Particularidades del contrato de arrendamiento financiero

Particularidades del contrato de arrendamiento
financiero
C.P.C. y E.F. Lucina Trejo Ceseña, Socia
L.C., E.F. y M.F. Mónica Sotelo Ortiz, Coautor
Antecedentes
Las empresas constantemente están en búsqueda de fuentes de financiamiento
que les permitan atender problemas de liquidez y proyectos de inversión, entre
muchos otros que pudieran enumerarse; la cuestión es que existe una
necesidad de recursos y, en ocasiones, las opciones de financiamiento son
costosas y no de fácil acceso.
Entre las diversas fuentes de financiamiento existe el arrendamiento financiero.
Luego entonces, el contrato de arrendamiento financiero constituye una
herramienta de financiamiento, que es ofrecido por empresas que financian
bienes a otras empresas y no son precisamente comerciantes de dichos bienes.
Las utilidades de estas entidades financiadoras de bienes están representadas
por el sobreprecio que se suma al costo del dinero, mismo que se compone por
una tasa de interés que se aplica a los montos base del contrato, y que incluye
el costo de financiamiento y el denominado margen de intermediación.
La adquisición de bienes a través de contratos de arrendamiento financiero
constituye una forma de financiamiento que se encuentra considerablemente al
alcance de las personas, y por esto nos enfocaremos en sus principales
particularidades.
¿Sabemos qué es el arrendamiento financiero?
Si recordamos, la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito (LGTOC)
define al contrato de arrendamiento financiero como aquel por virtud del cual el
arrendador se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce
temporal, a plazo forzoso, al arrendatario, quien podrá ser persona física o
moral, obligándose este último a pagar como contraprestación, que se liquidará
en pagos parciales, según se convenga, una cantidad en dinero determinada o
determinable, que cubra el valor de adquisición de los bienes, las cargas
financieras y los demás accesorios que se estipulen, y adoptar al vencimiento
del contrato alguna de las siguientes opciones terminales:
© 2009 PricewaterhouseCoopers. Todos los derechos reservados. PricewaterhouseCoopers se refiere a
PricewaterhouseCoopers México, la red global de PricewaterhouseCoopers u otras firmas miembro de la
red, cada una de las cuales constituye una entidad legal autónoma e independiente. *connectedthinking es
una marca registrada de PricewaterhouseCoopers.
•
Comprar los bienes a un precio inferior a su valor de adquisición, que
quedará fijado en el contrato. En caso de que no se haya fijado, el precio
debe ser inferior al valor de mercado a la fecha de compra;
•
Prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando una
renta inferior a los pagos periódicos que venía haciendo, y
•
Participar con el arrendador en el precio de la venta de los bienes a un
tercero.
Estas opciones deberán estar de acuerdo con las bases previamente
establecidas en el contrato que negocien las partes.
De lo anterior podemos deducir que el contrato de arrendamiento es bilateral, el
arrendador es la persona que otorga el financiamiento para la adquisición de
bienes de otra persona llamada arrendatario, quien mantiene la posesión y
usufructo del bien arrendado en tanto el contrato llega a su fin y se ejerza alguna
de las opciones señaladas.
Es importante recordar que el 18 de julio de 2006 se publicó en el Diario Oficial
de la Federación (DOF) el decreto por el que se reforman, derogan y adicionan
diversas disposiciones de la LGTOC y la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito (LGOAAC) entre otras, así como de la Ley del
Impuesto sobre la Renta (LISR), Ley del Impuesto al Valor Agregado (LIVA) y
del Código Fiscal de la Federación (CFF), en el cual se da a conocer que las
operaciones de arrendamiento financiero no se considerarán reservadas para
las arrendadoras financieras, por lo que cualquier persona podrá celebrarlas en
su carácter de arrendador sin contar con autorización de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público (SHCP), con el objeto de promover la actividad
crediticia y la reducción de los costos financieros.
Asimismo, en dicho decreto nace la figura de Sociedades Financieras de Objeto
Múltiple (Sofom), quienes estarán facultadas para la realización habitual y
profesional de operaciones de arrendamiento financiero, entre otras.
¿Qué beneficios otorga el contrato de arrendamiento financiero?
Establecer los beneficios del arrendamiento financiero requiere de un análisis de
los enfoques legal, financiero y fiscal, sin embargo, podemos precisar algunas
de primera instancia, tales como:
•
El financiamiento del bien puede llegar a ser hasta por el 100% de su valor.
•
El financiamiento puede ser a largo plazo.
