30 - Sep – 2015

Anuncio
ESTADOS FINANCIEROS
INTERMEDIOS CONDENSADOS
Por el período finalizado el 30 de septiembre de 2015
presentado en forma comparativa
ARCOR S.A.I.C.
Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados
Por el período finalizado el 30 de septiembre de 2015 presentado en forma comparativa
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
CONTENIDO
Glosario de términos
Introducción
Estado de situación financiera intermedio condensado consolidado
Estado de resultados intermedio condensado consolidado
Estado de otros resultados integrales intermedio condensado consolidado
Estado de cambios en el patrimonio intermedio condensado consolidado
Estado de flujos de efectivo intermedio condensado consolidado
Notas a los estados financieros intermedios condensados consolidados:
1
Información general
1.1
Antecedentes de la Sociedad
1.2
Datos de la sociedad controlante
2
Normas contables y bases de preparación
2.1
Bases de preparación
2.2
Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables
2.3
Estacionalidad de las operaciones
2.4
Moneda funcional y moneda de presentación
3
Políticas y estimaciones contables críticas
4
Información por segmentos
5
Propiedad, planta y equipos
6
Propiedades de inversión
7
Activos intangibles
8
Inversiones
8.1
Inversiones en asociadas
8.2
Otras inversiones y Otras inversiones a costo amortizado
9
Restricción a la distribución de utilidades
10
Evolución del capital social
11
Préstamos
12
Provisiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo
13
Costo de venta de bienes y servicios
14
Información sobre gastos por función y naturaleza
15
Resultados excepcionales
16
Compromisos y garantías otorgadas
17
Transacciones y saldos con partes relacionadas
18
Reorganizaciones societarias dentro del Grupo. Transacciones con el interés no controlante
19
Hechos posteriores
Reseña informativa
Información requerida por Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV
Anexo A: Nota 5
Anexo B: Nota 7
Anexo C Nota 8.1
Anexo D: Notas 6 y 8.2
Anexo E: Nota 12
Anexo F: Nota 13
Anexo H: Nota 14
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
GLOSARIO DE TÉRMINOS
Término
Definición
RT emitidas por la FACPCE con excepción de la RT N° 26 (modificada por la RT N° 29) que adopta las NIIF. Estas RT
ARG PCGA
contienen las normas generales y particulares de valuación y exposición vigentes en Argentina, para las sociedades que no están
obligadas o no optaron por adoptar las NIIF.
ARS
Peso Argentino.
Asociadas
Sociedades sobre las cuales Arcor S.A.I.C. posee una influencia significativa, conforme a lo dispuesto por la NIC 28.
B.N.DES.
Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social de Brasil.
BOB
Peso Boliviano.
BRL
Real Brasileño.
CAD
Dólar Canadiense.
CINIIF
Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera.
CLP
Peso Chileno.
CNV
Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
COP
Peso Colombiano.
EUR
Euro.
FACPCE
Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Grupo
Grupo económico formado por Arcor S.A.I.C. y sus subsidiarias.
IASB
Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
IFRIC
International Financial Reporting Interpretations Committee (ver CINIIF).
IFRS
International Financial Reporting Standards (ver NIIF).
La Sociedad / Arcor S.A.I.C. Indistintamente, Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial.
LGS
Ley General de Sociedades de la República Argentina (Ley N° 19.550 y sus modificaciones).
MXN
Pesos Mexicanos.
NIC
Normas Internacionales de Contabilidad.
NIIF
Normas Internacionales de Información Financiera.
PEN
Nuevo Sol Peruano.
PYG
Guaraníes.
RG / CNV
Resoluciones Generales emitidas por la CNV.
RMB
Renminbis.
RT / FACPCE
Resoluciones Técnicas emitidas por la FACPCE.
Sociedades sobre las cuales la Sociedad tiene control. Arcor S.A.I.C., controla otras sociedades cuando está expuesto o tiene
Subsidiarias
derecho a rendimientos variables y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través de su poder sobre las mismas,
conforme a lo dispuesto por la NIIF 10.
TO / CNV
Texto Ordenado de la CNV.
USD
Dólar Estadounidense.
UYU
Peso Uruguayo.
VEF
Bolívar Fuerte.
VPP
Valor Patrimonial Proporcional o Método de la Participación.
INTRODUCCIÓN
Considerando los requerimientos de la CNV, la Sociedad ha invertido el orden de presentación de sus estados financieros intermedios condensados
consolidados e individuales, exponiendo en primera instancia la información consolidada de la Sociedad y sus subsidiarias y luego los estados financieros
intermedios condensados individuales de la misma. De conformidad con las normas regulatorias vigentes, los estados financieros intermedios condensados
consolidados constituyen información complementaria de los individuales. La Dirección de la Sociedad recomienda la lectura conjunta de los estados
financieros intermedios condensados consolidados e individuales.
Los presentes estados financieros fueron confeccionados en la forma condensada prevista en la NIC 34, por lo que no contienen toda la información
requerida para un juego de estados financieros anuales de acuerdo a NIIF. No obstante, los presentes estados financieros intermedios condensados
consolidados contienen cierta información adicional a la requerida por la NIC 34, que la Dirección de la Sociedad considera relevante para un adecuado
análisis e interpretación de la situación patrimonial, financiera y de los resultados de las operaciones de la Sociedad y sus subsidiarias.
4
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
ACTIVO
Notas
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipos
Propiedades de inversión
Activos intangibles
Inversiones en asociadas
30.09.2015
5
6
4.298.109.637
30.702.993
4.238.811.066
39.743.759
7
392.139.722
410.963.386
8.1
Activos biológicos
Activos por impuesto diferido
Otras inversiones
Otros créditos
31.12.2014
8.2
Créditos por ventas
23.560
7.042
69.401.044
87.741.141
240.305.314
288.052.566
432.341
390.349.805
4.645.210
402.501.942
1.130.310
2.841.224
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE
5.422.594.726
5.475.307.336
ACTIVO CORRIENTE
Activos biológicos
Existencias
9.952.455
4.278.514.878
16.252.753
4.092.788.575
781.080.141
1.017.554.648
3.370.856.724
3.139.369.113
Otros créditos
Créditos por ventas
Otras inversiones a costo amortizado
8.2
Instrumentos financieros derivados
Efectivo y equivalentes de efectivo
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE
TOTAL DEL ACTIVO
12.664
4.936.335
163.419.485
11.311.368
1.972.965.691
1.191.473.026
10.576.802.038
15.999.396.764
9.473.685.818
14.948.993.154
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
5
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
PASIVO Y PATRIMONIO
Notas
PATRIMONIO
Capital y reservas atribuibles a los accionistas
Capital social - Acciones comunes en circulación
30.09.2015
10
Acciones de sociedad controlante en cartera
31.12.2014
700.000.000
(70.244)
700.000.000
(70.244)
Reserva legal
129.445.453
117.623.016
Reserva facultativa para futuras inversiones
799.713.359
799.713.359
Reserva especial para futuros dividendos
Reserva especial adopción de NIIF
235.755.722
203.256.621
211.108.851
203.256.621
Resultados no asignados
387.849.796
236.469.308
Otros componentes del patrimonio
672.467.914
899.053.796
SUBTOTAL ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD
Interés no controlante
3.128.418.621
1.566.687.555
3.167.154.707
1.291.191.470
TOTAL DEL PATRIMONIO
4.695.106.176
4.458.346.177
3.669.990.790
3.715.813.075
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos
11
Pasivos por impuesto diferido
Obligaciones por beneficios de retiro del personal
Provisiones
12
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
Préstamos
Instrumentos financieros derivados
11
Impuesto a las ganancias por pagar
Obligaciones por beneficios de retiro del personal
Provisiones
12
Anticipos de clientes
18.401.949
53.845.319
179.396.364
220.804.350
131.822.559
155.260.404
15.734.272
17.744.025
4.104.327.725
4.074.485.382
1.866.074.754
12.958.615
1.966.969.846
23.099.642
225.400.066
168.797.177
41.526.348
32.238.123
73.504.742
68.724.311
76.779.493
92.427.400
4.903.718.845
4.063.905.096
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE
TOTAL DEL PASIVO
7.199.962.863
11.304.290.588
6.416.161.595
10.490.646.977
TOTAL DEL PATRIMONIO Y PASIVO
15.999.396.764
14.948.993.154
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
6
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADO DE RESULTADOS INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
Período de nueve meses
finalizado el
Notas
Ventas de bienes y servicios
Costo de venta de bienes y servicios
13
Período de tres meses
finalizado el
30.09.2015
30.09.2014
30.09.2015
30.09.2014
20.476.854.962
18.010.205.908
7.223.562.430
6.458.028.904
(13.084.855.062)
(11.650.233.477)
(4.532.352.552)
(4.367.206.433)
7.391.999.900
6.359.972.431
2.691.209.878
2.090.822.471
45.396.901
809.488
6.266.103
SUBTOTAL
Resultados generados por activos biológicos
(844.882)
GANANCIA BRUTA
7.391.155.018
6.405.369.332
2.692.019.366
2.097.088.574
Gastos de comercialización
14
(4.039.307.889)
(3.624.710.344)
(1.452.000.640)
(1.259.944.846)
Gastos de administración
14
(931.451.770)
(823.442.459)
(340.166.324)
(278.917.265)
(180.837.158)
(172.494.399)
(56.613.012)
(59.255.692)
843.239.390
498.970.771
Otros (egresos) – neto
RESULTADO OPERATIVO
2.239.558.201
Resultados excepcionales
15
1.784.722.130
(155.149.658)
41.243.848
367.942.814
265.886.584
141.309.144
94.241.138
Gastos financieros
(831.353.804)
(748.158.028)
(293.689.579)
(251.329.156)
Diferencia de cambio, neta
(302.193.257)
(468.950.647)
(93.289.248)
(39.407.512)
RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS
(765.604.247)
(951.222.091)
(245.669.683)
(196.495.530)
Ingresos financieros
Resultado de inversiones en asociadas
8.1
(10.799)
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS
(8.485)
1.318.793.497
(7.474.789)
(3.044)
60.773.677
(3.856)
874.735.402
590.091.874
363.245.062
(574.465.695)
(412.309.678)
(234.354.520)
(140.422.468)
744.327.802
462.425.724
355.737.354
222.822.594
Accionistas de la Sociedad
387.838.738
238.696.726
211.647.700
133.975.977
Interés no controlante
356.489.064
223.728.998
144.089.654
88.846.617
744.327.802
462.425.724
355.737.354
222.822.594
0,00554
0,00341
0,00302
0,00191
Impuesto a las ganancias
GANANCIA NETA DEL PERÍODO
Ganancia atribuible a:
TOTAL
Ganancia por acción atribuible a los accionistas de la
Sociedad
Utilidad básica y diluida por acción
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
7
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
GANANCIA NETA DEL PERÍODO
Período de nueve meses
finalizado el
30.09.2015
30.09.2014
744.327.802
462.425.724
Período de tres meses
finalizado el
30.09.2015
30.09.2014
355.737.354
222.822.594
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO
Partidas que posteriormente pueden ser reclasificadas a resultados
Cobertura de flujos de efectivo (1)
Efecto impositivo
SUBTOTAL
Diferencias de conversión y efecto hiperinflación de sociedades
Efecto impositivo
SUBTOTAL
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO
GANANCIA INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO
230.699
(80.745)
149.954
(288.010.402)
657.334
(287.353.068)
(287.203.114)
457.124.688
4.639.696
(1.199.465)
3.440.231
479.190.312
(2.998.789)
476.191.523
479.631.754
942.057.478
155.836
(54.543)
101.293
(178.490.320)
320.440
(178.169.880)
(178.068.587)
177.668.767
3.427.044
(1.199.465)
2.227.579
(94.901.521)
(56.123)
(94.957.644)
(92.730.065)
130.092.529
(226.585.882)
(60.617.232)
(287.203.114)
390.086.428
89.545.326
479.631.754
(131.589.374)
(46.479.213)
(178.068.587)
(78.345.527)
(14.384.538)
(92.730.065)
Ganancia integral total del período atribuible a:
Accionistas de la Sociedad
Interés no controlante
161.252.856
295.871.832
628.783.154
313.274.324
80.058.326
97.610.441
55.630.450
74.462.079
TOTAL
457.124.688
942.057.478
177.668.767
130.092.529
Notas
2.4
Otros resultados integrales del período atribuibles a:
Accionistas de la Sociedad
Interés no controlante
TOTAL
(1) Al 30 de septiembre de 2015 incluye los resultados por las operaciones de coberturas de riesgos de fluctuaciones de precios de materias primas (futuros y opciones.
Al 30 de septiembre de 2014, incluye los resultados por las operaciones de coberturas de riesgos de fluctuaciones de precios de materias primas (futuros y opciones) y de riesgos de
tasas de interés (swap de tasas de interés).
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
8
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
APORTES DE
LOS
PROPIETARIOS
RUBROS
Saldos al 1 de enero de 2015
CAPITAL
SOCIAL
ACCIONES
COMUNES EN
CIRCULACIÓN
RESERVA
RESERVA
FACULTATIVA ESPECIAL PARA
PARA FUTURAS
FUTUROS
INVERSIONES
DIVIDENDOS
(4)
RESERVA
ESPECIAL
ADOPCIÓN DE
NIIF
(1)
RESULTADOS NO
ASIGNADOS
RESERVA DE
CONVERSIÓN
INTERÉS NO
CONTROLANTE
TOTAL DEL
PATRIMONIO
117.623.016
799.713.359
211.108.851
203.256.621
236.469.308
899.053.796
-
3.167.154.707
1.291.191.470
-
-
-
-
-
-
387.838.738
-
-
387.838.738
356.489.064
744.327.802
Otros resultados integrales del período
-
-
-
-
-
-
-
(226.735.836)
149.954
(226.585.882)
(60.617.232)
(287.203.114)
Ganancia integral total del período
-
-
-
-
-
-
387.838.738
(226.735.836)
149.954
161.252.856
295.871.832
457.124.688
Constitución de reservas (2)
-
-
11.822.437
-
24.646.871
-
(36.469.308)
-
-
Dividendos en efectivo (2)
-
-
-
-
-
-
(200.000.000)
-
-
Prescripción de dividendos (3)
-
-
-
-
-
-
11.058
-
-
11.058
-
11.058
129.445.453
799.713.359
235.755.722
203.256.621
387.849.796
672.317.960
149.954
3.128.418.621
1.566.687.555
4.695.106.176
(1)
(2)
(3)
(4)
700.000.000
(70.244)
RESERVA
LEGAL
SUBTOTAL
ATRIBUIBLE A
LOS
RESERVA POR ACCIONISTAS DE
LA SOCIEDAD
COBERTURA DE
FLUJOS DE
EFECTIVO
OTROS COMPONENTES DEL
PATRIMONIO
RESULTADOS ACUMULADOS
Ganancia neta del período
Saldos al 30 de septiembre de 2015
700.000.000
ACCIONES DE
SOCIEDAD
CONTROLANTE
EN CARTERA
(70.244)
(200.000.000)
(20.375.747)
Reserva especial que sólo podrá ser destinada a capitalización o a absorber eventuales saldos negativos de la cuenta “Resultados No Asignados” conforme a lo estipulado por la CNV y Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 27 de abril de 2013.
Según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas del 25 de abril de 2015. El interés no controlante incluye la distribución de dividendos en efectivo de la subsidiaria Arcorpar S.A. por ARS 20.365.847.
De acuerto al art. 40 del Estatuto Social, los dividendos no percibidos, ni reclamados prescriben a favor de la sociedad a los 3 años de su puesta a disposición.
Ver nota 19.
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
9
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
4.458.346.177
(220.375.747)
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
APORTES DE
LOS
PROPIETARIOS
RUBROS
CAPITAL
SOCIAL
ACCIONES
COMUNES EN
CIRCULACIÓN
Saldos al 1 de enero de 2014
700.000.000
ACCIONES DE
SOCIEDAD
CONTROLANTE
EN CARTERA
RESERVA
LEGAL
RESERVA
RESERVA
FACULTATIVA ESPECIAL PARA
PARA FUTURAS
FUTUROS
INVERSIONES
DIVIDENDOS
RESERVA
ESPECIAL
ADOPCIÓN DE
NIIF
(1)
RESULTADOS NO
ASIGNADOS
RESERVA DE
CONVERSIÓN
RESERVA POR
COBERTURA DE
FLUJOS DE
EFECTIVO
SUBTOTAL
ATRIBUIBLE A
LOS
ACCIONISTAS
DE LA
SOCIEDAD
INTERÉS NO
CONTROLANTE
TOTAL DEL
PATRIMONIO
109.854.221
799.713.359
343.501.746
203.256.621
155.375.900
565.025.024
(1.212.652)
2.875.443.975
1.011.745.577
3.887.189.552
Ganancia neta del período
Otros resultados integrales del período
-
-
-
-
-
-
238.696.726
-
386.646.197
3.440.231
238.696.726
390.086.428
223.728.998
89.545.326
462.425.724
479.631.754
Ganancia integral total del período
-
-
-
-
-
-
238.696.726
386.646.197
3.440.231
628.783.154
313.274.324
942.057.478
Aporte de capital del interés no controlante
-
-
7.768.795
-
-
-
(7.768.795)
(147.607.105)
17.839
-
-
(150.000.000)
17.839
1.084
(27.678.500)
-
1.084
(177.678.500)
17.839
117.623.016
799.713.359
951.671.221
2.227.579
Constitución de reservas (2)
Dividendos en efectivo (2)
Prescripción de dividendos (3)
Saldos al 30 de septiembre de 2014
700.000.000
(70.244)
OTROS COMPONENTES DEL
PATRIMONIO
RESULTADOS ACUMULADOS
(70.244)
(2.392.895)
341.108.851
203.256.621
238.714.565
3.354.244.968
1.297.342.485
4.651.587.453
(1) Reserva especial que sólo podrá ser destinada a capitalización o absorber eventuales saldos negativos de la cuenta “Resultados no asignados” conforme a lo estipulado por la CNV y Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 27 de abril de 2013.
(2) Según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas del 26 de abril de 2014. El interés no controlante incluye principalmente la distribución de dividendos en efectivo de las subsidiarias Arcorpar S.A. por ARS 21.450.825 y Mundo Dulce S.A de C.V por
ARS 6.221.895.
(3) De acuerdo al art. 40 del Estatuto Social, los dividendos no percibidos, ni reclamados prescriben a los 3 años de su puesta a disposición.
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
10
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
30.09.2015
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
Ganancia del período
Impuesto a las ganancias
Ajustes por:
Depreciaciones de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión
30.09.2014
744.327.802
574.465.695
462.425.724
412.309.678
342.301.397
280.727.729
Amortizaciones de activos intangibles
Constitución neta de provisiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo
15.168.949
130.373.811
17.052.042
186.723.914
Resultados financieros, netos
Resultado de inversiones en asociadas
765.604.247
10.799
951.222.091
8.485
Resultados por reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de activos biológicos
35.761.611
(9.398.777)
Resultados por venta de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión
Bajas de existencias y propiedad, planta y equipos por siniestros
(16.514.446)
198.305.390
(18.391.952)
-
Pagos por adquisiciones netos de cobros por ventas de activos biológicos
Pagos netos de cobranzas por instrumentos financieros derivados
(11.121.215)
(178.742.916)
(8.692.637)
(20.281.049)
(580.235.982)
318.177.186
(384.359.366)
(79.623.929)
Pagos de impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta
Variación en activos y pasivos
Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por compras y anticipos de propiedad, planta y equipos, activos intangibles y otros
2.337.882.328
Ingresos de efectivo por ventas de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión
33.842.546
32.015.962
Variación neta de créditos financieros
Cobros (adquisiciones) netas de inversiones a costo amortizado
(1.563.094)
11.831.705
20.049.056
(1.047.712)
(538.049.886)
Aportes de capital en sociedades
(27.258)
1.789.721.953
(1.007.871.171)
-
Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de inversión
(493.965.987)
(956.853.865)
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
(Disminución) neta de aumentos por préstamos
Cobros netos de costos asociados por emisión de obligaciones negociables
(482.525.145)
495.300.894
(135.563.000)
494.871.053
Cancelación de deuda por obligaciones negociables
Pagos de arrendamientos financieros
(251.823.333)
(5.057.294)
(3.928.734)
Pagos de intereses
Aportes de capital del interés no controlante
(623.786.787)
-
(550.218.083)
1.084
Pago deuda y costos asociados con ex accionistas de la controlante
Pago de dividendos (1)
Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de financiación
AUMENTO NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio
Diferencia de cotización y efecto conversión del efectivo y equivalentes de efectivo
(75.958.858)
(77.891.303)
(127.864.404)
(177.678.500)
(1.071.714.927)
(450.407.483)
772.201.414
382.460.605
1.191.473.026
9.291.251
866.597.053
33.493.780
Aumento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo
772.201.414
382.460.605
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período
1.972.965.691
1.282.551.438
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.
(1) Al 30 de septiembre de 2015 incluye principalmente: (i) pago de dividendos a los Accionistas de la Sociedad por ARS 80.000.000 dispuesto por la Asamblea Genral Ordinaria y
Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de abril de 2015 (excluyendo el saldo de ARS 120.000.000 con puesta a disposición a partir del 10 de diciembre de 2015); (ii) pago de
dividendos al interés no controlante de la subsidiaria Bagley Latinomérica S.A. por ARS 27.488.657, aprobado por la Junta Universal y Extraordinaria de Accionistas de fecha 18 de
diciembre de 2014; y (iii) pago de dividendos al interés no controlante de la subsidiaria Arcorpar S.A. por ARS 20.369.747 aprobado por la Asamblea Ordinaria de Accionistas de
fecha 20 de abril de 2015.
Al 30 de septiembre de 2014 incluye principalmente: (i) pago de dividendos a los Accionistas de la Sociedad por ARS 150.000.000 dispuesto por la Asamblea General Ordinaria y
Extraordinaria de Accionistas de fecha 26 de abril de 2014; y (ii) pago de dividendos al interés no controlante de la subsidiaria Arcorpar S.A. por ARS 21.452.987 dispuesto por la
Asambleas Ordinaria de Accionistas de fecha 8 de abril de 2014.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
11
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL
1.1 Antecedentes de la Sociedad
Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial, es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina (Ley 19.550 y sus
modificatorias). El domicilio legal es Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito, Provincia de Córdoba.
Conjuntamente con sus subsidiarias, constituyen una corporación multinacional, que produce una amplia gama de productos de consumo masivo
(golosinas, chocolates, galletas, alimentos, etc.) e industriales (cartón corrugado, impresión de films flexibles, etc.), en Argentina, Brasil, Chile,
México y Perú y comercializa los mismos en una gran cantidad de países del mundo.
El estatuto de la Sociedad fue inscripto en el Registro Público de Comercio con fecha 19 de enero de 1962, siendo la última modificación del
mismo, introducida por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 2 de noviembre de 2013, la que fue aprobada por Resolución
N° 512/2014 –B– de la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba de fecha 7 de abril de 2014, dictada en el
Expte. N° 0007-108775/2013, e inscripta en el Registro Público de Comercio – Protocolo de Contrato y Disoluciones – bajo la Matrícula 76A27, en Córdoba, el 7 de abril de 2014. La fecha de finalización del plazo de duración de la Sociedad es el 19 de enero de 2061.
El 27 de febrero de 2010, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, aprobó la creación del programa de Obligaciones
Negociables simples no convertibles en acciones, conforme a lo establecido por la Ley N° 23.576 modificada por la Ley N° 23.962. El 15 de
octubre de 2010, la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba, mediante Resolución 1931/2010-B resolvió la
inscripción en el Registro Público de Comercio del citado programa. Con fecha 25 de octubre de 2010, la CNV mediante Resolución N° 16.439,
autorizó a la Sociedad para la creación de un programa de Obligaciones Negociables simples no convertibles. Por último, el 28 de noviembre de
2014, mediante Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad se aprobó ampliar y prorrogar la vigencia del
programa. Con fecha 30 de octubre de 2015, la CNV mediante Resolución N° 17.849, autorizó a la Sociedad la ampliación del monto máximo de
emisión del referido programa (pasando de un valor nominal máximo de emisión de USD 500 millones a un valor nominal máximo de emisión
de hasta USD 800 millones, o su equivalente en otras monedas) por un nuevo período de cinco años, contados desde el vencimiento del plazo
original.
Estos estados financieros han sido aprobados por acta de Directorio N° 2245 de fecha 10 de Noviembre de 2015.
1.2 Datos de la sociedad controlante
La Sociedad es controlada por Grupo Arcor S.A., quién posee el 99,686534% y 99,679719% de participación en el capital y en los votos
respectivamente, siendo la actividad principal de la sociedad controlante la realización de operaciones financieras y de inversión.
Grupo Arcor S.A., es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina (Ley 19.550 y sus modificatorias) con domicilio legal en
Maipú N° 1210, 6to piso, Of. “A” de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN
A continuación se detallan las normas contables más relevantes aplicadas por el Grupo para la preparación de los presentes estados financieros
intermedios condensados consolidados.
2.1 Bases de preparación
Los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados de la Sociedad por el período de nueve meses finalizado al 30 de
septiembre de 2015, han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”. Los mismos deben ser leídos
conjuntamente con los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014, los cuales han sido preparados de acuerdo a las NIIF.
Las cifras incluidas en los estados financieros intermedios condensados consolidados se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas,
excepto la utilidad neta por acción. Asimismo las políticas contables utilizadas, están basadas en las NIIF emitidas por el IASB y las
interpretaciones emitidas por el IFRIC aplicables a la fecha de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.
La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no
corrientes, el valor razonable de los activos biológicos, el cargo por impuesto a las ganancias, ciertos cargos laborales, las provisiones por
contingencias, juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables y las provisiones por descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados
reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros
intermedios condensados consolidados.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
12
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN
2.1 Bases de preparación (Cont.)
A la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados, no existen incertidumbres respecto a sucesos o
condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha.
Las cifras al 31 de diciembre de 2014 y 30 de septiembre de 2014 que se exponen en estos estados financieros intermedios condensados
consolidados a efectos comparativos, surgen de los estados financieros a dichas fechas y sobre los cuales se han efectuado ciertas
reclasificaciones a efectos comparativos.
