MEMORIA ANUAL 2011 INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A.

MEMORIA ANUAL
2011
INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A.
INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A.
MEMORIA ANUAL EJERCICIO 2011
CONTENIDO
Pagina
SECCIÓN I.
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
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SECCIÓN II.
NEGOCIO
1. DATOS GENERALES
2. OPERACIONES Y DESARROLLO
3. ADMINISTRACIÓN
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SECCIÓN III.
INFORMACIÓN FINANCIERA
RESPONSABLES DE LA ELABORACIÓN Y
REVISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA
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SECCIÓN IV
INFORMACIÓN SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LOS PRINCIPIOS
DE BUEN GOBIERNO PARA LAS SOCIEDADES PERUANAS
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SEÑORES ACCIONISTAS:
De acuerdo a lo establecido en los Estatutos Sociales de la Empresa, nos es grato
presentar a ustedes para su consideración y aprobación la Memoria Anual del
ejercicio terminado, al 31 de diciembre de 2011, los cuales han sido auditados por
Otero, Carbo & Asociados Sociedad Civil.
El presente documento contiene información suficiente y veraz respecto al
desarrollo del negocio de Intradevco Industrial S.A. del ejercicio 2011, sin
perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor. La memoria ha sido
preparada de acuerdo a lo establecido en las resoluciones CONASEV Nº 141-98EF/94-10, Nº 211-98-EF/94.11 y sus modificatorias 040-99-EF/94.11, 147-99EF/94.11, 096-2003-EF/94.11 y 140-2005-EF/94.11.
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DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al
desarrollo del negocio de INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A. durante el año 2011.
Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen
responsables por su contenido conforme a los dispositivos aplicables.
Rafael Arosemena Cilloniz
Gerente General
Cecilio Miguel Gonzáles Limas
Contador General
Chorrillos, Abril 2012
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NEGOCIO
1. DATOS GENERALES
DENOMINACIÓN O RAZÓN SOCIAL
La denominación social de la empresa es INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A.
DOMICILIO
El domicilio de la sociedad es Av. Producción Nacional Nº 188, Urbanización La
Villa - Chorrillos, Lima, Perú. La central telefónica es 467-4999, el fax 467-0509, la
dirección
electrónica
es
itdc@intradevco.com
y
la
página
web
es
http://www.intradevco.com
CONSTITUCIÓN E INSCRIPCIÓN
Intradevco Industrial S.A. se constituye como Sociedad Anónima por Escritura
Pública del 2 de Noviembre de 1998, extendida ante Notario Público Dr. Aníbal
Corvetto Romero, su código de inscripción R.P.J. es T0002.
CAPITAL SOCIAL
El capital, suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2011, está representado por
131’534,161 acciones comunes, cuyo valor nominal es de S/. 1.00 por cada acción.
Las acciones de inversión están representadas por 54’863,322 acciones de
inversión con un valor nominal de S/. 1.00 por cada acción.
CLASES DE ACCIONES CREADAS Y EMITIDAS
Acciones comunes y acciones de inversión.
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ESTRUCTURA ACCIONARIA
La composición del Accionariado es como sigue:
Acciones Comunes
Accionistas
Nº Acciones %
Tecnología Aplicada S.A.
130, 242,314
99.0179%
Sucesión Alfonso Lovon
636,700
0.4841%
Sucesión G. Torres
470,534
0.3577%
Yoshihiro Goshima
184,613
0.1403%
131, 534,161
de Participación
100.00%
Acciones con Derecho a Voto
Tenencia
Nº de Accionistas
% de Participación
Menor al 1%
3
1.004%
De 1.01% al 5%
-
-
De 5.01% al 10%
-
-
Mayor al 10%
1
98.996%
4
100.00%
Acciones de Inversión
Tenencia
Menor a 1%
N º de Accionistas
% de Participación
191
8.71%
De 1.01% al 5%
1
1.42%
De 5.01% al 10%
-
Mayor al 10%
2
89.87%
194
100.00%
-
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INSCRIPCIONES Y REGISTROS
Con fecha 02 de Mayo de 2011, la Junta General de Accionistas aprobó el
aumento de capital social de la Empresa y modificación parcial del estatuto, el
capital social de S/.152’235,175 aumenta a S/.186´424,483 como consecuencia de
la capitalización de las utilidades del ejercicio 2010 que incluye la reserva legal del
ejercicio correspondiendo la capitalización a las cuentas Capital S/.21’979,217 y a
las Acciones de Inversión S/.9’368,091, además, se capitalizo créditos en la cuenta
capital por un importe de S/.2’815,000.