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•
Preserva el capital del arrendatario para otros proyectos de inversión.
•
Los intereses e inventarios son deducibles para efectos del Impuesto Sobre
la Renta (ISR), lo que beneficia a los arrendatarios y los arrendadores,
respectivamente.
•
Quienes obtengan ingresos derivados de estos contratos, pueden optar por
considerar como ingreso el total del precio pactado, o bien, la parte del precio
exigible.
•
El arrendatario es quien selecciona el bien, y negocia el precio y las
condiciones de la entrega directamente con el proveedor del bien.
•
El arrendatario es quien figura como propietario del bien para efectos
fiscales, lo que le permite hacer la deducción de la inversión.
¿Cuál es el tratamiento fiscal del contrato de arrendamiento financiero?
Partamos del principio de que para el CFF el arrendamiento financiero tiene los
efectos de una enajenación de bienes en el momento en que se celebra el
contrato, por lo que la propiedad fiscal del bien otorgado pertenece al cliente
desde el momento de la firma del mismo.
Por otra parte, en su artículo 15 el CFF establece que el arrendamiento
financiero es el contrato por el cual una persona se obliga a otorgar a otra el uso
o goce temporal de bienes tangibles a plazo forzoso, obligándose esta última a
liquidar, en pagos parciales como contraprestación, una cantidad en dinero
determinada o determinable que cubra el valor de adquisición de los bienes, las
cargas financieras y los demás accesorios y a adoptar al vencimiento del
contrato alguna de las opciones terminales que establece la ley de la materia.
Asimismo, exige que dicho contrato deberá celebrarse por escrito y consignar
expresamente el valor del bien objeto de la operación y la tasa de interés
pactada o la mecánica para determinarla.
¿Qué ingresos se originan en el arrendamiento financiero?
Por regla general la LISR señala que en la enajenación de bienes (concepto que
como ya se dijo implica el arrendamiento financiero en el CFF) los ingresos se
obtienen cuando se dé cualquiera de los siguientes supuestos, el que ocurra
primero:
•
Se expida el comprobante que ampare el precio
•
Se envíe o entregue materialmente el bien
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•
Se cobre o sea exigible total o parcialmente el precio pactado, aunque
provenga de anticipos.
No obstante, la misma ley prevé que en el caso de la obtención de ingresos
provenientes de operaciones de arrendamiento financiero, los contribuyentes
podrán optar por considerar como ingreso obtenido en el ejercicio el total del
precio pactado o la parte del precio exigible durante el mismo.
En este caso la opción se deberá ejercer por la totalidad de los contratos,
pudiendo cambiarla sin requisitos una sola vez. Para los cambios posteriores
deberán transcurrir cuando menos cinco años desde el último cambio, o menos
siempre que:
•
La arrendadora fusione a otra sociedad
•
Los socios enajenen acciones de cuando menos el 25% del capital social
•
La sociedad adquiera el carácter de controlada en el ejercicio siguiente a
aquel en el que la controladora obtenga la autorización correspondiente
•
Cuando se escinda la sociedad
En el caso de que se enajenen los documentos pendientes de cobro o se den en
pago habiendo ejercido esta opción, la cantidad pendiente de acumular se
considerará como ingreso obtenido en el ejercicio en el que se realice la
enajenación o la dación en pago.
Asimismo, cuando se opte por considerar como ingreso del ejercicio únicamente
la parte del precio exigible, y exista incumplimiento del contrato se deberá
considerar como ingreso del ejercicio, las cantidades exigibles en el mismo,
disminuidas por las cantidades que ya se hubieran devuelto conforme al contrato
respectivo.
Cabe mencionar que cuando se reciban depósitos con la finalidad de garantizar
el cumplimiento del contrato, éstos no serán ingreso acumulable pero deben ser
devueltos al finalizar el contrato.
¿Y qué sucede con los intereses del contrato?
La LISR contempla como un ingreso acumulable a los intereses devengados a
favor en el ejercicio, y cuando se trate de intereses moratorios, a partir del cuarto
mes en que los mismos se generen sólo se acumularán los efectivamente
cobrados.
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Cuando se ejerza la opción de considerar como ingreso la parte del precio
exigible, el mismo incluirá los intereses.
¿Se tiene alguna implicación en el ajuste anual por inflación?
La LISR prevé la determinación del Ajuste Anual por Inflación (AAI), y para esto
deberá efectuarse el cálculo del promedio de créditos y deudas, entre otros
aspectos.