2.2 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables
Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados son consistentes
con las utilizadas en la preparación de los estados financieros consolidados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, excepto por las
descriptas a continuación:
(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2015 y que
no han generado efectos sobre los estados financieros consolidados comparativos:
NIC 19 “Beneficios a los empleados”: la modificación de la norma requiere que una entidad considere los aportes de los empleados o de
terceros al contabilizar los planes de beneficios definidos. Si el importe de los aportes es independiente del número de años de servicio, se
permite que la entidad reconozca estos aportes como una reducción en el costo del servicio en el período en el que se presta el mismo. Si el
importe de los aportes varía por el número de años de servicio, se requiere que la entidad atribuya esos aportes a los períodos de servicios
remanentes. La aplicación de las modificaciones incorporadas por esta norma no tuvo un impacto significativo sobre los estados financieros
intermedios condensados consolidados del Grupo.
(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a
partir de 1 de enero de 2015 y no han sido adoptadas anticipadamente:
NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”: es una norma sobre reconocimiento de ingresos consensuada entre el IASB y el
FASB que permite mejoras en los reportes financieros sobre ingresos, facilitando su comparabilidad a nivel internacional. La misma fue
publicada en mayo 2014 y tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de enero de 2017. El Grupo está evaluando los
impactos que generará la aplicación de esta norma los cuales no se consideran significativos, y prevé aplicar la misma a partir del 1 de enero de
2017.
NIIF 9 “Instrumentos financieros” (emitida en 2014): La versión completa de esta norma fue emitida en julio de 2014, la cual incorpora el
Capítulo 6 sobre contabilidad de coberturas. La NIIF 9 flexibiliza los requisitos para la efectividad de los instrumentos de cobertura al sustituir
las reglas de pruebas de efectividad para los mismos. Requiere la existencia de una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento
de cobertura y que la razón de cobertura sea la misma que la utilizada por la gerencia para la administración de riesgos. Continúa el requisito de
existencia de documentación formal de la relación de cobertura al inicio de la misma, pero es diferente a aquella que se confeccionaba bajo la
NIC 39. Asimismo, esta norma incorpora un modelo de pérdidas de crédito esperadas que sustituye al modelo de deterioro de valor de los activos
financieros utilizado en la NIC 39. La norma tiene vigencia para períodos contables que comiencen el 1 de enero de 2018 o con posterioridad a
dicha fecha. Se permite la aplicación anticipada. El Grupo se encuentra evaluando el impacto de la NIIF 9 emitida en 2014, pero no se esperan
impactos significativos de la aplicación de esta norma en los estados financieros consolidados.
Modificaciones en la NIC 16 "Propiedades, planta y equipo" y en la NIC 41 "Agricultura" por “Plantas productoras”: se introducen
modificaciones en el modelo de registración de "plantas productoras" las cuales deben ser contabilizadas de manera similar al de elementos de
propiedad, planta y equipos, por ser comparables sus esquemas de funcionamiento productivo. Las "plantas productoras" se definen como
plantaciones vivas que se utilizan en la producción o suministro de productos agrícolas, durante más de un ejercicio y con una probabilidad
remota de ser vendidas o comercializadas como productos agrícolas. Las citadas modificaciones requieren que las "plantas productoras" se
contabilicen como elementos de "Propiedad, planta y equipos" bajo el alcance de la NIC 16, manteniendo a los productos agrícolas que se
desarrollan en las mismas dentro del alcance de la NIC 41. Estos cambios normativos son efectivos para los períodos anuales que comiencen a
partir del 1 de enero de 2016, pudiendo ser aplicados en forma anticipada.
Modificación a la NIC 16 “Propiedades, planta y equipos” y a la NIC 38 “Activos intangibles” por métodos aceptables de depreciación y
amortización: esta modificación clarifica que no es apropiado un método de depreciación que se base en los ingresos de actividades ordinarias
que incluyen el uso de un activo ya que los ingresos de actividades ordinarias generados por una actividad que incluye el uso de un activo,
generalmente, reflejan factores distintos del consumo de los beneficios económicos de dicho activo. Asimismo, establece una presunción
refutable de que es inapropiado un método de amortización que se base en los ingresos de actividades ordinarias generadas por una actividad que
incluye el uso de un activo intangible. Esta modificación tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de enero de 2016.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
13
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN
2.3 Estacionalidad de las operaciones
En algunos de los segmentos de negocios donde se desarrolla el Grupo, los resultados se ven afectados por los períodos productivos de ciertos
insumos tales como azúcar, maíz, trigo y frutas y por la comercialización de productos que muestran un comportamiento estacional, dependiendo
de diversos factores, tales como las condiciones climáticas (mayor demanda en épocas caracterizadas por temperaturas altas o bajas), las
temporadas de fiestas (mayor demanda en épocas de pascua, navidad, etc.) o los ciclos escolares (mayores ventas durante los ciclos lectivos).
2.4 Moneda funcional y moneda de presentación
Las cifras incluidas en los estados financieros correspondientes a cada una de las entidades del Grupo se expresan en su moneda funcional.
En general, para el caso de las sociedades del Grupo en el exterior, se ha definido como moneda funcional la moneda de cada país, dado que es la
moneda del ambiente económico primario en que operan dichas entidades. Los estados financieros consolidados se presentan en ARS, siendo la
moneda funcional de la Sociedad y la moneda de presentación del Grupo. Los tipos de cambio de cierre, utilizados en el proceso de conversión
son los siguientes:
PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO
EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (1)
PAÍS
Bolivia
Brasil
Canadá
Chile
China
Colombia
Ecuador
Estados Unidos
México
Paraguay
Perú
Suiza – España
Uruguay
Venezuela
(1)
(2)
MONEDA LOCAL
BOB
BRL
CAD
CLP
RMB
COP
USD
USD
MXN
PYG
PEN
EUR
UYU
VEF (2)
30.09.2015
0,7466
0,4262
0,1432
74,9539
0,6824
334,9002
0,1073
0,1073
1,8319
605,1373
0,3475
0,0961
3,1244
21,3924
PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO
EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014 (1)
31.12.2014
0,8236
0,3143
0,1373
71,9424
0,7241
282,1410
0,1183
0,1183
1,7436
549,3030
0,3538
0,0974
2,8836
1,4200
30.09.2014
0,8355
0,2942
0,1345
71,9352
0,7386
368,1164
0,1200
0,1200
1,6193
538,8535
0,3475
0,0951
2,9654
1,4406
31.12.2013
1,0739
0,3615
0,1641
80,9458
0,9357
297,3044
0,1543
0,1543
2,0159
711,4504
0,4314
0,1119
3,3057
0,9721
Unidades monetarias por ARS.
A partir del mes de marzo 2015, el Grupo adoptó como tipo de cambio utilizado para convertir a ARS los estados financieros de la subsidiaria en Venezuela, el que se obtienen del Sitema Marginal de Divisas
(SIMADI), vigente desde el mes de febrero de 2015.
NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS
- Impuesto a las ganancias corriente
El Grupo determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo,
determinado de acuerdo a la ley de impuesto a las ganancias (o normas equivalentes vigentes en las distintas jurisdicciones en la que opera la
sociedad). Las alícuotas utilizadas por las principales sociedades del Grupo, para el período de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de
2015, son las expuestas en los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y corresponden a las tasas tributarias que han sido
promulgadas a la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados y que se espera serán aplicables al 31 de
diciembre de 2015, fecha de cierre del presente ejercicio.
- Impuesto a las ganancias - Método diferido
El Grupo aplicó el método del impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el
reconocimiento contable del efecto impositivo futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los
activos y pasivos. Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados, en base a su
probabilidad de utilización.
A efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos
si correspondiese, la tasa impositiva que se espera esté en vigencia al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales
sancionadas a la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados.
El impuesto a las ganancias se reconoce sobre la base de la estimación del Grupo sobre las tasas efectivas anuales del impuesto a las ganancias
esperada para el año fiscal completo en cada jurisdicción en la que opera.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
14
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 4. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
El Grupo determina los segmentos operativos sobre la base de los informes de gestión que son revisados por el Directorio y el Personal clave de
la gerencia, y los actualiza a medida que los mismos presentan cambios.
El Grupo considera el negocio tanto desde una perspectiva geográfica como también de otra basada en los tipos de producto. Desde el punto de
vista geográfico, la Gerencia considera el desempeño de los siguientes segmentos: (i) Argentina, (ii) Brasil, (iii) Región Andina (incluye a Chile,
Perú, Ecuador, Colombia y Venezuela), (iv) Norte, Centro y Overseas (incluye, México, EEUU, Canadá, España y China), (v) Filiales Sur
(incluye a Uruguay, Paraguay y Bolivia) y (vi) Resto de Países y Negocios. En dichas locaciones se encuentran instaladas las plantas industriales
y las unidades comerciales. Asimismo, dentro de algunos segmentos geográficos, el Grupo está organizado en base a los siguientes tipos de
productos: (i) Golosinas y Chocolates; (ii) Galletas; (iii) Alimentos; (iv) Envases; (v) Agronegocios; (vi) Otros industriales.
Durante el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2015, fueron modificados los segmentos reportables. Los segmentos
descriptos precedentemente son los resultantes de dicha modificación. En virtud de lo mencionado, la información referida al período de nueve
meses finalizado el 30 de septiembre de 2014 fue reformulada a efectos de su presentación comparativa.
La conciliación del EBITDA ajustado que se detalla en la información por segmentos con el resultado antes del impuesto a las ganancias se
muestra a continuación:
30.09.2015
30.09.2014
EBITDA ajustado por segmentos reportables
2.597.028.547
2.082.501.901
Depreciación de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión
Amortización de activos intangibles
Resultados excepcionales (nota 15)
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia de cambio, neta
Resultado de inversiones en asociadas
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS
(342.301.397)
(15.168.949)
(155.149.658)
367.942.814
(831.353.804)
(302.193.257)
(10.799)
1.318.793.497
(280.727.729)
(17.052.042)
41.243.848
265.886.584
(748.158.028)
(468.950.647)
(8.485)
874.735.402
Información sobre áreas geográficas
En el cuadro a continuación se muestra la información de activos no corrientes ubicados en Argentina (domicilio de la Sociedad) y en el exterior:
Propiedad, planta y equipos (1)
Propiedades de inversión
Activos intangibles
Activos biológicos
Argentina
2.761.996.493
17.856.615
335.106.918
69.401.044
Brasil
451.510.344
6.530.930
52.537.932
-
30.09.2015
Chile
710.178.582
5.681.150
4.494.872
-
México
291.775.960
-
Resto
82.648.258
634.298
-
Total
4.298.109.637
30.702.993
392.139.722
69.401.044
Propiedad, planta y equipos (1)
Propiedades de inversión
Activos intangibles
Activos biológicos
Argentina
2.477.472.781
17.433.678
335.056.079
87.741.141
Brasil
624.554.618
15.804.039
70.808.879
-
31.12.2014
Chile
755.911.066
5.931.010
5.098.428
-
México
292.442.977
-
Resto
88.429.624
575.032
-
Total
4.238.811.066
39.743.759
410.963.386
87.741.141
(1) Los resultados no trascendidos a terceros, fueron eliminados en la sociedad compradora.
En el cuadro a continuación se muestra la información de ventas consolidadas a clientes domiciliados en Argentina (domicilio de la Sociedad) y
en el exterior:
Ventas
Argentina
14.965.229.120
30.09.2015
Exterior
5.511.625.842
Total
20.476.854.962
Argentina
12.009.598.129
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
15
30.09.2014
Exterior
6.000.607.779
Total
18.010.205.908
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 4. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
a)
Información por segmentos al 30 de septiembre de 2015:
Argentina
Brasil
Golosinas y
Chocolates
Galletas
Alimentos
Envases
Ventas a terceros
5.191.428.200
4.809.112.831
2.391.740.769
2.297.692.988
698.812.465
Ventas inter-segmentos
1.365.734.463
240.223.398
101.685.618
623.718.553
823.394.986
TOTAL VENTAS
6.557.162.663
5.049.336.229
2.493.426.387
2.921.411.541
1.522.207.451
365.552.320
EBITDA Ajustado
802.374.510
1.077.761.613
191.490.938
354.228.548
94.284.214
46.859.304
Depreciación y amortización
Impuesto a las ganancias
(68.306.224)
(45.088.128)
(131.315.677)
(394.371.321)
Resultado de inversiones en
asociadas
b)
-
(18.365.486)
657.389
-
Agronegocios
Otros
Industriales
Galletas
24.011.037
1.130.837.814
742.518.899
341.541.283
50.014.400
15.742.615
1.180.852.214
758.261.514
(40.092.277)
(41.466.614)
(3.389.682)
(66.436.575)
42.992.312
(14.251.182)
-
Región Andina
Golosinas y
Chocolates
-
Golosinas y
Chocolates
329.385.048
393.291.092
751.286.133
746.011.068
1.524.875
1.089.541
6.572.778
23.037.028
1.344.261
21.997.818
(3.842.818.867)
-
1.195.923.868
330.474.589
399.863.870
774.323.161
747.355.329
23.522.693
(3.842.818.867)
20.476.854.962
16.383.230
(21.120.709)
(8.150.338)
2.597.028.547
16.629.208
(15.754.526)
(30.918.683)
(2.582.244)
(4.925.497)
(2.920.418)
-
-
Total al 30.09.15
226.722.125
(10.605.898)
-
Ajustes y
eliminaciones
969.201.743
(39.660.832)
-
Resto de los Países
y Negocios
Filiales Sur
Envases
(49.492.537)
-
Norte, Centro y
Overseas
Galletas
-
-
20.476.854.962
3.513.479
41.422.802
41.450.183
(15.987.927)
(25.768.162)
(10.009.695)
(79.866)
-
(357.470.346)
(4.589.517)
1.106.519
(411.728)
-
(574.465.695)
-
(10.799)
-
(10.799)
-
-
-
-
Información por segmentos al 30 de septiembre de 2014:
Argentina
Brasil
Golosinas y
Chocolates
Galletas
Alimentos
Envases
Ventas a terceros
4.112.553.534
3.896.003.620
1.930.652.727
1.987.335.127
598.352.112
Ventas inter-segmentos
1.213.137.464
222.801.542
80.912.031
575.441.631
764.898.682
TOTAL VENTAS
5.325.690.998
4.118.805.162
2.011.564.758
2.562.776.758
1.363.250.794
274.447.632
EBITDA Ajustado
509.679.672
679.135.847
237.243.297
485.918.045
176.283.923
Depreciación y amortización
Impuesto a las ganancias
Resultado de inversiones en
asociadas
(67.869.031)
118.942.275
-
Agronegocios
Otros
Industriales
Región Andina
Norte, Centro y
Overseas
Resto de los Países
y Negocios
Filiales Sur
Ajustes y
eliminaciones
Total al 30.09.14
Golosinas y
Chocolates
Galletas
Golosinas y
Chocolates
Galletas
Envases
24.505.295
1.349.883.407
935.644.274
1.024.777.590
322.847.206
339.679.127
734.960.844
751.968.881
1.042.164
249.942.337
54.158.160
15.528.216
256.375.666
1.536.245
6.168.084
44.687.037
1.207.614
19.338.276
(3.506.132.985)
-
1.404.041.567
951.172.490
1.281.153.256
324.383.451
345.847.211
779.647.881
753.176.495
20.380.440
(3.506.132.985)
18.010.205.908
65.545.761
-
18.010.205.908
6.257.001
(74.789.538)
(10.010.586)
16.531.695
1.973.618
17.550.289
(8.100.587)
(21.154.663)
438.127
(37.682.541)
(14.616.448)
(24.140.644)
(10.981.510)
(1.865.689)
(46.547.158)
(18.907.636)
(19.905.671)
(1.902.225)
(16.784.062)
(27.231.501)
(8.513.133)
(832.522)
-
(297.779.771)
(256.620.146)
(57.059.475)
(170.606.290)
(51.904.081)
161.762
-
7.467.192
(3.783.493)
(297.936)
-
(412.309.678)
-
-
(8.485)
-
(8.485)
-
-
-
-
-
-
-
1.514.433
-
(123.919)
-
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
16
-
-
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
2.082.501.901
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 5. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS
En los siguientes cuadros se detallan la composición y evolución del rubro:
Terrenos
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio
Efecto conversión
Altas
Transferencias
Bajas (1)
Valor de origen al cierre del período
208.399.088
(19.389.081)
189.010.007
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio
Efecto conversión
Bajas (1)
Depreciación del período (2)
Depreciación acumulada al cierre del período
SALDO AL 30.09.2015
Construcciones
189.010.007
Terrenos
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio
Efecto conversión
Altas
Transferencias
Bajas
Valor de origen al cierre del período
Máquinas e
instalaciones
Muebles,
herramientas,
vehículos y otros
equipos
Obras en
construcción y
equipos en
tránsito
2.202.608.001
(165.077.123)
3.931.655
336.429.172
(29.605.345)
2.348.286.360
5.056.039.041
(406.494.229)
18.539.790
686.990.559
(15.654.648)
5.339.420.513
675.499.378
(39.454.051)
46.439.612
19.601.816
(20.498.831)
681.587.924
(1.085.843.743)
94.143.338
8.538.168
(66.544.362)
(1.049.706.599)
(3.481.668.875)
304.063.444
11.585.114
(224.141.928)
(3.390.162.245)
(513.387.472)
36.023.891
12.173.556
(51.448.671)
(516.638.696)
1.298.579.761
1.949.258.268
164.949.228
696.312.373
Muebles,
herramientas,
vehículos y otros
equipos
Obras en
construcción y
equipos en
tránsito
Construcciones
Máquinas e
instalaciones
1.177.165.648
(13.476.992)
578.156.630
(1.043.021.547)
(2.511.366)
696.312.373
-
778.198.700
43.614.123
1.090.400.624
(416.814.023)
1.495.399.424
Total
9.319.711.156
(643.891.476)
647.067.687
(68.270.190)
9.254.617.177
(5.080.900.090)
434.230.673
32.296.838
(342.134.961)
(4.956.507.540)
4.298.109.637
Total
172.293.341
26.254.043
198.547.384
1.682.524.982
158.353.555
1.185.791
81.997.312
(6.787.640)
1.917.274.000
4.194.551.950
414.791.873
36.517.637
320.263.269
(34.179.760)
4.931.944.969
604.251.792
53.347.193
44.014.667
14.553.442
(15.150.549)
701.016.545
7.431.820.765
696.360.787
1.172.118.719
(56.117.949)
9.244.182.322
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio
Efecto conversión
Bajas
Depreciación del período (2)
Depreciación acumulada al cierre del período
-
(954.504.391)
(90.722.140)
4.081.992
(49.914.933)
(1.091.059.472)
(3.071.718.262)
(280.771.514)
27.421.185
(188.470.551)
(3.513.539.142)
(473.769.969)
(40.075.616)
9.859.977
(42.754.693)
(546.740.301)
-
(4.499.992.622)
(411.569.270)
41.363.154
(281.140.177)
(5.151.338.915)
Previsión por desvalorización de propiedad,
planta y equipos (3)
Saldo al inicio del ejercicio
Efecto conversión
Bajas / Consumos (2)
Saldo de previsión al cierre del período
SALDO AL 30.09.2014
198.547.384
(3.506.428)
(841.540)
204.901
(4.143.067)
822.071.461
(640.128)
(148.291)
269.885
(518.534)
1.417.887.293
(36.569)
(8.112)
31.066
(13.615)
154.262.629
1.495.399.424
(4.183.125)
(997.943)
505.852
(4.675.216)
4.088.168.191
(1) Incluye baja por siniestro descripto en nota 15.
(2) El destino contable de las depreciaciones del período se informa en nota 14.
(3) Corresponde a la subsidiaria Arcor de Perú S.A., la cual fue recuperada al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre del 2014.
Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
17
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 5. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS
A continuación se enumera la vida útil para cada uno de los ítems que componen el rubro propiedad, planta y equipos:
ÍTEM
Terrenos
Construcciones
Máquinas e instalaciones
Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos
Obras en construcción y equipos en tránsito
VIDA ÚTIL
Sin depreciación
30 – 50 años
10 años
3 – 10 años
Sin depreciación
NOTA 6. PROPIEDADES DE INVERSIÓN
En el siguiente cuadro se detalla la composición y evolución del rubro:
30.09.2015
30.09.2014
Terrenos y construcciones
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio
Altas
Bajas
Efecto conversión
Valor de origen al cierre del período
50.636.837
596.201
(5.935.297)
(3.535.234)
41.762.507
45.492.804
376.942
(584.940)
3.871.216
49.156.022
(10.893.078)
(166.436)
(11.059.514)
30.702.993
(10.793.681)
145.044
(93.404)
(10.742.041)
38.413.981
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio
Bajas
Depreciación del período (1)
Depreciación acumulada al cierre del período
TOTAL
(1)
El destino contable de las depreciaciones del período, se informa en nota 14.
Información requerida por Anexo D, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
Los terrenos no se deprecian. La vida útil estimada de las construcciones está en un rango entre 30 y 50 años.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
18
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 7. ACTIVOS INTANGIBLES
En los siguientes cuadros se detallan la composición y evolución del rubro:
Marcas, registros y
patentes
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio
Altas
Efecto conversión
Valor de origen al cierre del período
Valor llave
Software y licencias
relacionadas
Total
143.982.841
(22.516.198)
121.466.643
252.288.391
(1.099.938)
251.188.453
132.933.540
16.226.598
(4.392.876)
144.767.262
529.204.772
16.226.598
(28.009.012)
517.422.358
(35.117.031)
4.319.689
(30.797.342)
90.669.301
251.188.453
(83.124.355)
(15.168.949)
3.808.010
(94.485.294)
50.281.968
(118.241.386)
(15.168.949)
8.127.699
(125.282.636)
392.139.722
Amortización
Amortización acumulada al inicio del ejercicio
Amortización del período (1)
Efecto conversión
Amortización acumulada al cierre del período
SALDO AL 30.09.2015
Marcas, registros y
patentes
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio
Altas
Efecto conversión
Valor de origen al cierre del período
Valor llave
Software y licencias
relacionadas
Total
132.794.147
17.038.790
149.832.937
250.529.449
1.483.864
252.013.313
91.755.909
31.190.332
2.926.339
125.872.580
475.079.505
31.190.332
21.448.993
527.718.830
(32.968.562)
(1.478)
(3.269.306)
(36.239.346)
113.593.591
252.013.313
(57.988.250)
(17.050.564)
(2.908.150)
(77.946.964)
47.925.616
(90.956.812)
(17.052.042)
(6.177.456)
(114.186.310)
413.532.520
Amortización
Amortización acumulada al inicio del ejercicio
Amortización del período (1)
Efecto conversión
Amortización acumulada al cierre del período
SALDO AL 30.09.2014
(1) El destino contable del cargo por amortización del período, se informa en nota 14.
Información requerida por Anexo B, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
Los valores llaves y las marcas no se amortizan.
Los costos incurridos en el desarrollo, adquisición o implementación de software, reconocidos como activos intangibles, se amortizan aplicando
el método de la línea recta durante sus vidas útiles estimadas, en un plazo que no excede de cinco años.
Las licencias adquiridas por la Sociedad han sido clasificadas como activos intangibles con vida útil definida, siendo amortizadas en forma lineal
a lo largo del período de la licencia, cuya duración no excede los cinco años.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
19
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 8. INVERSIONES
8.1 INVERSIONES EN ASOCIADAS
En los siguientes cuadros se detallan la evolución y composición del rubro:
30.09.2015
Saldo al inicio del ejercicio
Resultado de inversiones en asociadas
Variación reserva de conversión
Aporte de capital
7.042
(10.799)
59
27.258
TOTAL AL CIERRE DEL PERÍODO
Sociedad
GAP Inversora S.A. (1)
País
Fecha
Argentina
31.12.14
30.09.2014
23.536
(8.485)
3.458
-
23.560
Cantidad Valor de Patrimonio
de acciones
costo
neto
ajustado
(2) 33.686
52.742
140.840
Capital
social
673.723
Resultados
(396.634)
18.509
Otras
% de
reservas de Participación
Patrimonio
154.850
Valor de
libros
al 30.09.15
5,00000
23.560
(1) Información financiera bajo NIIF elaborada al solo efecto de ser utilizada por la Sociedad para la valuación de su inversión en asociadas.
(2) Valor nominal de ARS 1 por acción.
Información requerida por Anexo C, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
8.2 OTRAS INVERSIONES Y OTRAS INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO
En los siguientes cuadros se detalla la composición del rubro:
Otras inversiones
30.09.2015
No corriente
Títulos públicos
Otras
TOTAL NO CORRIENTE
31.12.2014
10.339
422.002
432.341
4.234.872
410.338
4.645.210
Otras inversiones a costo amortizado
30.09.2015
Corriente
Títulos públicos
TOTAL CORRIENTE
31.12.2014
12.664
12.664
4.936.335
4.936.335
Información requerida por Anexo D, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
NOTA 9. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
De acuerdo con la LGS, el estatuto social y la resoluciones aplicables de la CNV, debe transferirse a la reserva legal el 5% de las ganancias del
ejercicio más / (menos) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, hasta alcanzar el 20% del capital ajustado.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
20
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 10. EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL
En cuadro a continuación, se expone la evolución del capital social en el período actual y en los últimos tres ejercicios sociales cerrados:
Capital social al inicio
Aumento de capital
30.09.2015
700.000.000
-
31.12.2014
700.000.000
-
31.12.2013
700.000.000
-
700.000.000
700.000.000
700.000.000
CAPITAL SOCIAL AL CIERRE
31.12.2012
46.211.714
653.788.286
700.000.000
El capital social al 30 de septiembre de 2015, de ARS 700.000.000, está representado por 16.534.656 acciones nominativas no endosables clase
A de ARS 0,01 de valor nominal y con derecho a 5 votos por acción, y por 69.983.465.344 acciones ordinarias nominativas no endosables de
clase B, de ARS 0,01 de valor nominal cada una con derecho a 1 voto por acción.
