arch6

Sustentabilidad energética en el
nuevo contexto económico
Por Daniel Gustavo Montamat
Buenos Aires, Septiembre 2004
Contenido
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La energía en un modelo productivo
La interdependencia de la canasta
energética
El sector antes de la devaluación
Devaluación, emergencia, crisis
Impacto de la crisis: económico-fiscaldistributivo
Las preguntas relevantes del futuro
energético
La energía sustentable que acompaña
el desarrollo

Contexto macroeconómico estable
• Rehén de la inestabilidad (ancla de precios, redistribución)

Reglas e instituciones de largo plazo
• Previsibilidad legislativa y judicial

Precios de los energéticos transables que reflejen
referencia internacional
• El petróleo cierra el balance energético mundial

Precios de los energéticos menos transables que
reflejen realidades regionales o costos de oportunidad
• Si faltan el balance local cierra contra el petróleo y derivados

Tarifas que recuperen costos económicos
• Si no, el sistema se desfinancia
El gráfico de las energías
100 %
Energía
Primaria
P érdidas de
Transfo rmació n
y Distribució n
Co nsumo
P ro pio
82%
62%
P érdidas de
Transfo rmació n y
Distribució n en el
Secto r
Co nsumido r
Transformación
Energía
Secundaria
Energía
Disponible
Energía P rimaria (100%)
P etró leo , Gas Natural (46.6%), Hidro energía,
Nuclear, Vegetal, Carbó n, etc.
Centro de Transfo rmació n
Refinarías, Centrales Eléctricas,
Centro s de Gas, Co quería, etc.
Energía Secundaria (81.9%)
Electricidad, Gases, Gas Licuado , Diesel,
Fuel, Naftas, Carbó n Vegetal, etc.
* El Gas Natural se utiliza co mo energía dispo nible para el
co nsumo final y cierta parte se destina a las Centrales Térmicas
para ser transfo rmada en energía eléctrica co mo co nsecuencia
de la energía térmica de co mbustió n (turbinas de gas).
Co nsumo Final (61.8%) para: Calefacció n, Calo r
para P ro ceso s, Luz y P o tencia M ecánica
La canasta energética de la energía
sustentable en Argentina

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



El consumo final de energía en la Argentina
depende de tres fuentes básicas:
Gas natural (37%)
Electricidad (16%)
Derivados petroleros (35%)
La producción de las tres está interrelacionada
El petróleo cierra el balance de energía
primaria, y sus derivados cierran el balance de
energía disponible para consumo final.
Sistema de Precios Energéticos
predevaluación
Precio del Gas Natural
(1 - 1.20 U$ MM BTU+ 1
U$ transporte)
PETRÓLEO PROMEDIO
DE 25 U$S EL BARRIL
Precio del
Crudo y
Derivados
definición del costo marginal
(Paridades de M - X)
Precio
Eléctrico
Mayorista
(25 u$s MW/h)
El consumo final de gas y electricidad
y el PIB
Evolución PBI - Demanda de Electricidad - Demanda de Gas
% sobre año base
200.00
150.00
100.00
50.00
0.00
1993
PBI MM$
PC1993
1994
1995
1996
1997
1998
Demanda Electricidad
Terawatts/hora
1999
2000
2001
2002
2003
Demanda Gas
miles de millones de m3
Características de la Industria
Energética Argentina
La Inversión en Energía durante los ´90
Adquisiciones Inversiones
Petróleo y Gas
Destino
10679
15020
Áreas, Activos y Privatización de YPF
Transporte y Distribución de Gas
2951
2004
Capacidad de transporte y redes
Electricidad
5940
5700
Capacidad adicional, Extensión y
renovación de redes
19570
22724
42294
Subtotal
Total en millones de US$
FUENTE: Cámara de la Industria del Petróleo
Reformas pendientes







Más competencia en el down stream
petrolero
Una nueva política exploratoria
Diversificación de la oferta gasífera
Inversión en los sistema troncales
La liberación de los consumos cautivos
Una tarifa social
Fortalecimiento institucional y
autonomía de los Entes Reguladores
La Devaluación, La Ley de
Emergencia Económica