Todas las marcas propias que comercializa la sociedad están debidamente
registradas en la Oficina de Signos Distintivos del Instituto Nacional de Defensa de
la Competencia y Protección de la Propiedad Intelectual (INDECOPI). Asimismo
los productos que requieren registro sanitario y que comercializa la sociedad están
debidamente autorizados por la Dirección General de Medicamentos, Insumos y
Drogas (DIGEMID) o por la Dirección General de Salud Ambiental (DIGESA), para
el caso de los aerosoles.
2. OPERACIONES Y DESARROLLO
OBJETO SOCIAL
Intradevco Industrial S.A. tiene como objeto social la fabricación y
comercialización de productos para limpieza del hogar tales como: detergentes,
lavavajillas, betún, ceras, insecticidas, ambientadores, lejía, limpiadores, pulidores,
lustra muebles, auxiliares de lavandería, desinfectantes, suavizantes de ropa,
limpiametales, etc.; y productos para el cuidado personal como cremas y
enjuagues dentales, desodorantes, jabón de tocador, shampoos, cremas de afeitar,
repelentes, protector solar, medicamentos de venta libre, etc.
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Desde su constitución, en 1998, ha desarrollado estas actividades en forma
normal y sostenida ocupando un lugar expectante dentro del mercado nacional, y
de la Comunidad Andina de Naciones (CAN).
De acuerdo a la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU) establecida
por la Organización de las Naciones Unidas, al giro principal de la empresa le
corresponde el CIIU 2424.
PLAZO DE DURACIÓN
Conforme a lo establecido por el Estatuto Social de la Empresa el plazo de
duración de la sociedad es indefinido.
RESEÑA HISTÓRICA
Intradevco Industrial S.A. surge como resultado de la escisión de Intradevco S.A.
en 1998, asumiendo los activos relacionados directamente con la producción. La
adquisición y relanzamiento de la marca SAPOLIO en 1998 le abrió las puertas en
el mercado nacional e internacional.
La marca “SAPOLIO”, es una de las pocas marcas que habiendo sido propiedad
de los Estados Unidos, hoy en día es una marca peruana.
Intradevco Industrial S.A. viene practicando la reinversión de utilidades como
principio operativo, es así que buscando calidad y eficiencia en los últimos años se
han realizado importantes inversiones en bienes de capital, centro de distribución
de los productos, líneas de fabricación de betún, planta para fabricar lavavajillas,
planta para elaboración de detergentes, planta integrada para la fabricación de
pasta dental, planta integrada de aerosoles ecológicos; líneas de mezclado,
llenado y etiquetado de frascos y bolsas “doypack”; laboratorio farmacéutico y
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cosmético para la elaboración de medicamentos de venta sin receta y productos de
aseo personal; etc.
Actualmente la empresa es reconocida por la fabricación de productos de marca,
tales como:
 SAPOLIO, para la fabricación de detergentes, lavavajillas, insecticidas,
ceras para pisos, preparados para limpiar y/o pulir, y otros.
 KIWI, (se tiene vigente un contrato de licencia de uso con S.C.JOHNSON &
SON INC) para la fabricación de betunes.
 DENTO, para la fabricación de pasta dental, enjuague bucal y otros.
 AVAL, para fabricación de desodorantes, shampoos, jabón liquido, crema
de afeitar, laca, protector solar y otros.
 AMOR, para fabricación de suavizantes y detergentes suave.
 PREMIO, para fabricación de lustramuebles.
 PATITO, para fabricación de detergentes y lejía.
 TAO, para fabricación de detergentes líquidos y suavizantes
 BELLA, para fabricación de shampoos, crema de peinar.
 IPANA, fabricación de pasta dental, enjuague bucal y cepillos de dientes.
 GEO MEN para hombres exclusivamente, para fabricación de shampoos,
desodorantes y otros.
