Rogelio Pontón - Bolsa de Comercio de Rosario

Comercialización de Granos
Programa de Formación
25 de agosto de 2008
CP Rogelio T. Pontón
DIyEE, Bolsa de Comercio de Rosario
Producción y comercialización física
PRODUCCIÓ
PRODUCCIÓN +
STOCK INICIAL
95 MILL TN
EXPORTACIÓ
EXPORTACIÓN
75 MILL TN
PRODUCTOS
INDUSTRIALIZADOS
37 MILL TN
CEREALES Y
GRANOS
OLEAGINOSOS
38 MILL TN
CONSUMO
INTERNO
20 MILL TN
FERROVIARIO
13 millones Tn
CONSUMO DE
PRODUCTOS
INDUSTRIALIZADOS
12 MILL TN
INDUSTRIA
ACEITERA
2 MILL TN
CONSUMO EN
CHACRA
8 MILL TN
CAMIONERO
73 millones Tn
MOLINOS,
CONSUMOS Y
OTROS 10 MILL TN
HIDROVIARIO
0,8 millones Tn
1
Producción y comercialización en valores
Exportaciones a valor CIF
Exportaciones a valor FOB
Diferencia
(fletes, seguros, etc.)
u$s
u$s
37.000 millones
31.000 millones
u$s
6.000 millones
Comercialización a valor FAS
Costos
Utilidad antes de Ganancias
Utilidad Neta
u$s
u$s
u$s
u$s
23.000 millones
19.000 millones
4.000 millones
2.600 millones
Costos más importantes
Transporte
Impuestos
u$s
u$s
8.000 millones
11.000 millones
Baltic Dry Index
2
¿Que es el PBI?
Es la producción de bienes y servicios de demanda final en
un año. Existen 3 enfoques para determinarlo:
a- Enfoque de los bienes finales
PBI = C + I + G + (X - M)
b - Enfoque del valor agregado
Sumatoria del valor de los bienes vendidos menos los
bienes comprados de las distintas empresas
c - Enfoque de la renta
PBI = Salario + Intereses pagados + Impuestos + Beneficios
En el caso de la soja el valor agregado es del 77%.
La soja y su efecto derrame
a - La soja propiamente dicha aporta el 6% del PBI
b - La red de proveedores que arrastra la soja (agroquímicos,
maquinarias, combustibles, transporte, servicios y
construcción) es de alrededor del 4% del PBI
c - La industria aceitera propiamente dicha aporta el 3% del
PBI
d - La red de proveedores que arrastra la industria aceitera
(transporte, comercio, maquinaria, servicios y construcción),
aporta el 2% del PBI
Para el corriente año lo estimamos en U$S 40.000 millones, el
15% del PBI interno.
3
¿Cuán concentrada es la producción granaria?
Cantidad de productores de soja y girasol: 84.000.
El 20% de los productores es responsable del 80% de la
producción. Es decir que 16.800 producen 41,6 millones
de tn, dividido por un rinde de 2,8 tn/ha dan lugar a 14,8
millones de ha. Dividido 16.800 productores nos da una
superficie media de 881 ha.
El 80% de los productores, es decir 67.200, producen 10,4
millones de tn de soja y girasol, que dividido por un rinde
de 2,8 tn/ha dan lugar a 3,71 millones de ha. Dividido
67.200 productores nos da una superficie media de 55 ha.
¿Cuán concentrada es la producción granaria?
El 50 % de la producción de soja y girasol se encuentra
concentrada en el 2,2% de los productores, esto significa
que 1.848 de ellos producen 26 millones de tn, que dividido
2,8 tn/ha determina una superficie conjunta de 9,29 millones
de ha, es decir 5000 ha cada uno.
La distribución de las superficies de las unidades
productivas en Argentina es muy similar a la de EEUU. En
ese país la mayor parte de la producción la obtiene un
reducido porcentaje de los productores.
El grado de concentración de los productores argentinos de
soja y girasol es menor al grado de concentración existente
en cualquier otro sector productivo argentino.
4
Producción atomizada y especialización espacial
Calendario de cultivo del MAÍZ
Calendario de cultivo del TRIGO
Etapas
En Fb Mz Ab My Jn
Jl
Ag Sp Oc Nv Dc
Siembra
Despuntando
Cosecha
Etapas
En Fb Mz Ab My Jn
Jl Ag Sp Oc Nv Dc
Siembra
Madurez lechosa
Llenado de grano
Cosecha
Producción atomizada y especialización espacial
Calendario de cultivo del SOJA
Etapas
Siembra
Floración
Llenado de grano
Cosecha
En Fb Mz Ab My Jn
Jl Ag Sp Oc Nv Dc
Calendario de cultivo del GIRASOL
Etapas
En Fb Mz Ab My Jn
Jl Ag Sp Oc Nv Dc
Siembra
Cosecha
5
Vías Navegables
Delta del Río Paraná
6
Especialización Espacial
Resto
7%
BB / QQ
16%
Up River
Parana
77%
¿Cuán concentrada es la demanda de granos?