NOTA 11. PRÉSTAMOS
En los siguientes cuadros se detallan la composición y evolución del rubro:
30.09.2015
31.12.2014
No corriente
Préstamos bancarios
Obligaciones negociables
551.900.179
927.943.350
3.085.432.192
2.753.540.034
Obligaciones por arrendamientos financieros
Total no corriente
32.658.419
34.329.691
3.669.990.790
3.715.813.075
1.415.464.061
1.646.232.473
429.545.748
302.618.710
9.527.164
8.983.340
Corriente
Préstamos bancarios
Obligaciones negociables
Obligaciones por arrendamientos financieros
Descuentos de documentos
11.537.781
9.135.323
Total corriente
1.866.074.754
1.966.969.846
TOTAL
5.536.065.544
5.682.782.921
30.09.2015
30.09.2014
Acreedor/(Deudor)
5.682.782.921
(239.047.584)
(623.786.787)
(5.057.294)
889.380.524
(168.206.236)
5.536.065.544
Saldo al inicio del ejercicio
(Disminución) / Aumento neto de préstamos
Pago de intereses
Pago de arrendamientos financieros
Intereses perdidos y diferencias de cambio devengadas
Efecto conversión
TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
21
4.211.846.023
359.308.053
(550.218.083)
(3.928.734)
1.109.290.592
190.569.338
5.316.867.189
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 11. PRÉSTAMOS
La composición de los préstamos consolidados abiertos por subsidiaria y la participación de las mismas sobre el total se expone en el siguiente
cuadro:
30.09.2015
Sociedad
Arcor S.A.I.C.
Arcor do Brasil Ltda.
Arcor Alimentos Bolivia S.A.
Arcor A.G. (S.A., Ltda.)
Arcor U.S.A. Inc.
Arcorpar S.A.
Bagley Chile S.A.
Bagley do Brasil Alimentos Ltda.
Cartocor S.A.
Cartocor Chile S.A.
Converflex Argentina S.A.
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.
La Campagnola S.A.C.I.
Van Dam S.A.
Subtotal préstamos
La Campagnola S.A.C.I. – Arrendamientos financieros
Van Dam S.A. - Arrendamientos financieros
Subtotal arrendamientos financieros
TOTALES
-
Total
4.504.716.652
439.480.068
932.200
7.556.189
29.542.268
47.817.065
38.422.957
37.359.767
13.949.995
336.550.177
98.947
37.453.319
5.493.879.604
41.945.423
240.517
42.185.940
5.536.065.544
31.12.2014
Acreedor/(Deudor)
%
Total
81,38%
4.620.836.851
7,94%
450.678.969
0,02%
0,14%
18.590.543
23.724.774
0,53%
125.508
0,86%
86.904.954
0,69%
0,67%
65.272.779
0,25%
23.592.910
6,08%
311.461.617
0,00%
132.708
0,68%
38.148.277
99,24%
5.639.469.890
0,75%
42.736.072
0,01%
576.959
0,76%
43.313.031
100,00%
5.682.782.921
%
81,31%
7,93%
0,33%
0,42%
0,00%
1,53%
1,15%
0,42%
5,48%
0,00%
0,67%
99,24%
0,75%
0,01%
0,76%
100,00%
Emisión de Obligaciones Negociables
a. Emisión de Obligaciones Negociables
En el marco del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables simples no convertibles en acciones por un monto máximo de
USD 500 millones o su equivalente en otras monedas creado en los términos de la Ley de Obligaciones Negociables, aprobado por la
Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 27 de febrero de 2010, aprobado por la CNV mediante Resolución N° 16.439 del 25 de
octubre de 2010 y ratificado por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2012, en el presente ejercicio y con
fecha 15 de junio de 2015, la Sociedad emitió una nueva serie: las “Obligaciones Negociables Clase N° 8”, a tasa mixta, simples no
convertibles en acciones, por un valor nominal que asciende a ARS 500 millones.
Los fondos netos obtenidos fueron destinados en su totalidad a la refinanciación de deudas bancarias tomadas en Argentina.
La oferta pública de las citadas obligaciones negociables emitidas fue autorizada por la Subgerencia de Emisoras de la CNV el 2 de junio
de 2015.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
22
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 11. PRÉSTAMOS
b. Principales términos de las Obligaciones Negociables Clase 8
Monto final de la emisión
Precio de emisión
Moneda
Tasa de interés
Fecha de amortización y vencimiento
Fecha de pago de intereses
Obligaciones Negociables Clase 8
ARS 500.000.000
100% del valor nominal
ARS
Tasa mixta: (i) desde la fecha de emisión y hasta transcurridos nueve meses contados desde
la misma, inclusive, a una tasa fija nominal anual equivalente a 25,45% y (ii) desde el inicio
del mes diez, contado desde la fecha de emisión, hasta la fecha de vencimiento, a una tasa
variable anual equivalente a la suma de la tasa Badlar más un Margen Aplicable del 3,75%
nominal anual.
15 de junio de 2017
(24 meses de la fecha de emisión)
Trimestralmente, por período vencido, el 15 de marzo, 15 de junio, 15 de septiembre y 15 de
diciembre de cada año, hasta la fecha de vencimiento, siendo el primero de dichos
vencimientos el 15 de septiembre de 2015.
c. Compromisos y limitaciones incluidos en las Obligaciones Negociables
Los términos y condiciones de las “Obligaciones Negociables Clase 8” emitidas incluyen ciertos compromisos y limitaciones asumidos por la
Sociedad que son comunes en este tipo de operaciones. El compromiso más relevante asumido por la Sociedad es que sólo podrá constituir o
permitir que sus sociedades controladas constituyan cualquier gravamen sobre sus bienes, activos o ingresos con el objeto de garantizar el pago
de deudas en la medida que las Obligaciones Negociables queden garantizadas en forma equivalente y proporcional. Esta limitación no es
aplicable a ciertos gravámenes permitidos y sólo comienza a operar en la medida que los gravámenes constituidos por la Sociedad o por
cualquiera de sus sociedades controladas garanticen deudas cuyo capital exceda el 10% de sus “Activos Tangibles Netos” (definidos en el
Prospecto de Obligaciones Negociables).
NOTA 12. PROVISIONES DEDUCIDAS DEL ACTIVO E INCLUIDAS EN EL PASIVO
En los cuadros a continuación se presta la evolución de las previsiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo:
Deducidas del activo:
Créditos por ventas (1)
Saldos al inicio del ejercicio
Aumentos
Disminuciones
Utilizaciones
Efecto conversión y diferencias de cambio
TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO
30.09.2015
253.654.222
31.729.800
(20.632.045)
(13.342.187)
(16.331.862)
235.077.928
Saldos al inicio del ejercicio
Aumentos
Disminuciones
Utilizaciones
Efecto conversión
TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO
30.09.2015
103.751.804
60.918.834
(46.784.392)
(7.726.469)
(7.096.248)
103.063.529
Otros créditos (2)
30.09.2014
193.558.501
57.730.331
(16.838.979)
(11.596.238)
36.637.990
259.491.605
Existencias (1)
30.09.2015
29.530.297
5.718.357
(552.510)
(11.261)
(504.530)
34.180.353
30.09.2014
31.702.110
2.918.430
(1.156.163)
(368.842)
1.896.537
34.992.072
Activos por impuesto diferido (3)
30.09.2015
810.257.733
66.404.697
(167.019.561)
709.642.869
30.09.2014
607.715.781
73.674.618
(1.348.431)
131.369.038
811.411.006
Propiedad, planta y equipos (1)
30.09.2014
77.876.519
79.829.755
(33.352.618)
(20.711.103)
267.286
103.909.839
30.09.2015
-
30.09.2014
4.183.125
(505.852)
997.943
4.675.216
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
23
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 12. PROVISIONES DEDUCIDAS DEL ACTIVO E INCLUIDAS EN EL PASIVO
Incluidas en el pasivo:
Saldos al inicio del ejercicio
Aumentos
Disminuciones
Transferencias
Pagos
Efecto conversión
TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO
Juicios laborales, civiles y
comerciales (4)
30.09.2015
30.09.2014
114.650.305
90.195.497
42.750.522
27.364.454
(5.988.550)
(2.798.637)
(597.202)
(7.469.314)
(7.946.994)
23.340
344.714
143.966.303
106.561.832
Otras provisiones (1)
30.09.2015
109.334.410
65.028.295
(1.781.497)
(17.334.471)
(4.903.948)
150.342.789
30.09.2014
58.028.357
74.336.421
(1.309.080)
597.202
(20.716.851)
1.801.499
112.737.548
(1) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 14.
(2) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 13 (reintegros de exportación), nota 14 y en los rubros “Otros (egresos) – neto” e “Impuesto a las ganancias”
(impuesto a la ganancia mínima presunta) del estado de resultados intermedio condensado consolidado.
(3) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en el rubro ”Impuesto a la ganancias” del estado de resultados intermedio condensado consolidado.
(4) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 14 y en el rubro ”Gastos financieros” del estado de resultados intermedio condensado consolidado.
Información requerida por Anexo E, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
NOTA 13. COSTO DE VENTA DE BIENES Y SERVICIOS
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro costo de venta de bienes y servicios:
30.09.2015
4.092.788.575
8.128.113.041
(176.732.518)
5.948.577.917
(43.959.192)
(49.161.652)
(536.256.231)
(4.278.514.878)
13.084.855.062
Existencia al inicio del ejercicio
Compras del período (1)
Baja de existencias por siniestros (nota 15)
Gastos de producción (nota 14)
Venta de subproductos
Reintegros de exportación
Efecto conversión
Existencia al cierre del período
TOTALES
30.09.2014
3.424.707.435
7.640.503.475
4.854.027.589
(44.900.488)
(62.918.579)
85.343.650
(4.246.529.605)
11.650.233.477
(1) Incluye transferencias de productos biológicos desde la actividad agropecuaria.
Información requerida por Anexo F, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
24
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 14. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA
Gastos de
Producción
Retribución de administradores, directores y síndicos
Gastos de
producción de
activos biológicos
Gastos de
Comercialización
Gastos de
Gastos de
Administración mantenimiento de
Propiedades de
Inversión
Pérdida/(Ganancia)
Total al
30.09.2015
Total al
30.09.2014
-
-
-
69.991.145
-
69.991.145
55.900.976
28.950.412
391.984
27.015.271
74.273.592
2.687.088
133.318.347
137.586.076
3.561.847.088
19.796.449
927.267.890
521.744.645
-
5.030.656.072
4.031.671.356
20.891.676
2.824.375
27.493.325
14.269.023
850.579
66.328.978
54.036.794
-
-
479.435.326
-
-
479.435.326
396.145.905
Conservación de prop., planta y equipos y prop. de inversión
470.242.749
6.895.174
38.900.959
6.871.384
156.338
523.066.604
426.962.211
Dep. de prop., planta y eq. y prop. de inversión (notas 5 y 6)
309.248.979
1.070.446
24.452.525
7.363.011
166.436
342.301.397
280.727.729
2.297.955
-
8.467.659
4.403.335
-
15.168.949
17.052.042
251.043.462
3.292.794
978.619.649
-
-
1.232.955.905
1.081.216.166
70.510.992
2.877.411
8.207.502
1.155.269
-
82.751.174
66.711.021
587.999
-
94.662.335
-
-
95.250.334
86.917.248
Servicios de terceros
242.714.730
18.276.833
290.693.503
26.363.093
2.339.053
580.387.212
502.090.677
Energía eléctrica, gas y comunicaciones
477.103.801
2.116.157
34.626.489
24.244.418
20.580
538.111.445
510.261.913
49.631.562
273.659
60.897.966
31.397.602
-
142.200.789
134.561.979
Honorarios y retribuciones por servicios
Sueldos, jornales, cargas sociales y otros beneficios
Impuestos, tasas y contribuciones
Impuestos directos
Amortización de activos intangibles (nota 7)
Fletes y acarreos
Combustibles y lubricantes
Gastos de exportación e importación
Gastos de viaje, movilidad y estadía
Servicios bancarios
-
-
-
35.442.962
-
35.442.962
29.909.517
Limpieza, desinfección y jardinería
76.483.116
892.438
16.964.842
4.819.923
32.203
99.192.522
80.411.946
Calidad y medio ambiente
32.172.986
16.947
-
-
-
32.189.933
24.129.304
-
-
521.860.361
-
-
521.860.361
518.457.467
Arrendamientos / alquileres operativos
28.159.263
3.691.500
109.753.934
14.518.153
41.355
156.164.205
138.317.515
Seguros
78.957.640
164.769
20.442.524
7.575.144
-
107.140.077
70.685.865
Sistemas y software de aplicación
23.174.413
66.136
28.518.914
29.579.224
-
81.338.687
67.964.159
Derechos a la exportación
-
-
68.795.206
-
-
68.795.206
73.959.260
Quebranto (recupero) por deudores incobrables
-
-
11.097.755
-
-
11.097.755
40.891.352
16.299.510
28.582
8.980.620
454.367
-
25.763.079
18.918.254
9.520.967
-
4.613.475
-
-
14.134.442
46.477.137
26.464.678
-
14.135.695
22.646.425
-
63.246.798
73.027.341
130.981
-
894.381
1.668.830
-
2.694.192
1.713.991
172.142.958
23.783.368
232.509.783
32.670.225
172.010
461.278.344
417.949.680
TOTALES AL 30.09.2015
5.948.577.917
86.459.022
4.039.307.889
931.451.770
6.465.642
11.012.262.240
TOTALES AL 30.09.2014
4.854.027.589
77.213.409
3.624.710.344
823.442.459
5.261.080
Publicidad y propaganda
Quebranto (recupero) por juicios laborales y otros
Quebranto (recupero) de desvalorización de existencias
Quebranto (recupero) por otras provisiones
Quebranto (recupero) por otros créditos
Otros gastos generales varios
9.384.654.881
Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
25
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 15. RESULTADOS EXCEPCIONALES
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro:
30.09.2015
30.09.2014
Siniestros
(155.149.658)
41.243.848
TOTAL
(155.149.658)
41.243.848
Siniestros en depósitos de terceros
Con fecha 14 de febrero de 2015, se desató un incendio en un depósito de terceros, ubicado en la ciudad de Córdoba, afectando ciertas
existencias de materias primas y productos terminados del Grupo. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios
condensados consolidados, el cargo imputado a resultados por baja de existencias dañadas asciende a ARS 117.917.028, conjuntamente con el
devengamiento de ciertos gastos adicionales relacionados a este evento. Cabe señalar que el Grupo no devengó ingresos por reembolsos
correspondientes a las coberturas contratadas.
Con fecha 29 de octubre de 2015, el Directorio de la Sociedad resolvió suscribir con las compañías aseguradoras un acuerdo por el cual se
recibirá una indemnización final por la suma de USD 8.871.457.
Siniestro en planta de Cartocor Chile S.A.
Con fecha 3 de enero de 2015, se desató un incendio en la planta ubicada en la localidad de San Francisco de Mostazal, Chile. Como
consecuencia del siniestro, se registraron daños materiales en la playa externa de bobinas y depósitos de bobinas, pero sin afectar las
instalaciones industriales, las cuales se encuentran operativas.
Durante el primer trimestre del presente período, se reconoció una pérdida por baja de existencias siniestradas de ARS 57.613.919 y se registró
un cargo por la baja de los elementos de propiedad, planta y equipos afectados, sobre la base de sus valores de libros de ARS 21.572.872,
conjuntamente con el devengamiento de ciertos gastos adicionales relacionados a este evento.
Asimismo, en el mes de mayo de 2015, se registró un ingreso de ARS 62.830.659 (USD 7.000.000), a partir del reconocimiento por parte de las
aseguradoras, de un anticipo a cuenta del importe total de las coberturas contratadas, el cual fue cobrado en su totalidad a la fecha de los
presentes estados financieros intermedios condensados consolidados.
Siniestros en plantas de Converflex Argentina S.A.
Con fecha 21 de diciembre de 2012, se desató un incendio en una nave de la planta productiva de la subsidiaria Converflex Argentina S.A.,
ubicada en la ciudad de Villa del Totoral, provincia de Córdoba. El resultado del mismo fue la destrucción total de la planta de PVC, del depósito
de existencias y del sector de oficinas.
En el mes de marzo de 2013, se registró un ingreso de ARS 49.810.951 (USD 9.900.000), a partir del reconocimiento por parte de las
aseguradoras, de un anticipo a cuenta del importe total de las coberturas contratadas. Dicho anticipo fue cobrado en su totalidad durante el mes
de abril de 2013. Asimismo, en dicho período, se devengaron gastos adicionales relacionados con este siniestro.
Adicionalmente, en el mes de diciembre de 2013, la Subsidiaria reconoció un crédito contra las compañías aseguradoras por un valor de
ARS 72.050.385 (USD 11.117.000), en base a la estimación del resarcimiento pendiente de reembolsar, incluyendo daños materiales y pérdida
de beneficios, ya que consideraba que la recepción del mismo era prácticamente segura a partir del avance en el que se encontraba el proceso de
verificación. Dicho crédito fue cobrado durante el ejercicio 2014.
Con fecha 7 de julio de 2013, se desató un incendio en la planta de la subsidiaria Converflex Argentina S.A., ubicada en la ciudad de Luján,
provincia de Buenos Aires. El resultado del mismo fue la destrucción de las instalaciones productivas y la pérdida de existencias.
En el mes de septiembre de 2013, se registró un ingreso de ARS 74.789.000 (USD 13.000.000), a partir del reconocimiento por parte de las
aseguradoras, de un anticipo a cuenta del importe total de las coberturas contratadas. Dicho anticipo fue cobrado en su totalidad en el último
trimestre del ejercicio 2013.
En el mes de septiembre de 2014, se registró un ingreso por el resarcimiento del saldo restante en concepto de daño material por parte de las
aseguradoras de ARS 63.541.089 (USD 7.627.982), el cual fue totalmente cobrado durante el último trimestre de 2014.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
26
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 15. RESULTADOS EXCEPCIONALES
Adicionalmente, en el mes de diciembre de 2014, la Subsidiaria reconoció un crédito contra las compañías aseguradoras por la suma de
ARS 85.510.000 (USD 10.000.000), en base a la estimación del resarcimiento pendiente de reembolsar por la cobertura correspondiente a la
pérdida de beneficios. Durante el tercer trimestre del presente período se cerró el proceso de verificación por parte de las compañías aseguradoras
y se produjeron cobranzas a cuentas del crédito originalmente registrado. Al 30 de septiembre de 2015 el importe pendiente de cobro asciende a
ARS 56.031.899 (USD 5.946.922), los cuales fueron cobrados durante el mes de octubre de 2015.
En el período finalizado el 30 de septiembre de 2014, Converflex Argentina S.A. registró por ambos siniestros gastos adicionales por
ARS 22.297.241.
En virtud de lo señalado, los daños y perjuicios ocasionados por los siniestros descriptos precedentemente fueron suficientemente cubiertos por
las pólizas de seguros contratadas.
Reconocimiento de ingresos por reembolsos – Tratamiento contable
Por las coberturas pendientes de reconocimiento antes detalladas, a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios
condensados consolidados, cabe señalar que:
(a) El Grupo Arcor tiene coberturas de seguro suficientes para mitigar los impactos que ocasionen las situaciones detalladas precedentemente.
En ese sentido, se están realizando las acciones correspondientes ante las compañías de seguros que asumieron las coberturas de riesgos, a
efectos de recuperar el importe total de los daños y perjuicios por los siniestros ocurridos, incluyendo las pérdidas de beneficios.
(b) En el caso de las coberturas pendientes de reconocimiento a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios
condensados consolidados, el Grupo Arcor no devengó ingresos por los pertinentes reembolsos de aseguradoras en virtud de que la NIC 37
establece que: (i) el reconocimiento de los mismos debe producirse en el período en el que se convierta en prácticamente segura su
recepción; y (ii) los reembolsos deben ser tratados como activos separados de los eventos de los siniestros.
NOTA 16. COMPROMISOS Y GARANTÍAS OTORGADAS
(a) Compromisos de gastos
Los gastos comprometidos pero no incurridos a la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados son:
30.09.2015
49.319.259
55.472.756
28.576.226
133.368.241
Servicios informáticos
Servicios de logística
Servicios de producción
TOTALES
30.09.2014
55.066.200
78.510.395
29.658.589
163.235.184
(b) Compromisos de arrendamientos operativos
El Grupo arrienda ciertos inmuebles bajo contratos de alquiler operativos no cancelables. El plazo de estos contratos varían entre uno y cinco
años y la mayoría son renovables a su vencimiento a precios de mercado.
El total de los pagos mínimos estimados futuros de arrendamiento por contratos de alquiler operativos no cancelables se presenta a continuación:
30.09.2015
8.434.520
4.212.919
45.443
12.692.882
Hasta 1 año
Más de 1 año y hasta 5 años
Más de 5 años
TOTALES
30.09.2014
9.487.819
12.417.870
21.905.689
El Grupo también arrienda ciertas oficinas, máquinas y equipos bajo contratos de alquiler operativos cancelables. El gasto total por
arrendamientos cancelables y no cancelables cargado al estado de resultados consolidado en el período finalizado el 30 de septiembre de 2015 y
2014 se revela en la nota 14 en “Arrendamientos / alquileres operativos”.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
27
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 16. COMPROMISOS Y GARANTÍAS OTORGADAS
(c) Garantías otorgadas por préstamos obtenidos por subsidiarias
En los cuadros a continuación se detallan las garantías otorgadas por préstamos a subsidiarias:
Empresa
Acreedor / Beneficiario
Arcor U.S.A. Inc.
Arcor AG (S.A. Ltda.)
JPMorgan Chase Bank National Association
Deutsche Bank
Banco Provincial
Citibank NA
Unidal Venezuela S.A.(1)
Empresa
Arcor U.S.A. Inc.
Arcor AG (S.A. Ltda.)
Unidal Venezuela S.A.(1)
Acreedor / Beneficiario
JPMorgan Chase Bank National Association
Deutsche Bank
Banco Provincial
Citibank NA
Moneda
original
USD
EUR
USD
USD
Valor de libros al 30.09.2015
Tipo de Monto máximo
garantía
avalado
Moneda original
ARS
Aval
3.000.000
Aval
3.000.000
726.256
7.556.189
Aval
7.000.000
Aval
8.000.000
-
Moneda
original
USD
EUR
USD
USD
Valor de libros al 31.12.2014
Tipo de Monto máximo
garantía
avalado
Moneda original
ARS
7.000.000
Aval
2.807.333
23.724.774
3.000.000
Aval
1.811.134
18.590.543
Aval
7.000.000
Aval
8.000.000
-
(1) Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013, los préstamos de Unidal Venezuela S.A. fueron cancelados y, con posterioridad, los avales no fueron utilizados
nuevamente.
(d) Otras garantías otorgadas y bienes de disponibilidad restringida
Empresa
Arcor S.A.I.C.
Arcor do Brasil Ltda.
Bagley do Brasil Alim. Ltda.
Bagley Chile S.A.
Cartocor S.A.
Acreedor / Beneficiario
Moneda
original
Tipo de
garantía
Gob. de la Pcia. de San Luis
Banco Itaú
Banco Itaú
Banco de Crédito e Inversiones
Otras deudas con terceros
ARS
BRL
BRL
CLP
USD
Hipoteca
Aval
Aval
Aval
Aval
Garantía
Inmuebles terrenos
Cuentas por cobrar – Op.
de descuento de
documentos
Aval
Valor de libros
de la garantía
otorgada al
30.09.2015
ARS
196.334
11.537.781
-
Valor de libros
de la garantía
otorgada al
31.12.2014
ARS
196.334
3.965.946
5.043.868
125.509
72.174.281
(e) Compromisos eventuales
En virtud de contratos de maquila realizados por la Sociedad con terceros, al 30 de septiembre de 2015 Arcor S.A.I.C. posee en sus depósitos
existencias de azúcar de terceros por un monto a precio promedio ponderado de ARS 58.438.797. Al 31 de diciembre de 2014 la existencia
ascendía a ARS 65.045.218.
Asimismo, la Sociedad posee en sus depósitos al 30 de septiembre de 2015, existencias de productos terminados de propiedad de terceros para su
comercialización por un valor de ARS 2.090.419 (no incluye existencias de otras sociedades relacionadas). Por este mismo concepto, al 31 de
diciembre de 2014 las existencias ascendían a ARS 6.210.611.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
28
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 17. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
A continuación se detallan las transacciones y saldos pendientes con partes relacionadas:
(a) Ventas de servicios
Tipo de relación
Grupo Arcor S.A.
Controlante
TOTAL
30.09.2015
30.09.2014
82.115
69.510
82.115
69.510
(b) Otros ingresos y gastos con partes relacionadas
Tipo de relación
30.09.2015
30.09.2014
Otros Gastos
Fundación Arcor
Otras
5.595.000
Fundación Arcor Chile
Otras
531.526
-
Instituto Arcor do Brasil
Otras
1.604.544
2.248.610
7.731.070
6.711.110
TOTAL
4.462.500
(c) Intereses financieros
Ganados
Tipo de relación
GAP Inversora S.A.
30.09.2015
30.09.2014
Asociada
90.946
77.146
Otras
31.696
142.401
122.642
219.547
Otras partes relacionadas
TOTAL
(d) Saldos de créditos y pasivos registrados por operaciones con partes relacionadas
Tipo de relación
30.09.2015
31.12.2014
Saldos por pagar y otras deudas
Grupo Arcor S.A.(1)
Controlante
119.623.841
-
Retribuciones de Directores a pagar
Otras partes relacionadas.
Otras
17.176.669
11.967.276
Otras
581.639
351.419
137.382.149
12.318.695
TOTAL
(1) Incluye la porción correspondiente sobre los ARS 120.000.000 de dividendos aprobados según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas del 25 de abril de 2015, con puesta a
disposición a partir del 10 de diciembre de 2015
Las cuentas por pagar con partes relacionadas no tienen garantías y no generan intereses.
(e) Deudores financieros
Tipo de relación
GAP Inversora S.A.
Otras partes relacionadas
30.09.2015
31.12.2014
Asociada
130.833
664.522
Otras
241.540
193.530
372.373
858.052
TOTAL
(f) Beneficios sociales
La retribución y demás beneficios al Directorio y al Personal cleve de la gerencia devengados al 30 de septiembre de 2015 y 2014 ascendieron a
ARS 157.402.628 y ARS 113.940.450, respectivamente.
Personal clave de la gerencia, son las personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades del
Grupo.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
29
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 18. REORGANIZACIONES SOCIETARIAS DENTRO DEL GRUPO. TRANSACCIONES CON EL INTERÉS NO
CONTROLANTE
Fusión por absorción de La Campagnola S.A.C.I. con Frutos de Cuyo S.A., Dulciora S.A. y Productos Naturales S.A.