Como sabemos, se considera crédito el derecho que tiene el acreedor a recibir
del deudor una cantidad en numerario.
Aunque la misma LISR establece que en el caso de los créditos derivados de
enajenaciones a plazo para los que se ejerza la opción de acumular en el
ejercicio únicamente el ingreso cobrado, no debieran incluirse dichos créditos en
el AAI, se hace la excepción expresa para los créditos provenientes de contratos
de arrendamiento financiero, por lo que, la arrendadora sí podrá incluir dichos
créditos en el referido AAI.
No obstante, la LISR señala que los créditos que deriven de los ingresos
acumulables, se considerarán como créditos a partir de la fecha en la que los
ingresos correspondientes se acumulen y hasta la fecha en que se cobren en
efectivo, bienes o servicios, o hasta la fecha en que se cancelen por incobrables.
Al respecto, es importante mencionar que aunque esta última disposición no
resulta tan clara para las arrendadoras financieras cuando optan por acumular
sólo la parte del precio exigible, en la práctica, las compañías del sector incluyen
como crédito las cuentas por cobrar disminuidas de la carga financiera por
devengar que aún no ha sido acumulada (esta última incluida en el promedio de
deudas); las autoridades fiscales no han estado en desacuerdo con el
procedimiento seguido por las compañías del sector.
Esto tiene su razón de ser, considerando, entre otros, elementos que pudieran
existir de carácter legal, que dicha cuenta por cobrar se deriva del financiamiento
que le otorga la arrendadora y que la mayoría de las veces proviene, a su vez,
de un financiamiento que recibe la arrendadora y que está incluido como deuda
en el ajuste.
¿Cómo se realizan las deducciones en el arrendamiento financiero?
El costo de un contrato de arrendamiento financiero se constituye por el valor de
los bienes arrendados, en su caso, el costo de la fuente de donde se esté
fondeando la operación, los gastos de operación involucrados y la utilidad
correspondiente.
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De lo anterior podemos inferir que los bienes dados en arrendamiento
representan inventario para la arrendadora y los podrá deducir siempre que
cumpla el tratamiento aplicable al costo de lo vendido que señala la LISR.
Cabe señalar que, cuando se opte por acumular como ingreso del ejercicio
únicamente la parte exigible del precio, la deducción del costo de lo vendido será
en la proporción que represente el ingreso percibido respecto del total del precio
pactado, en lugar de deducir el total del costo al momento de enajenar los
bienes, lo que se resume de la siguiente manera:
Ingresos percibidos del ejercicio = % deducible del
Total del precio pactado
costo de lo vendido
Partiremos de la premisa que el concepto de “ingresos percibidos” incluye el
precio del bien y los intereses correspondientes al periodo.
Cabe destacar que este procedimiento, vigente a partir de 2005, no hace
mención expresa para excluir los intereses de los pagos o el precio pactado
(como lo hacía el anterior artículo 35 de la LISR), situación que podría originar
distorsiones en la determinación del costo deducible, principalmente cuando se
estipulan tasas de interés compuestas en los contratos (fija y variable) o cuando
se pacta un pago inicial.
Es importante resaltar que mediante disposición transitoria de 2005, se
establece que cuando se hubiera efectuado la deducción del costo en los
términos de la legislación vigente a diciembre de 2004, no se podrá deducir la
parte proporcional que ya hubiera deducido hasta el cierre de 2004. La parte
pendiente por deducir se deducirá conforme a las reglas aplicables al costo de lo
vendido.
¿Existe regulación aplicable en materia de IVA?
Recordemos que para efectos fiscales el CFF califica al arrendamiento
financiero como enajenación, por tanto dicha actividad queda gravada para
efectos de IVA.
Así pues, de acuerdo con la ley de la materia, el IVA se causará en la fecha en
que efectivamente se cobren las contraprestaciones.
Por lo que hace al acreditamiento del IVA, el arrendador deberá observar las
reglas aplicables señaladas en la LIVA, de entre las cuales destaca que el IVA
haya sido efectivamente pagado.
¿Y por concepto de intereses del contrato qué procede?
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Conforme al artículo 18-A de la LIVA, se considerará como valor para los efectos
del cálculo del impuesto, el valor real de los intereses cuando éstos deriven de
operaciones de arrendamiento financiero.
Las comisiones y penas convencionales que se cobren al arrendatario no se
consideran parte de los intereses devengados.