Pesificación de precios y tarifas del gas natural
y electricidad
Renegociación de contratos con las
licenciatarias y concesionarias
Debilitamiento institucional de las autoridades
regulatorias
Nuevas instituciones (UNIREN) y nuevas
normas
Derechos de exportación sobre crudo, gas
natural y productos
Sistema de Precios Energéticos
postdevaluación
Precio del Gas Natural
(0.40 U$ MM BTU+ 0.30
U$ transporte)
PETRÓLEO PROMEDIO
DE 25 U$S EL BARRIL
Precio del
Crudo y
Derivados
definición del costo marginal
Paridades -Retenciones
Precio
Eléctrico
Mayorista
(<10 u$s MW/h)
La comparación con los precios de
la región
Precios Regionales
Gas Natural US$/M3 - Marzo 2004
Industrial (1) Residencial (2)
Bolivia
0.06
0.21
Brasil
0.24
0.86
Chile
0.62
Uruguay
0.12
0.56
Paraguay
s/GN
s/GN
Argentina
0.026
0.073
FUENTE: ADIGAS
Precios Regionales
Electricidad US$/MWh - Mayo 2004
Energía
Tarifa Media a
Mayorista Consumo Final
Colombia
34.4
72.2
Brasil
35.0
60.7
Chile
38.7
65.6
Perú
40.8
72.0
Argentina
14.4
32.3
FUENTE: Elaboración propia en base a fuentes nacionales diversas
(1) Tarifas sin impuestos. Consumo anual: 10.8x10^6 m3. Factor de carga 100%.
(2) Tarifas con impuestos a los IB e impuestos nacionales a las ventas (IVA).Excluye otros impuestos
provinciales y/o municipales. Consumo anual: 1200 m3.
Las consecuencias institucionales y
económicas






Ausencia de rumbo y de estrategia de
largo plazo
Indefinición de reglas
Ausencia de financiamiento
Aparición de restricciones en la
capacidad de suministro
Incumplimiento de contratos
internacionales
Crisis del gas y alerta eléctrico
Impacto económico y
fiscal de la crisis


Económico directo: 1 punto del PIB
Impacto fiscal:
• 2098 MM de pesos
• 759 MM CAMMESA (fuel oil).
• 700 MM Fondo Estabilización
• 256 MM Yacyretá
• 383 MM Obras de Infraestructura
Impacto económico
y fiscal de la crisis

Las dudas fiscales:
• ¿Importación de energía de Brasil?

200 MM de pesos como máximo
• ¿Gas de Bolivia?

19 MM de pesos si se considera subsidio a la
demanda residencial
• ¿Compensación a exportadores de gas
natural?

63 MM de pesos
• ¿Capitalización de ENARSA?

130 MM de pesos
• ¿Costo fiscal de 1 punto de caída del PIB?
Impacto económico y
fiscal de la crisis

Los nuevos recursos:
• Incremento del 5% en las retenciones
petroleras. Nuevas retenciones
móviles (con un barril de 45 U$S
alrededor de 4000 MM$ año).
• Retención del 20% a las exportaciones
de gas natural (alrededor de 533 MM$
año).
Subsidio Indirecto


En un cálculo estimado el sector gas
natural y electricidad han transferido
entre 2002 y 2003 unos 15.000 MM
de pesos al resto de la economía si se
actualizan sus tarifas por el Indice de
precio industrial mayorista
Los procesos ante el CIADI-La
expropiación regulatoria
Las preguntas relevantes del futuro
energético

¿Cuánto hay que invertir por año en energía?
• Entre 1800 y 3500 millones de dólares según la
tasa de crecimiento económico

¿Quién va a invertir?
• El Estado en algunas obras pendientes, pero no se
puede prescindir de la inversión privada.

¿Quién financia y a qué costo?
• La incertidumbre en las reglas y las indefiniciones
en la recomposición de precios y tarifas restan
financiamiento.
• Los fondos fiduciarios sólo sirven como
mecanismos de excepción.
Proyecciones de demanda de gas y
electricidad
37
36
38
40
50
85
89
93
97
101
106
25
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Demanda Eléctrica
0
Demanda Gas
31
32
34
36
38
41
43
45
50
89
95
101
108
115
123
25
83
150
125
100
75
50
25
0
78
Terawatts/hora
Demanda - Escenario 4.5%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Demanda Eléctrica
Demanda Gas
0
Miles de Millones de
m3
32
34
Miles de Millones de
m3
31
33
81
150
125
100
75
50
25
0
78
Terawatts/hora
Demanda - Escenario 3%
Proyecciones de demanda de gas
y electricidad
La necesidad de recuperar un sistema
energético sustentable
La energía en un modelo productivo
La energía en un mercado regional
La energía con reglas y contratos recompuestos
La energía con un sendero de recomposición de
precios y tarifas
La energía con acceso al financiamiento
La energía con tarifa social y sin subsidios
distorsivos.
La energía con instituciones eficaces de
supervisión y control
Sistema de Precios Energéticos
Hoy
Precio del Gas Natural
(0.65 U$ MM BTU+ 0.30
U$ transporte)
PETRÓLEO PROMEDIO
DE 35 U$S EL BARRIL
Precio del
Crudo y
Derivados
definición del costo marginal
Paridades –Retenciones Móviles
Precio
Eléctrico
Mayorista
(18 u$s MW/h)
Sistema de Precios Energéticos
Recompuestos
Precio del Gas Natural
(1.80 U$ MM BTU+ 1 U$
transporte)
PETRÓLEO PROMEDIO
DE 35 U$S EL BARRIL
Precio del
Crudo y
Derivados
definición del costo marginal
Paridades –Retenciones Móviles
Precio
Eléctrico
Mayorista
(30 u$s MW/h)
“Para cocinar una rana viva hay que hervirla
de a poco”
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