 28 Implementar El FGS expresa que: “.. se encuentra en Se mantiene la Recomendación. Se trata de un un Código de ética y 113 Nº Observación estándares de conducta profesional Descargo OBSERVACIONES etapa de evaluación para su aprobación.” Análisis del descargo 29 Excluir las operaciones efectuadas con el BCRA de las operaciones de crédito público e incorporarlas al inciso b) del Artículo 15 de los Principios El FGS informa que los límites a las operaciones de crédito público están fijados en los Principios de seguridad y rentabilidad. 30 Finalizar las tareas de implementación del sistema SAP a los fines de que el FGS cuente con un sistema informático único de registro de operaciones y de gestión. El FGS expresa que: “..fue puesto en marcha durante junio de 2010. Y se encuentra en su etapa de estabilización.” Se mantiene la Recomendación. Se trata de un hecho posterior al cierre, será tenido en cuenta en futuras auditorías (y aún no concluido). 31 Conforme las inconsistencias detectadas en las operaciones y saldo de carteras aprobadas por el Comité Ejecutivo del FGS en las Actas remitidas, debería procederse a su rectificación El FGS expresa que “Se procederá a su aclaración en la próxima Acta del Comité Ejecutivo.” Se mantiene la Recomendación. Será tenido en cuenta en futuras auditorías. 32 Elaborar el Plan de Inversiones con la anticipación prevista en la normativa que regula al FGS El FGS expresa que:”Ya se está realizando el Plan de Inversiones con suficiente previsión. En el Acta 34 (2010) está el plan para el 2011.” Se mantiene la Recomendación. Se trata de un hecho posterior al cierre, será tenido en cuenta en futuras auditorías. 33 Para el cumplimiento las acciones d) y g) de la Gerencia de Inversiones, DEA 239/09, el FGS debería solicitar al nivel de ANSES que considere pertinente la provisión de la proyección de los flujos del SIPA, de modo que sirva de insumo para la elaboración del plan de liquidez que asegure financiar al SIPA en la atención de sus compromisos previsionales. El FGS expresa que: “Se elevará a la Dirección Ejecutiva la inquietud de la AGN”. Se mantiene la Recomendación. Será tenido en cuenta en futuras auditorías. hecho posterior al cierre, será tenido en cuenta en futuras auditorías. Se mantiene la Recomendación cuyo sustento es la definición de la ley 24.156. 114 Nº Observación 34 Dar cumplimiento a la Acción d) de la Gerencia de Riesgo crediticio, DEA 239/09, que dispone “coordinar la recepción de los prospectos de instrumentos, proyectos y solicitudes de financiamiento y la consiguiente verificación del cumplimiento de requisitos de los mismos para ser incorporados a la cartera del FGS”. Descargo OBSERVACIONES El FGS expresa que la Gerencia de Riesgo Crediticio “..participa en todos los Expedientes en los que se realizan inversiones con su informe, cumpliendo cabalmente con la Acción d)…” Análisis del descargo De la documentación analizada no surgen evidencias del cumplimiento de la Acción d) por parte de la Gerencia de Riesgo crediticio. Se mantiene la Recomendación. Por último, se solicitó nuevamente documentación de respaldo de las Limitaciones al Alcance indicadas en el Cuadro precedente con los Nros. 6 y 9; la respuesta provista por el FGS no aporta elementos que ameriten modificar el Informe. 115