El IVA entonces se causa sobre el interés real, el cual se determinará como
sigue:
Operaciones en moneda nacional (MN)
•
(x)
(=)
Base de los intereses devengados
Tasa real de interés (a)
Valor real de los intereses
Donde (a):
(−)
(=)
Tasa de interés correspondiente al periodo de que se trate
Inflación del mismo periodo *
Tasa real de interés
* UDI del último día del periodo (/)
UDI del día inmediato anterior al primer día del período
(−) 1 (la unidad)
Operaciones en moneda extranjera
•
(+)
(=)
Tasa de interés pactada
Ganancia cambiaria devengada en proporción al saldo promedio del
principal (b)
Tasa total de interés (no real)
Si esta tasa total es igual o menor que la inflación del periodo, no se causará el
IVA durante dicho periodo, debido a que en términos reales no se estaría
originando percepción del interés.
Donde (b):
(/)
Ganancia cambiaria devengada del periodo
Saldo promedio del principal en MN
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(=)
Ganancia cambiaria devengada en proporción al saldo promedio del
principal
Saldo promedio del principal en MN:
(/)
(=)
(x)
Suma de los saldos diarios del principal en el periodo
Número de días del periodo
Saldo promedio del principal
Tipo de cambio del último día del periodo de causación de intereses
Saldo promedio del principal en MN
Cabe señalar que cuando estas operaciones se realizan con el público en
general, se podrá optar por considerar los intereses devengados en lugar de los
intereses reales. Dicha opción no podrá cambiarse durante la vigencia del
contrato.
•
Operaciones en UDI
El valor real de los intereses será el correspondiente a los intereses devengados
en el periodo, sin considerar el ajuste que corresponda al principal por el hecho
de estar denominados en UDI, debido a que dicho ajuste corresponde a la
inflación.
En las operaciones celebradas con el público en general, cuando no se reciba el
pago de intereses devengados mensualmente durante un periodo de 3 meses
consecutivos, se podrá diferir a partir del cuarto mes el IVA de los intereses que
se devenguen a partir de dicha fecha, hasta el mes en que efectivamente se
cobren.
Cuando se cobren totalmente dichos intereses, el IVA correspondiente a los
intereses que se devenguen con posterioridad se causará en el mes en que se
devenguen.
¿Qué hay del arrendamiento financiero en el nuevo Impuesto Empresarial a
Tasa única (IETU)?
Retomando la postura tradicionalmente aceptada sobre que el arrendamiento
financiero es una enajenación, tenemos que el arrendador estaría enajenando
un bien y el arrendatario lo estaría adquiriendo.
Esta enajenación califica como un ingreso gravado en materia del IETU.
Cabe aclarar que para efectos de la ley de la materia se entiende por
enajenación de bienes, prestación de servicios independientes y otorgamiento
del uso o goce temporal de bienes, las actividades consideradas como tales en
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la LIVA, ordenamiento que nos remite al CFF por lo que respecta al concepto de
enajenación.
¿Qué ingresos debemos considerar como gravados?
Para efectos de calcular el impuesto se considera ingreso gravado el precio o la
contraprestación a favor de quien enajena el bien, así como las cantidades que
además se carguen o cobren al adquirente por impuestos o derechos a cargo
del contribuyente, intereses normales o moratorios, penas convencionales o
cualquier otro concepto, incluyendo anticipos, depósitos, con excepción de los
impuestos que se trasladen en los términos de ley.
La misma ley indica que no se consideran actividades para efectos de IETU a
las operaciones de financiamiento o de mutuo que den lugar al pago de
intereses que no se consideren parte del precio.
Cabe mencionar que, mediante la regla miscelánea I.4.2 se aclara que los
intereses derivados de contratos de arrendamiento financiero no forman parte
del precio.
¿Entonces cuál debe ser el tratamiento aplicable a los intereses del
contrato?
En el artículo 3 de la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Única (LIETU) se
establece que las arrendadoras financieras y las sociedades financieras de
objeto múltiple que se consideren integrantes del sistema financiero, entre otras,
considerarán prestación de servicios independientes el margen de
intermediación financiera (MIF) correspondiente a las operaciones por las que
paguen y cobren intereses.
¿Qué es el MIF?
Podemos decir que el MIF es la sobretasa cargada al costo del dinero (costo
directo de captación adicionado de los puntos porcentuales fijados por el
arrendador, es decir, costo porcentual final de los contratos), la cual incluye la
absorción de los gastos de operación y la generación de utilidades para la
arrendadora.
