INFORME DE AUDITORIA DE LETRAS DEL TESORO EN PESOS 6,20% 1997-1998 REGISTRO N° 7-1117-000- SIGADE 1 INDICE OBJETO DE LA AUDITORIA 3 ALCANCE DEL EXAMEN 3/4 ACLARACIONES PREVIAS 4/14 OBSERVACIONES 14 RECOMENDACIONES 14/15 2 INFORME DE AUDITORIA AL SEÑOR SECRETARIO DE HACIENDA DEL MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS. Dr. Pablo Emilio GUIDOTTI S / D. En ejercicio de las facultades conferidas por el artículo 118 de la Ley N° 24.156, la AUDITORIA GENERAL DE LA NACIÓN ha procedido a examinar la emisión de “LETRAS DEL TESORO en Pesos 6,20% 1997-1998”, registrada en el SIGADE con el N° 7-1117-000. 1. OBJETO DE LA AUDITORIA Examen del proceso de emisión y colocación por un valor nominal de hasta Pesos Trescientos Millones (V.N. $300.000.000) de “Letras del Tesoro en Pesos 6,20% 1997-1998”, autorizadas por Disposición N° 29/97 de la TESORERIA GENERAL DE LA NACION, colocadas por Licitación Pública de fecha 16/09/97; todo ello en el marco de lo dispuesto por el Decreto N° 1363/94 y la Resolución N° 241/96 -S.H. 2. ALCANCE DEL EXAMEN 3 2.1. El examen se realizó de conformidad con lo establecido en las normas de auditoría externa de la AUDITORIA GENERAL DE LA NACION aprobadas por la Resolución N° 145/93, dictada en virtud de las facultades conferidas por el artículo 119, inciso d) de la Ley N° 24.156, habiéndose practicado los siguientes procedimientos: 2.1.1. Recopilación y análisis de la normativa legal aplicable. 2.1.2. Verificación de procedimientos, circuito administrativo y del control realizado por la Unidad de Auditoría Interna y la Sindicatura General de la Nación. 2.1.3. Análisis de los antecedentes respaldatorios. 2.1.4.Verificación del ingreso de los fondos y pago de comisión, intereses y amortización. 2.1.5. Constatación de la registración efectuada en el SIGADE y SIDIF y la pertinente afectación presupuestaria. Las tareas de campo se desarrollaron en el período comprendido entre el 22/07/98 y el 27/08/98. 3. ACLARACIONES PREVIAS 3.1. Aspectos Generales. El contexto legal que rige en la materia está constituido por la siguiente normativa: 4 -Ley N° 24.156. Ley de Administración Financiera y de los Sistemas de Control del Sector Público Nacional, art. 57, inciso b), el cual define como deuda pública la emisión y colocación de Letras del Tesoro cuyo vencimiento supere el ejercicio financiero. - Ley N° 11.672 (t.o. 1996). Ley Complementaria Permanente de Presupuesto, art. 4. Autoriza al Poder Ejecutivo a emitir anualmente la cantidad necesaria de títulos de la deuda pública , interna o externa . - Ley N° 24.764. Aprobatoria del Presupuesto General de la Administración Pública Nacional para el Ejercicio 1997, art. 6, Planilla n° 9. Autoriza y establece los montos para la realización de operaciones de crédito público de mediano y largo plazo. El procedimiento de emisión y colocación de las Letras de Tesorería se halla reglamentado por los Decretos Nros. 1363/94, 340/96 y Resolución N° 241/96-S.H. A través del Decreto N° 1363/94, se autorizó a la Secretaría de Hacienda a disponer, por intermedio de la Tesorería General de la Nación, la emisión y colocación de instrumentos financieros denominados Letras del Tesoro en los términos, a los fines y hasta los montos estipulados en la Ley de Presupuesto General de Gastos y Cálculos de Recursos de la Administración Pública del ejercicio fiscal de que se trate, en un todo de acuerdo con lo establecido en los artículos 57 inc. b) y 82 de la Ley N° 24.156. Por el Decreto N° 340/96 se estableció un sistema para la emisión, colocación, liquidación y negociación de los Instrumentos de Endeudamiento Público (IEP) que se destinen al mercado local, que entre otros aspectos determinó: - Los IEP serán representados en forma escritural y registrados mediante la apertura de cuentas en el registro que a esos efectos llevará la Secretaría de Hacienda, el Banco Central de la República Argentina, o quien aquella designe. 