El índice IHH de la industria procesadora de soja de la
República Argentina es el siguiente:
•
Cargill
Bunge
Vicentín
AGD
Dreyfus
Molinos
Moreno
Nidera
Buyatti
Otros
•
Total
•
•
•
•
•
•
•
•
•
16,6 x 16,6 = 276 puntos
15,2 x 15,5 = 231 puntos
13,4 x 13,4 = 180 puntos
13,4 x 13,4 = 180 puntos
12,7 x 12,7 = 161 puntos
12,4 x 12,4 = 154 puntos
3,9 x 3,9 = 15 puntos
3,5 x 3,5 = 12 puntos
3,0 x 3,0 = 9 puntos
5,0 x 5,0 = 25 puntos
1234 puntos
7
¿Cuán concentrada es la demanda de granos?
El índice IHH de la industria molinera de trigo de la República
Argentina es el siguiente:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Cargill
Molino Cañuelas
Lagomarsino
Molinos Florencia
Molinos Fénix
José Minetti
Molino Cabodi
Otros
Total
15,6 x 15,6 = 243 puntos
12,4 x 12,4 = 154 puntos
8,4 x 8,4 = 71 puntos
4,4 x 4,4 = 19 puntos
3,6 x 3,6 = 13 puntos
2,8 x 2,8 = 8 puntos
2,3 x 2,3 = 5 puntos
75 puntos
588 puntos
El Ministerio de Justicia de los EEUU considera que un resultado menor a 1.000
puntos indica un mercado poco concentrado; un resultado entre 1.000 a 1.800 puntos
indica un mercado moderadamente concentrado y un resultado superior a 1.800
puntos indica un mercado altamente concentrado. Las industrias argentinas de acero,
petróleo, automóviles y casi todos los demás rubros MOI superan largamente los
2.000 puntos.
Capacidad de procesamiento de soja
Capacidad Mundial de Crushing,
año 2007, en miles tn diarias
250
200
150
230
175
160
130
100
50
0
EE.UU.
China
Brasil
Argentina
8
Capacidad de procesamiento
Industria aceitera argentina:
Evolución de la capacidad de procesamiento y de la industrialización
50
45
40
30
25
20
15
10
5
)
5
6(
*
20
0
4
20
0
2
3
20
0
20
0
1
9
0
20
0
20
0
20
0
8
7
19
9
19
9
6
19
9
5
4
3
Capacidad ociosa
19
9
19
9
19
9
2
Industrialización
19
9
0
1
19
9
19
9
19
9
9
0
19
8
Millones Tm
35
Elaborado sobre la base de datos de SAGPyA, J.J. Hinrichsen y cálculos propios.
(*) Extrapolando datos, con información hasta julio.
Argentina: estimación 2008
• Producción
Soja
Girasol
Otras
Importación de Soja
Subtotal
47,0 millones de tn
4,5 millones de tn
0,3 millones de tn
2,5 millones de tn
54,3 millones de tn
Como Semilla y Otros
Para procesar
11,0 millones de tn
43,3 millones de tn
• Exportación
• Capacidad de Crushing
150.000 tn x 335 días de funcionamiento = 50,3 millones de tn
La utilización de capacidad de crushing sería de 43,3 millones dividido 50,3 millones = 86 %
9
Etapas del sistema comercial
Las etapas son teóricas
El sistema es mucho más flexible y rico en variaciones.
Los porcentajes representan el tonelaje que fluye por cada tipo de agente según la
registración de contratos en la BCR (36 M Tm - 86 M Tm cosecha 2007/08).
4% (Productor - Comprador final)
13% (Productor - Acop/Coop / Comprador final)
PRODUCTOR
20% (Productor - Acop/Coop Cooperativa 2° - Comprador final)
46% (Productor - Acop/Coop Corredor - Comprador final)
Comprador final
(Exportadores,
fábricas, molinos
harineros)
16% (Productor - Corredor - Comprador final)
Etapas y operatoria internacional
Etapa terciaria o Mercado FOB
2005, 2006 y 2007: M argen brut o de procesamient o de soja
30
25
Dólares por tonelada
20
15
10
5
0
-5
-10
-15
-20
-25
01/01/05
01/07/05
01/01/06
Marg/Contr Bruto Industria
01/07/06
01/01/07
01/07/07
88 per. media móvil (Marg/Contr Bruto Industria)
10
MUCHAS GRACIAS
Cualquier consulta respecto del contenido de este
material, enviar un mail a:
Rogelio Pontón
Dirección de Informaciones y Estudios Económicos
diyee@bcr.com.ar
11