SOCIEDAD HIPOTECARIA FEDERAL, S. N. C., INSTITUCIÓN DE BANCA DE DESARROLLO REPORTE TRIMESTRAL- 31 DE MARZO DE 2010 Cifras en millones de pesos Marzo 2010 Balance General DISPONIBILIDADES CUENTAS DE MARGEN INVERSIONES EN VALORES Títulos para negociar Títulos conservados a vencimiento DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR) DERIVADOS Con fines de cobertura CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE Créditos comerciales Entidades financieras Créditos a la vivienda TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA Créditos comerciales Entidades financieras TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA CARTERA DE CRÉDITO (-) MENOS: ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA AVALES OTORGADOS CARTERA DE CRÉDITOS (NETO) TOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO (NETO) OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) DERECHOS FIDEICOMISARIOS INVERSIONES PERMANENTES IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) OTROS ACTIVOS Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Otros activos a corto y largo plazo $ TOTAL $ ACTIVO 5,343 2,829 33,970 22,339 11,631 282 - Diciembre 2009 5,353 $ 2,317 34,018 22,306 11,712 1,817 100 100 5,386 3,059 28,843 13,620 15,223 1,613 - 47,791 47,791 41 47,832 47,183 47,183 41 47,224 58,438 58,438 38 58,476 6,099 6,099 6,099 53,931 5,973 5,973 5,973 53,197 1,219 1,219 1,219 59,695 (4,706) (2,586) 46,639 46,639 653 154 7,090 1,110 2,018 1,715 152 1,563 (4,420) (2,586) 46,191 46,191 758 157 7,090 1,129 1,681 1,829 335 1,494 (4,364) (1,800) 53,531 53,531 1,271 129 101,803 $ Marzo 2009 $ 102,440 $ 1,199 961 1,450 145 1,305 97,442 1 Balance General CAPTACIÓN TRADICIONAL $ Depósitos a plazo Mercado de dinero Fondos especiales Títulos de crédito emitidos PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS De corto plazo De largo plazo COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍA Reportos (Saldo acreedor) DERIVADOS Con fines de negociación Con fines de cobertura OTRAS CUENTAS POR PAGAR Impuestos a la utilidad por pagar Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar Acreedores por liquidación de operaciones Acreedores diversos y otras cuentas por pagar CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS TOTAL PASIVO $ Marzo 2010 40,882 28,532 28,138 394 12,350 36,383 1,997 34,386 4,570 4,570 1,610 121 13 60 1,416 22 83,467 $ $ CAPITAL CONTABLE CAPITAL CONTRIBUIDO 13,526 Capital social 12,726 Aportaciones para futuros aumentos de capital formalizadas por su órgano de gobierno 800 CAPITAL GANADO 4,810 Reservas de capital 691 Resultados de ejercicios anteriores 6,230 Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo (2,461) Resultado neto 350 TOTAL CAPITAL CONTABLE 18,336 TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE $ 101,803 $ Diciembre 2009 43,243 $ 31,315 30,933 382 11,928 34,902 764 34,138 4,207 4,207 1,754 311 50 10 1,383 21 84,127 $ Marzo 2009 39,619 26,895 26,525 370 12,724 34,747 911 33,836 3,462 3,462 1,602 94 13 251 1,244 17 79,447 13,526 12,726 12,726 12,726 800 4,787 667 6,017 5,269 667 6,017 (2,134) 237 18,313 (1,744) 329 17,995 102,440 $ 97,442 2 Estado de Resultados 1T10 $ Ingresos por intereses Gastos por intereses MARGEN FINANCIERO Estimación preventiva para riesgos crediticios MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Otros ingresos (egresos) de la operación TOTAL DE INGRESOS (EGRESOS) DE LA OPERACIÓN Gastos de administración y promoción RESULTADO DE LA OPERACIÓN Otros productos Otros gastos RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA UTILIDAD Impuestos a la utilidad causados Impuestos a la utilidad diferidos (netos) RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIÓN EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas RESULTADO NETO I. $ 4T09 1T09 2,949 $ (1,756) 1,193 (320) 873 277 (71) (555) 524 (219) 305 6 (15) 296 (123) 197 370 (20) 2,646 $ (1,522) 1,124 424 1,548 312 (66) (30) 1,764 (271) 1,493 52 1,545 (218) (99) 1,228 (3) 2,452 (1,512) 940 (570) 370 343 (76) (59) 578 (199) 379 34 413 (94) 1 320 9 350 $ 1,225 $ 329 Comentarios y análisis de la Administración sobre los resultados de operación y situación financiera- a) Resultados de operaciónSociedad Hipotecaria Federal, S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo (SHF) registra una utilidad neta en marzo 2010 de $350, cifra que presenta una menor plusvalía de 250.0% sobre el resultado de diciembre 2009, y una plusvalía de 6.4% respecto de marzo 2009, esto debido principalmente a que se han registrado en el mes de diciembre de 2009 menores aplicaciones a las reservas preventivas para riesgos crediticios, derivado principalmente por menores requerimientos de reservas así como un crecimiento de las minusvalías por valuación a mercado de las inversiones en valores. El margen financiero de marzo 2010, registró un incremento respecto a diciembre 2009 de 6.1%, y un crecimiento del 26.9% respecto a marzo 2009. El Margen Financiero de marzo 2010 es $69 millones de pesos mayor con respecto al de diciembre 2009. Esto se deriva de un incremento en las tasas de intereses real de las operaciones activas denominadas en udis por un mayor deslizamiento en el primer trimestre del valor de las udis respecto del anterior trimestre. El incremento del 11.5% mostrado en los ingresos por intereses en marzo 2009 respecto de diciembre 2009, se debe principalmente a que se genero una alza en las tasas de interés de las inversiones en valores. Asimismo el incremento de 15.4% en los gastos por intereses en marzo de 2010 respecto de diciembre 2009, se deriva del incremento de la tasa real que genero los intereses de las emisiones de títulos y de los prestamos recibidos denominados en unidades de inversión, ocasionada por la mayor tasa de inflación en el mes de marzo 2010 respecto a la de diciembre 2009. El resultado por intermediación presenta importantes variaciones a marzo de 2010 respecto al mismo periodo del año anterior y diciembre de 2009, debido a que en el último trimestre se presentaron mayores minusvalías en las inversiones en valores derivadas de la valuación de las mismas a valor de mercado. 3 El rubro de otros productos presenta un decremento en marzo 2010 respecto a diciembre 2009 del 88.5%, la cual se debe principalmente a la devolución de primas de reaseguros de créditos generado por la dación en pago del intermediario Crédito y Casa en el último trimestre de 2009. El rubro de participación en el resultado de subsidiarias y asociadas presenta una pérdida en marzo 2010 respecto a la pérdida de diciembre 2009 del 566.7%, la cual se debe al registro de los resultados perdedores de la subsidiaria Seguros de Crédito a la Vivienda. b) Situación financiera, liquidez y recursos de capital1. Fuentes de financiamiento SHF emite diversos instrumentos para allegarse de los recursos de fondeo necesarios para cumplir con su objetivo de otorgar créditos a los intermediarios financieros y a la adquisición de bonos respaldados con hipotecas. Dentro de los instrumentos que emite están certificados de depósito y bursátiles y pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento. Al 31 de marzo de 2010, SHF presenta una disminución de 8.9% respecto al saldo presentado en el trimestre anterior generado principalmente a que se dejaron de emitir PRLV derivado de la recomposición de las fuentes de financiamiento y una incremento en un 6.1% respecto a marzo 2009, derivado de que se emitieron nuevos CEDES denominados en udis. Asimismo, SHF recibe financiamientos de organismos internacionales (Banco Mundial y Banco Interamericano de Desarrollo) para programas de apoyo a la vivienda y de recomposición de pasivos, así como el otorgamiento de crédito directo del FOVI, los cuales al 31 de marzo de 2010 presentan un incremento del 4.2% respecto al