5 - La colocación de los IEP se realizará por licitación pública. - Instituyó la figura de “Creadores de Mercado”, cuyo objetivo principal será el de participar significativamente en la colocación primaria y en la negociación secundaria de los mismos. - Los gastos e intereses que se originen en la emisión y/o contrataciones serán imputados a los créditos previstos en la jurisdicción 90 -Servicio de la Deuda Pública- El Banco Central de la República Argentina o quien la Secretaría de Hacienda designe, tendrá a su cargo la liquidación de las operaciones que realicen los intermediarios mediante las respectivas transferencias en las cuentas de registro de los títulos escriturales, y en las cuentas de efectivo de los intermediarios abiertas a tales efectos. - Establece las facultades de la Secretaría de Hacienda respecto de la emisión y colocación de los Instrumentos Financieros. A efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 5 del precitado Decreto, que instituyó la figura de los “Creadores de Mercado”, por Resolución N° 238 de fecha 8 de abril de 1996, la Secretaría de Hacienda estableció los requisitos, derechos y obligaciones de dichos creadores de mercado, con el objeto de mejorar el funcionamiento del mercado de capitales doméstico y el cumplimiento de los planes de financiamiento del Tesoro Nacional. A fin de crear un cuerpo normativo único y uniforme sobre la materia, la Secretaría de Hacienda por Resolución N° 241/96 aprobó las bases para la suscripción y adjudicación de los Instrumentos de Endeudamiento Público, entre los que se encuentran las Letras del Tesoro, y las normas de procedimiento para la emisión, colocación, liquidación y registro de estos Instrumentos en el mercado local. En el marco hasta aquí reseñado, por Disposición N° 29 de fecha 11 de setiembre de l997 de la Tesorería General de la Nación, se autorizó la tramitación de la emisión y colocación 6 de Letras del Tesoro por un VALOR NOMINAL PESOS TRESCIENTOS MILLONES (V.N. $300.000.000), con las siguientes características principales: Plazo: 182 días. Fecha de emisión: 19 de setiembre de 1997. Fecha de vencimiento: 20 de marzo 1998. Amortización: íntegra a su vencimiento. Comisión: 0,10%. Régimen de colocación: Licitación Pública. Exenciones Impositivas: Las dispuestas por las leyes y reglamentaciones en la materia. Atención de Servicios Financieros: los pagos se cursarán a través del Banco Central de la República Argentina. Del resultado de la licitación, entre otros aspectos, surge: Valor Nominal Colocado: $251.967.000,00 Tasa de descuento de corte: 6,20 % Precio de corte: 968,6556 Adjudicatarios: A.B.N. AMRO BANK N.V. DEUTSCHE BANK ARGENTINA S.A. ING. BANK N.V. THE FIRST NATIONAL BANK OF BOSTON BANK OF AMERICA N.T. AND S.A. BANCO FRANCES DEL RIO DE LA PLATA S.A. BANCO GALICIA Y BS. AS. S.A. BANCO RIO DE LA PLATA S.A. BANCO ROBERTS S.A. MORGAN GUARANTY TRUST COMPANY OF NEW YORK 7 3.2. Circuito Administrativo. El procedimiento a seguir para la emisión, colocación, liquidación y registro de las Letes se encuentra normado por la mencionada Resolución N° 241/96 S.H. que, entre otros aspectos, establece lo siguiente: 1- La Tesorería General de la Nación coordina con la Subsecretaría de Financiamiento las acciones para la emisión y colocación de las Letes. 2- La Subsecretaría de Financiamiento, a través de la Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias, analiza y evalúa los términos y condiciones financieras. 3- La Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias remite a la Subsecretaría de Financiamiento la propuesta con las características de la emisión y colocación. 4- La Subsecretaría de Financiamiento analiza la propuesta, la conforma y la remite a la Secretaría de Hacienda para su aprobación. 5- La Secretaría de Hacienda analiza la propuesta e instruye a la Tesorería General para que disponga la emisión de la Letes. En este caso se dictó la Disposición N° 29/97. 6- La Tesorería General de la Nación difunde la disposición a través de su publicación en el Boletín Oficial y solicita cotización en las Bolsas y Mercados de Valores del país. 7- La Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias procede al diligenciamiento integral del llamado a licitación. A tales efectos realiza el pertinente 8 ordenamiento técnico de las ofertas, comunica los resultados del llamado a licitación y elabora el resultado definitivo de la adjudicación y da intervención a la Unidad de Auditoría Interna. 