Con fecha 19 de diciembre de 2013, las sociedades La Campagnola S.A.C.I. (absorbente), Frutos de Cuyo S.A., Dulciora S.A. y Productos
Naturales S.A. (absorbidas), suscribieron un compromiso previo de fusión, por el cual, La Campagnola S.A.C.I. absorbió los activos y pasivos de
Frutos de Cuyo S.A., Dulciora S.A. y Productos Naturales S.A. con efecto a partir del 1 de enero de 2014.
Esta fusión por absorción se realiza dentro de las previsiones establecidas por los art. 77 y 78 de la Ley Nº 20.628.
Con fecha 30 de abril de 2014, los Accionistas de la sociedad absorbida Frutos de Cuyo S.A., y con fecha 16 de abril de 2014, los Accionistas de
las sociedades absorbidas Dulciora S.A. y Productos Naturales S.A. reunidos en las respectivas Asambleas Generales Extraordinarias, aprobaron
la fusión por absorción y las correspondientes disoluciones sin liquidación de las sociedades absorbidas.
Con fecha 5 de mayo de 2014, los Accionistas de La Campagnola S.A.C.I. (absorbente), reunidos en Asamblea General Extraordinaria,
aprobaron la fusión por absorción.
El 26 de mayo de 2015 la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba, mediante Resolución N° 1168/2015-Bresolvió que la Fusión por Absorción sin Liquidación entre La Campagnola S.A.C.I. (absorbente), Frutos de Cuyo S.A., Dulciora S.A. y
Productos Naturales S.A. (absorbidas), quede inscripta en el Registro Público de Comercio de la Provincia de Córdoba.
Fusión por absorción de Indalar S.A. con Agrofrutos S.A. y Hegolo S.A.
Con fecha 19 de diciembre de 2013, las sociedades Indalar S.A. (absorbente), Agrofrutos S.A. y Hegolo S.A. (absorbidas), suscribieron un
compromiso previo de fusión, por el cual, Indalar S.A. absorbió los activos y pasivos de Agrofrutos S.A. y Hegolo S.A. con efecto a partir del
1 de enero de 2014.
Con fecha 30 de abril de 2014, los Accionistas de la sociedad absorbida Agrofrutos S.A., y con fecha 10 de abril de 2014, los Accionistas de la
sociedad absorbida Hegolo S.A., reunidos en las respectivas Asambleas Generales Extraordinarias, aprobaron la fusión por absorción y las
correspondientes disoluciones sin liquidación de las sociedades absorbidas.
Con fecha 5 de mayo de 2014, los Accionistas de Indalar S.A. (absorbente), reunidos en Asamblea General Extraordinaria, aprobaron la fusión
por absorción.
El 15 de setiembre de 2015 la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba, mediante Resolución N° 1987/2015-Bresolvió que la Fusión por Absorción sin Liquidación entre Indalar S.A. (absorbente), Agrofrutos S.A. y Hegolo S.A. (absorbidas), quede
inscripta en el Registro Público de Comercio de la Provincia de Córdoba.
NOTA 19. HECHOS POSTERIORES
-
Operaciones entre empresas del Grupo
Con fecha 9 de octubre de 2015, los Directorios de la subsidiaria Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. y de la sociedad controlada por vía
indirecta Bagley Chile S.A., han acordado que Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. le transfiera a Bagley Chile S.A. el inmueble de su propiedad
donde se encuentra emplazada la Planta Industrial Cerrillos (ubicado en la Ciudad de Santiago, República de Chile), una línea de moldeado y los
bienes muebles necesarios para la explotación de la referida planta, por la suma total de USD 12.500.000, operando la entrega material el 31 de
diciembre de 2015. La Sociedad se encuentra evaluando los posibles efectos de esta transacción, la cual no afecta las mediciones realizadas en los
presentes estados financieros intermedios condensados consolidados.
-
Convocatoria a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas
Con fecha 23 de octubre de 2015, el Directorio de la Sociedad, resolvió la convocatoria a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de
Accionistas, a celebrarse el 27 de noviembre de 2015, con el propósito de considerar, entre otros puntos, la desafectación parcial de la Reserva
Especial para Futuros Dividendos y de la distribución de un dividendo en efectivo por ARS 55.000.000.
No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los
flujos de efectivo de la Sociedad.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
30
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
RESEÑA INFORMATIVA
Consolidada
al 30 de septiembre de 2015
ARCOR SOCIEDAD ANONIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
RESEÑA INFORMATIVA CONSOLIDADA
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015. PRESENTADO EN FORMA
COMPARATIVA
I. COMENTARIO SOBRE LAS ACTIVIDADES DEL GRUPO ARCOR
CONSIDERACIONES PREVIAS
Al finalizar el tercer trimestre del ejercicio económico Nº 55, comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2015, el Grupo Arcor
cierra el período con un incremento en ventas respecto a igual período del año anterior. Las ventas de las sociedades del exterior representaron
el 24,7% respecto de las ventas consolidadas del grupo y las ventas de Argentina, que incluyen las exportaciones a terceros, representaron el
75,3% de las ventas consolidadas.
La Sociedad continúa con su política de mantener niveles adecuados de liquidez para el cumplimiento de sus obligaciones. Al 30 de septiembre
de 2015 el nivel de liquidez del Grupo asciende a ARS 1.972.965.691 registrando un aumento neto en el efectivo de ARS 772.201.414 con
respecto a la posición al inicio del ejercicio, (sin computar la diferencia de cotización del efectivo y equivalentes de efectivo).
El flujo neto de efectivo generado por las actividades de operación ascendió a ARS 2.337.882.328, el cual se utilizó en actividades de
financiación por ARS 1.071.714.927 y actividades de inversión por ARS 493.965.987.
INVERSIONES Y REALIZACIONES
Los montos de las principales inversiones efectuadas en el período, entre otras, fueron los siguientes:

Máquinas e instalaciones
18.539.790

Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos
46.439.612

Construcciones
3.931.655
 Obras en construcción y equipos en tránsito
TOTAL DE INVERSIONES EN PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS
578.156.630
647.067.687
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
32
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANONIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
RESEÑA INFORMATIVA CONSOLIDADA
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015. PRESENTADO EN FORMA
COMPARATIVA
II. ESTRUCTURA PATRIMONIAL CONSOLIDADA COMPARATIVA CON IGUALES PERÍODOS DE LOS CUATRO
AÑOS INMEDIATOS ANTERIORES
30.09.2015
30.09.2014
30.09.2013
30.09.2012
30.09.2011
Activo no corriente
Activo corriente
5.422.594.726
10.576.802.038
5.515.624.086
9.632.283.455
3.642.501.948
7.076.884.770
2.752.880.493
5.779.602.225
2.414.587.381
4.656.767.745
Total del Activo
15.999.396.764
15.147.907.541
10.719.386.718
8.532.482.718
7.071.355.126
4.104.327.725
7.199.962.863
4.219.818.056
6.276.502.032
2.463.216.762
4.504.105.434
1.664.084.183
3.631.754.186
1.373.842.038
2.900.423.755
11.304.290.588
10.496.320.088
6.967.322.196
5.295.838.369
4.274.265.793
3.128.418.621
1.566.687.555
3.354.244.968
1.297.342.485
2.790.351.686
961.712.836
2.475.918.967
760.725.382
2.151.199.321
645.890.012
Pasivo no corriente
Pasivo corriente
Total del Pasivo
Patrimonio atribuible a los Accionistas de la Sociedad
Interés no controlante
Total del Patrimonio
Total del Pasivo y el Patrimonio
4.695.106.176
4.651.587.453
3.752.064.522
3.236.644.349
2.797.089.333
15.999.396.764
15.147.907.541
10.719.386.718
8.532.482.718
7.071.355.126
III. ESTRUCTURA DE RESULTADOS CONSOLIDADA COMPARATIVA CON IGUALES PERÍODOS DE LOS CUATRO
AÑOS INMEDIATOS ANTERIORES.
Ganancia / (Pérdida)
Resultado operativo
30.09.2015
30.09.2014
30.09.2013
30.09.2012
30.09.2011
2.239.558.201
1.784.722.130
1.015.121.229
839.141.995
1.043.566.360
Resultados excepcionales
(155.149.658)
41.243.848
75.522.374
Resultados financieros, netos
(765.604.247)
(951.222.091)
(488.666.220)
Resultado de inversiones en asociadas
(10.799)
Resultado neto antes del impuesto a las ganancias
1.318.793.497
Impuesto a las ganancias
Ganancia neta del período
(8.485)
(8.787)
2.438.230
(252.078.640)
(16.188)
(180.237.050)
126.147
874.735.402
601.968.596
589.485.397
863.455.457
(574.465.695)
(412.309.678)
(266.023.339)
(233.892.670)
(309.667.677)
744.327.802
462.425.724
335.945.257
355.592.727
553.787.780
(287.203.114)
479.631.754
229.791.097
188.608.459
(44.557.456)
457.124.688
942.057.478
565.736.354
544.201.186
509.230.324
Accionistas de la Sociedad
161.252.856
628.783.154
393.275.164
417.056.254
436.515.673
Interés no controlante
295.871.832
313.274.324
172.461.190
127.144.932
72.714.651
Total
457.124.688
942.057.478
565.736.354
544.201.186
509.230.324
Otro resultado integral del período
Ganancia integral total del período
Ganancia integral total del período atribuible a:
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
33
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANONIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
RESEÑA INFORMATIVA CONSOLIDADA
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015. PRESENTADO EN FORMA
COMPARATIVA
IV. ESTRUCTURA DEL FLUJO DE EFECTIVO COMPARATIVA CON IGUALES PERÍODOS DE LOS CUATRO AÑOS
INMEDIATOS ANTERIORES.
Generación / (Utilización)
Actividades de operación
Actividades de inversión
Actividades de financiación
AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETA DEL
EFECTIVO
30.09.2015
2.337.882.328
(493.965.987)
(1.071.714.927)
772.201.414
30.09.2014
1.789.721.953
(956.853.865)
(450.407.483)
30.09.2013
918.966.496
(625.121.194)
(22.502.184)
30.09.2012
554.219.626
(308.333.218)
(52.256.180)
30.09.2011
589.244.044
(300.676.405)
(621.135.278)
382.460.605
271.343.118
193.630.228
(332.567.639)
V. DATOS ESTADÍSTICOS COMPARATIVOS CON IGUALES PERÍODOS DE LOS CUATRO AÑOS INMEDIATOS
ANTERIORES.
a)
DIVISIONES DE CONSUMO
Volumen de Producción
Volumen de Ventas Mercado Local
Volumen de Ventas Exportaciones
Tercer
Trimestre Año
2015
Tn.
483.205
326.320
20.710
Tercer
Trimestre Año
2014
Tn.
500.547
334.076
20.063
Tercer
Trimestre Año
2013
Tn.
510.730
307.850
22.388
Tercer
Trimestre Año
2012
Tn.
510.766
329.030
23.318
Tercer
Trimestre Año
2011
Tn.
482.706
326.686
32.396
Volumen de Producción
Volumen de Ventas Mercado Local
Volumen de Ventas Exportaciones
Acumulado
al 30.09.2015
Tn.
1.166.822
876.188
57.110
Acumulado
al 30.09.2014
Tn.
1.195.039
894.440
59.900
Acumulado
al 30.09.2013
Tn.
1.237.036
839.916
61.302
Acumulado
al 30.09.2012
Tn.
1.249.885
855.369
72.466
Acumulado
al 30.09.2011
Tn.
1.274.357
856.574
89.142
Volumen de Producción
Volumen de Ventas Mercado Local
Volumen de Ventas Exportaciones
Tercer
Trimestre Año
2015
Tn.
73.943
54.807
2.763
Tercer
Trimestre Año
2014
Tn.
70.086
50.675
3.285
Tercer
Trimestre Año
2013
Tn.
74.855
52.789
3.175
Tercer
Trimestre Año
2012
Tn.
68.994
47.246
3.334
Tercer
Trimestre Año
2011
Tn.
66.145
45.093
4.159
Volumen de Producción
Volumen de Ventas Mercado Local
Volumen de Ventas Exportaciones
Acumulado
al 30.09.2015
Tn.
235.717
177.703
9.224
Acumulado
al 30.09.2014
Tn.
236.181
177.556
9.898
Acumulado
al 30.09.2013
Tn.
249.158
186.203
9.075
Acumulado
al 30.09.2012
Tn.
228.584
168.779
9.515
Acumulado
al 30.09.2011
Tn.
227.100
167.741
10.183
b)
DIVISIONES INDUSTRIALES
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
34
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANONIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
RESEÑA INFORMATIVA CONSOLIDADA
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015. PRESENTADO EN FORMA
COMPARATIVA
VI. PRINCIPALES ÍNDICES CONSOLIDADOS Y EBITDA COMPARATIVOS CON IGUALES PERÍODOS DE LOS
CUATRO AÑOS INMEDIATOS ANTERIORES
30.09.2015
30.09.2014
30.09.2013
30.09.2012
30.09.2011
 Liquidez
1,5
1,5
1,6
1,6
1,6
 Solvencia
0,4
0,4
0,5
0,6
0,7
 Inmovilización del capital
0,3
0,4
0,3
0,3
0,3
 Endeudamiento
2,4
2,3
1,9
1,6
1,5
 Endeudamiento financiero
1,7
2,0
2,0
2,0
-
 Cobertura de intereses
3,5
3,2
4,7
4,7
-
 Pasivo no corriente / PN tangible
1,0
1,0
0,7
0,6
0,6
2.996.980.255
2.366.082.128
1.486.860.707
1.109.065.396
-
 EBITDA
DEFINICIONES

Liquidez

Solvencia

Inmovilización del capital

Endeudamiento

Endeudamiento financiero (1)

Cobertura de intereses

Pasivo no corriente / PN tangible

EBITDA (2)
(1)
(2)
Activo corriente / Pasivo corriente
Total del Patrimonio / Total del pasivo
Activo no corriente / Total del activo
Pasivo consolidado total / Total del Patrimonio
(Préstamos corrientes + Préstamos no corrientes) / EBITDA
EBITDA / Intereses financieros consolidados
Pasivo no corriente / (Patrimonio atribuible a los accionistas de la Sociedad + Interés no
controlante – Activos intangibles)
Resultado operativo + Depreciación de propiedad, planta y equipos y propiedades de
inversión + Amortización de activos intangibles
Préstamos en moneda extranjera convertidos al tipo de cambio de cierre y EBITDA convertido a dólares estadounidenses al tipo de cambio promedio
móvil anual de cada cierre, según cotización del Banco de la Nación Argentina.
Determinado como sumatoria de los últimos cuatro trimestres a la fecha de emisión de los estados financieros consolidados.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
35
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
RESEÑA INFORMATIVA CONSOLIDADA
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015. PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA
VII. PERSPECTIVAS FUTURAS
La economía mundial crecerá 3,1 % en el año 2015, según las estimaciones del FMI. Destaca que la baja del precio del petróleo y de las
materias primas impactarán en forma negativa en las economías de mercados emergentes, y que el estancamiento y el bajo nivel de
inflación siguen generando preocupación en la zona del euro y Japón. Dentro de las proyecciones más positivas cita a Estados Unidos
con una tasa de crecimiento del 2,6% a causa del crecimiento de la demanda interna sostenida por el abaratamiento del petróleo, la
moderación del ajuste fiscal y una política monetaria flexible, a pesar del aumento gradual proyectado de la tasa de interés. Pero
manifiesta cierta atención ante factores geopolíticos, como la situación de Oriente Medio, que podrían impactar negativamente en la
economía mundial. A la vez, en las economías de mercados emergentes y en desarrollo, se proyecta un crecimiento estable de 4,0% en el
2015.
La zona euro crecería un 1,5% en el año 2015. El debilitamiento de las perspectivas de inversión y el estancamiento afectan el
crecimiento de la economía, a pesar del respaldo que representan la caída de los precios del petróleo, una política monetaria más
distendida, una orientación más neutral de la política fiscal y la depreciación del euro frente al dólar estadounidense.
China crecería un 6,8% continuando con su política de disminución de la tasa de crecimiento de inversión para reducir las
vulnerabilidades generadas por el rápido crecimiento del crédito y la inversión. India lo seguirían con un crecimiento de 7,3%. Las
tensiones geopolíticas y la baja del petróleo impactarían en Rusia generando una contracción del -3,8% anual.
En América Latina y el Caribe, según el último informe emitido por la CEPAL en el mes de octubre, se espera para el año 2015 una
contacción del PBI que alcanzaría una tasa de alrededor del -0,3%. La nueva estimación de la CEPAL se basa en la debilidad de la
demanda interna, el bajo crecimiento del mundo desarrollado, el fortalecimiento del dólar, una creciente volatilidad en los mercados
financieros, y una caída de los precios de los bienes primarios.
Brasil, uno de los países más afectados, proyecta una contracción de la economía de -2,8%, según informe de la CEPAL, afectado por las
diferentes variables macroeconómicas, déficit fiscal y una inflación creciente, la volatilidad de la moneda, y el impacto generado en la
economía por las denuncias sobre corrupción, que provocaron una baja confianza del empresariado y de los consumidores.
Chile, según informe de la CEPAL, espera un crecimiento de la actividad económica de 2,1%. Las expectativas para el país son
favorables dado que la economía se encuentra más estable que el año anterior.
En relación al crecimiento de Argentina, la CEPAL estima que el país crecerá a una tasa del 1,6% en el año 2015. Entre los principales
temas que definirán el curso de la economía, se puede mencionar: el valor de los commodities, el financiamiento del presupuesto, el tipo
de cambio, la tasa de inflación, el desequilibrio de algunos precios relativos y el nivel de reservas.
Acorde a las perspectivas de la economía internacional, nacional y regional, y teniendo en cuenta las políticas que continuarán
implementando los diferentes gobiernos en el cuarto trimestre del año, el Directorio ratifica la estrategia de focalización en los negocios
de consumo masivo, control del gasto, desarrollo de proyectos de asociación estratégica, incremento de ventas en el exterior mediante la
apertura de nuevos mercados internacionales y la globalización de los negocios, priorizando la liquidez y una sana estructura de
financiamiento con el objetivo de asegurar el cumplimiento de sus obligaciones y compromisos, como también los fondos necesarios
para el desarrollo de sus operaciones y proyectos de inversión.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
36
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
INFORME DE REVISIÓN SOBRE ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS
CONDENSADOS CONSOLIDADOS
A los Señores
Accionistas, Presidente y Directores de
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
Av. Fulvio Salvador Pagani 487
ARROYITO – CÓRDOBA
C.U.I.T. N°: 30-50279317-5
Introducción
Hemos revisado los estados financieros intermedios condensados consolidados adjuntos de ARCOR
SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL y sus sociedades controladas (en adelante “la
Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera intermedio condensado consolidado al
30 de septiembre de 2015, los estados de resultados intermedio condensado consolidado y de otros
resultados integrales intermedio condensado consolidado por los períodos de nueve y tres meses
finalizados el 30 de septiembre de 2015 y los estados consolidados de cambios en el patrimonio
intermedio condensado y de flujos de efectivo intermedio condensado por el período de nueve meses
finalizado en esa misma fecha y notas explicativas seleccionadas.
Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2014 y a sus períodos intermedios, son
parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser
considerados en relación con esos estados financieros.
Responsabilidad de la Dirección
El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros
intermedios condensados consolidados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información
Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas
(FACPCE) como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores
(CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y
presentación de los estados financieros intermedios condensados consolidados mencionados en el
primer párrafo, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera
Intermedia” (NIC 34).
Alcance de nuestra revisión
Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Norma
Internacional de Encargos de Revisión NIER 2410 “Revisión de información financiera intermedia
desarrollada por el auditor independiente de la entidad”, la cual fue adoptada como norma de revisión
en Argentina mediante la Resolución Técnica N° 33 de FACPCE tal y como fue aprobada por el
Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés).
Price Waterhouse & Co. S.R.L., Av. Colón 610 Piso 8°, X5000EPT – Córdoba
T: +(54.351) 420.2300, F: +(54.351) 420.2332, www.pwc.com/ar
Price Waterhouse & Co. S.R.L., es una firma miembro de la red global de PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL). Cada una de las firmas es una entidad
legal separada que no actúa como mandataria de PwCIL, ni de cualquier otra firma miembro de la red.
Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial
10 de noviembre de 2015
Una revisión de información financiera intermedia consiste en la realización de indagaciones al
personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados
financieros intermedios condensados consolidados y en la realización de procedimientos analíticos y
otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un
examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas internacionales de auditoría, en
consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre
todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos
una opinión de auditoría sobre la situación financiera consolidada, el resultado integral consolidado y
el flujo de efectivo consolidado de la Sociedad.
Conclusión
Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los
estados financieros intermedios condensados consolidados mencionados en el primer párrafo del
presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la
Norma Internacional de Contabilidad 34.
Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos, respecto de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA,
INDUSTRIAL Y COMERCIAL, que:
a)
los estados financieros intermedios condensados consolidados de ARCOR SOCIEDAD
ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL se encuentran asentados en el libro "Inventarios y
Balances" y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley
General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
b)
los estados financieros intermedios condensados individuales de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA,
INDUSTRIAL Y COMERCIAL surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de
conformidad con normas legales;
c)
los importes totales correspondientes al estado de situación financiera intermedio condensado
consolidado y a los estados de resultados intermedio condensado consolidado y de otros
resultados integrales intermedio condensado consolidado se detallan a continuación:
c. 1)
Estados de situación financiera intermedio condensado consolidado al 30 de septiembre de
2015 y de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2014:
30.09.15
31.12.14
Activo
15.999.396.764
14.948.993.154
Pasivo
11.304.290.588
10.490.646.977
4.695.106.176
4.458.346.177
Patrimonio
2
Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial
10 de noviembre de 2015
c. 2) Estados de resultados y de otros resultados integrales intermedios condensados
consolidados por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2015 y
2014 los cuales arrojan una ganancia integral total de ARS 457.124.688 y de ARS
942.057.478, respectivamente;
d)
hemos leído la reseña informativa, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia,
no tenemos observaciones que formular;
e)
al 30 de septiembre de 2015 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional
Argentino de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL que surge de los
registros contables de la Sociedad ascendía a ARS 53.318.572,18, no siendo exigible a dicha
fecha.
Ciudad de Córdoba, 10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
3
ARCOR S.A.I.C.
Estados Financieros Intermedios Condensados Individuales
Por el período finalizado el 30 de septiembre de 2015 presentado en forma comparativa
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
CONTENIDO
1
1.1
1.2
2
2.1
2.2
2.3
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
Glosario de términos
Introducción
Estado de situación financiera intermedio condensado individual
Estado de resultados intermedio condensado individual
Estado de otros resultados integrales intermedio condensado individual
Estado de cambios en el patrimonio intermedio condensado individual
Estado de flujos de efectivo intermedio condensado individual
Notas a los estados financieros intermedios condensados individuales:
Información general
Antecedentes de la Sociedad
Datos de la sociedad controlante
Normas contables y bases de preparación
Bases de preparación
Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables
Estacionalidad de las operaciones
Políticas y estimaciones contables críticas
Propiedad, planta y equipos
Propiedades de inversión
Activos intangibles
Participación en subsidiarias y asociadas
Otras inversiones y otras inversiones a costo amortizado
Restricción a la distribución de utilidades
Evolución del capital social
Préstamos
Provisiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo
Saldos de activos y pasivos en moneda extranjera
Costo de venta de bienes y servicios
Información sobre gastos por función y naturaleza (Art. 64 inc. b) Ley 19.550)
Resultados excepcionales
Compromisos y garantías otorgadas
Transacciones y saldos con partes relacionadas
Contrapartida mínima exigida para agentes de liquidación y compensación
Guarda de documentación
Hechos posteriores
Información adicional a las notas a los estados financieros intermedios condensados individuales
Información requerida por Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV
Anexo A:
Anexo B:
Anexo C:
Anexo D:
Anexo E:
Anexo F:
Anexo G:
Anexo H:
Nota 4
Nota 6
Nota 7
Notas 5, 7 y 8
Nota 12
Nota 14
Nota 13
Nota 15
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
GLOSARIO DE TÉRMINOS
Término
ARG PCGA
ARS
Asociadas
AUD
BRL
CHF
CINIIF
CLP
CNV
COP
EUR
FACPCE
Grupo Arcor
IASB
IFRS
IFRIC
JPY
La Sociedad / Arcor S.A.I.C.
LGS
MXN
NIC
NIIF
PEN
PYG
RT / FACPCE
Subsidiarias
TO / CNV
USD
UYU
VEF
VPP
Definición
RT emitidas por la FACPCE con excepción de la RT N° 26 (modificada por la RT N° 29) que adopta las NIIF.
Estas RT contienen las normas generales y particulares de valuación y exposición vigentes en Argentina, para las
sociedades que no están obligadas o no optaron por adoptar las NIIF.
Peso Argentino.
Sociedades sobre las cuales Arcor S.A.I.C. posee una influencia significativa, conforme a lo dispuesto por la NIC 28.
Dólar Australiano.
Real Brasileño.
Franco Suizo.
Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera.
Peso Chileno.
Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
Peso Colombiano.
Euro.
Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Grupo económico formado por la Sociedad y sus subsidiarias.
Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
International Financial Reporting Standards (ver NIIF).
International Financial Reporting Interpretation Committee (ver CINIIF).
Yen Japonés.
Indistintamente, Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial.
Ley General de Sociedades de la República Argentina (Ley N° 19.550 y sus modificaciones).
Peso Mexicano.
Normas Internacionales de Contabilidad.
Normas Internacionales de Información Financiera.
Nuevo Sol Peruano.
Guaraníes.
Resoluciones Técnicas emitidas por la FACPCE.
Sociedades sobre las cuales la Sociedad tiene control. Arcor S.A.I.C., controla otras sociedades cuando está expuesto
o tiene derecho a rendimientos variables y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través de su poder
sobre las mismas, conforme a lo dispuesto por la NIIF 10.
Texto Ordenado de la CNV.
Dólar Estadounidense.
Peso Uruguayo.
Bolívar Fuerte.
Valor Patrimonial Proporcional o Método de la participación.