Para efectos fiscales, la LIETU considera por MIF la cantidad que se obtiene de
disminuir a los intereses devengados a favor del arrendador, en nuestro caso
particular de estudio, los intereses devengados a cargo. También se integrará de
la suma o resta, según se trate, del resultado por posición monetaria neto
(Repomo) que corresponda a créditos o deudas cuyos intereses conformen el
MIF, para lo cual se aplicarán, en todos los casos, las normas de información
financiera (NIF) que deben observar los integrantes del sistema financiero.
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Para efectos del MIF, se consideran intereses aquellos considerados como tales
en la LISR.
Es importante señalar que la LIETU no establece el tratamiento que se debe
aplicar en el caso de los intereses moratorios y, en su caso, la ganancia o
pérdida cambiaria derivadas de la fluctuación de la moneda extranjera. Respecto
de los intereses moratorios se podría entender que los mismos debieran
considerarse conforme los mismos se devenguen, situación que muy
probablemente no resultaría de ningún beneficio para las arrendadoras
financieras y las Sofom pertenecientes al sistema financiero.
Por otra parte, la LIETU tampoco establece claramente el tratamiento para la
ganancia o la pérdida cambiaria derivada de la fluctuación de la moneda
extranjera, sin embargo, en la LISR se señala que a esta fluctuación se le dará
tratamiento de interés, pero no se considera como tal.
Al respecto, una interpretación válida sería que si la LIETU establece que se
consideran intereses aquellos considerados como tales en la LISR, entonces
para efectos del MIF se podrían incluir tanto los intereses moratorios así como la
ganancia o pérdida cambiaria, bajo las reglas establecidas para dichos
conceptos en la citada LISR, no obstante, cabe precisar que existen opiniones
de abogados en el sentido que esta última no debiera incluirse.
Ahora bien, retomemos lo que menciona la LIETU en relación con la
determinación del MIF y el Repomo:
“…Para lo cual se aplicará en todos los casos las normas de información
financiera que deben observar los integrantes del sistema financiero (…).
El 1 de enero de 2008 entró en vigor la NIF B-10, la cual señala, en términos
generales, que bajo un entorno no inflacionario, las entidades no deben de
reconocer en sus estados financieros los efectos de la inflación (Repomo), por el
contrario, bajo un entorno inflacionario (inflación acumulada en los tres ejercicios
anteriores igual o superior al 26%), las entidades deben presentar los estados
financieros básicos de periodos anteriores, que se presentan comparativos con
los del periodo actual, reconociendo la inflación que existió durante todos los
periodos en los que se estuvo en un entorno no inflacionario.
Como se puede observar, no es claro si las empresas que deban determinar el
MIF, tengan que incluir el Repomo en el mismo, ya que financieramente no se
reconocerá este efecto en los estados financieros, sin embargo, es importante
mencionar que la NIF sí establece un procedimiento de cálculo del Repomo, que
las empresas podrían utilizar para determinar el Repomo para efectos del IETU.
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Al respecto, en algunos foros, así como mediante la publicación de un criterio
normativo, las autoridades fiscales han comentado que el Repomo debe
reconocerse para efectos del IETU hasta el momento que se reconoce su efecto
en los estados financieros, no obstante existen opiniones de abogados en
diversos sentidos, por lo que en su caso, sugerimos obtener la opinión de los
asesores legales para cada caso en particular.
Por otra parte, cabe aclarar que el MIF se considerará ingreso afecto al pago de
IETU, y en el caso que resulte negativo podrá deducirse de los demás ingresos
afectos al impuesto.
¿Qué otras consideraciones debiéramos tomar en cuenta en el
arrendamiento financiero?
La LGTOC contempla la posibilidad de que el arrendador pueda demandar al
arrendatario mediante juicio correspondiente, la posesión de los bienes en los
casos en que sea exigible la obligación y exista incumplimiento del arrendatario,
lo cual conllevaría a la rescisión del contrato y la devolución del bien objeto del
mismo.
Es importante hacer notar que pueden existir diversas y muy variadas razones
por las cuales se pueda rescindir el contrato de arrendamiento financiero (aun
cuando por su naturaleza no es lo común) y la arrendadora recupere los bienes
objeto del contrato, por lo que en estas situaciones recomendamos efectuar un
análisis detallado de las implicaciones legales y fiscales que se suscitarían
(devolución, cancelación, etc.).
¿Y por otra parte, qué implicaciones se generan para el arrendatario en el
arrendamiento financiero?