 VT y OUT, para fabricación de repelentes.
 PRACTIGAS, para fabricación de gases industriales.
 NOUVELLE COUSINE, para fabricación de aceite para freír.
 Para la fabricación de productos OTC contamos con marcas, tales como:
EXCLADERE, CALOREX, SULFACREM, HONGOLIN, DOLOPRALAN,
MENTOLINA, VASSY y otras.
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SECTOR Y POSICIONAMIENTO
Los productos para la limpieza del hogar y el aseo personal son un sector muy
amplio del mercado. En el Perú las principales empresas multinacionales que
compiten en este sector son: Procter & Gamble, Unilever, Colgate-Palmolive,
Henkel, Clorox, S.C. Johnson & Sons y Reckitt Benckiser. También participan en él
empresas nacionales como Alicorp y Tecnoquímica.
Las participaciones en el mercado de marcas más importantes son como sigue:
PARTICIPACIONES POR CATEGORIA
Betún
Detergente
Lava Vajilla
Insecticidas
Ceras
Limpiadores
Desinfectantes
Ambientadores
Higiene Bucal
Desodorantes Personales
Lejía
WC
Pulidores
Ácido Muriático
Esponja Verde
Auto
Limpiadores Especializados
Suavizante
Lustra muebles
 Auxiliares de Lavandería



















%
32
60
21
55
66
42
52
35
49
22
15
50
92
15
35
30
35
23
55
35
Las estrategias de posicionamiento adoptadas por Intradevco Industrial S.A. son
el marketing y la constante innovación. Así tenemos que periódicamente
realizamos campañas
a través de spots publicitarios, televisivos y radiales,
vinculando las principales marcas de la empresa con slogans, tales como:
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“Cómprale al Perú”; “Calidad, Precio y Trabajo para más Peruanos”; “Compra
Producto peruano” y ”Peruano por donde lo mires” y otros que han mantenido a
nuestros productos en una constante presencia en el mercado, situación que se
mantiene y mejora con la promoción a nuestra campeona mundial del boxeo Kina
Malpartida y otras promociones especiales a las marcas, como PATITO: “Bien
Lavadito con Patito”, PREMIO: “ Brillo Y Protección”, AMOR: “La mejor suavidad
para mi familia” y otras. Creemos que el hecho de generar un producto de buena
calidad, a un precio accesible y a la vez generar más trabajo para más peruanos,
versus los productos mayoritariamente importados por la competencia, es la razón
de la inmensa acogida de nuestros consumidores.
La innovación y la actualización tecnológica, es también parte del auge que
venimos desarrollando. Los éxitos que nos vienen dando las marcas creadas por
nosotros vienen coadyuvando a un constante posicionamiento empresarial y de
mercado, así lo viene demostrando nuestros productos DENTO, la denominada
crema dental “Peruana por los 4 Costados”. Así mismo, AVAL que continúa
logrando posiciones como una marca líder en desodorantes.
Los reconocimientos obtenidos, permanentemente, de las principales Instituciones
Públicas y Privadas del País, como la empresa que viene apostando por el
desarrollo de la industria peruana y la generación de más empleo, es un honor y
mérito ganado; Pero lo más importante para los directivos y trabajadores de la
empresa, es saber que los consumidores, cada vez más, prefieren nuestros
productos, situación que nos obliga permanentemente a lograr mayores y mejores
estándares de calidad y garantía.
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VISIÓN Y MISIÓN
La Visión; Convertirse en uno de los principales fabricantes de los productos de
limpieza para el hogar y aseo personal de América Latina. Ser una empresa
reconocida por su alta calidad y constante innovación de sus productos en el
ámbito nacional e internacional. Con virtudes en nuestra organización como: El
respeto, la armonía, la responsabilidad y el desarrollo personal de nuestros
trabajadores orientados a nuestros clientes.
Misión; Satisfacer las necesidades de higiene del hogar y aseo personal de la
familia, mediante la fabricación, mercadeo y venta de productos de buena calidad y
bajo precio; con el fin de maximizar rendimiento de las inversiones, que permita
seguir generando empleo y abrir nuevas fronteras comerciales.
Nuestros principios operativos se dividen en:
1. Manejo de las principales categorías de productos de limpieza y aseo
personal.