INTRODUCCIÓN
Los estados financieros intermedios condensados individuales constituyen la información contable básica o principal de la Sociedad. De acuerdo
con las normas contables legales y profesionales vigentes, la misma debe ser complementada con información consolidada por ser Arcor S.A.I.C.
una sociedad controlante en los términos del art. 33 de la LGS.
Los estados financieros intermedios condensados individuales han sido confeccionados conteniendo la información requerida por las normas
contables legales y profesionales vigentes. Sin embargo, para una adecuada interpretación de la situación patrimonial, financiera y de la
evolución de los resultados de la Sociedad y sus subsidiarias, la Dirección de la Sociedad recomienda la lectura de los estados financieros
intermedios condensados individuales conjuntamente con los estados financieros intermedios condensados consolidados que preceden esta
sección.
Los presentes estados financieros fueron confeccionados en la forma condensada prevista en la NIC 34, por lo que no contienen toda la
información requerida para un juego de estados financieros anuales de acuerdo a NIIF. No obstante, los presentes estados financieros intermedios
condensados individuales contienen cierta información adicional a la requerida por la NIC 34, que la Dirección de la Sociedad considera
relevante para un adecuado análisis e interpretación de la situación patrimonial, financiera y de los resultados de las operaciones de la Sociedad.
3
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIO CONDENSADO INDIVIDUAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
ACTIVO
Notas
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipos
Propiedades de inversión
30.09.2015
4
5
31.12.2014
1.569.446.774
8.181.352
1.389.691.614
7.754.445
Activos intangibles
6
159.205.822
160.175.190
Participación en subsidiarias y asociadas
7
4.086.554.603
4.264.313.538
Activos biológicos
61.292.082
77.855.842
Activos por impuesto diferido
98.906.244
145.660.956
257.741
377.932.346
2.370.446
283.184.492
6.361.776.964
6.331.006.523
Otras inversiones
Otros créditos
8
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
Activos biológicos
Existencias
Otros créditos
Créditos por ventas
Otras inversiones a costo amortizado
8
Instrumentos financieros derivados
Efectivo y equivalentes de efectivo
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE
TOTAL DEL ACTIVO
9.952.455
16.252.753
1.560.979.240
827.140.968
1.479.142.080
828.753.768
1.171.440.399
1.053.457.115
-
3.843.184
153.036.436
11.311.368
162.048.893
126.093.051
3.884.598.391
3.518.853.319
10.246.375.355
9.849.859.842
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados individuales.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
4
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIO CONDENSADO INDIVIDUAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Notas
PATRIMONIO NETO
Capital y reservas atribuibles a los accionistas
Capital social - Acciones comunes en circulación
30.09.2015
10
Acciones de sociedad controlante en cartera
31.12.2014
700.000.000
(70.244)
700.000.000
(70.244)
Reserva legal
129.445.453
117.623.016
Reserva facultativa para futuras inversiones
799.713.359
799.713.359
Reserva especial para futuros dividendos
Reserva especial adopción de NIIF
235.755.722
203.256.621
211.108.851
203.256.621
Resultados no asignados
387.849.796
236.469.308
Otros componentes del patrimonio
672.467.914
899.053.796
3.128.418.621
3.167.154.707
3.326.707.840
3.482.714.341
111.273.184
74.764.378
137.963.176
91.896.785
TOTAL DEL PATRIMONIO NETO
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos
11
Obligaciones por beneficios de retiro del personal
Provisiones
12
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas
22.118.900
33.333.177
3.598.063.100
3.682.708.681
1.388.552.008
1.450.493.502
21.685.023
13.558.894
55.412.031
50.710.373
7.379.149
2.046.865.423
9.426.990
1.475.806.695
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE
3.519.893.634
2.999.996.454
TOTAL DEL PASIVO
7.117.956.734
6.682.705.135
10.246.375.355
9.849.859.842
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
Préstamos
11
Obligaciones por beneficios de retiro del personal
Provisiones
12
Anticipos de clientes
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas
TOTAL DEL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados individuales.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
5
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADO DE RESULTADOS INTERMEDIO CONDENSADO INDIVIDUAL
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
Período de nueve meses
finalizado el
Notas
Ventas de bienes y servicios
Costo de venta de bienes y servicios
SUBTOTAL
Resultados generados por activos biológicos
GANANCIA BRUTA
Gastos de comercialización
Gastos de administración
Otros (egresos) – neto
RESULTADO OPERATIVO
30.09.2015
8.343.765.538
(4.820.171.020)
3.523.594.518
(1.506.077)
3.522.088.441
(1.917.291.862)
(580.038.321)
(83.517.201)
941.241.057
14
15
15
Resultados excepcionales
16
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia de cambio, neta
RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS
Resultado de inversiones en sociedades
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS
Impuesto a las ganancias
GANANCIA NETA DEL PERÍODO
30.09.2014
6.848.787.140
(4.080.679.353)
2.768.107.787
38.940.422
2.807.048.209
(1.569.647.692)
(466.896.420)
(78.590.844)
691.913.253
(112.014.544)
166.653.933
(672.736.030)
(226.902.002)
(732.984.099)
339.088.969
435.331.383
(47.492.645)
387.838.738
7
Ganancia por acción atribuible a los accionistas de la Sociedad
Utilidad básica y diluida por acción
Período de tres meses
finalizado el
131.099.490
(607.058.268)
(382.403.260)
(858.362.038)
358.433.904
191.985.119
46.711.607
238.696.726
0,00554
0,00341
30.09.2015
3.096.283.747
(1.730.233.810)
1.366.049.937
3.357.274
1.369.407.211
(699.822.213)
(217.238.899)
(27.040.511)
425.305.588
(84.561)
60.442.097
(240.446.577)
(81.304.018)
(261.308.498)
109.143.481
273.056.010
(61.408.310)
211.647.700
0,00302
30.09.2014
2.449.419.829
(1.537.199.266)
912.220.563
12.258.328
924.478.891
(550.860.879)
(160.682.668)
(23.706.586)
189.228.758
45.785.106
(206.254.072)
(49.825.418)
(210.294.384)
153.430.497
132.364.871
1.611.106
133.975.977
0,00191
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados individuales.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
6
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIO CONDENSADO INDIVIDUAL
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
Período de nueve meses
finalizado el
30.09.2015
GANANCIA NETA DEL PERÍODO
30.09.2014
Período de tres meses
finalizado el
30.09.2015
30.09.2014
387.838.738
238.696.726
211.647.700
133.975.977
Cobertura de flujos de efectivo (1)
230.699
4.639.696
155.836
3.427.044
Efecto impositivo
(80.745)
(1.199.465)
(54.543)
(1.199.465)
SUBTOTAL
Participación en otros resultados integrales por diferencias de conversión y efecto
hiperinflación de sociedades
Efecto impositivo
149.954
3.440.231
101.293
2.227.579
(227.393.170)
SUBTOTAL
(226.735.836)
386.646.197
(131.690.667)
(80.573.106)
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO
(226.585.882)
390.086.428
(131.589.374)
(78.345.527)
161.252.856
628.783.154
80.058.326
55.630.450
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO
Partidas que posteriormente pueden ser reclasificadas a resultados
GANANCIA INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO
657.334
389.644.986
(2.998.789)
(132.011.107)
320.440
(80.516.983)
(56.123)
(1) Al 30 de septiembre de 2015, incluye los resultados por las operaciones de coberturas de riesgos de fluctuaciones de precios de materias primas (futuros y opciones).
Al 30 de septiembre de 2014, incluye los resultados por las operaciones de coberturas de riesgos de fluctuaciones de precios de materias primas (futuros y opciones) y de riesgos de
tasas de interés (swap de tasas de interés).
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados individuales.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
7
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONDENSADO INDIVIDUAL
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
APORTES DE
LOS
PROPIETARIOS
RUBROS
Saldos al 1 de enero de 2015
CAPITAL
SOCIAL
ACCIONES
COMUNES EN
CIRCULACIÓN
RESERVA
FACULTATIVA
PARA FUTURAS
INVERSIONES
RESERVA
ESPECIAL PARA
FUTUROS
DIVIDENDOS
(4)
RESERVA
ESPECIAL
ADOPCIÓN DE
NIIF
(1)
RESULTADOS NO
ASIGNADOS
RESERVA DE
CONVERSIÓN
RESERVA POR
COBERTURA DE
FLUJOS DE
EFECTIVO
117.623.016
799.713.359
211.108.851
203.256.621
236.469.308
899.053.796
-
-
-
-
-
-
-
387.838.738
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(226.735.836)
149.954
(226.585.882)
Ganancia integral total del período
-
-
-
-
-
-
387.838.738
(226.735.836)
149.954
161.252.856
Constitución de reservas (2)
-
-
11.822.437
-
24.646.871
-
(36.469.308)
-
-
Dividendo en efectivo (2)
-
-
-
-
-
-
(200.000.000)
-
-
Prescripción de dividendos (3)
-
-
-
-
-
-
11.058
-
-
11.058
129.445.453
799.713.359
235.755.722
203.256.621
387.849.796
672.317.960
149.954
3.128.418.621
(1)
(2)
(3)
(4)
700.000.000
(70.244)
RESERVA
LEGAL
TOTAL DEL
PATRIMONIO
OTROS COMPONENTES DEL
PATRIMONIO
RESULTADOS ACUMULADOS
Ganancia neta del período
Otros resultados integrales del período
Saldos al 30 de septiembre de 2015
700.000.000
ACCIONES DE
SOCIEDAD
CONTROLANTE
EN CARTERA
(nota 1.2)
(70.244)
3.167.154.707
387.838.738
(200.000.000)
Reserva especial que sólo podrá ser destinada a capitalización o absorber eventuales saldos negativos de la cuenta “Resultados No Asignados” conforme a lo estipulado por la CNV y Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 27 de abril de 2013.
Según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas del 25 de abril de 2015.
De acuerto al art. 40 del Estatuto Social, los dividendos no percibidos, ni reclamados prescriben a favor de la sociedad a los 3 años de su puesta a disposición.
Ver nota 21.
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados individuales.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
8
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONDENSADO INDIVIDUAL
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
APORTES DE
LOS
PROPIETARIOS
RUBROS
Saldos al 1 de enero de 2014
CAPITAL
SOCIAL
ACCIONES
COMUNES EN
CIRCULACIÓN
700.000.000
ACCIONES DE
SOCIEDAD
CONTROLANTE
EN CARTERA
RESERVA
FACULTATIVA
PARA FUTURAS
INVERSIONES
RESERVA
ESPECIAL PARA
FUTUROS
DIVIDENDOS
RESERVA
ESPECIAL
ADOPCIÓN DE
NIIF
(1)
RESULTADOS NO
ASIGNADOS
RESERVA DE
CONVERSIÓN
RESERVA POR
COBERTURA DE
FLUJOS DE
EFECTIVO
(1.212.652)
109.854.221
799.713.359
343.501.746
203.256.621
155.375.900
565.025.024
Ganancia neta del período
Otros resultados integrales del período
-
-
-
-
-
-
238.696.726
-
-
238.696.726
-
-
-
-
-
-
-
386.646.197
3.440.231
390.086.428
Ganancia integral total del período
-
-
-
-
-
-
238.696.726
386.646.197
3.440.231
628.783.154
Constitución de reservas (2)
-
-
7.768.795
-
-
-
(7.768.795)
-
-
Dividendo en efectivo (2)
-
-
-
-
-
(147.607.105)
-
-
Prescripción de dividendos (3)
Saldos al 30 de septiembre de 2014
(1)
(2)
(3)
700.000.000
(70.244)
RESERVA
LEGAL
TOTAL DEL
PATRIMONIO
OTROS COMPONENTES DEL
PATRIMONIO
RESULTADOS ACUMULADOS
(70.244)
(2.392.895)
2.875.443.975
(150.000.000)
-
-
-
-
17.839
-
-
17.839
117.623.016
799.713.359
341.108.851
203.256.621
238.714.565
951.671.221
2.227.579
3.354.244.968
Reserva especial que solo podrá ser destinada a capitalización o absorber eventuales saldos negativos de la cuenta “Resultados No Asignados” conforme a lo estipulado por la CNV y Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 27 de abril de 2013.
Según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas del 26 de abril de 2014.
De acuerdo al art. 40 del Estatuto Social, los dividendos no percibidos, ni reclamados prescriben a favor de la Socieedad a los 3 años de su puesta a disposición.
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados individuales.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
9
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIO CONDENSADO INDIVIDUAL
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
Ganancia del período
Impuesto a las ganancias
Ajustes por:
Depreciaciones de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión
Amortizaciones de activos intangibles
Constitución neta de provisiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo
Resultados financieros, netos
Resultado de inversiones en sociedades
Resultados por reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de activos biológicos
Resultados por venta de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión
Bajas de existencias por siniestros
Pagos netos de cobranzas por instrumentos financieros derivados
Pagos por adquisiciones netos de cobros por ventas de activos biológicos
Pagos de impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta
Variación en activos y pasivos:
Créditos por ventas
Otros créditos
Existencias
Cuentas por pagar comerciales, otras deudas y anticipos de clientes
Provisiones
Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por compras y anticipos de propiedad, planta y equipos, activos intangibles y otros
Aportes de capital en sociedades (1)
Ingresos de efectivo por ventas de propiedad, planta y equipos, propiedades de inversión y activos intangibles
Variación neta de créditos financieros
Cobros (pagos) netos por operaciones con títulos públicos
Cobro de dividendos
Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de inversión
FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
(Disminución) / aumento neto de préstamos bancarios
Cobros netos de costos asociados por emisión de obligaciones negociables
Cancelación de deuda por obligaciones negociables
(Disminución) neta de préstamos con partes relacionadas
Pagos de intereses
Pago de deuda y costos asociados con ex accionistas de la controlante
Pago de dividendos (2)
Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de financiación
AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETA EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio
Diferencia de cotización del efectivo y equivalentes de efectivo
Aumento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período
30.09.2015
30.09.2014
387.838.738
47.492.645
238.696.726
(46.711.607)
105.603.942
12.497.569
56.155.080
732.984.099
(339.088.969)
33.985.273
(9.078.521)
110.805.631
(159.567.259)
(11.121.215)
(80.385.487)
68.523.884
15.513.591
71.799.238
858.362.038
(358.433.904)
(6.953.560)
(15.475.308)
(20.281.049)
(8.692.637)
(93.931.786)
(6.716.646)
240.562.613
(191.286.025)
438.253.987
(5.439.663)
(103.263.541)
(507.434.712)
(346.610.136)
478.244.087
(1.839.597)
1.363.495.792
221.511.727
(216.260.793)
(7.948.158)
14.459.988
(164.425.305)
7.900.613
299.911.654
(542.957.928)
(78.687.062)
17.401.079
351.936.412
(2.115.567)
237.335.252
(66.362.001)
(17.087.814)
(587.518.318)
495.300.894
(251.823.333)
(152.169.110)
(562.307.342)
(75.958.858)
(80.000.000)
24.534.205
494.871.053
(49.073.779)
(483.362.225)
(77.891.303)
(150.000.000)
(1.214.476.067)
(240.922.049)
82.657.724
(36.498.136)
126.093.051
(46.701.882)
82.657.724
162.048.893
177.492.321
(17.510.334)
(36.498.136)
123.483.851
(1) Al 30 de septiembre de 2015, se eliminaron los efectos de los aportes de capital en la sociedad controlada Converflex S.A. por ARS 63.053.704, integrado totalmente mediante
capitalización de créditos financieros con la Sociedad.
Al 30 de septiembre de 2014, se eliminaron los efectos de los aportes de capital en la sociedad controlada La Campagnola S.A.C.I. por ARS 11.199.993, integrado totalmente
mediante capitalización de créditos financieros con la Sociedad.
(2) Con fecha 25 de abril de 2015, los Accionistas de la Sociedad, reunidos en Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria, han considerado y aprobado entre otros puntos del orden
del día, distribuir un dividendo en efectivo por ARS 200.000.000 a ser pagado en dos cuotas de acuerdo al siguiente cronograma: (i) la suma de ARS 80.000.000 a partir del 7 de
mayo de 2015; y (ii) la suma de ARS 120.000.000 a partir del 10 de diciembre de 2015.
Con fecha 26 de abril de 2014, los Accionistas de la Sociedad,reunidos en Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria, han considerado y aprobado entre otros puntos del orden del
día, distribuir un dividendo en efectivo por ARS 150.000.000.
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados individuales.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
10
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL
1.1 Antecedentes de la Sociedad
Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial, es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina (Ley 19.550 y sus
modificatorias). El domicilio legal es Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito, Provincia de Córdoba.
Conjuntamente con sus subsidiarias, constituyen una corporación multinacional, que produce una amplia gama de productos de consumo masivo
(golosinas, chocolates, galletas, alimentos, etc.) e industriales (cartón corrugado, impresión de films flexibles, etc.), en Argentina, Brasil, Chile,
México y Perú y comercializa los mismos en una gran cantidad de países del mundo.
El estatuto de la Sociedad fue inscripto en el Registro Público de Comercio con fecha 19 de enero de 1962, siendo la última modificación del
mismo, introducida por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 2 de noviembre de 2013, la que fue aprobada por Resolución
N° 512/2014 –B– de la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba de fecha 7 de abril de 2014, dictada en el
Expte. N° 0007-108775/2013, e inscripta en el Registro Público de Comercio – Protocolo de Contrato y Disoluciones – bajo la Matrícula 76 A27, en Córdoba, el 7 de abril de 2014. La fecha de finalización del plazo de duración de la Sociedad es el 19 de enero de 2061.
El 27 de febrero de 2010, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, aprobó la creación del programa de Obligaciones
Negociables simples no convertibles en acciones, conforme a lo establecido por la Ley N° 23.576 modificada por la Ley N° 23.962. El 15 de
octubre de 2010, la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba, mediante Resolución 1931/2010-B resolvió la
inscripción en el Registro Público de Comercio del citado programa. Con fecha 25 de octubre de 2010, la CNV mediante Resolución N° 16.439,
autorizó a la Sociedad para la creación de un programa de Obligaciones Negociables simples no convertibles. Por último, el 28 de noviembre de
2014, mediante Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad se aprobó ampliar y prorrogar la vigencia del
programa. Con fecha 30 de octubre de 2015, la CNV mediante Resolución N° 17.849, autorizó a la Sociedad la ampliación del monto máximo de
emisión del referido programa (pasando de un valor nominal máximo de emisión de USD 500 millones a un valor nominal máximo de emisión
de hasta USD 800 millones, o su equivalente en otras monedas) por un nuevo período de cinco años, contados desde el vencimiento del plazo
original.
Estos estados financieros han sido aprobados por acta de Directorio N° 2245 de fecha 10 de Noviembre de 2015.
1.2 Datos de la sociedad controlante
La Sociedad es controlada por Grupo Arcor S.A., quién posee el 99,686534% y 99,679719% de participación en el capital y en los votos
respectivamente, siendo la actividad principal de la sociedad controlante la realización de operaciones financieras y de inversión.
Grupo Arcor S.A., es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina (Ley 19.550 y sus modificatorias) con domicilio legal en
Maipú N° 1210, 6to piso, Of. “A” de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN
2.1 Bases de preparación
Los presentes estados financieros intermedios condensados individuales de la Sociedad por el período de nueve meses finalizado al 30 de
septiembre de 2015, han sido preparados de conformidad con la Resolución Técnica N° 26 de la FACPCE, incorporadas por la CNV.
Dichas normas difieren de las aprobadas por el IASB y utilizadas en la preparación de los estados financieros intermedios condensados
consolidados, en lo que se refiere al criterio de contabilización de las inversiones en subsidiarias y asociadas, las cuales se contabilizarán
utilizando el método de la participación (VPP) descripto en la NIC 28 “Inversiones en Asociadas”. Este criterio difiere del previsto en el párrafo
10 de la NIC 27, el cual establece que la contabilización de las mencionadas inversiones debe efectuarse al costo o a su valor razonable. Estos
estados financieros intermedios condensados individuales preparados de acuerdo a la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”, deben ser
leídos conjuntamente con los estados financieros individuales al 31 de diciembre de 2014.
Las cifras incluidas en los estados financieros intermedios condensados individuales se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas,
excepto la utilidad neta por acción.
Asimismo las políticas contables utilizadas, están basadas en las NIIF emitidas por el IASB y las interpretaciones emitidas por el IFRIC que la
Sociedad espera sean aplicables al 31 de diciembre de 2015, cierre del presente ejercicio, excepto en lo mencionado sobre el criterio de
contabilización de las inversiones en subsidiarias y asociadas.
La preparación de estos estados financieros intermedios condensados individuales de acuerdo al RT N° 26 de la FACPCE requiere que se
realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados
a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales, como así también los ingresos y egresos
registrados.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
11
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN
2.1 Bases de preparación (Cont.)
La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no
corrientes, el valor razonable de los activos biológicos, el cargo por impuesto a las ganancias, ciertos cargos laborales, las provisiones por
contingencias, juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables y las provisiones por descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados
reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros
intermedios condensados individuales.
A la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones
que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha.
Las cifras al 31 de diciembre de 2014 y 30 de septiembre de 2014 que se exponen en estos estados financieros intermedios condensados
individuales a efectos comparativos, surgen de los estados financieros a dichas fechas y sobre los cuales se han efectuado ciertas
reclasificaciones a efectos comparativos.
2.2 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables
Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales son consistentes
con las utilizadas en la preparación de los estados financieros individuales por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, excepto por las
descriptas a continuación:
(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2015 y que
no han generado efectos sobre los estados financieros consolidados comparativos:
NIC 19 “Beneficios a los empleados”: la modificación de la norma requiere que una entidad considere los aportes de los empleados o de
terceros al contabilizar los planes de beneficios definidos. Si el importe de los aportes es independiente del número de años de servicio, se
permite que la entidad reconozca estos aportes como una reducción en el costo del servicio en el período en el que se presta el mismo. Si el
importe de los aportes varía por el número de años de servicio, se requiere que la entidad atribuya esos aportes a los períodos de servicios
remanentes. La aplicación de las modificaciones incorporadas por esta norma no tuvo un impacto significativo sobre los estados financieros
intermedios condensados individuales de la Sociedad.
(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a
partir de 1 de enero de 2015 y no han sido adoptadas anticipadamente:
NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”: es una norma sobre reconocimiento de ingresos consensuada entre el IASB y el
FASB que permite mejoras en los reportes financieros sobre ingresos, facilitando su comparabilidad a nivel internacional. La misma fue
publicada en mayo 2014 y tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de enero de 2017. La Sociedad está evaluando los
impactos que generará la aplicación de esta norma los cuales no se consideran significativos, y prevé aplicar la misma a partir del 1 de enero de
2017.
NIIF 9 “Instrumentos financieros” (emitida en 2014): La versión completa de esta norma fue emitida en julio de 2014, la cual incorpora el
Capítulo 6 sobre contabilidad de coberturas. La NIIF 9 flexibiliza los requisitos para la efectividad de los instrumentos de cobertura al sustituir
las reglas de pruebas de efectividad para los mismos. Requiere la existencia de una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento
de cobertura y que la razón de cobertura sea la misma que la utilizada por la gerencia para la administración de riesgos. Continúa el requisito de
existencia de documentación formal de la relación de cobertura al inicio de la misma, pero es diferente a aquella que se confeccionaba bajo la
NIC 39. Asimismo, esta norma incorpora un modelo de pérdidas de crédito esperadas que sustituye al modelo de deterioro de valor de los activos
financieros utilizado en la NIC 39. La norma tiene vigencia para períodos contables que comiencen el 1 de enero de 2018 o con posterioridad a
dicha fecha. Se permite la aplicación anticipada. La Sociedad se encuentra evaluando el impacto de la NIIF 9 emitida en 2014, pero no se
esperan impactos significativos de la aplicación de esta norma en los estados financieros individuales de la Sociedad.
Modificaciones en la NIC 16 "Propiedades, planta y equipo" y en la NIC 41 "Agricultura" por “Plantas productoras”: se introducen
modificaciones en el modelo de registración de "plantas productoras" las cuales deben ser contabilizadas de manera similar al de elementos de
propiedad, planta y equipos, por ser comparables sus esquemas de funcionamiento productivo. Las "plantas productoras" se definen como
plantaciones vivas que se utilizan en la producción o suministro de productos agrícolas, durante más de un ejercicio y con una probabilidad
remota de ser vendidas o comercializadas como productos agrícolas. Las citadas modificaciones requieren que las "plantas productoras" se
contabilicen como elementos de "Propiedad, planta y equipos" bajo el alcance de la NIC 16, manteniendo a los productos agrícolas que se
desarrollan en las mismas dentro del alcance de la NIC 41. Estos cambios normativos son efectivos para los períodos anuales que comiencen a
partir del 1 de enero de 2016, pudiendo ser aplicados en forma anticipada.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
12
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN
2.2 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables (Cont.)
(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a
partir de 1 de enero de 2015 y no han sido adoptadas anticipadamente (Cont.):
Modificación a la NIC 16 “Propiedades, planta y equipos” y a la NIC 38 “Activos intangibles” por métodos aceptables de depreciación y
amortización: esta modificación clarifica que no es apropiado un método de depreciación que se base en los ingresos de actividades ordinarias
que incluyen el uso de un activo ya que los ingresos de actividades ordinarias generados por una actividad que incluye el uso de un activo,
generalmente, reflejan factores distintos del consumo de los beneficios económicos de dicho activo. Asimismo, establece una presunción
refutable de que es inapropiado un método de amortización que se base en los ingresos de actividades ordinarias generadas por una actividad que
incluye el uso de un activo intangible. Esta modificación tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de enero de 2016.
2.3 Estacionalidad de las operaciones
En algunos de los segmentos de negocios donde se desarrolla la Sociedad, los resultados se ven afectados por los períodos productivos de ciertos
insumos, tales como azúcar y maíz, y por la comercialización de productos que muestran un comportamiento estacional, dependiendo de diversos
factores, tales como las condiciones climáticas (mayor demanda en épocas caracterizadas por temperaturas altas o bajas), las temporadas de
fiestas (mayor demanda en épocas de pascua, navidad, etc.) o los ciclos escolares (mayores ventas durante los ciclos lectivos).
NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS
- Impuesto a las ganancias corriente
La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo,
determinado de acuerdo a la ley de impuesto a las ganancias. La tasa utilizada por el período de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de
2015 es del 35% y corresponde a la tasa tributaria que ha sido promulgada a la fecha de los estados financieros intermedios condensados y que se
espera será aplicable al 31 de diciembre de 2015, fecha de cierre del presente ejercicio.
- Impuesto a las ganancias - Método diferido
La Sociedad aplicó el método del impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el
reconocimiento contable del efecto impositivo futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los
activos y pasivos.
Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados, en base a su probabilidad de utilización.
A efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos
si correspondiese, la tasa impositiva que se espera esté en vigencia al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales
sancionadas a la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados.
El impuesto a las ganancias se reconoce sobre la base de la estimación de la Sociedad sobre la tasa efectiva anual del impuesto a las ganancias
esperada para el año fiscal completo.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
13
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 4. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS
En los siguientes cuadros se detalla la composición y evolución del rubro propiedad, planta y equipos:
Terrenos
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio
Altas
Transferencias
Bajas
Valor de origen al cierre del período
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio
Bajas
Depreciación del período (1)
Depreciación acumulada al cierre del período
SALDO AL 30.09.2015
Máquinas e
instalaciones
Muebles,
Obras en
herramientas, construcción y
vehículos y otros
equipos en
equipos
tránsito
Total
24.926.553
358.200
(10.509)
25.274.244
437.535.086
394.129
268.665.915
(1.259.109)
705.336.021
1.097.867.568
11.115.974
468.440.518
(3.667.862)
1.573.756.198
223.160.332
13.270.114
12.128.273
(7.855.067)
240.703.652
834.073.141
267.008.123
(749.234.706)
351.846.558
2.617.562.680
292.146.540
(12.792.547)
2.896.916.673
25.274.244
(311.492.730)
812.384
(17.801.662)
(328.482.008)
376.854.013
(735.223.076)
3.307.700
(71.798.699)
(803.714.075)
770.042.123
(181.155.260)
1.722.560
(15.841.116)
(195.273.816)
45.429.836
351.846.558
(1.227.871.066)
5.842.644
(105.441.477)
(1.327.469.899)
1.569.446.774
Terrenos
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio
Altas
Transferencias
Bajas
Valor de origen al cierre del período
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio
Bajas
Depreciación del período (1)
Depreciación acumulada al cierre del período
SALDO AL 30.09.2014
Construcciones
Construcciones
Máquinas e
instalaciones
Muebles,
Obras en
herramientas, construcción y
vehículos y otros
equipos en
equipos
tránsito
Total
24.939.329
24.939.329
414.869.337
921.734
23.925.160
(4.592.251)
435.123.980
924.312.964
7.579.640
155.882.793
(8.771.194)
1.079.004.203
203.611.359
14.290.042
6.338.429
(4.720.364)
219.519.466
281.337.188
641.533.382
(186.146.382)
736.724.188
1.849.070.177
664.324.798
(18.083.809)
2.495.311.166
24.939.329
(301.525.014)
3.375.832
(9.496.780)
(307.645.962)
127.478.018
(693.510.678)
8.745.610
(44.970.219)
(729.735.287)
349.268.916
(170.628.323)
2.905.809
(13.967.853)
(181.690.367)
37.829.099
736.724.188
(1.165.664.015)
15.027.251
(68.434.852)
(1.219.071.616)
1.276.239.550
(1) El destino contable de las depreciaciones del período, se informa en nota 15.
Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
A continuación se enumera la vida útil para cada uno de los ítems que componen el rubro propiedad, planta y equipos:
ÍTEM
Terrenos
Construcciones
Máquinas e instalaciones
Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos
Obras en construcción y equipos en tránsito
VIDA ÚTIL
Sin depreciación
30 – 50 años
10 años
3 – 10 años
Sin depreciación
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
14
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 5. PROPIEDADES DE INVERSIÓN
En el siguiente cuadro se detalla la composición y evolución del rubro propiedades de inversión:
30.09.2015
30.09.2014
Terrenos y construcciones
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio
Altas
Bajas
Valor de origen al cierre del período
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio
Bajas
Depreciación del período (1)
Depreciación acumulada al cierre del período
TOTAL
18.549.663
596.201
(6.829)
19.139.035
16.595.568
(584.940)
16.010.628
(10.795.218)
(162.465)
(10.957.683)
8.181.352
(10.707.577)
145.046
(89.032)
(10.651.563)
5.359.065
(1) El destino contable de las depreciaciones del período, se informa en nota 15.
Información requerida por Anexo D, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
Los terrenos no se deprecian. La vida útil estimada de las construcciones está en un rango entre 30 y 50 años.
NOTA 6. ACTIVOS INTANGIBLES
En los siguientes cuadros se detallan la composición y evolución del rubro activos intangibles:
Marcas, registros y
patentes
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio
Altas
Valor de origen al cierre del período
Amortización
Amortización acumulada al inicio del ejercicio
Amortización del período (1)
Amortización acumulada al cierre del período
SALDO AL 30.09.2015
Software y licencias
relacionadas
Total
19.745.831
19.745.831
120.418.490
120.418.490
100.941.963
11.528.201
112.470.164
241.106.284
11.528.201
252.634.485
(18.196.832)
(18.196.832)
1.548.999
120.418.490
(62.734.262)
(12.497.569)
(75.231.831)
37.238.333
(80.931.094)
(12.497.569)
(93.428.663)
159.205.822
Marcas, registros y
patentes
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio
Altas
Valor de origen al cierre del período
Amortización
Amortización acumulada al inicio del ejercicio
Amortización del período (1)
Amortización acumulada al cierre del período
SALDO AL 30.09.2014
Valor llave
Valor llave
Software y licencias
relacionadas
Total
19.745.831
19.745.831
120.418.490
120.418.490
75.275.004
24.893.858
100.168.862
215.439.325
24.893.858
240.333.183
(18.196.832)
(18.196.832)
1.548.999
120.418.490
(42.329.503)
(15.513.591)
(57.843.094)
42.325.768
(60.526.335)
(15.513.591)
(76.039.926)
164.293.257
(1) El destino contable del cargo por amortización del período, se informa en nota 15.
Información requerida por Anexo B, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
Los valores llaves y las marcas no se amortizan.
Los costos incurridos en el desarrollo, adquisición o implementación de software, reconocidos como activos intangibles, se amortizan aplicando
el método de la línea recta durante sus vidas útiles estimadas, en un plazo que no excede de cinco años.
Las licencias adquiridas por la Sociedad han sido clasificadas como activos intangibles con vida útil definida, siendo amortizadas en forma lineal
a lo largo del período de la licencia, cuya duración no excede los cinco años.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
15
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 7. PARTICIPACIÓN EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS
En los siguientes cuadros se detallan la evolución y composición del rubro participación de subsidiarias y asociadas:
4.264.313.538
Cuentas por pagar
comerciales y otras
deudas
(20.661.764)
346.178.716
(7.089.747)
Participación en
subsidiarias y asociadas
(1)
Saldo al 1 de enero de 2015
Resultado de inversiones en Sociedades
Variación reserva de conversión
(227.392.934)
Dividendos
(350.295.390)
71.001.861
Aportes
Transferencia entre rubros
(236)
-
(17.251.188)
SALDO AL 30.09.2015
Total
4.243.651.774
339.088.969
(227.393.170)
(350.295.390)
71.001.861
17.251.188
4.086.554.603
(10.500.559)
4.076.054.044
3.692.073.427
Cuentas por pagar
comerciales y otras
deudas
(5.129.557)
3.686.943.870
Resultado de inversiones en Sociedades
374.236.179
(15.802.275)
358.433.904
Variación reserva de conversión
389.278.739
Participación en
subsidiarias y asociadas
(1)
Saldo al 1 de enero de 2014
Dividendos
Aportes
Transferencia entre rubros (2)
SALDO AL 30.09.2014
366.247
(261.415.088)
-
89.887.059
(9.985.145)
9.985.145
4.274.075.171
(10.580.440)
Total
389.644.986
(261.415.088)
89.887.059
4.263.494.731
(1) Incluye valor llave de las inversiones en subsidiarias y asociadas no fusionadas.
(2) Incluye ARS 4.736.214 resultante de la fusión por absorción de Indalar S.A. con Hegolo S.A. y Agrofrutos S.A.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
16
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 7. PARTICIPACIÓN EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS
Sociedades
Último estado financiero
Fecha
Valor Nominal
Cantidad de
acciones
Valor de costo Patrimonio Neto
ajustado
Capital Social
ARS
Resultados
Otras reservas
de Patrimonio
% de
Participación
Valor de libros
30.09.2015
(*)
Valor de libros
30.09.2014
(*)
Arcor Canada Inc.
30.09.2015
(h)
1,00
99
218
2.768.043
100
290.566
(108.290)
99,00000
2.748.437
2.718.730
Arcor A.G. (S.A., Ltd.) (1)
30.09.2015
(b)
10,00
869.000
39.265.993
38.568.570
39.854.481
(17.577.264)
1.820.942
100,00000
41.349.405
47.139.480
Arcor do Brasil Ltda. (2)
30.09.2015
(a)
1,00
203.339.709
440.238.870
177.215.257
432.393.418
(133.038.101)
(79.854.602)
75,87232
131.038.435
355.299.565
Arcor U.S.A. Inc.
30.09.2015
(h)
1,00
9.990
26.940
17.879.064
26.830
(2.835.435)
1.755.237
99,90000
17.310.368
33.389.498
Arcorpar S.A.
30.09.2015
(g)
10.000,00
640.000
1.733.860
38.973.847
6.798.302
12.526.722
(3.756.197)
50,00000
18.172.445
30.800.121
Bagley Latinoamérica S.A. (3)
30.09.2015
(d)
1,00
49.700.611
198.446.046
2.742.216.716
385.934.024
695.472.943
(100.631.043)
51,00000
1.390.673.578
1.089.718.558
Bagley Argentina S.A.
30.09.2015
1,00
9.279
25.725
2.405.683.078
231.114.974
729.063.714
0,00401
96.585
63.091
Cartocor S.A. (4)
30.09.2015
1,00
7.399.778
26.747.470
857.811.894
7.400.000
179.214.187
(10.864.774)
99,99700
844.535.944
880.404.049
Cartocor Chile S.A.
30.09.2015
-
6.356.394
1.545
226.708.688
173.043.667
(34.336.659)
(14.477.864)
28,07196
63.621.935
74.968.030
Cartocor do Brasil Ind. Com. e Serv. Ltda.
31.12.2014
(a)
1,00
1
2.912
1.919.507
1.223.980
(114.662)
468.926
0,00016
3
Cartocor de Perú S.A.
31.12.2014
(f)
1,00
8.773
11.223
(1.329.662)
2.907.489
(730.418)
162.270
0,22653
(117.574)
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I.
30.09.2015
0,01
233.027.936
2.307.295
2.331.945
(2.140.358)
-
99,92857
(481.345)
Converflex Argentina S.A.
30.09.2015
1,00
303.202
302.327
99.236.692
30.323.202
(80.407.396)
-
0,99990
992.269
Converflex S.A.
30.09.2015
0,01
4.617.125.800
6.774.387
37.183.626
46.171.258
(12.771.939)
-
99,90000
29.658.613
Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. de Alim. Ltda.
31.12.2014
10,00
300.000
5.684.710
7.060.737
(134.462)
122.969
26,38242
33.671
94.900
GAP International Holding S.A. (5)
30.09.2015
-
999
153.946
143.656.157
152.100
(17.471.782)
1.422.954
99,90000
143.512.501
167.548.498
GAP Inversora S.A.(6)
31.12.2014
1,00
33.686
52.742
140.840
673.723
(396.634)
154.850
5,00000
23.560
18.509
Indalar S.A. (6)
30.09.2015
1,00
331.428
13.049.016
(10.239.068)
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. (7)
30.09.2015
-
158.156.365
165.825.127
571.181.644
(a)
(1.368.999)
293.780
343.598
(5.121.273)
152.980.877
(53.603.088)
-
(26.719.664)
96,4581
100,00000
SUBTOTAL
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
17
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
(9.901.640)
3
(141.102)
1.995.300
1.265.851
(7.101.999)
(3.217.226)
570.011.924
649.461.714
3.243.279.114
3.324.425.570
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 7. PARTICIPACIÓN EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS
Sociedades
Último estado financiero
Fecha
Valor Nominal
Cantidad de
acciones
Valor de costo Patrimonio Neto
ajustado
Valor de libros
Capital Social
ARS
Resultados
Otras reservas
de Patrimonio
% de
Participación
Valor de libros
30.09.2015
(*)
3.243.279.114
437.840
429.113.526
305.270.897
3.574.384
79.817.076
30.09.2014
(*)
3.324.425.570
(120.113)
445.126.794
336.458.705
54.730.562
87.228.522
SUBTOTAL
Valor llave de Van Dam S.A.
Mayor valor de activos por adquisición de La Campagnola S.A.C.I.
Mayor valor de activos por adquisición de Indalar S.A.
4.061.492.837
8.451.244
1.754.148
4.355.815
4.247.850.040
9.165.174
2.123.725
4.355.792
SUBTOTAL
Saldo expuesto en Cuentas por pagar comerciales y otras deudas no corrientes
4.076.054.044
10.500.559
4.263.494.731
10.580.440
TOTALES
4.086.554.603
4.274.075.171
SUBTOTAL
Industrias Dos en Uno de Colombia Ltda.
La Campagnola S.A.C.I.
Unidal México S.A. de C.V. (8)
Unidal Venezuela S.A.
Van Dam S.A.
(*)
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
30.09.2015
30.09.2015
30.09.2015
30.09.2015
30.09.2015
(c)
(e)
(j)
(i)
1.423,00
1,00
700,00
1,00
1.000,00
718.920
372.820.735
1.333.979
57.974.964
70.000
69.851.704
387.201.998
174.037.345
48.874.561
33.459.328
2.675.569
434.475.911
309.143.926
3.574.385
80.198.540
9.971.647
373.126.653
279.595.403
6.715.808
7.287.160
(7.626.329)
17.136.385
22.615.316
(2.406.743)
1.228.098
(2.969.707)
(15.485.141)
(45.608.528)
(6.990.879)
16.36437
99,91801
99,99985
99,99992
100,00000
El valor de libros indicado se expone neto de los resultados no trascendidos a terceros.
Valúa sus inversiones en Arcor Alimentos Bolivia S.A. y Arcor Trading (Shangai) Co., Ltda. por el método de la participación.
Valúa sus inversiones en Dos en Uno do Brasil Importaçao e Comercio de Alimentos Ltda. por el método de la participación.
Valúa sus inversiones en Bagley Chile S.A., Bagley do Brasil Alimentos Ltda. y Bagley Argentina S.A. por el método de la participación
Valúa sus inversiones en Converflex Argentina S.A., Cartocor Chile S.A., Cartocor do Brasil Industria Comercio e Servicios Ltda. y Cartocor de Perú S.A. por el método de la participación.
Valúa sus inversiones en GAP Regional Services S.A. y Arcor do Brasil Ltda. por el método de la participación.
Información financiera bajo NIIF elaborada al solo efecto de ser utilizada por la Sociedad para la valuación de su inversión en asociadas.
Valúa sus inversiones en Arcor de Perú S.A., Arcor do Brasil Ltda., Industrias Dos en Uno de Colombia Ltda. y Unidal Ecuador S.A. por el método de la participación.
Valúa sus inversiones en Mundo Dulce S.A. de C.V. por el método de la participación.
(a) BRL, (b) CHF, (c) COP, (d) EUR, (e) MXN, (f) PEN, (g) PYG, (h) USD, (i) UYU, (j) VEF.
Información requerida por Anexo C y Anexo D, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
18
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 7. PARTICIPACIÓN EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS
Sociedades
País
Arcor Canada Inc.
Canadá
Actividad principal
Comercialización de productos alimenticios
Arcor A.G. (S.A., Ltd.)
Suiza
Sociedad de inversión y prestación de servicios
Arcor do Brasil Ltda.
Brasil
Fábrica de chocolates y golosinas
Arcor U.S.A. Inc.
EEUU
Comercialización de productos alimenticios
Arcorpar S.A.
Bagley Latinoamérica S.A.
Paraguay
España
Comercialización de productos alimenticios
Sociedad de inversiones
Bagley Argentina S.A.
Argentina
Fábrica de galletas
Cartocor S.A.
Argentina
Fábrica de cartón corrugado
Cartocor Chile S.A.
Chile
Fábrica y comercialización de envases de cartón corrugado
Cartocor do Brasil Ind. Com. e Serv. Ltda.
Brasil
Industrialización y comercialización de cartón corrugado
Cartocor de Perú S.A.
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I.
Perú
Argentina
Fábrica de envases afines
Serv. de hotelería y operaciones inmobiliarias y de inversión
Converflex Argentina S.A.
Argentina
Fábrica de films plásticos
Converflex S.A.
Argentina
Fábrica de films plásticos
Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. de Alim. Ltda.
Brasil
Comercialización de productos alimenticios
GAP International Holding S.A.
Chile
Sociedad de inversión y prestación de servicios
GAP Inversora S.A.
Argentina
Sociedad de inversiones
Indalar S.A.
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.
Argentina
Chile
Portuaria, inmobiliaria y financiera
Fábrica y comercialización de productos alimenticios
Industrias Dos en Uno de Colombia Ltda.
Colombia
Comercialización de productos alimenticios
La Campagnola S.A.C.I.
Argentina
Fábrica de dulces y conservas
Unidal México S.A. de C.V.
Unidal Venezuela S.A.
Van Dam S.A.
México
Comercialización de productos alimenticios
Venezuela
Comercialización de productos alimenticios
Uruguay
Comercialización de productos alimenticios
Información requerida por Anexo C, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
Los siguientes aportes irrevocables se encuentran contenidos en el valor de libros del rubro Participaciones en subsidiarias y asociadas:
Emisor y características de los valores
Valor de libros
30.09.2015
30.09.2014
Aportes irrevocables en subsidiarias
- Arcor Canadá Inc.
- Arcor A.G. (S.A., Ltd.)
TOTAL
807.407
1.184
808.591
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
19
807.407
1.184
808.591
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 7. PARTICIPACIÓN EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS
Fusión por absorción de La Campagnola S.A.C.I. con Frutos de Cuyo S.A., Dulciora S.A. y Productos Naturales S.A.
Con fecha 19 de diciembre de 2013, las sociedades La Campagnola S.A.C.I. (absorbente), Frutos de Cuyo S.A., Dulciora S.A. y Productos
Naturales S.A. (absorbidas), suscribieron un compromiso previo de fusión, por el cual, La Campagnola S.A.C.I. absorbió los activos y pasivos de
Frutos de Cuyo S.A., Dulciora S.A. y Productos Naturales S.A. con efecto a partir del 1 de enero de 2014.
Esta fusión por absorción se realiza dentro de las previsiones establecidas por los art. 77 y 78 de la Ley Nº 20.628.
Con fecha 30 de abril de 2014, los Accionistas de la sociedad absorbida Frutos de Cuyo S.A., y con fecha 16 de abril de 2014, los Accionistas de
las sociedades absorbidas Dulciora S.A. y Productos Naturales S.A. reunidos en las respectivas Asambleas Generales Extraordinarias, aprobaron
la fusión por absorción y las correspondientes disoluciones sin liquidación de las sociedades absorbidas.
Con fecha 5 de mayo de 2014, los Accionistas de La Campagnola S.A.C.I. (absorbente), reunidos en Asamblea General Extraordinaria,
aprobaron la fusión por absorción.
El 26 de mayo de 2015 la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba, mediante Resolución N° 1168/2015-Bresolvió que la Fusión por Absorción sin Liquidación entre La Campagnola S.A.C.I. (absorbente), Frutos de Cuyo S.A., Dulciora S.A. y
Productos Naturales S.A. (absorbidas), quede inscripta en el Registro Público de Comercio de la Provincia de Córdoba.
Fusión por absorción de Indalar S.A. con Agrofrutos S.A. y Hegolo S.A.
Con fecha 19 de diciembre de 2013, las subsidiarias Indalar S.A. (absorbente), Agrofrutos S.A. y Hegolo S.A. (absorbidas), suscribieron un
compromiso previo de fusión, por el cual, Indalar S.A. absorbió los activos y pasivos de Agrofrutos S.A. y Hegolo S.A. con efecto a partir del
1 de enero de 2014.
Con fecha 30 de abril de 2014, los Accionistas de la sociedad absorbida Agrofrutos S.A., y con fecha 10 de abril de 2014, los Accionistas de la
sociedad absorbida Hegolo S.A., reunidos en las respectivas Asambleas Generales Extraordinarias, aprobaron la fusión por absorción y las
correspondientes disoluciones sin liquidación de las sociedades absorbidas.
Con fecha 5 de mayo de 2014, los Accionistas de Indalar S.A. (absorbente), reunidos en Asamblea General Extraordinaria, aprobaron la fusión
por absorción.
El 15 de setiembre de 2015 la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba, mediante Resolución N° 1987/2015-Bresolvió que la Fusión por Absorción sin Liquidación entre Indalar S.A. (absorbente), Agrofrutos S.A. y Hegolo S.A. (absorbidas), quede
inscripta en el Registro Público de Comercio de la Provincia de Córdoba.
NOTA 8. OTRAS INVERSIONES Y OTRAS INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro:
OTRAS INVERSIONES
No corriente
Títulos públicos
Cuotas sociales
TOTAL NO CORRIENTE
30.09.2015
OTRAS INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO
Corriente
Títulos públicos
TOTAL
30.09.2015
31.12.2014
257.741
257.741
2.112.705
257.741
2.370.446
31.12.2014
-
3.843.184
3.843.184
Información requerida por Anexo D, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
NOTA 9. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
De acuerdo con la LGS, el estatuto social y la resoluciones aplicables de la CNV, debe transferirse a la reserva legal el 5% de las ganancias del
ejercicio más / (menos) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, hasta que la Reserva alcance el 20% del capital ajustado.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
20
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 10. EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL
En cuadro a continuación, se expone la evolución del capital social en el período actual y en los últimos tres ejercicios sociales cerrados:
Capital social al inicio
Aumento de capital
30.09.2015
700.000.000
-
31.12.2014
700.000.000
-
31.12.2013
700.000.000
-
31.12.2012
46.211.714
653.788.286
700.000.000
700.000.000
700.000.000
700.000.000
CAPITAL SOCIAL AL CIERRE
El capital social al 30 de septiembre de 2015 de ARS 700.000.000 está representado por 16.534.656 acciones nominativas no endosables clase
A de ARS 0,01 de valor nominal y con derecho a 5 votos por acción, y por 69.983.465.344 acciones ordinarias nominativas no endosables de
clase B, de ARS 0,01 de valor nominal cada una con derecho a 1 voto por acción.
NOTA 11. PRÉSTAMOS
En el cuadro a continuación se presenta la evolución del rubro:
30.09.2015
30.09.2014
Acreedor/(Deudor)
4.933.207.843
(1.058.517.209)
840.569.214
4.715.259.848
Saldo al inicio del ejercicio
(Disminución) neta de préstamos
Intereses perdidos y diferencias de cambio devengadas
TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO
3.519.650.537
(8.352.368)
1.026.953.025
4.538.251.194
La composición del rubro préstamos se expone a continuación:
30.09.2015
31.12.2014
No corriente
Préstamos bancarios
Obligaciones negociables
Préstamos financieros con partes relacionadas (nota 18)
241.275.648
482.102.303
3.085.432.192
2.753.540.034
-
247.072.004
3.326.707.840
3.482.714.341
Préstamos bancarios
748.463.064
1.082.575.804
Obligaciones negociables
429.545.748
302.618.710
Préstamos financieros con partes relacionadas (nota 18)
210.543.196
65.298.988
Total corriente
1.388.552.008
1.450.493.502
TOTAL
4.715.259.848
4.933.207.843
Total no corriente
Corriente
-
Emisión de Obligaciones Negociables
a. Emisión de Obligaciones Negociables
En el marco del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables simples no convertibles en acciones por un monto máximo de
USD 500 millones o su equivalente en otras monedas creado en los términos de la Ley de Obligaciones Negociables, aprobado por la
Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 27 de febrero de 2010, aprobado por la CNV mediante Resolución N° 16.439 del 25 de
octubre de 2010 y ratificado por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2012, en el presente ejercicio y con
fecha 15 de junio de 2015, la Sociedad emitió una nueva serie: las “Obligaciones Negociables Clase N° 8”, a tasa mixta, simples no
convertibles en acciones, por un valor nominal que asciende a ARS 500 millones.
Los fondos netos obtenidos fueron destinados en su totalidad a la refinanciación de deudas bancarias tomadas en Argentina.
La oferta pública de las citadas obligaciones negociables emitidas fue autorizada por la Subgerencia de Emisoras de la CNV el 2 de junio
de 2015.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
21
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 11. PRÉSTAMOS
b. Principales términos de las Obligaciones Negociables Clase 8
Monto final de la emisión
Precio de emisión
Moneda
Tasa de interés
Fecha de amortización y vencimiento
Fecha de pago de intereses
Obligaciones Negociables Clase 8
ARS 500.000.000
100% del valor nominal
ARS
Tasa mixta: (i) desde la fecha de emisión y hasta transcurridos nueve meses contados desde la
misma, inclusive, a una tasa fija nominal anual equivalente a 25,45% y (ii) desde el inicio del mes
diez, contado desde la fecha de emisión, hasta la fecha de vencimiento, a una tasa variable anual
equivalente a la suma de la tasa Badlar más un Margen Aplicable del 3,75% nominal anual.
15 de junio de 2017
(24 meses de la fecha de emisión)
Trimestralmente, por período vencido, el 15 de marzo, 15 de junio, 15 de septiembre y 15 de
diciembre de cada año, hasta la fecha de vencimiento, siendo el primero de dichos vencimientos el
15 de septiembre de 2015.
c. Compromisos y limitaciones incluidos en las Obligaciones Negociables
Los términos y condiciones de las “Obligaciones Negociables Clase 8” emitidas incluyen ciertos compromisos y limitaciones asumidos por la
Sociedad que son comunes en este tipo de operaciones. El compromiso más relevante asumido por la Sociedad es que sólo podrá constituir o
permitir que sus sociedades controladas constituyan cualquier gravamen sobre sus bienes, activos o ingresos con el objeto de garantizar el pago
de deudas en la medida que las Obligaciones Negociables queden garantizadas en forma equivalente y proporcional. Esta limitación no es
aplicable a ciertos gravámenes permitidos y sólo comienza a operar en la medida que los gravámenes constituidos por la Sociedad o por
cualquiera de sus sociedades controladas garanticen deudas cuyo capital exceda el 10% de sus “Activos Tangibles Netos” (definidos en el
Prospecto de Obligaciones Negociables).