saldo de diciembre 2009 y 4.7% respecto al mes de marzo 2009, generado principalmente por el incremento en los créditos recibidos del BID y BIRF. 2. Pago de dividendos o reinversión de utilidades De acuerdo al artículo octavo transitorio de su Ley Orgánica, SHF no deberá distribuir dividendos ni disminuir su capital por un plazo de 12 años, contados a partir de 2001, salvo en el caso de que su Consejo Directivo, con la opinión favorable de dos empresas calificadoras de prestigio, estime que SHF cuenta con un capital y reservas suficientes para hacer frente a todas sus obligaciones y pasivos contingentes, así como a sus programas de financiamiento y garantía. SHF no tiene considerado algún plan para realizar alguna distribución de dividendos ni disminuir su capital en el corto plazo. 3. Políticas de Tesorería Las políticas de Tesorería se enfocan en mantener una posición equilibrada de recursos, vigilar y administrar los niveles del encaje regulatorio, eliminar el riesgo tasa de las operaciones de colocación a tasa fija mediante el uso de coberturas e implementar estrategias de inversión. 4. Crédito o adeudos fiscales SHF se mantiene al corriente con el pago de sus impuestos causados por cuenta propia y retenidos a terceros. Al 31 de marzo de 2010, SHF tiene reclamaciones por $28.9 sobre las cuales se han interpuesto los medios de defensa necesarios y se encuentran en proceso de resolución por parte de la autoridad fiscal. 5. Inversiones en capital SHF no tiene comprometidas inversiones relevantes en capital al 31 de marzo de 2010, por lo que no requiere fuentes de financiamiento específicas para ese fin. 4 c) Sistema de control internoSHF cuenta con un sistema de control interno de acuerdo con los lineamientos establecidos por su Consejo Directivo y las autoridades regulatorias. Como parte de este control interno SHF cuenta con un Código de Ética aprobado por el Consejo Directivo. Se tienen establecidas funciones en el Consejo Directivo, con los Comisarios, en la Dirección General y en el área de Auditoría Interna, las cuales tienen como misión coadyuvar en el funcionamiento de un adecuado control interno en sus operaciones. La estructura del control interno se complementa con el cumplimiento de las disposiciones de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) mediante las cuales se busca fortalecer el sistema de control interno establecido por SHF. Asimismo, para dar cumplimiento a las Disposiciones de carácter prudencial en materia de control interno emitidas por la CNBV y dadas a conocer a través del Diario Oficial de la Federación del 27 de septiembre de 2005 y retomadas en las Disposiciones de Carácter General aplicables a las Instituciones de Crédito publicadas en el Diario Oficial de la Federación del 2 de diciembre de 2005, se tiene el plan para implementar lo previsto en estas disposiciones, el cual fue presentado a la CNBV. II. Integración del Consejo DirectivoEl Consejo Directivo de SHF, está integrado por nueve consejeros, los cuales están distribuidos de la siguiente forma: - Cinco representan a la serie "A" de certificados de aportación patrimonial, que son el Secretario de Hacienda y Crédito Público, quien preside el Consejo Directivo; el Subsecretario de Hacienda y Crédito Público, quien, en ausencia del Secretario de Hacienda y Crédito Público, presidirá el Consejo Directivo; el Gobernador del Banco de México; un Subgobernador del Banco de México, designado por el propio Gobernador, y un representante de la Secretaría de Desarrollo Social, que será el titular de la Comisión Nacional de Fomento a la Vivienda. - Cuatro consejeros externos representan a la serie "B"; los cuales son designados por el titular o titulares de los certificados patrimoniales que representan, cuando menos, el 51% de éstos y, en el supuesto de que el titular sea el Gobierno Federal, la designación correspondiente la realiza el Secretario