2. Integración Vertical, de modo que se reducen los costos y se garantiza
mejores precios de ventas.
3. Desarrollo permanente de nuevos productos.
4. Eliminar de la cadena de producción y comercialización todas aquellas
actividades que no contribuyan a darle valor al producto.
5. Logro de una clara diferenciación en la calidad y presentación de los
productos.
6. Reinversión permanente de las utilidades de la empresa.
7. Actualización tecnológica permanente
8. Fidelidad y respeto con proveedores y clientes.
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ENTORNO ECONÓMICO
-
La variación del índice de precios al consumidor para el año 2011 fue de 2.08%
(0.25% en el 2010)
-
El dólar norteamericano: T/C cierre, (S/.x US$) bajó de S/. 2.809 (2010) a S/.
2.696 (2011), lo que representa una disminución del 4.02%.
-
El Producto Bruto Interno del 2011 fue de 10.8%, registrando durante el
periodo un crecimiento del orden del 1.00% (9.8% en el 2010).
VENTAS
Las ventas durante el año 2,011 ascendieron a S/. 380 417,609 nuevos soles (en
el 2010 fueron S/.376 126,924 nuevos soles), existiendo un incremento del orden
del 1.14% con respecto al 2010, siendo los rubros de detergentes, lejía,
lavavajillas, limpiatodo, espuma de afeitar, higiene bucal, cuidado del cabello,
ceras, insecticidas, jabones de tocador, desodorantes de ambiente, suavizantes,
gases industriales, pinturas en spray y aceite para freír, los productos de mayor
crecimiento en el 2011. Durante el ejercicio 2011, se exportó S/. 60’709,548
nuevos soles correspondiendo un 32.84% a Bolivia de las exportaciones, 31.15%a
Chile, 24.76% a Ecuador, 2.57% a Uruguay, 3.11% a Antillas Holandesas, 2.78%a
USA y 2.79% a Países de Centro América y El Caribe, siendo los rubros de
aromas aerosoles, betunes, lavavajillas y pasta dental los que tuvieron mayor
crecimiento durante el periodo 2011.
2011
2010
Variación %
Ventas Nacionales
S/319, 708,061
S/316,275,129
1.09%
Exportaciones
S/. 60’709,548
S/.59,851,795
1.43%
Total Ventas
S/.380,417,609
S/.376,126,924
1.14%
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POLÍTICAS DE INVERSIÓN
La política de inversión es seguir manteniendo la empresa con la más alta
tecnología, priorizando las inversiones de acuerdo al avance y desarrollo
tecnológico que se viene dando respecto de los productos que fabricamos.
Las inversiones realizadas en los últimos años y el presente, vienen originando los
siguientes efectos y resultados:
 Centro de Distribución – CD: el gran almacén y centro de distribución general de
nuestros productos, se verifica consolidando en la primera etapa que demando
una inversión en 2009/2010 de US $4´600,000, para la adquisición,
construcción y desarrollo de operaciones, con una capacidad de almacenaje
determinada en un área de 10,000 m2.
 Sistema Informático: Adquisición a SAP un ERP (Enterprise Resource Planning)
independiente y que está entre los primeros a nivel mundial en software, inicio
operaciones en el año 2010 con una inversión de $1'300,000 aproximadamente,
viene consolidando su funcionamiento en este año.
 La adquisición, en el 2010, de ocho (8) camiones con tractos de 40 TM cada
uno, cuya inversión ha sido de
$880,000, en el presente periodo, han
incrementado nuestra capacidad del transporte de nuestros productos.
 Centro de Distribución – CD II Etapa, La ampliación de la segunda etapa del
gran almacén y centro de distribución general se inicio en el 2010 con una
inversión prevista de $ 4'500,000 aproximadamente, que en el presente
ejercicio, ha incorporado una capacidad de almacenaje adicional de 10,000m2,
con lo cual se ha incrementado
sustancialmente nuestra capacidad de
despacho, asegurando una distribución eficaz y eficiente para los próximos
años.