NOTA 12. PROVISIONES DEDUCIDAS DEL ACTIVO E INCLUIDAS EN EL PASIVO
En los cuadros a continuación se presenta la evolución de las previsiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo:
Deducidas del activo
Saldos al inicio del ejercicio
Aumentos
Disminuciones
Utilizaciones
Diferencia de cambio
TOTALES
Créditos por ventas (1)
30.09.2015
30.09.2014
12.135.785
11.761.130
2.456.609
6.503.783
(1.647.076)
(8.644.276)
(113.019)
(558.466)
384.655
1.319.142
13.216.954
10.381.313
Otros créditos (2)
30.09.2015
30.09.2014
10.526.678
11.292.411
750.105
2.015.126
(255.504)
(7.524)
(305.931)
11.021.279
12.994.082
Existencias (1)
30.09.2015
30.09.2014
35.743.280
22.527.575
18.708.248
22.961.818
(20.065.014)
(10.795.991)
(516.284)
33.870.230
34.693.402
Incluidas en el pasivo
Saldos al inicio del ejercicio
Aumentos
Disminuciones
Transferencias
Pagos
TOTALES
(1)
(2)
(3)
Juicios laborales, civiles y comerciales (3)
30.09.2015
30.09.2014
48.214.138
35.854.622
22.804.936
11.238.530
(4.090.773)
(1.492.225)
(597.202)
(5.439.663)
(1.259.251)
61.488.638
Otras provisiones (1)
30.09.2015
30.09.2014
94.393.020
37.560.703
38.255.025
51.329.077
(761.476)
(1.309.080)
597.202
(580.346)
43.744.474
131.886.569
87.597.556
El destino contable de los aumentos y disminuciones se informan en nota 15.
El destino contable de los aumentos y disminuciones se informan en nota 14 (reintegros de exportación) y nota 15.
El destino contable de los aumentos y disminuciones se informan en nota 15 y en el rubro “Gastos financieros” del estado de resultados intermedio condensado individual.
Información requerida por Anexo E, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
22
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 13. SALDOS DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
En el siguiente cuadro se detalla la composición de los activos y pasivos en moneda extranjera:
RUBROS
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
Otras inversiones
Otros créditos
MONTO EN
MONEDA
EXTRANJERA
CLASE DE
MONEDA
EXTRANJERA
MONTO EN MONEDA LOCAL AL
CAMBIO
VIGENTE
30.09.2015
-
USD
-
-
1.518.638
VEF
0,047
71.376
35.781
USD
9,322
333.548
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
Otros créditos
31.12.2014
-
2.112.705
404.924
35.706.715
404.924
37.819.420
3.878.467
USD
9,322
36.155.066
36.155.066
241.461.512
167.033
35.289.353
EUR
USD
10,404
9,322
1.737.809
328.967.350
330.705.159
273.460.608
Otras inversiones a costo amortizado
Instrumentos financieros derivados
479.091
USD
USD
9,322
4.466.086
4.466.086
3.843.184
-
Efectivo y equivalentes de efectivo
13.397.970
91.437
USD
EUR
9,322
10,404
124.895.876
951.338
Créditos por ventas
125.847.214
91.293.349
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE
497.173.525
610.058.653
TOTAL DEL ACTIVO
497.578.449
647.878.073
1.967.689.425
1.836.069.762
1.967.689.425
1.836.069.762
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos
208.839.888
USD
9,422
1.967.689.425
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
Préstamos
Anticipos de clientes
Ctas por pagar comerc. y otras deudas
24.852.622
USD
9,422
234.161.404
234.161.404
70.733.108
25.203
USD
9,422
237.463
237.463
336.439
35.487.403
1.622.243
USD
EUR
9,422
10,539
334.362.315
17.096.814
35.419
AUD
6,566
232.546
351.691.676
325.289.746
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE
TOTAL DEL PASIVO
586.090.543
396.359.293
2.553.779.968
2.232.429.055
Información requerida por Anexo G, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
23
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 14. COSTO DE VENTA DE BIENES Y SERVICIOS
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro costo de ventas de bienes y servicios:
30.09.2015
1.479.142.080
2.583.850.888
(110.805.631)
2.473.025.832
(10.194.111)
(33.868.798)
(1.560.979.240)
4.820.171.020
Existencia al inicio del ejercicio
Compras del período (1)
Baja de existencias por siniestros (nota 16)
Gastos de producción y prestación de servicios (nota 15)
Venta de subproductos
Reintegros de exportación
Existencia al cierre del período
TOTALES
30.09.2014
1.209.883.868
2.519.865.875
1.951.420.065
(8.163.299)
(47.998.979)
(1.544.328.177)
4.080.679.353
(1) Incluye transferencias de productos biológicos desde la actividad agropecuaria.
Información requerida por Anexo F, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
NOTA 15. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA (Art. 64 inc. b) Ley 19.550)
Gastos de
Producción
Gastos de
producción de
activos
biológicos
Gastos de
Gastos de
Gastos de
Comercializa- Administración mantenimiento
ción
de Propiedades
de Inversión
Total al
30.09.2015
Total al
30.09.2014
Pérdida/(Ganancia)
Retribución de administradores, directores y síndicos
-
-
-
61.034.684
-
61.034.684
10.717.895
371.630
33.978.592
31.807.305
98.738
76.974.160
90.348.229
1.423.320.444
11.449.085
490.099.496
346.899.978
-
2.271.769.003
1.690.800.716
2.083.879
2.650.118
11.600.995
1.792.969
850.579
18.978.540
13.632.828
-
-
255.919.260
-
-
255.919.260
203.781.363
182.689.455
6.232.139
23.493.902
5.446.195
140.052
218.001.743
168.987.982
94.699.036
668.086
6.881.695
3.192.660
162.465
105.603.942
68.523.884
2.068.487
-
8.016.747
2.412.335
-
12.497.569
15.513.591
109.205.602
3.285.271
256.126.376
-
-
368.617.249
314.661.856
43.011.514
2.356.134
4.867.114
776.842
-
51.011.604
31.443.951
-
-
42.985.548
-
-
42.985.548
41.622.212
Servicios de terceros
148.784.897
14.218.904
211.954.895
5.646.118
2.339.053
382.943.867
299.673.956
Energía eléctrica, gas y comunicaciones
279.944.210
1.343.382
20.257.410
10.603.117
20.580
312.168.699
298.836.788
19.344.287
255.852
25.935.609
20.281.234
-
65.816.982
60.957.743
-
-
-
19.103.260
-
19.103.260
15.895.614
9.602.456
6.608
-
-
-
9.609.064
8.550.201
15.553.784
872.815
13.254.491
3.995.177
32.203
33.708.470
28.965.905
-
-
230.242.806
-
-
230.242.806
180.960.756
Honorarios y retribuciones por servicios
Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios
Impuestos, tasas y contribuciones
Impuestos directos
Conservación de prop., planta y equipos, y prop. de inversión
Deprec. de prop., planta y equipos, y prop. de inversión (nota 4 y 5)
Amortización de activos intangibles (nota 6)
Fletes y acarreos
Combustibles y lubricantes
Gastos de exportación e importación
Gastos de viaje, movilidad y estadía
Servicios bancarios
Calidad y medio ambiente
Limpieza, desinfección y jardinería
Publicidad y propaganda
Arrendamientos / alquileres operativos
47.758.455
4.163.338
3.658.948
69.595.405
6.222.714
29.475
83.669.880
74.189.463
Seguros
27.390.764
164.769
7.208.500
1.281.529
-
36.045.562
23.567.454
Sistemas y software de aplicación
15.604.022
11.325
24.208.425
20.031.681
-
59.855.453
53.338.727
Derechos a la exportación
-
-
44.168.976
-
-
44.168.976
51.358.480
Quebranto (recupero) por deudores incobrables
-
-
809.533
-
-
809.533
Quebranto (recupero) por juicios laborales y otros
5.662.127
-
8.474.583
11.384
-
14.148.094
Quebranto (recupero) de desvalorización de existencias
(1.139.778)
-
-
-
(1.356.766)
12.165.827
793.880
-
23.532.580
-
37.493.549
50.019.997
-
-
647.215
-
647.215
855.202
79.525.533
22.014.453
114.261.403
15.319.344
165.280
231.286.013
207.857.719
TOTAL AL 30.09.2015
2.473.025.832
69.559.519
1.917.291.862
580.038.321
3.838.425
5.043.753.959
TOTAL AL 30.09.2014
1.951.420.065
68.258.077
1.569.647.692
466.896.420
3.535.409
Quebranto (recupero) por otras provisiones
Quebranto (recupero) por otros créditos
Otros gastos generales varios
(216.988)
13.167.089
-
(2.140.493)
7.629.257
4.059.757.663
Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
24
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 16. RESULTADOS EXCEPCIONALES
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro:
30.09.2015
(112.014.544)
(112.014.544)
Siniestros
TOTAL
30.09.2014
-
Siniestros en depósitos de terceros
Con fecha 14 de febrero de 2015, se desató un incendio en un depósito de terceros, ubicado en la ciudad de Córdoba, afectando ciertas
existencias de materias primas y productos terminados de la Sociedad. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios
condensados individuales, el cargo imputado a resultados por baja de existencias dañadas asciende a ARS 110.805.631, conjuntamente con el
devengamiento de ciertos gastos adicionales relacionados a este evento. Cabe señalar que la Sociedad no devengó ingresos por reembolsos
correspondientes a las coberturas contratadas.
Con fecha 29 de octubre de 2015, el Directorio de la Sociedad resolvió suscribir con las compañías aseguradoras un acuerdo por el cual se
recibirá una indemnización final por la suma de USD 8.871.457.
Reconocimiento de ingresos por reembolsos – Tratamiento contable
Por las coberturas pendientes de reconocimiento a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales,
cabe señalar que:
(a) El Grupo Arcor tiene coberturas de seguro suficientes para mitigar los impactos que ocasione la situación detallada precedentemente. En
ese sentido, se realizaron las acciones correspondientes ante las compañías de seguros que asumieron las coberturas de riesgos, las cuales
derivaron en el acuerdo descripto precedentemente.
(b) En el caso de las coberturas pendientes de reconocimiento a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios
condensados individuales, el Grupo Arcor no devengó ingresos por los pertinentes reembolsos de aseguradoras en virtud de que la NIC 37
establece que: (i) el reconocimiento de los mismos debe producirse en el período en el que se convierta en prácticamente segura su
recepción; y (ii) los reembolsos deben ser tratados como activos separados de los eventos de los siniestros.
NOTA 17. COMPROMISOS Y GARANTÍAS OTORGADAS
(a) Compromisos de gastos
Los gastos comprometidos pero no incurridos a la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales son:
30.09.2015
49.319.259
55.472.755
104.792.014
Servicios informáticos
Servicios de logística
TOTALES
30.09.2014
55.066.200
78.510.395
133.576.595
(b) Compromisos de arrendamientos operativos
La Sociedad arrienda ciertos inmuebles bajo contratos de alquiler operativos no cancelables. El plazo de estos contratos varían entre uno y cinco
años y la mayoría son renovables a su vencimiento a precios de mercado.
El total de los pagos mínimos estimados futuros de arrendamiento por contratos de alquiler operativos no cancelables se presenta a continuación:
30.09.2015
6.302.464
4.059.285
45.443
10.407.192
Hasta 1 año
Más de 1 año y hasta 5 años
Más de 5 años
TOTALES
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
25
30.09.2014
7.316.026
10.349.200
17.665.226
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 17. COMPROMISOS Y GARANTÍAS OTORGADAS
La Sociedad también arrienda ciertas oficinas, máquinas y equipos bajo contratos de alquiler operativos cancelables. El gasto total por
arrendamientos cancelables y no cancelables cargado al estado de resultados individual en el período finalizado el 30 de septiembre de 2015 y
2014 se revela en la nota 15 en “Arrendamientos / alquileres operativos”.
(c) Garantías otorgadas por préstamos obtenidos por subsidiarias
En los cuadros a continuación se detallan las garantías otorgadas por préstamos a subsidiarias:
Empresa
Arcor U.S.A. Inc
Arcor AG (S.A., Ltd.)
Unidal Venezuela S.A. (1)
JPMorgan Chase Bank National Association
Deutsche Bank
Banco Provincial
Citibank NA
Empresa
Arcor U.S.A. Inc
Arcor AG (S.A., Ltd.)
Unidal Venezuela S.A. (1)
Moneda
original
USD
EUR
USD
USD
Acreedor / Beneficiario
Acreedor / Beneficiario
Moneda
original
JPMorgan Chase Bank National Association
Deutsche Bank
Banco Provincial
Citibank NA
Valor de libros al 30.09.2015
Tipo de Monto máximo
garantía
avalado
Moneda original
ARS
Aval
3.000.000
Aval
3.000.000
726.256
7.556.189
Aval
7.000.000
Aval
8.000.000
Tipo de Monto máximo
Valor de libros al 31.12.2014
garantía
avalado
Moneda original
ARS
Aval
7.000.000
2.807.333
23.724.774
Aval
3.000.000
1.811.134
18.590.543
Aval
7.000.000
Aval
8.000.000
-
USD
EUR
USD
USD
(1) Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013, los préstamos de Unidal Venezuela S.A. fueron cancelados y, con posterioridad, los avales no fueron utilizados.
(d) Otras garantías otorgadas y bienes de disponibilidad restringida
Empresa
Arcor S.A.I.C.
Acreedor / Beneficiario
Gobierno de la Provincia de San Luis
Moneda
original
Tipo de
garantía
Garantía
ARS
Hipoteca
Inmuebles terrenos
Valor de libros de
la garantía
otorgada al
30.09.2015
ARS
196.334
Valor de libros de
la garantía
otorgada al
31.12.2014
ARS
196.334
(e) Compromisos eventuales
En virtud del Contrato Marco de Inversión con Groupe Danone, la Sociedad ha celebrado con la subsidiaria Bagley Argentina S.A., un acuerdo
por el cual Arcor S.A.I.C. se obliga a la provisión de los servicios necesarios para la elaboración de ciertos productos utilizando activos de
propiedad de Bagley Argentina S.A.
En virtud de ello, existen equipos de Bagley Argentina S.A. ubicados en plantas de la Sociedad que, al 30 de septiembre de 2015, poseen un
valor residual de ARS 1.573.502. Por estos bienes la Sociedad se obliga a la custodia de los mismos y mantener los seguros correspondientes. Al
31 de diciembre de 2014 su valor residual ascendía a ARS 1.505.501.
En virtud de contratos de maquila realizados por la Sociedad con terceros, al 30 de septiembre de 2015, Arcor S.A.I.C. posee en sus depósitos
existencias de azúcar de terceros por un monto a precio promedio ponderado de ARS 58.438.797. Al 31 de diciembre de 2014 la existencia
ascendía a ARS 65.045.218.
Asimismo, la Sociedad posee en sus depósitos al 30 de septiembre de 2015, existencias de productos terminados de propiedad de terceros para su
comercialización por un valor de ARS 2.090.419 (no incluye existecias de otras sociedades relacionadas). Por este mismo concepto, al 31 de
diciembre de 2014 las existencias ascendían a ARS 6.210.611.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
26
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 18. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
A continuación se detallan las transacciones y saldos pendientes al 30 de septiembre de 2015 y 2014 con partes relacionadas:
(a)
Ventas de bienes, servicios y recupero de gastos
Venta de bienes y servicios (1)
Venta de Bienes
Arcor Alimentos Bolivia S.A. (2)
Tipo de relación
Subsidiaria
Venta de Servicios
30.09.2015
68.851.369
30.09.2014
73.779.160
30.09.2015
30.09.2014
-
-
Arcor A.G. (S.A., Ltd.)
Subsidiaria
13.367.811
13.369.198
-
-
Arcor Canada Inc.
Subsidiaria
-
4.756.218
-
-
Arcor de Perú S.A.
Subsidiaria
14.517.865
17.732.500
-
-
Arcor do Brasil Ltda.
Arcor U.S.A. Inc.
Subsidiaria
Subsidiaria
11.942.956
53.260.365
13.849.429
72.740.728
485.388
-
436.176
-
Arcorpar S.A.
Subsidiaria
114.055.714
108.816.719
-
-
Bagley Argentina S.A.
Subsidiaria
337.386.939
292.451.610
470.731.240
387.980.460
Cartocor Chile S.A.
Subsidiaria
1.456.208
4.097.879
-
-
Cartocor S.A.
Subsidiaria
82.476.881
59.981.184
68.039.998
38.035.812
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I.
Converflex Argentina S.A.
Subsidiaria
Subsidiaria
7.089.411
6.918.199
156.028
25.258.508
93.449
12.859.499
Converflex S.A.
Subsidiaria
1.286
366.870
1.887.002
1.768.687
Indalar S.A.
Subsidiaria
-
-
62.910
38.633
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.
Subsidiaria
119.954.832
164.406.187
323.592
290.784
Industrias Dos en Uno de Colombia Ltda.
Subsidiaria
1.678.896
1.936.569
-
-
La Campagnola S.A.C.I.
Mundo Dulce S.A. de C.V.
Subsidiaria
Subsidiaria
85.072.286
5.119.430
84.474.864
-
213.996.512
242.694
167.306.928
218.106
Unidal Ecuador S.A.
Subsidiaria
35.860.009
23.664.311
-
-
Unidal México S.A. de C.V.
Subsidiaria
3.984.749
1.828.300
472.121
424.289
Unidal Venezuela S.A.
Subsidiaria
174.121
4.858.819
-
-
Van Dam S.A.
Subsidiaria
72.390.405
70.041.052
-
-
Grupo Arcor S.A.
Controlante
-
-
82.115
69.510
1.028.641.533
1.020.069.796
781.738.108
609.522.333
TOTAL
(1) Importe bruto antes de segregar intereses financieros implícitos que han sido incluidos en el rubro Ingresos financieros.
(2) Con fecha 30 de julio de 2014, la sociedad controlada por vía indirecta “La Serrana S.A.”, modificó su razón social por “Arcor Alimentos Bolivia S.A.”
Recupero de gastos
Tipo de relación
Subsidiaria
Arcor Alimentos Bolivia S.A. (1)
30.09.2015
500.092
30.09.2014
542.543
Arcorpar S.A.
Subsidiaria
1.870.276
1.419.641
Bagley Argentina S.A.
Cartocor S.A.
Subsidiaria
6.719.648
4.960.720
Subsidiaria
2.361.048
1.700.748
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I.
Subsidiaria
Subsidiaria
31.629
799.547
21.240
641.446
Converflex Argentina S.A.
Converflex S.A.
Subsidiaria
145.559
103.804
La Campagnola S.A.C.I.
Subsidiaria
3.629.322
2.703.637
Van Dam S.A.
Subsidiaria
TOTAL
704.244
712.211
16.761.365
12.805.990
(1) Con fecha 30 de julio de 2014, la sociedad controlada por vía indirecta “La Serrana S.A.”, modificó su razón social por “Arcor Alimentos Bolivia S.A.”
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
27
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 18. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
(b)
Compras de bienes, servicios y otros egresos
Compras de bienes
Arcor do Brasil Ltda.
Bagley Argentina S.A.
Cartocor S.A.
Converflex Argentina S.A.
Converflex S.A.
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.
La Campagnola S.A.C.I.
TOTAL
Tipo de relación
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
30.09.2015
14.415.598
29.891.373
137.218.143
193.373.430
35.540.994
1.620.182
21.271.585
433.331.305
30.09.2014
18.427.356
27.494.942
129.674.170
188.709.188
28.253.429
25.274.719
417.833.804
Tipo de relación
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
30.09.2015
12.099.783
6.931.977
2.213.040
3.889.819
182.737
1.568.340
26.885.696
30.09.2014
21.825.632
5.507.715
1.349.460
6.346.521
3.824.804
1.419.367
40.273.499
Tipo de relación
Subsidiaria
Subsidiaria
Otras
30.09.2015
537.180
2.425.888
5.310.000
8.273.068
30.09.2014
Tipo de relación
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Asociada
Subsidiaria
Subsidiaria
Otras
30.09.2015
31.481
44.012.277
6.222.849
90.946
1.080.711
36.318.391
31.696
87.788.351
30.09.2014
6.779.083
28.140.533
5.023.342
77.146
345.962
41.858.212
142.401
82.366.679
Tipo de relación
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
30.09.2015
40.628.450
9.597.760
115.106
50.341.316
30.09.2014
41.785.195
3.728.620
316.290
45.830.105
Compras de servicios
Arcor A.G. (S.A., Ltd.)
Bagley Argentina S.A.
Constructora Mediterranea S.A.C.I.F.I.
Converflex Argentina S.A.
La Campagnola S.A.C.I.
Unidal México S.A. de C.V.
TOTAL
Otros egresos
Arcor Trading (Shangai) Co. Ltd.
Arcor U.S.A. Inc.
Fundación Arcor
TOTAL
(c)
5.171.842
4.237.500
9.409.342
Intereses financieros
Intereses ganados
Cartocor S.A.
Constructora Mediterranea S.A.C.I.F.I.
Converflex Argentina S.A.
Converflex S.A.
GAP Inversora S.A.
Indalar S.A.
La Campagnola S.A.C.I.
Otras partes relacionadas
TOTAL
Intereses perdidos
Bagley Argentina S.A.
Cartocor S.A.
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I.
TOTAL
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
28
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 18. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
(d)
Saldos de créditos y deudas registradas por operaciones comerciales
Cuentas por cobrar
Tipo de relación
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Arcor Alimentos Bolivia S.A. (1)
Arcor A.G. (S.A., Ltd.)
Arcor de Perú S.A.
Arcor do Brasil Ltda.
Arcor U.S.A. Inc.
Arcorpar S.A.
Bagley Argentina S.A.
Bagley Chile S.A.
Cartocor S.A.
Cartocor Chile S.A.
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I.
Converflex Argentina S.A.
Converflex S.A.
Dos en Uno do Brasil Imp. e Com.de Alim. Ltda.
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.
Industrias Dos en Uno de Colombia Ltda.
La Campagnola S.A.C.I.
Mundo Dulce S.A.
Unidal Ecuador S.A.
Unidal México S.A. de C.V.
Unidal Venezuela S.A.
Van Dam S.A.
TOTAL
30.09.2015
37.734.847
1.733.774
12.096.889
7.014.127
19.330.656
38.699.839
208.995.661
22.737.606
568.312
300.036
2.324.564
32.539
114.850
60.557.898
210.677
39.690.560
5.611.853
20.797.056
7.022.085
1.122.441
17.327.677
504.023.947
31.12.2014
20.096.362
2.672.807
8.962.595
348.819
13.352.946
38.820.006
160.041.912
152.650
14.890.515
2.687.587
321.292
1.939.378
134.685
104.119
55.099.727
1.166.532
29.684.127
76.059
12.096.987
2.392.841
1.017.566
10.716.829
376.776.341
(1) Con fecha 30 de julio de 2014, la sociedad controlada por vía indirecta “La Serrana S.A.”, modificó su razón social por “Arcor Alimentos Bolivia S.A.”
Cuentas por pagar
Tipo de relación
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Subsidiaria
Controlante
Otras
Otras
Arcor A.G. (S.A., Ltd.)
Arcor do Brasil Ltda.
Arcor U.S.A. Inc.
Bagley Argentina S.A.
Cartocor S.A.
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I.
Converflex Argentina S.A.
Converflex S.A.
GAP Regional Services S.A.
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.
La Campagnola S.A.C.I.
Unidal México S.A. de C.V.
Grupo Arcor S.A. (1)
Retribuciones de directores a pagar
Otras partes relacionadas
TOTAL
(1)
30.09.2015
4.244.027
3.488.930
6.951.259
9.816.063
9.952.009
608.971
10.883.389
1.704.319
12.974.037
1.078.515
13.204.725
1.495.294
119.623.841
12.570.001
435.407
209.030.787
31.12.2014
10.416.754
23.430
11.328.517
12.393.369
5.275.430
370.111
6.677.503
1.585.958
11.773.637
317.935
6.343.250
295.399
7.092.868
71.930
73.966.091
Incluye la porción correspondiente de la deuda de ARS 120.000.000 por dividendos aprobados según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas del 25 de abril de 2015, con puesta a disposición
a partir del 10 de diciembre de 2015.
Las cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta y de compra, respectivamente.
Las mismas vencen dentro de los doce meses de la fecha de la venta y no devengan intereses. Las cuentas por cobrar no tienen garantías y no
generan intereses. No se han registrado previsiones por estas cuentas por cobrar a partes relacionadas.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
29
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 18. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
(e)
Otros créditos
Tipo de relación
30.09.2015
186.440
31.12.2014
169.020
Subsidiaria
-
29.316.724
Subsidiaria
79.997.600
-
Subsidiaria
71.375
1.075.322
80.255.415
30.561.066
Arcor A.G. (S.A., Ltd.)
Subsidiaria
Bagley Latinoamérica S.A. (1)
Cartocor S.A. (2)
Unidal Venezuela S.A.(3)
TOTAL
(1)
(2)
(3)
(f)
Al 31 de diciembre de 2014 incluye ARS 29.315.698 correspondiente a la distribución de dividendos en efectivo que fueron cobrados el 9 de enero de 2015.
Corresponden a dividendos aprobados por la subsidiaria en Asamblea de Accionistas del 16 de julio de 2015.
Corresponden a dividendos aprobados por la subsidiaria, los cuales se encuentran pendientes de aprobación por parte de la autoridad cambiaria de Venezuela.
Préstamos otorgados
Tipo de relación
Subsidiaria
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I.
Converflex Argentina S.A.
Converflex S.A.
GAP Inversora S.A.
31.12.2014
-
Subsidiaria
376.069.073
206.236.521
Subsidiaria
8.392.982
51.872.450
Asociada
130.833
664.522
Indalar S.A.
Subsidiaria
9.950.072
4.938.048
La Campagnola S.A.C.I.