8- La Secretaría de Hacienda y la Subsecretaría de Financiamiento conforman la adjudicación y envían la misma a la Tesorería General de la Nación. 9- Esta última recibe el listado de la adjudicación, procede a elaborar los certificados globales, y los remite al Banco Central de la República Argentina para que éste en su carácter de Central de Registro y Liquidaciones (CRYL) efectúe la pertinente registración. 10- Asimismo, la citada reglamentación establece que la documentación quedará en poder de la Tesorería General o de la Dirección de Administración de la Deuda Pública, según corresponda, para la verificación de los órganos de control. Por lo expuesto en el párrafo precedente la Tesorería General de la Nación conserva en sus archivos sólo la documentación atinente a su participación en el trámite de emisión y colocación, y la Dirección de Informaciones y Negociaciones Crediticias los antecedentes relacionados con la licitación pública y su participación en el trámite de emisión. Al no existir una actuación que reúna la totalidad de los antecedentes, esta auditoría, a fin de recabar la totalidad de la documentación respaldatoria, debió solicitarla por Notas S.G.G.D.P. Nros. 33/98 y 37/98 a cada una de las áreas partícipes. Atento lo expuesto, se estimaría conveniente que uno de los sectores involucrados conserve en sus archivos la totalidad de los antecedentes con las intervenciones de todas las áreas, desde el inicio hasta la finalización del proceso de emisión y colocación. 9 Sin perjuicio de lo señalado, cabe puntualizar que a través de la documentación suministrada por las distintas áreas involucradas se constató el cumplimiento del procedimiento establecido por la Resolución N° 241/96-SH. 3.3.- Organismos de Control: Unidad de Auditoría Interna del Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos: La intervención de la citada Unidad tuvo lugar: a- En el acto de apertura de propuestas en carácter de veedor del proceso licitario. b- Una vez elaborado el resultado definitivo de la adjudicación procede a verificar que la autoridad competente haya decidido la tasa de corte, y que la adjudicación corresponda a la misma. Sindicatura General de la Nación: De la consulta efectuada surge que no ha tenido intervención en la emisión bajo análisis. 3.4.- Contaduría General de la Nación: Conforme lo informado su intervención se hace efectiva al cierre del ejercicio en oportunidad de practicar la conciliación entre los registros del SIGADE y del SIDIF. 10 3.5.- Banco Central de la República Argentina: El Banco Central de la República Argentina, en su carácter de CRYL, procede a efectuar la registración del Certificado Global N° 17/97 y la pertinente acreditación y débito de la colocación en las cuentas del Tesoro Nacional y Depósitos del Gobierno Nacional en Moneda Extranjera- Subcuenta Operativa. A efectos de verificar las registraciones precedentemente señaladas, esta auditoría mediante Nota SGGDP N° 38/98 solicitó a la Gerencia de Mercado Abierto del Banco Central de la República Argentina la puesta a disposición de los registros. En el citado Banco Central se constató: 1- Certificado Global N° 17/97 representativo de Valores denominados Letras del Tesoro por la suma de Pesos Trescientos Millones Valor Nominal (V.N. $300.000.000), extendido a la orden del Banco Central de la República Argentina, de acuerdo a los términos de la Disposición n° 29/97 de la Tesorería General de la Nación. 2- Comprobante de Contabilidad -Cuentas Patrimoniales- del 19/09/97 y del 20/03/98 en los cuales se reflejan los créditos y débitos inherentes a la presente emisión. 3- Extractos bancarios. 3.6. Registro de la emisión, comisiones, intereses y amortización. 3.6.1. Registración en el SIGADE. 