de Hacienda y Crédito Público. Los consejeros externos no tienen suplentes. Los demás consejeros designan a sus suplentes, quienes deben tener, preferentemente, nivel de director general en la Administración Pública Federal Centralizada o su equivalente. El Consejo Directivo se reúne por lo menos cuatro veces al año y sesiona válidamente con la asistencia de cuando menos cinco de sus miembros, siempre y cuando entre ellos se encuentren dos de los consejeros de la serie "A" y dos consejeros externos. La vigilancia de SHF esta encomendada a un comisario designado por la Secretaría de la Función Pública y a un Comité de Auditoría que es una instancia auxiliar del Consejo Directivo de SHF y le reporta a éste la información que conozca con motivo del ejercicio de sus funciones. 5 Los miembros del Consejo Directivo de SHF al 31 de marzo de 2010 se presentan a continuación: Consejo Directivo Miembro Nombre / Cargo Nombramiento Curricula Serie “A” Act. Ernesto Javier Cordero Arroyo Secretario de Hacienda y Crédito Público Dr. Rafael Gamboa González Secretaría de Hacienda y Crédito Público Titular de la Unidad de Banca de Desarrollo Dr. Alejandro Mariano Werner Wainfield Subsecretario de Hacienda y Crédito Público Dr. Manuel Lobato Osorio Titular de la Unidad de Seguros, Pensiones y Seguridad Social Dr. Agustín Guillermo Carstens Carstens Gobernador Dr. José Gerardo Quijano León Banco de México Director General de Análisis del Sistema Financiero Dr. José Julián Sidaoui Dib Ir Consejero Suplente Ir Presidente Suplente y Consejero Propietario Ir Consejero Suplente Ir Consejero Propietario Ir Consejero suplente Consejero Propietario Ir Consejero Suplente Ir Consejero Propietario Ir Consejero Suplente Ir Lic. José Ignacio Mendoza Salinas Consejero Externo Ir C. P. Carlos Aguilar Villalobos Consejero Externo Ir Ing. Alberto Felipe Mulás Alonso Consejero Externo Ir Dr. Jesús Marcos Yacamán Consejero Externo Ir Propietario Ir Suplente Ir Secretario Ir Prosecretario Ir Subgobernador Lic. Raúl Joel Orozco López Director de Intermediarios Financieros de Fomento Act. Ariel Cano Cuevas Comisión Nacional de Vivienda Presidente de Consejo y Consejero Propietario Director General Lic. Marco Antonio Quiroz López Director General de Enlace y Operación de los Organismos Nacionales de Vivienda Serie “B” Comisarios Comisarios Públicos de la Serie “A” Secretaría de la Función Pública Lic. Mario Alberto Cervantes García Comisario Público Propietario y Delegado del Sector Hacienda C.P. Rosa Elena Llamas Monjardín Comisario Público Suplente y Subdelegado del Sector Hacienda Secretaría del Consejo Directivo Lic. Bernardo José Gómez Palacio Gastélum Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. Lic. Francisco Joaquín Moreno y Rojas Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. 6 III. Compensaciones y prestacionesEl monto total de compensaciones pagadas a los principales funcionarios y personas que integran el Consejo Directivo al mes de marzo de 2010 ascendió a $6.9 millones de pesos. Los consejeros externos de la serie “B” reciben $45 mil pesos por cada sesión del Consejo Directivo a la que asisten. IV. Descripción de compensaciones y prestacionesLa descripción del tipo de compensaciones y prestaciones que reciben los principales funcionarios se especifica en la liga: http://portaltransparencia.gob.mx/pot/remuneracionMensual/showConsulta.do?method=showConsulta&_i dDependencia=06820. SHF no paga a ningún empleado parte de sus compensaciones a través de algún bono o plan de entrega de acciones. Con relación al plan de pensiones, los principales funcionarios están cubiertos por el mismo plan que el resto del personal. Las obligaciones totales se encuentran cubiertas por una reserva cuyo monto al 31 de marzo de 2010 asciende a $1,430.6 millones de pesos. 