Subsidiaria
Otras
268.776.979
241.540
213.158.194
193.530
664.898.839
477.063.265
Otras partes relacionadas
TOTAL
(g)
30.09.2015
1.337.360
Préstamos recibidos
Tipo de relación
30.09.2015
31.12.2014
Bagley Argentina S.A.
Subsidiaria
205.512.568
259.859.463
Cartocor S.A.
Subsidiaria
5.030.628
51.811.373
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I.
Subsidiaria
TOTAL
-
700.156
210.543.196
312.370.992
(h) Beneficios sociales
La retribución y demás beneficios al Directorio y al Personal clave de la gerencia, devengados al 30 de septiembre de 2015 y 2014 ascendieron a
ARS 129.892.724 y ARS 83.849.787, respectivamente.
Personal clave de la gerencia, son las personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la
Sociedad.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
30
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
NOTA 19. CONTRAPARTIDA MÍNIMA EXIGIDA PARA AGENTES DE LIQUIDACIÓN Y COMPENSACIÓN
El 5 de junio de 2014 el Directorio de la Sociedad aprobó solicitar a la CNV la autorización para funcionar como Agente de Liquidación y
Compensación Propio Participante Directo, de conformidad con lo establecido por la ley N° 26.831, Decreto N° 1023/2013, RG N° 622/2013 de
la CNV y Criterio Interpretativo N° 55 de la CNV. Dicha solicitud fue aprobada por la CNV con la consecuente inscripción de la Sociedad bajo
la Matrícula 83, del Registro de Mercados, Cámaras Compensadoras y Agentes Autorizados Ley 26.831, como “Agente de Liquidación y
Compensación y Agente de Negociación – Propio”. En virtud de lo expuesto, informamos que:
a)
Al 30 de septiembre de 2015 el Patrimonio Neto de la Sociedad es de ARS 3.128.418.621 y supera al mínimo de ARS 15.000.000
requerido para “Agentes de Liquidación y Compensación y Agentes de Negociación – Propio”.
b)
La tenencia en el fondo común de inversión “Gainvest renta fija en dólares” de la Sociedad detallada a continuación, de ARS 9.599.804,
supera el mínimo del 20% del importe del Patrimonio Neto mínimo requerido como contrapartida mínima, para agentes de liquidación y
compensación.
Activo
Detalle
Fondos comunes de inversión
Valor al 30.09.2015
Gainvest renta fija en dólares. Clase A
Total
9.599.804
9.599.804
NOTA 20. GUARDA DE DOCUMENTACIÓN
Con fecha 14 de agosto de 2014, la Comisión Nacional de Valores, emitió la RG N° 629, mediante se establece para las sociedades emisoras, la
obligación de informar a la CNV el lugar donde se encuentra alojada la documentación dada en guarda a terceros.
En tal sentido, se informa que la Sociedad ha encomendado para su guarda, papeles de trabajo e información relacionada con la gestión de la
Sociedad a BC Box Custodia de Archivos S.A., con domicilio en ruta Nacional 19, Km 3 1/2 de la ciudad de Córdoba. Se encuentra a
disposición en la sede inscripta, el detalle de la documentación dada en guarda a terceros.
NOTA 21. HECHOS POSTERIORES
-
Convocatoria a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas
Con fecha 23 de octubre de 2015, el Directorio de la Sociedad, resolvió la convocatoria a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de
Accionistas, a celebrarse el 27 de noviembre de 2015, con el propósito de considerar, entre otros puntos, la desafectación parcial de la Reserva
Especial para Futuros Dividendos y de la distribución de un dividendo en efectivo por ARS 55.000.000.
No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los
flujos de efectivo de la Sociedad.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
31
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
INFORMACIÓN ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS
INDIVIDUALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015
(Valores expresados en Pesos Argentinos, salvo menciones específicas)
1. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por
dichas disposiciones
No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por
dichas disposiciones.
2. Modificaciones significativas en las actividades de la Sociedad que afecten la comparabilidad de los presentes estados financieros
intermedios condensados individuales
Por el período finalizado el 30 de septiembre de 2015 no se han producido modificaciones significativas en las actividades de la Sociedad que
afecten la comparabilidad de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales respecto de los presentados con
anterioridad.
3. Clasificación de colocaciones de fondos, créditos y cuentas por pagar por vencimientos
Activos
Plazos
SIN PLAZO
TOTAL SIN PLAZO
CON PLAZO
Vencido
Hasta tres meses
De tres a seis meses
De seis a nueve meses
De nueve a doce meses
De uno a dos años
De dos a tres años
Más de tres años
TOTAL VENCIDO
A vencer
Hasta tres meses
De tres a seis meses
De seis a nueve meses
De nueve a doce meses
De uno a dos años
De dos a tres años
Más de tres años
TOTAL A VENCER
TOTAL CON PLAZO
TOTAL
Colocaciones de fondos
(1)
Pasivos
Préstamos
(3)
18.652.502
(c) 18.652.502
-
Créditos
(2)
1.038.455.093
(a) 1.038.455.093
-
201.470.112
13.305.747
13.610.587
4.795.849
2.696.952
2.008.291
12.533.816
250.421.354
-
196.582.565
51.498.216
19.886.548
7.302.880
14.820.605
8.069.938
2.818.546
300.979.298
1.072.156.561
74.249.677
151.765.579
42.674.150
22.366.970
605.242
1.363.818.179
1.614.239.533
2.652.694.626
655.563.636
351.800.394
53.913.289
308.622.187
1.442.664.311
1.884.043.529
4.696.607.346
4.696.607.346
4.715.259.848
1.487.448.575
132.309.481
147.413.253
7.778.987
36.932.608
4.717.131
81.241.788
1.897.841.823
2.198.821.121
2.209.321.679
103.145.988
(e) 103.145.988
103.145.988
103.145.988
(b)
(d)
Otras deudas
(4)
10.500.558
10.500.558
Los saldos de créditos y otros pasivos, no incluyen las provisiones por incobrabilidad ni las provisiones para juicios y contingencias respectivamente.
(a) Incluye ARS 15.787.833 de depósitos en garantía, ARS 98.906.244 de crédito diferido por impuesto a las ganancias, ARS 201.184.994 de Impuesto a la ganancia mínima presunta,
ARS 2.449.276 de certificados a recibir créditos fiscales Ley 23.697, ARS 71.376 de dividendos a cobrar, ARS 26.490.141 de créditos impositivos y ARS 112.820.722 de créditos
financieros de Sociedades Relacionadas (Nota 13).
(b) Incluye ARS 138.759.258 correspondientes a sociedades relacionadas y ARS 54.221.429 de créditos pendientes de aplicar.
(c) Incluye sociedades relacionadas y otras partes de interés.
(d) Incluye ARS 445.520.104 correspondientes a sociedades relacionadas y ARS 56.344.431 de créditos pendientes de aplicar.
(e) Incluye ARS 103.145.988 de Efectivo y equivalente de efectivo.
(1)
(2)
(3)
(4)
El 81,34% devengan intereses del 0,02% nominal anual. El 18,66% restante corresponde a una operatoria de suscripción y rescate de cuotas partes en fondos comunes de inversión
que devenga resultados financieros y por tenencia por diferencias de cotización.
Aproximadamente el 71,14% devenga interés a tasa fija, siendo el promedio ponderado el 18,06% y el 4,28% corresponde a instrumentos adquiridos como garantía de operaciones
con instrumentos derivados y devenga resultados financieros y por tenencia por diferencia de cotización el resto no devenga interés. Los montos no incluyen las previsiones sobre
los rubros créditos por ventas y otros créditos.
El 49,73% devenga interés a tasa fija y el 40,89% a tasa variable. El 9,37% restante corresponde a préstamos cuya tasa es fija en los primeros 12 meses y variable en el plazo
restante, siendo la tasa promedio ponderada aproximadamente del 16,28% nominal anual.
El 68,52% devenga interés a tasa fija y el resto no devenga interés, siendo la tasa promedio ponderada aproximadamente del 18,28% nominal anual. No se incluyen las provisiones
del pasivo.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
32
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
INFORMACIÓN ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS
INDIVIDUALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015
(Valores expresados en Pesos Argentinos, salvo menciones específicas)
4. Clasificación de créditos y cuentas por pagar según sus efectos financieros
4.1 Créditos
Devengan intereses
(1)
En moneda local
En moneda extranjera
Total
No devengan intereses
(2)
680.183.144
368.547.120
1.048.730.264
1.594.271.974
9.692.388
1.603.964.362
Total
(3)
2.274.455.118
378.239.508
2.652.694.626
Al 30 de septiembre de 2015 no existen deudas con cláusulas de ajustes.
(1)
(2)
(3)
Incluyen créditos por ventas y otros créditos valuados a costo amortizado con su respectiva segregación de los componentes financieros implícitos no devengados.
Incluye activo por impuesto diferido.
Los saldos de créditos no incluyen las previsiones por incobrabilidad.
4.2 Préstamos y Otras Deudas
Devengan intereses
(1)
3.487.035.706
2.523.310.441
6.010.346.147
En moneda local
En moneda extranjera
Total
No devengan intereses
883.765.853
30.469.527
914.235.380
Total
(2)
4.370.801.559
2.553.779.968
6.924.581.527
Al 30 de septiembre de 2015 no existen deudas con cláusulas de ajustes.
(1)
(2)
Incluyen deudas valuadas a costo amortizado con su respectiva segregación de los componentes financieros implícitos no devengados.
Los saldos de deudas no incluyen las provisiones para juicios y contingencias.
Los saldos de créditos y otros pasivos, no incluyen las provisiones por incobrables ni las provisiones para juicios y contingencias, respectivamente.
5. Sociedades del artículo 33 de la Ley 19.550
a. Detalle del porcentaje de participación directa en el capital y en el total de votos
Los porcentajes de participación en subsidiarias y asociadas (Sociedades art. 33 Ley N° 19.550) se encuentran especificados en la nota 7 a los
estados financieros intermedios condensados individuales.
b. Clasificación de saldos y monedas de créditos y cuentas por pagar al 30 de septiembre de 2015
Nota 13 a los estados financieros intermedios condensados individuales y apartado 3 de la presente información adicional a las notas a los
estados financieros intermedios condensados individuales.
6. Cuentas por cobrar comerciales o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive
No existen cuentas por cobrar comerciales o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.
7. Recuento Físico de Existencias
Los inventarios físicos de existencias de materias primas y materiales, productos en procesos y productos terminados se realizan por muestreo en
forma mensual e integrales para los cierres de ejercicio anual. Se han previsionado las existencias que presentaban inmovilización significativa.
8. Valores corrientes
Los presentes estados financieros intermedios condensados individuales han sido preparados sobre la base del modelo de costo histórico, a
excepción de la valuación de ciertas partidas que han sido medidas a su valor razonable, tales como los activos financieros a valor razonable
incluidos en el rubro Efectivo y equivalentes de efectivo, instrumentos financieros derivados y activos biológicos, tal cual lo determinado en la
nota 2 a los Estados Financieros Individuales Anuales al 31 de diciembre de 2014..
9. Reservas por revalúo técnico de propiedades, plantas y equipos
No existen reservas por revalúo técnico de propiedades, plantas y equipos.
10. Propiedades, plantas y equipos sin utilizar por ser obsoletos
No existen elementos de propiedades, plantas y equipos sin utilizar por ser obsoletos que tengan valor contable en los estados financieros
intermedios condensados individuales.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
33
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
INFORMACIÓN ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS
INDIVIDUALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015
(Valores expresados en Pesos Argentinos, salvo menciones específicas)
11. Participaciones en otras sociedades, en exceso de lo admitido por el artículo 31 de la Ley 19.550
Las inversiones en otras sociedades, excluidas aquellas de objeto social complementario o integrador, no exceden los límites del artículo 31 de la
Ley 19.550.
12. Criterios para determinar el valor recuperable
A efectos de determinar el valor recuperable utilizado como límite de la correspondiente valuación contable, la Sociedad ha adoptado los
siguientes criterios:
a. Existencias: valor neto realizable el cual se conforma del precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones, menos los gastos
de disposición.
b. Propiedades, plantas y equipos y propiedades de inversión: valor de uso, calculado mediante la estimación de los flujos de efectivo esperados
de dichos activos, descontados e identificables por separado, o su valor neto realizable, el que sea mayor.
c. Intangibles, incluidos el valor llave: sobre la base de flujos de fondos futuros descontados más otra información disponible.
13. Seguros que cubren bienes tangibles
A continuación se detallan los seguros contratados (en miles):
Moneda del monto del
seguro
Monto del seguro
Propiedad, planta y equipos y Propiedades
de inversión (a)
USD
ARS
Existencias (b)
USD
ARS
1.115.262
60.268
299.160
95.540
Transporte doméstico, importaciones y
exportaciones de bienes (c)
USD
1.011.018
Valor contable
(ARS)
Riesgo cubierto
1.552.702
Todo riesgo operativo
(1)
1.594.849
Todo riesgo operativo
(2)
-
Todo riesgo transporte
(3)
(a) Incluye los rubros Propiedad, planta y equipos y Propiedades de Inversión, excepto terrenos.
(b) Incluye materias primas y materiales, productos en procesos y productos terminados en plantas industriales, depósitos propios y depósitos de terceros.
(c) Incluye bienes y mercaderías transportadas en el territorio argentino (Transporte doméstico) así como también en importaciones y exportaciones.
(1) Todo Riesgo operativo cubre daño material para instalaciones, máquinas, herramientas, muebles y útiles y otros equipos. El monto expuesto no incluye el valor de pérdida de
beneficio de USD 624.276.000. Para rodados no industriales la cobertura es por responsabilidad civil, robo, incendio y destrucción parcial y total.
(2) Todo riesgo operativo para existencias en plantas industriales, depósitos propios y depósitos de terceros incluye daños materiales de mercaderías y lucro cesante. Incluye coberturas
para silo bolsa por incendio de mercaderías y hechos de la naturaleza. Además se incluye cobertura de riesgo total por ARS 95.540.043 por azúcar propia ubicada en depósitos de
terceros.
(3) Cubre todos los riesgos de bienes y mercaderías por transporte desde puntos y/o lugares en el mundo hasta puntos y/o lugares de la República Argentina (Importaciones y
exportaciones), y dentro del territorio argentino (Transporte doméstico).
14. Contingencias positivas y negativas
Las provisiones y previsiones de la Sociedad fueron constituidas de acuerdo a lo establecido en las notas 2.14 y 2.21 a los Estados Financieros
Individuales Anuales al 31 de diciembre de 2014.
15. Situaciones contingentes a la fecha de los estados financieros no contabilizadas
No existen situaciones contingentes a la fecha de los estados financieros intermedios condensados individuales cuya probabilidad de ocurrencia
no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido mencionados en los estados financieros intermedios condensados individuales.
16. Aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones
No existen aportes irrevocables recibidos a la fecha de los estados financieros intermedios condensados individuales.
17. Dividendos acumulados impagos de acciones preferidas
La Sociedad no ha emitido acciones preferidas; por lo tanto no existen dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.
18. Condiciones, circunstancias y plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados
No se presenta esta situación en la Sociedad.
Víctor Jorge Aramburu
Jorge Luis Seveso
Luis Alejandro Pagani
Presidente
Comisión Fiscalizadora
Director Secretario
Presidente
34
Véase nuestro informe del
10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
INFORME DE REVISIÓN SOBRE ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS
CONDENSADOS INDIVIDUALES
A los Señores
Accionistas, Presidente y Directores de
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
Av. Fulvio Salvador Pagani 487
ARROYITO – CÓRDOBA
C.U.I.T. N°: 30-50279317-5
Introducción
Hemos revisado los estados financieros intermedios condensados individuales adjuntos de ARCOR
SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL (en adelante “la Sociedad”) que comprenden el
estado de situación financiera intermedio condensado individual al 30 de septiembre de 2015, los
estados de resultados intermedio condensado individual y de otros resultados integrales intermedio
condensado individual por los períodos de nueve y tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2015
y los estados individuales de cambios en el patrimonio intermedio condensado y de flujos de efectivo
intermedio condensado por el período de nueve meses finalizado en esa misma fecha y notas
explicativas seleccionadas.
Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2014 y a sus períodos intermedios, son
parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser
considerados en relación con esos estados financieros.
Responsabilidad de la Dirección
El Directorio de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación de estos estados
financieros intermedios condensados individuales de acuerdo con las normas contables profesionales
de la Resolución Técnica N° 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias
Económicas (FACPCE), incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa.
Dichas normas difieren de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y, en
particular, de la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC
34) aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en
inglés) y utilizadas en la preparación de los estados financieros intermedios condensados consolidados
de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL con sus sociedades controladas, en
los aspectos que se mencionan en nota 2 a los estados financieros intermedios condensados
individuales adjuntos.
Price Waterhouse & Co. S.R.L., Av. Colón 610 Piso 8°, X5000EPT – Córdoba
T: +(54.351) 420.2300, F: +(54.351) 420.2332, www.pwc.com/ar
Price Waterhouse & Co. S.R.L., es una firma miembro de la red global de PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL). Cada una de las firmas es una entidad
legal separada que no actúa como mandataria de PwCIL, ni de cualquier otra firma miembro de la red.
Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial
10 de noviembre de 2015
Alcance de nuestra revisión
Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Norma Internacional
de Encargos de Revisión NIER 2410 “Revisión de información financiera intermedia desarrollada por
el auditor independiente de la entidad”, la cual fue adoptada como norma de revisión en Argentina
mediante la Resolución Técnica N° 33 de FACPCE tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas
Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés). Una revisión de
información financiera intermedia consiste en la realización de indagaciones al personal de la
Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros
intermedios condensados individuales y en la realización de procedimientos analíticos y otros
procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de
auditoría realizado de acuerdo con las normas internacionales de auditoría, en consecuencia, una
revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas
significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de
auditoría sobre la situación financiera individual, el resultado integral individual y el flujo de efectivo
individual de la Sociedad.
Conclusión
Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los
estados financieros intermedios condensados individuales mencionados en el primer párrafo del
presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las
normas de la Resolución Técnica N° 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de
Ciencias Económicas para los estados financieros individuales de una entidad controlante.
Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos, respecto de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA,
INDUSTRIAL Y COMERCIAL, que:
a)
los estados financieros intermedios condensados individuales de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA,
INDUSTRIAL Y COMERCIAL se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y
cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de
Sociedades y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
b)
los estados financieros intermedios condensados individuales de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA,
INDUSTRIAL Y COMERCIAL surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de
conformidad con normas legales;
c)
los importes totales correspondientes al estado de situación financiera intermedio condensado
individual y a los estados de resultados intermedio condensado individual y de otros resultados
integrales intermedio condensado individual se detallan a continuación:
2
Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial
10 de noviembre de 2015
c. 1)
Estados de situación financiera intermedio condensado individual al 30 de septiembre de
2015 y de situación financiera individual al 31 de diciembre de 2014:
30.09.15
31.12.14
Activo
10.246.375.355
9.849.859.842
Pasivo
7.117.956.734
6.682.705.135
Patrimonio neto
3.128.418.621
3.167.154.707
c. 2) Estados de resultados y de otros resultados integrales intermedios condensados
individuales por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2015 y
2014, los cuales arrojan una ganancia integral total de ARS 161.252.856 y de ARS
628.783.154, respectivamente;
d)
hemos leído la información adicional a las notas a los estados financieros intermedios
condensados individuales requerida por el artículo 12°, Capítulo III, Título IV de la normativa de
la Comisión Nacional de Valores, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no
tenemos observaciones que formular;
e)
al 30 de septiembre de 2015 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional
Argentino de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL que surge de los
registros contables de la Sociedad ascendía a ARS 53.318.572,18, no siendo exigible a dicha fecha;
f)
hemos leído la información incluida en la nota 19 a los estados financieros intermedios
condensados individuales en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de
Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida, sobre la cual, en lo que es materia
de nuestra competencia, no tenemos observaciones significativas que formular.
Ciudad de Córdoba, 10 de noviembre de 2015
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3
Dr. Andrés Suarez
Contador Público (UBA)
Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba.
3
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL.
Avenida Fulvio Salvador Pagani N° 487
Ciudad de Arroyito - Provincia de Córdoba.
De acuerdo con lo dispuesto en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550 y en las Normas
de la Comisión Nacional de Valores, hemos efectuado una revisión de los documentos
detallados en el Capítulo 1. siguiente. La preparación y emisión de los mencionados
estados financieros intermedios condensados es responsabilidad del Directorio de la
Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es informar
sobre dichos documentos sobre la base de la revisión que hemos realizado con el
alcance detallado en el Capítulo 2.
1. DOCUMENTOS OBJETO DE LA REVISIÓN.
a)
Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados:
 Estado intermedio condensado consolidado de situación financiera al 30 de
setiembre de 2015.
 Estado intermedio condensado consolidado de resultados y de otros resultados
integrales por los períodos de nueve y tres meses finalizados el 30 de setiembre
de 2015.
 Estado intermedio condensado consolidado de cambios en el patrimonio por el
período de nueve meses finalizado el 30 de setiembre de 2015.
 Estado intermedio condensado consolidado de flujos de efectivo por el período
de nueve meses finalizado el 30 de setiembre de 2015.
 Notas explicativas seleccionadas correspondientes a los estados financieros
intermedios condensados consolidados por el período de nueve meses finalizado
el 30 de setiembre de 2015.
b) Estados Financieros Intermedios Condensados Individuales:
 Estado intermedio condensado individual de situación financiera al 30 de
setiembre de 2015.
 Estado intermedio condensado individual de resultados y de otros resultados
integrales por los períodos de nueve y tres meses finalizados el 30 de setiembre
de 2015.
 Estado intermedio condensado individual de cambios en el patrimonio por el
período de nueve meses finalizado el 30 de setiembre de 2015.
 Estado intermedio condensado individual de flujos de efectivo por el período de
nueve meses finalizado el 30 de setiembre de 2015.
1
 Notas explicativas seleccionadas correspondientes a los estados financieros
intermedios condensados individuales por el período de nueve meses finalizado
el 30 de setiembre de 2015.
c)
Reseña informativa consolidada, por el período de nueve meses terminado el 30 de
setiembre de 2015.
d) Información adicional a las notas a los estados financieros intermedios condensados
por el período de nueve meses finalizado el 30 de setiembre de 2015, requerida por
el artículo 12 del Capítulo III, Título IV de las Normas de la Comisión Nacional de
Valores.
e)
Información incluida en la Nota 19. a los estados financieros intermedios
condensados individuales en relación con las exigencias establecidas por la
Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y
Contrapartida.
Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de
diciembre de 2014 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados
financieros mencionados precedentemente y por lo tanto, deberán ser considerados en
relación con esos estados financieros.
2. ALCANCE DE LA REVISIÓN.
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes
establecidas por la Resolución Técnica N° 15 de la Federación Argentina de Consejos
Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Dichas normas requieren la
aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 33/2012 de
la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE)
para revisiones limitadas de estados financieros intermedios, e incluyen la verificación
de la congruencia de los documentos revisados con la restante información sobre las
decisiones societarias de las que hemos tomado conocimiento, expuestas en las
respectivas actas de Directorio y Asamblea, así como la adecuación de dichas
decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y
documentales.
Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en los ítems a) y
b) del Capítulo 1., hemos efectuado una revisión del trabajo efectuado por los auditores
externos de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL Price
Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de revisión con fecha 10 de
noviembre de 2015.
2
Una revisión de información financiera intermedia consiste, principalmente, en aplicar
procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los
responsables de las cuestiones contables y financieras y otros procedimientos de
revisión. El alcance de dicha revisión es sustancialmente menor al de una auditoría,
cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados financieros bajo examen.
Por lo tanto, no expresamos tal opinión sobre la situación financiera, el resultado
integral y el flujo de efectivo de la Sociedad.
No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización y
producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la
Asamblea.
3. CONCLUSIÓN DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA.
En base a nuestra revisión, con el alcance descripto en el Capítulo 2. de este informe,
estamos en condiciones de informar que:
a) Las cifras de los estados financieros intermedios condensados consolidados
mencionados en el Capítulo 1. de este informe surgen de aplicar los
procedimientos de consolidación establecidos por las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF), adoptadas por la Federación Argentina de
Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas
contables profesionales y por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de
Córdoba (C.P.C.E.Cba.), tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas
Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), a partir de los
estados financieros intermedios condensados individuales de las sociedades que
integran el grupo económico.
b) No hemos tomado conocimiento de modificación significativa alguna que deba
hacerse a los estados financieros intermedios condensados consolidados de
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
identificados en el apartado a) del Capítulo 1. para que estén presentados de
acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera
Intermedia” (NIC 34).
c) No hemos tomado conocimiento de modificación significativa alguna que deba
hacerse a los estados financieros intermedios condensados individuales de
ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
identificados en el apartado b) del Capítulo 1. para que estén presentados de
acuerdo con las normas contables profesionales de la Resolución Técnica N° 26
de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas
(FACPCE), adoptadas y aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias
Económicas de Córdoba (C.P.C.E.Cba.) para la preparación de los estados
financieros individuales de una sociedad controlante.
3
d) Con respecto a la Reseña informativa consolidada, a la información adicional
requerida por el artículo 12 del Capítulo III, Título IV de las Normas de la
Comisión Nacional de Valores y a la información incluida en la Nota 19. a los
estados financieros intermedios condensados individuales, mencionados en los
apartados c), d) y e) del Capítulo 1., en lo que es materia de nuestra
competencia, no tenemos observaciones que formular.
Adicionalmente, en cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que los estados
financieros intermedios condensados adjuntos de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA,
INDUSTRIAL Y COMERCIAL surgen de registros contables llevados, en sus aspectos
formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
Los estados financieros intermedios condensados adjuntos de ARCOR SOCIEDAD
ANÓNIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL se encuentran asentados en el libro
“Inventarios y Balances” y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con
lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y con las resoluciones de la Comisión
Nacional de Valores
Manifestamos asimismo, que durante el período hemos realizado, en cuanto
correspondían, las tareas previstas por el artículo N° 294 de la Ley General de
Sociedades, incluyendo la asistencia a reuniones de Directorio y Asambleas de
Accionistas.
Ciudad de Córdoba, Provincia de Córdoba, 10 de noviembre de 2015.
Cr. Victor Jorge Aramburu
Presidente
Comisión Fiscalizadora
4
Descargar