EXAMEN FINAL / A

EXAMEN FINAL
/
A.O.F.
/ 02.Julio.02
PROBLEMA - 1
Una pareja de novios decidió en su momento planificar su futuro. Con esa idea
abrieron una cuenta vivienda con las siguientes características expresadas en el primer
cuadro. Los capitales que impusieron, los tipos de interés contratados y tipos impositivos se
expresan en el segundo cuadro. Se pide:
12-
Obtener el capital constituido al cancelar la cuenta vivienda.
La rentabilidad financiero-fiscal, teniendo en cuenta que los
pudieron desgravar la totalidad de las cantidades invertidas.
Fecha de apertura :
Tipo de interés inicial =
Liquidación anual a :
Cierre :
Capitales impuestos
Fecha
Cuantía (€)
1-mar-99
2.400
12-jul-99
3.000
4-ago-00
2.100
4-dic-00
3.600
8-jun-01
2.700
10-jun-02
3.500
8-ene-99
6,5%
31-dic-XX
31-dic-02
Retención =
Desgravación =
titulares
18%
15%
Tipos de interés e impositivos
Año
i%
Tipo imp.
1999
6,5%
33%
2000
5,0%
32%
2001
5,5%
30%
2002
5,0%
30%
PROBLEMA - 2
El Sr. KASILLAS, experto inversor, prevé que los títulos de ACER van a bajar de precio, pero
no tiene acciones y le gustaría que alguien se las prestara para poder venderlas, recomprarlas más
baratas y, con posterioridad, devolvérselas a su propietario. Suponga que dichas acciones se
pueden negociar en el mercado a crédito, circunstancia que aprovecha nuestro inversor para
solicitar la venta de 5.000 acciones de dicha sociedad el 27/03/02 a la cotización de 18,21 €. La
negociación con la entidad financiera autorizada se centra en los siguientes extremos:
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La entidad financiera le presta las 5.000 acciones.
Garantía a aportar del 35% del efectivo. Se aportarán garantías adicionales si la
cotización supera el 10% del precio de venta.
Tipo de interés: 8,5%.
Fecha de vencimiento sin prórrogas: 30/04/02.
Comisión por operaciones a crédito: 0,25% del efectivo.
Comisión bancaria: 0,35% tanto en operaciones de compra como de venta.
Corretaje: 0,25% tanto en operaciones de compra como de venta.
Derechos de liquidación: 6 €.
La evolución del precio de las acciones de ACER es contraria a lo esperado por el Sr.
Kasillas y la cotización pasa a 21,13 € el 10/04/02. Afortunadamente, las acciones de ACER
comienzan a bajar de precio y el día 22/04/02 la cotización es de 17,50 € y el Sr. Kasillas decide
cancelar su posición.
SE PIDE:
1)
2)
3)
Cuantía a aportar por el Sr. Kasillas el 27/03/02 a la entidad financiera con la
que contrata la operación de crédito.
Cálculo de garantías adiciones en caso de ser necesario.
Beneficio Bruto y rentabilidad efectiva obtenida por el inversor en la
cancelación de la operación.
PROBLEMA - 3
Cierta entidad ofrece a sus clientes depósitos a plazo fijo con las siguientes características:
Depósitos a plazo fijo:
Alta rentabilidad y máxima seguridad
Desde la primera peseta
PLAZO
% Nominal
% TAE
De 2 a 7 meses
3,455
3,50
De 7 a 25 meses
3,211
3,25
Tipo nominal calculado para liquidación trimestral de intereses.
En depósitos a más de 24 meses y liquidación de intereses al vencimiento, los intereses obtenidos
tienen una bonificación del 30 % en el I.R.P.F.
1-
Compruebe la información del anuncio acerca de los porcentajes nominales y los
TAEs.
2-
Calcule, de forma aproximada, la rentabilidad financiero-fiscal que obtendrá un
individuo que contrata un depósito a 25 meses de nominal 8.000 € con liquidación
de intereses al final de dicho periodo y al que le corresponde una tasa marginal del
38%.
PROBLEMA - 4
Un inversor compró, al 91,85%, sesenta Bonos del Estado en la subasta celebrada el 15 de
mayo de 1999. Las características de estos bonos son las siguientes:
Nominal: 1.000 euros.
Cupón anual al 5,5%, pagadero el 31 de agosto de cada ao.
Primer cupón: 31 de agosto de 2000.
Amortización: 31 de agosto de 2009.
Hoy, 1 de julio de 2002, los vende en el mercado secundario consiguiendo un precio excupón del 95%. Los gastos en esta operación de venta ascienden al 0,35%. Calcula:
1)
2)
Cuantía que recibirá por la venta.
Rentabilidad efectiva conseguida por el inversor en la operación de compra-venta.