CENTRO DE INFORMACION BANCARIA Y ECONÓMICA PRISMA FINANCIERO Un servicio destinado a especialistas del Sistema Bancario Ciudad de La Habana, 23 de noviembre de 2009 Año4 Cotizaciones de mercado. Variación semanal Mercado de Renta Variable Economía Mercado de Divisas: Dólar se aprecia Mercado de Materias Primas Turismo: Amplia presencia de turismo cubano en FIT de Buenos Aires Mercado de Renta Variable La semana pasada, las acciones europeas culminaron con claros retrocesos, afectadas por la caída que mostraron las acciones relacionadas al sector financiero. Por su parte, la principal bolsa del mundo, Wall Street, cerró también en baja una semana de altibajos en la que los indicadores conquistaron nuevos máximos anuales, pero la incertidumbre sobre la recuperación económica, el repunte del dólar y las malas noticias llegadas desde el sector tecnológico se convirtieron en los principales lastres del mercado estadounidense. El Dow Jones de industriales fue el único de los tres principales índices que terminó la semana con una ganancia de 0.5%, mientras que el Standrad & Poor's 500, perdió un 0.2% y el Nasdaq Composite fue el más castigado, con pérdidas del 1%. En noviembre, los dos últimos indicadores mencionados perdieron cerca de 5%, mientras que el Dow ha ganado aproximadamente 6%. No.256 Economía A inicios de la semana pasada se publicó el reporte con las ventas minoristas de octubre, las cuales fueron mejores que lo esperado, al elevarse un 1.4% frente a una previsión de 1% luego que el componente correspondiente a la venta de automóviles se incrementara un 7.4%, repuntando tras el descenso de 14.3% observado en septiembre. Por su parte, el reporte de bienes terminados en EE.UU. se ubicó sólo un 0.3% por arriba del informe de octubre, contra la expectativa del 0.6% esperado. También se supo que el IPC de EE.UU. subió más de lo esperado, y que el número de trabajadores estadounidenses que reclamaron beneficios por desempleo se mantuvo sin cambios. Por ultimo, el dato de construcción de casas publicado al final de la semana reveló un descenso de 10.6% en el inicio de nuevas casas durante octubre, lo que hizo resurgir las dudas respecto a si la esperada recuperación en el sector de la construcción norteamericana efectivamente estaba aconteciendo. 1 Mercado de divisas: Dólar se aprecia La semana pasada, la moneda norteamericana mostró un ligero fortalecimiento debido al optimismo generado por la recuperación económica, cuando se observó una fuerte salida de los inversionistas de los mercados de commodities para refugiarse en la moneda de la superpotencia. En el mercado de divisas, hubo un generalizado sentimiento de temor por la salud de las economías en general y, consecuentemente, el dólar se constituyó, una vez más, en la opción más segura para los inversionistas. La leve caída en las acciones sufrida la semana pasada, ayudó en parte al dólar que subió levemente por segunda semana consecutiva. Sin embargo se mantiene bajo presión, y sigue cayendo contra el yen. Al parecer, por el momento, solo una fuerte caída en el precio de las acciones podría impulsar a la moneda americana, ya que la correlación inversa entre dólar y acciones sigue intacta. La libra esterlina, tras haber subido lunes y martes, se desplomó y se debilitó frente a las principales divisas debido a las noticias publicadas por el Banco de Inglaterra. Por ultimo, el yen subió frente a las principales divisas, aunque con un ritmo moderado, pese a quebrar niveles importantes, y aunque frente al dólar se mantiene por debajo de 90, ha logrado caer hasta probar los mínimos del año. Petróleo: Precios por encima de los $80 Los precios del petróleo registraron un ligero avance durante la semana y casi alcanzaron los $82 debido en gran parte al comportamiento del dólar estadounidense, lo cual influyó en el mercado de commodities. Operadores señalaron que no descartan la posibilidad de que, en el corto plazo, los precios del crudo extiendan el ajuste hasta el nivel de soporte técnico en torno a los $ 75 por barril debido a una disminución en el apetito por el riesgo, aunado a los débiles fundamentales económicos y de demanda que pesan en el mercado. Asimismo, indicaron que los precios se mantienen presionados, debido a que el alto volumen de los inventarios y las crecientes expectativas de una menor demanda de combustible durante el periodo invernal debido al clima templado en EE.UU. Del lado del suministro, la Organización de Países Exportadores de Petróleo ha de mantener estable la producción cuando se reúna en diciembre porque los precios actuales no sugieren la necesidad de cambiar el suministro, dijo el miércoles el presidente de la National Oil Corporation de Libia. Los precios se han recuperado desde los mínimos en torno a $33 el barril de diciembre pasado gracias a que los inversores han usado la liquidez inyectada por los bancos centrales para apostar por el ritmo de la recuperación de la demanda de combustible y las ganancias en el mercado de petróleo. Metales preciosos La semana pasada, los futuros la onza de oro registró un nuevo máximo histórico frente al dólar y se situó en $1167.80. Los operadores estiman que en el caso de superar el nivel de 1168, la paridad tiene perspectivas de ir en busca de 1200 antes de finalizar el año. Tanto el oro como las tasas de interés son los únicos activos que mantienen una tendencia clara demandados por muchas razones y por varios tipos de inversores. Por su parte, la plata siguió cayendo, luego de haber alcanzado su máximo de un año en $18.855, el pasado miércoles. Metales básicos La semana pasada, los precios de los futuros de los metales básicos en la Bolsa de Metales de Londres (LME) cerraron con ganancias considerables. 