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 Planta Detergente Lurín, en el presente año se inauguro la primera etapa de la
planta de detergente en Lurín, habiendo significado una inversión (2009/2010)
de $5, 000,000, la misma, que ha aumentado nuestra producción en
detergentes en 40% respecto de lo que veníamos produciendo y se viene
planificando la segunda etapa que aumentara nuestra capacidad de producción
en 160% respecto de la actual.
 La compra mayoritaria de la empresa ATLANTIS SA de Uruguay, que se
concluyo en el año 2010 con una inversión de $2`000,000, la misma, que es
propietaria de la patente de la marca SAPOLIO para los países de Uruguay,
Paraguay y Argentina. Esta permitiendo a nuestra empresa ampliar, en el
presente año, su mercado significativamente en el Mercosur.
 Con la compra del inmueble que ocupaba UNIQUE (en el 2010 por $2`500,000)
se han ampliado los almacenes y los nuevos procesos productivos en la línea
de laboratorio habiéndose incrementado sustancialmente.
 A corto y mediano plazo, se están realizando los estudios y contactos para las
siguientes inversiones:
o Planta de Cloro Soda, ubicada en Chilca sobre un área de 40,000 m2,
cuyo terreno ya fue adquirido y que demandará una inversión para la
puesta en marcha de $5, 000,000 aproximadamente.
o Planta de Aerosoles, se está concluyendo los estudios para que el menor
plazo se implemente una planta totalmente automatizada para aerosoles.
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o Construcción de un edificio de 5 pisos (el primer piso ya esta construido)
en la cual se encontraran las áreas de Ventas, Marketing y Logística; así
mismo un ambiente que almacenará los archivos documentarios y un
comedor. Ubicado en Chorrillos sobre una Área de 1080 m2 y que
demandará una inversión de $800,000 aproximadamente.
Las principales inversiones realizadas en el rubro Maquinaria y Equipos Varios e
instalaciones en el año 2011, ascendieron a US $ 5`552,745 (en el 2010 fue de
$3`504,033)
RELACIONES ESPECIALES ENTRE LA SOCIEDAD Y EL ESTADO
En su condición de Sociedad Anónima con acciones inscritas en Bolsa de Valores,
la empresa se encuentra bajo la supervisión de la Superintendencia del Mercado
de Valores (SMV).
PRINCIPALES ACTIVOS
Este rubro al 31 de Diciembre del 2011 comprende:
Valor Neto
(en miles de NS)
Terrenos
43,685
Edificios
83,145
Maquinaria y Equipo
44,598
Muebles y Enseres
11,694
Unidades de Transporte
3,229
Equipos Diversos
4,481
Trabajos en curso
3,590
Total
S/. 194,419
16
PERSONAL
Al 31 de diciembre de 2011 la empresa contaba con el siguiente número de
trabajadores:
DESCRIPCIÓN
Aumento o
Disminución
2011
2010
13
13
0
127
131
-4
Obreros permanentes
Empleados
Contratados
309
329
-20
31
31
0
Obreros Contratados
909
736
173
303
1,543
-11
138
Funcionarios
Empleados
Permanentes
Otros
292
1,681
3. ADMINISTRACIÓN
DIRECTORES
Presidente del Directorio
: Arosemena Cilloniz Rafael
Director
: Cilloniz Champín Ricardo
Director
: Cilloniz de Bustamante Rene
Director
: Arosemena Cisneros Luciano
Director
: Arosemena Cisneros Julia Lucia
Director
: Cilloniz Rey Ricardo
Relación de parentesco:
Arosemena Cilloniz Rafael, primo del Sr. Cilloniz Champín Ricardo.
Cilloniz Champín Ricardo, primo del Sr. Arosemena Cilloniz Rafael.
Cilloniz de Bustamante Rene, prima del Sr. Arosemena Cilloniz Rafael.
Arosemena Cisneros Luciano, hijo del Sr. Arosemena Cilloniz Rafael.
Arosemena Cisneros Julia Lucia, hija del Sr. Arosemena Cilloniz Rafael
Cilloniz Rey Ricardo hijo del Sr Cilloniz Champín Ricardo
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FUNCIONARIOS
Arosemena Cilloniz, Rafael Carlos Fernando - Gerente General, forma parte de
la empresa desde 1998, desempeñándose como Director y Gerente General.
Calvo Arrieta, Hugo Raúl - Gerente de Administración y Finanzas y Apoderado
Especial, forma parte de la empresa desde 1998.