7 CURRICULA Act. Ernesto Javier Cordero Arroyo. Es licenciado en actuaría por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), con maestría en economía por la Universidad de Pensilvania (EU). Actualmente es el Secretario de Hacienda y Crédito Público, fue Secretario de Desarrollo Social, Subsecretario de Egresos en la SHCP, Subsecretario de Planeación Energética y Desarrollo Tecnológico en la Secretaria de Energía y Director de Administración Integral de Riesgos en el Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos. Dr. Rafael Gamboa González. Es licenciado en economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), con maestría por la Universidad de Western Ontario (Canadá) y doctorado por la Universidad de California, Berkeley, en esa especialidad. Actualmente es el Titular de la Unidad de Banca de Desarrollo de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público Fue Director de Riesgos y Análisis en Protego Casa de Bolsa, Coordinador de un proyecto sobre el gobierno corporativo en Petróleos Mexicanos en Protego Asesores, y Sugerente de Finanzas Públicas e investigador del Banco de México. Asimismo, fue profesor del ITAM y de Universidad Iberoamericana, y asistente de profesor en la Universidad de California, Berkeley. Ha realizado múltiples publicaciones sobre la descentralización fiscal, las políticas fiscal y monetaria y sobre la inflación, e impartido conferencias y obtenido premios por sus tesis de licenciatura y de doctorado. Dr. Manuel Lobato Osorios. Es licenciado en derecho con doctorado en economía por la Columbia University. Es titular de la unidad de Seguros, Pensiones y Seguridad Social, responsable de las políticas del área en la SHCP; fue coordinador de asesores en la unidad de Planeación Económica de la Hacienda Pública en la SHCP, fue director general adjunto de Análisis de Políticas Públicas en PEMEX. Dr. José Julián Sidaoui Dib. Es licenciado en economía por la Universidad de las Américas, con maestría por la Universidad de Pennsylvania y Doctorado por The George Washington University en esa especialidad. Es Subgobernador del Banco de México desde 1997, fue Subsecretario de Hacienda y Crédito Público, y Director General de Operaciones de Banca Central, Director de Operaciones Internacionales, Tesorero, Subtesorero General, Subgerente de Programación Financiera y Análisis Macroeconómico en el Banco de México. Fue también investigador económico del Banco Mundial y de la Wharton Econometric Forecasting Association. Ha recibido diversos reconocimientos con motivo de sus empleos. Lic. Marco Antonio Quiroz López. Es egresado de la Escuela Bancaria Y Comercial de la licenciatura en ciencias administrativas, con postgrado en alta dirección en el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresas. En el sector privado ha desempeñado puestos como Director General de la empresa Volvo Commercial Credit de México, S.A. de C.V., así como Director de Operaciones de la empresa Grupo Financiero Associates. En el sector público actualmente se desempeña como Subdirector General de Enlace y Operación en la Comisión Nacional de Fomento a la Vivienda. Lic. José Ignacio Mendoza Salinas. Es licenciado en administración de empresas por la Universidad Anáhuac, con maestría en administración de negocios por Stanford University. Desde 1994 es Director General de Servicios de Asesoría Atlas, S.A. de C.V. y fue Director General de Arrendadora Inbursa, S.A. de C.V.; Director General Adjunto de Banca Especializada de Bancomer, S.A., y de Bancomer, S.N.C.; Director General de Arrendadora Bancomer, S.A. de C.V., de Arrendadora Confía, S.A: (hoy Arrendadora Atlas, S.A.) y de Equipo Nacional de Arrendamiento, S.A. (filial de Tiger Leasing Group). Es consejero de múltiples empresas y fue Presidente de la Asociación Mexicana de Arrendadoras Financieras. Ing. Alberto Felipe Mulás Alonso. Es Ingeniero Químico por la Universidad Iberoamericana con Maestría en Administración de Empresas por The Wharton School de la Universidad de