2 El cobre alcanzó el miércoles su mayor valor desde septiembre de 2008 y cerró con un incremento semanal de 3.6%, a pesar de la mayor disponibilidad del metal, que tuvo un alza de 4.7% en los inventarios de las bolsas de metales. Noticias en el ámbito macro dieron impulso positivo a las expectativas del mercado, al conocerse la mejoría en los datos de crecimiento de Japón que mostró durante el trimestre su más acelerado ritmo de crecimiento en los últimos dos años, con lo cual salió oficialmente de la recesión al verse principalmente beneficiado por la reactivación del comercio internacional. Por otro lado, los indicadores de gasto y viviendas en EE.UU. mostraron resultados mixtos, de los que emanaron repercusiones divergentes. Este hecho incidió favorablemente en el rendimiento de los principales indicadores bursátiles, propiciando a su vez el alza de los metales, que se benefician con la mayor propensión a la diversificación de las carteras de los agentes. Mercadería Ligera -La semana pasada en el ICE neoyorquino, el comportamiento de los futuros de azúcar fue mixto, sin embargo, las pérdidas impactaron más al mercado. Los factores que incidieron en el comportamiento de los precios fueron las compras alentadas principalmente por la debilidad del dólar, las perspectivas de riesgo de la cosecha de caña de azúcar en Brasil, las estimaciones de mayores volúmenes de importación de la India, los reportes de daños a la cosecha de Australia y los altibajos bursátiles mundiales, en particular, el estadounidense. Se pronostica que el comportamiento del mercado azucarero será positivo en el corto plazo, debido a los daños causados por cuestiones climáticas a cosechas de diversos países, la creciente demanda mundial del edulcorante y el pronóstico de que habrá un déficit mundial de azúcar. -El algodón mostró un comportamiento positivo durante la semana pasada, contrario a la tendencia que presentaron la mayoría de las materias primas. Los precios internacionales alcanzaron los niveles más altos de los últimos dieciséis meses, debido al informe semanal de exportaciones del Departamento de Agricultura de EE.UU., el cual reportó ventas por arriba de las estimaciones de los analistas y la impresión que tienen los inversionistas sobre el hecho de que el algodón se encuentra subvalorado. Algunos corredores consideran que los participantes del mercado seguirán monitoreando las condiciones climáticas que se presenten sobre el cinturón algodonero estadounidense, pues esto determinará tanto el volumen como la calidad de la cosecha de esta zona productora. Otro aspecto que continua influyendo en los precios internacionales es el comportamiento del dólar. - El comportamiento de los futuros de café durante la semana pasada fue volátil. Debido a la cercanía de su vencimiento, el contrato de diciembre ha perdido fuerza, y el vencimiento de marzo es ahora el contrato a seguir. El rango de negociación de éste último fue de entre 135.10 y 142.75 centavos por libra. Los factores específicos que tuvieron que ver con el movimiento de los precios fueron algunas compras de tostadores ante el cierre del mercado norteamericano por la celebración del Día de Acción de Gracias, la expectativa de una caída de la producción de países centroamericanos, el bajo interés de venta de los países de origen, el pronóstico de una mayor producción que la estimada en Brasil y la liquidaciones de contratos de los fondos de inversión. A pesar del comportamiento bajista que presentó el café, los analistas consideran que existen suficientes factores de oferta y demanda que influirán en la recuperación del mercado en el corto plazo. Por otro lado, la poca disponibilidad de grano de calidad también podría ser una influencia positiva durante el mediano plazo. Los comerciantes se mantendrán a la expectativa de los cambios climatológicos sobre las zonas productoras 3 brasileñas, ya que de continuar la sequía aumenta la posibilidad de una mayor cosecha que la estimada. Por esta ocasión los especialistas no estimaron ningún rango de precios, aunque si prevén que se lleguen a sostener en los niveles actuales. - La semana pasada, el comportamiento en el mercado de futuros del cacao en el ICE neoyorquino fue mixto. El mercado logró corregir la tendencia negativa de principios de semana y registró ganancias en las sesiones finales. Los factores que incidieron en el comportamiento de los precios fueron, el clima desfavorable para la cosecha y la plaga que invadió a los cultivos