11 Una vez finalizado el proceso de tramitación de la emisión, se inicia la fase de registración a través del SIGADE. En cuanto al citado registro se constató: • La carga en su base de datos de información general que hace a la identificación, características generales y condiciones financieras extraídas de la Disposición N° 29/97TGN. • La asignación del número 7-1117-000 como código de registro, con el cual se identificará a esta emisión en lo sucesivo. • La emisión de una tabla de amortización y calendario de vencimientos. En la misma consta: - giro de la colocación: $251.967.000,00 - cálculo de los intereses: $ 7.897.754,43 - otros gastos: $ 251.967,00 - pago del principal: $251.967.000,00 Cabe señalar que a efectos de registrar tanto los ingresos como las erogaciones por pagos es requisito previo ingresar al sistema la asignación de la correspondiente partida presupuestaria. La imputación presupuestaria fue la siguiente: -Pago del principal: deuda interna. -Intereses y otros gastos: deuda externa , no ajustándose a la clasificación prevista por el artículo 58 de la Ley N° 24.156. Asimismo, de lo expuesto surge que no existió unidad de criterio en la afectación presupuestaria, toda vez que se han imputado operaciones de una misma emisión a deuda interna y a deuda externa. 3.6.2. Registración en el SIDIF. 12 Una vez comunicado el número del registro del SIGADE, se inicia esta etapa de registración. Esta emisión se hizo efectiva a través de la utilización de los siguientes formularios: C-10 registro de los ingresos de la colocación. C-41 registro del mandado a pagar. C-80 registro del pago definitivo. C-55 regularización y modificaciones del registro. 3.6.2.1. Ingreso de la emisión. Una vez efectuada la colocación se procede a efectuar la registración del ingreso de $251.967.000,00 mediante formulario C-10 de acuerdo al siguiente detalle: N° de Registro Sidif Fecha de registro Importe 77928 23/09/97 102.627.617,63 86799 22/10/97 8.149.721,43 112111 31/12/97 141.189.660,94 Cabe señalar que el importe y fecha del ingreso, no obstante las fechas tardías de registros señaladas, fueron concretados conforme la documentación bancaria tenida a la vista, según lo establecieron la Disposición N° 29/97-TGN, y la Licitación Pública del 16/09/97 que, entre otros aspectos, estipulaban: 13 INTERESES VALOR COLOCACIÓN COMISION EFECTIVO DESCONTADOS A V.N. AL LA TASA DE VENCIMIENTO CORTE 19/09/97 243.817.278,57 251.967,00 7.897.754,43 251.967.000,00 3.6.2.2. Comisiones, intereses y amortización. Los mismos se registraron conforme al siguiente detalle: CONCEPTO FORMULARIO N° SIDIF FECHA DE IMPORTE REGISTRO $ Comisión C-55 23252 23/12/97 251.967,00 Intereses C-55 4953 19/08/98 7.897.754,43 Amortización C-41 8419 27/02/98 C-80 10900 16/03/98 251.967.000,00 Sobre el particular, cabe señalar que cada uno de estos formularios genera los pertinentes asientos contables y la pertinente imputación presupuestaria. Del análisis del registro de la comisión y de los intereses, que fueron descontados al momento del desembolso (19/09/97), surge: 1- La afectación presupuestaria fue con cargo a deuda externa, cuando correspondía imputarlos a deuda interna. 2- Registración tardía, toda vez que han sido efectuadas el 23/12/97 y 19/08/98, respectivamente, y correspondían a una operación de fecha 19/09/97. 14 Cabe señalar que a la fecha de corte de la presente auditoría, el registro de los intereses por $ 7.897.754,43 se encontraba en la etapa inicial de registro, toda vez que se hallaba sin confirmar por la Contaduría General, hecho que generará el pertinente asiento contable. 4. OBSERVACIONES 4.1. En los registros del SIGADE y del SIDIF la comisión e intereses han sido imputados a deuda externa. 4.2. Se advirtió un desfasaje significativo entre las fechas del ingreso, la comisión e intereses (19/09/97) y las correspondientes a sus registraciones (23/12/97 y 19/08/98). 5. RECOMENDACIONES Conforme con las observaciones efectuadas en el presente informe, se recomienda para todas aquellas operaciones en las que pudieran existir situaciones similares a las aquí comentadas: 5.1. Efectuar la afectación presupuestaria conforme la clasificación de la deuda pública en interna o externa según lo establecido por el artículo 58 de la Ley N° 24.156. 5.2. Registrar los movimientos inherentes a los ingresos, intereses y comisiones contemporáneamente a la fecha de la operación. 6. LUGAR Y FECHA DE EMISION DEL INFORME BUENOS AIRES, 2 de setiembre de 1998. 15 16