Rivero Sipán, Felix – Gerente de Producción y Apoderado, forma parte de la
empresa desde el año 2000.
González Limas, Cecilio Miguel - Contador General y Apoderado, forma parte de
la empresa desde 1998.
Farje Valdizán, Hernán - Gerente de Ventas, forma parte de la empresa desde
1998.
Dasso Orlandini, Eduardo - Gerente de Marketing, forma parte de la empresa
desde el año 1998.
Sarmiento Belmont, Jaime, Gerente de División Internacional, forma parte de la
empresa desde 2010.
Gray Larrea, Javier – Jefe del Departamento de Control de la Calidad, forma parte
de la empresa desde 1998.
Arnaiz Rendon, Alejandro - Superintendente Planta Lurín, forma parte de la
empresa desde el año 2004.
Moromizato Shimabukuru, Luis - Superintendente Planta Intralab, forma parte de
la empresa desde el año 2003.
Salas Valerio, Ricardo - Jefe de Sistemas, forma parte de la empresa desde
1998.
Romero Muchaypiña, Elsa Felipa - Jefe de Recursos Humanos y Apoderada
Laboral, forma parte de la empresa desde 1998.
Arrarte Mera, Jorge - Jefe de Créditos y Cobranzas, forma parte de la empresa
desde el año 2000.
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En el presente ejercicio se han incrementado los niveles de Obreros contratados
(en cientos setenta y tres), y disminuido en otros trabajadores (once) así mismo el
número de obreros permanentes (veinte) como consecuencia de los cambios
tecnológicos y replanteamiento de las operaciones.
Del total del nivel de ingresos brutos percibidos por la empresa durante el año
2011, corresponde a las dietas de los señores miembros del Directorio el 0.84%.
POLITICAS DE GESTION APLICABLES A MEDIANO PLAZO:
-
Continuar e incrementar el proceso de eliminación de todo gasto que no
agregue valor a los productos.
-
Llevar adelante el programa de automatización de las líneas de producción
para incrementar su eficiencia, hasta alcanzar los mejores estándares
internacionales. El personal redundante se transferirá a las nuevas áreas de
producción.
-
Alcanzar la excelencia en los procesos documentarios y de control,
mediante la implementación de un nuevo y más poderoso ERP. Este
permitirá el mejor control de los inventarios de insumos y productos
terminados, reduciendo el costo financiero.
-
Se buscara solidificar la postura de la Caja de la Empresa incentivando las
ventas al contado y dando preferencia a los proveedores cuyos términos de
pago sean mayores.
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RESULTADOS GENERALES DE INTRADEVCO
1992
2011
- 3 categorías
- 44 categorías
- 50 ítems
- 1,000 + ítems
- Total ventas $ 2mm
- Total ventas $ 133.9mm
INFORMACIÓN FINANCIERA
RESULTADO DE LA SITUACIÓN ECONÓMICA FINANCIERA DE LA EMPRESA
Los resultados económicos del ejercicio 2011 muestran una utilidad neta financiera
de S/ 16’559,647 los que comparados al periodo 2010 (S/ 31’047,308) reflejan un
decremento del 46.66%, además representa una utilidad sobre ventas netas del
4.35%.
Durante el periodo 2011 la empresa obtuvo financiamiento de entidades bancarias
y mediante arrendamientos financieros para la adquisición de maquinarias y
ampliación de las plantas destinadas directamente a la producción.
El informe emitido por los Auditores Externos en relación con los Estados
Financieros al 31 de diciembre del 2011 se presenta sin salvedades u
observaciones.
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RESPONSABLES DE LA ELABORACIÓN Y REVISIÓN DE LA INFORMACIÓN
FINANCIERA
En el Ejercicio 2011 se contrataron los servicios de la sociedad responsable de la
revisión de la información financiera, siendo designados por acuerdo de Junta de
Accionistas, la Sociedad de Otero, Carbo & Asociados Sociedad Civil, los
mismos que en convenio con Intradevco Industrial S.A. continúan evaluando el
control interno y los estados financieros de la empresa.
Se cumple con informar que en los últimos periodos no se ha dictaminado ninguna
opinión adversa respecto a nuestra información financiera.
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