en Camerún, el aumento de las importaciones del grano de Cacao por parte de EE.UU., las compras realizadas por parte de los especuladores, el incremento del interés abierto en el mercado de futuros de cacao y la preferencia de coberturas cortas por parte de los inversionistas. Los factores fundamentales, indican que el comportamiento del mercado de cacao para las siguientes sesiones será mixto. No obstante, se deberá tener especial seguimiento a los movimientos en la divisa norteamericana y al comportamiento del mercado accionario de Wall Street. -La semana pasada, los futuros del jugo de naranja mostraron un comportamiento negativo en la bolsa norteamericana debido a la falta de noticias relevantes y la espera de la próxima publicación del reporte mensual de producción por cosecha del USDA en donde se dará una nueva proyección de la producción del estado de Florida y a las liquidaciones especulativas de los participantes. Los comerciantes indicaron que el contrato de enero se encuentra atrapado entre 110 y 120 centavos por libra, con pocas indicaciones para salir de este rango en el corto plazo. Granos -Los precios del maíz en la Bolsa de futuros de Chicago registraron una tendencia negativa la semana pasada, debido a la toma de utilidades y la débil demanda exportadora. Los analistas de Futuresource señalaron que el contrato de marzo podría ubicarse en el corto plazo en un rango entre 157.47 y 167.37 dólares por tonelada. En el reporte del 16 de noviembre de Doane, sus analistas siguen estimando que el contrato más cercano de maíz se ubicará en un rango promedio entre 128.73 y 167.31 dólares por tonelada. -El mercado del trigo en la Bolsa de futuros de Chicago registró una tendencia negativa durante la semana pasada, a pesar de que en la jornada del martes el contrato a diciembre alcanzó el mayor nivel de cotización en cinco meses. Los factores que influyeron en esta tendencia negativa fueron, la débil demanda exportadora, los amplios inventarios a nivel mundial, la demanda exportadora -que en esta semana estuvo por debajo de las expectativas, la toma de utilidades, el pronóstico del clima favorable en las planicies de EE.UU. y el reporte semanal del USDA -que reveló una disminución de siembra por abajo del promedio de cinco años. Los analistas de Futuresource estimaron que el contrato de marzo podría ubicarse a corto plazo entre 198.41 y 222.20 dólares por tonelada. -Durante una semana volátil, el mercado de la soya en la bolsa de Chicago mantuvo su fuerte tendencia de precios al alza, debido a las compras de fondos, la toma de utilidades y venta de coberturas, la demora en la recolección al final de la cosecha y la fuerte demanda de exportación de soya estadounidense, en la que China continúa siendo el principal comprador. El analista Greg Wagner de AG señaló que los precios seguirán subiendo en el corto plazo, debido a la mayor demanda de exportación esperada, además de la reducción de los inventarios domésticos y la preocupación por los precios sostenidos, a causa de la demanda cada vez mayor de la harina de soya, por los daños ocasionados por la humedad en el maíz. Por otra parte, el tiempo húmedo en el medio oeste de los EE.UU. ha retrasado la recolección al final de la cosecha, se 4 pronostica un aumento en el rango de cotización para el corto plazo entre $374.79 y $393.16 por tonelada. Turismo: Amplia presencia de turismo cubano en FIT de Buenos Aires Una veintena de empresas expuso la diversa cartera de productos turísticos cubanos en la Feria Internacional de Turismo de América Latina (FIT), que reunió a expositores de unos 50 países. Amplia como en ninguna otra edición, la representación de la Isla la integraron las agencias de viajes Cubatur, Cubanacán, Gaviota Tours y San Cristóbal, el Grupo de Turismo Gaviota y la entidad especializada Ecotur. Los grupos Cubanacán S.A. y Gran Caribe, la compañía turística Habaguanex, el Palacio de Convenciones de La Habana y la aerolínea bandera Cubana de Aviación, fueron otros de los que presentaron sus ofertas. También lo hicieron Islazul, la división Sol Meliá Cuba, las cadenas Occidental Hoteles, Sandals, Hoteles C, Barceló Hoteles y NH Hoteles, en una delegación de la que formó parte asimismo el Ministerio de Turismo de la República de Cuba. Argentina figuró entre los 10 principales mercados emisores hacia Cuba y, pese a la generalizada disminución de los flujos de viajeros internacionales, hasta octubre último creció casi 5% respecto al mismo lapso de 2008, informó a Prensa Latina Luis Aguilera. El director de la Oficina de Turismo para el Cono Sur recordó que el pasado año viajaron 47 mil 405 argentinos a Cuba, cifra que representó un incremento de 25% en comparación a 2007 y que este año puede ser mayor. En su anterior edición, convocó a más de 80 mil 300 visitantes, de los cuales casi 32 mil fueron profesionales del sector. CIBE Centro de Información Bancaria y Económica Correo electrónico cibe@bc.gov.cu Sitio Web http://www.bc.gov.cu Elaborado por Msc. Isabel Cristina Ortega. Traductores y Correctores: Miguel Botana y Carmen Allín. Colaboración: Ascanio Álvarez 5