Pennsylvania. Es Socio Fundador de CReSCE Consultores, fue Director de Administración y Representante de Donaldson, Lufkin & Jenrette Securities, Corp., representante y "Country Manager" de Lehman Brother, Inc. y Vicepresidente de JP Morgan. Fue Subsecretario de la SEDESOL y Comisionado Nacional de la CONAFOVI. Ha sido miembro del Consejo en diversas instancias públicas y privadas y actualmente es miembro del Consejo de Administración en Empresas ICA, URBI, Controladora Cintra, CYDSA, SHF y Procura A.C. Dr. Jesús Marcos Yacamán. Es licenciado en economía por la Universidad de Nuevo León, con maestría y doctorado por la Universidad de Columbia en esa especialidad. Fue Subgobernador del Banco de México por diez años y anteriormente Director de Investigación Económica, Director de Programación Financiera, Gerente de Información Financiera y Subgerente de la Unidad de Organización y Análisis del Sistema Bancario del Banco de México. También se desempeñó como Subdirector en la Comisión Nacional del Cacao y como Jefe de Departamento de Planeación en el Instituto Mexicano de Comercio Exterior; asimismo, fue Director en el Centro de Investigaciones Económicas en la Universidad de Nuevo León. Fue profesor en la Facultad de Economía de la Universidad de Nuevo León, miembro de los consejos directivos de varias instituciones bancarias y de los comités técnicos de diversos fondos de fomento económico del Gobierno Federal y ha realizado investigaciones y dictado conferencias en temas relacionados con el análisis bancario y monetario. Lic. Bernardo José Gómez Palacio Gastélum. Es licenciado en economía por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, con maestría en economía por Columbia University, de donde también es candidato a doctorado en esa especialidad. Se desempeñó durante 16 años en las secretarías de Hacienda y Crédito Público y de Programación y Presupuesto como Secretario Técnico de la Comisión Intersecretarial de Gasto Financiamiento, que fungía como la antesala del Gabinete Económico. Anteriormente fue durante un año y medio Director General de Programación y Presupuesto de Servicios de la Secretaría de Programación y Presupuesto y previamente durante tres años y medio Director de Análisis Estructural en esa dependencia. Dr. Alejandro Mariano Werner Wainfeld. Es licenciado en economía con doctorado tambien en economía. Actualmente es Subsecretario de Hacienda y Crédito, cargo que ocupa desde diciembre de 2006, anteriormente se había desempeñado como Titular de la Unidad de Planeación Económica de la Hacienda Pública de la propia Secretaría de Hacienda y Crédito Público, puesto que desempeñaba desde septiembre de 2003. Asimismo, durante 2003 fue Coordinador General de Asesores del C. Secretario de Hacienda y Crédito Público. Anteriormente desempeñó puestos en Banco de México como Director de Estudios Económicos y Gerente de Estudios Económicos. C.P. Carlos Aguilar Villalobos. Fue director del departamento de Contraloría en BBVA Bancomer, S.A. de 1994 a 2001. De marzo 2001 a la fecha es director de Aguilar Villalobos y Asociados Consultoría y Auditoría, S.A. El cuenta con la Licenciatura en Contaduría Pública del Instituto Tecnológico Autónomo de México. Act. Ariel Cano Cuevas. Es licenciado en actuaría en el Instituto Tecnológico Autónomo de México y maestro en Estadística Aplicada, con concentración en Administración de Riesgo Financiero en Columbia University en Nueva York. En diciembre de 2008, fue nombrado Director General de la Comisión Nacional de Vivienda, fue Subdirector General de Planeación y Finanzas en el INFONAVIT, fue consultor asociado en el despacho Consultores en Decisiones Gubernamentales, S.C. Posteriormente, se desempeñó como Subdirector de Análisis Financiero de la Banca Hipotecaria en Grupo Financiero Bancomer y en marzo de 1998 asumió la Dirección de Administración Global de Riesgo de Crédito en BBVA Bancomer.