Como ya lo mencionamos, el arrendatario se obliga a realizar pagos parciales
que cubran el valor del bien objeto de la operación, así como las cargas
financieras y demás accesorios, y a tomar al término del contrato alguna de las
opciones terminales establecidas en el mismo.
En materia del ISR el arrendatario tiene derecho a la deducción de la inversión
objeto del contrato, en los porcientos máximos establecidos en la LISR.
Adicionalmente el artículo 45 de la citada ley señala el tratamiento aplicable
dependiendo de la opción que elija el arrendatario al término del contrato.
Al respecto, si se opta por prorrogar el contrato o por la adquisición del bien, el
monto se considera parte del MOI y se deducirá en el tiempo que falte para
deducir la inversión original.
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Si se opta por la enajenación a un tercero, se deducirá la diferencia entre los
pagos efectuados y las cantidades ya deducidas, restando a ésta el monto de la
participación de la venta.
Asimismo puede efectuar la deducción de las cargas financieras pactadas.
Al respecto, es el artículo 9 de la LISR el que establece que en los contratos de
arrendamiento financiero se considera interés la diferencia entre el total de
pagos y el monto original de la inversión (MOI).
En materia del ajuste anual por inflación, la LISR señala que se considerarán
deudas, entre otras, las derivadas de contratos de arrendamiento financiero.
En materia de IVA, el arrendatario podrá acreditar el IVA efectivamente pagado
de acuerdo con la mecánica establecida en la ley respectiva.
¿Se pueden deducir los intereses pagados con motivo del arrendamiento
financiero para IETU?
En términos de la LIETU son deducibles las adquisiciones de bienes que se
realicen, lo cual incluye a las que se efectúen mediante contratos de
arrendamiento financiero.
En este sentido, el monto de la adquisición quedaría representado por el precio
establecido por el enajenante del bien, y que en nuestro caso, correspondería a
los pagos periódicos que efectúa el arrendatario, los cuales incluyen tanto el
precio del bien, como el interés correspondiente.
Anteriormente comentamos sobre la regla miscelánea que establece que los
intereses derivados del contrato de arrendamiento financiero no forman parte del
precio y consecuentemente, no serán deducibles para efectos del IETU.
No obstante, resulta interesante mencionar que existen tesis en materia civil en
las que los tribunales se pronuncian en favor de que el monto de la operación en
el arrendamiento financiero a pagar por el arrendatario, se integra no solo por el
valor de la adquisición, sino también con los intereses y demás accesorios que
convengan los contratantes.
Al respecto, sabemos que hay algunas opiniones de abogados que consideran
que podrían existir elementos legales de defensa en contra de la regla I.4.2,
dado el efecto negativo que tiene sobre el arrendatario al no permitirle la
deducción de los intereses del contrato, y bajo el argumento de que la resolución
miscelánea solo puede derivar derechos para los contribuyentes, caso en el cual
los arrendatarios podrían tener la posibilidad de considerar los intereses como
parte del precio y deducirlos para efectos del IETU, situación que sugerimos
analizar.
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Conclusiones
Después de los comentarios efectuados, podemos llegar a diversas
conclusiones en relación con el contrato de arrendamiento financiero, entre las
cuales se destacan las siguientes:
•
El contrato de arrendamiento financiero constituye una herramienta de
financiamiento para todo tipo de empresas, cuyo costo puede ser competitivo
respecto de otras fuentes de financiamiento.
•
Es un contrato en el que participan dos partes: el arrendador quien se obliga
a entregar (financiar) un bien, durante un plazo estipulado al final del cual
deberá cumplir la opción terminal elegida por el arrendatario, y el
arrendatario, quien se obliga a efectuar los pagos parciales por la adquisición
del bien.
•
Tiene un tratamiento legal y fiscal muy específico y complejo.
•
Aun cuando para efectos fiscales se le da el tratamiento de una enajenación,
quienes realizan operaciones de arrendamiento financiero no son
comercializadores de bienes; sin embargo, tienen la propiedad legal.
•
Ya no es más una actividad exclusiva para determinadas empresas, ya que
en la actualidad está abierta para otras sociedades (Sofom) quienes podrán
realizarla en forma habitual sin necesidad de autorización por parte del
gobierno federal.
•
Existe cierta incertidumbre respecto de algunas disposiciones en materia del
IETU, que requerirá del análisis de cada caso en particular.
"El contenido de este documento es meramente informativo y de ninguna manera debe considerarse
como una asesoría profesional, ni ser fuente para la toma de decisiones. En todo caso, deberán
consultarse las disposiciones fiscales y legales, así como a un profesionista calificado."
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