22 EF Nº911 18 - 24 DE MA Centro Sección mensual de El Financiero FINANCIERO TIPOS DE INTERÉS En esta oportunidad, explicaremos cuáles son los tipos de interés que se usan en las operaciones financieras más habituales, para qué sirven y por qué es importante que sepa calcularlos. Edgar Delgado M. / Periodista Tasas de interés activas y pasivas Rendimientos promedios en colones en el Sistema Bancario Nacional. En porcentajes 24 22 Tasas activas 20 18 16 Arrancó la crisis económica 14 12 Economía empieza a repuntar Fuerte crecimiento económico Tasa básica pasiva comienza a subir 10 8 Tasas pasivas 6 4 2 0 2008 Tipos de intereses La tasa de interés es el valor del dinero, pero no existe una sola tasa de interés en el mercado. En términos sencillos, un interés es una retribución que se paga o se recibe por utilizar o prestar cierta cantidad de dinero por un periodo de tiempo determinado. Es un porcentaje de la cantidad prestada, que incluye la inflación y una rentabilidad esperada. En este momento, por ejemplo, la tasa de interés promedio por 2009 2010 los ahorros, entre 5 y 7 meses plazo, en Costa Rica es de un 7%. Eso significa que por cada ¢100 que usted depositó en una entidad financiera, le pagará un rendimiento de ¢7. Sin embargo, la tasa de interés activa promedio, es decir, aquella que usted paga por un crédito es del 19%, es decir, por cada ¢100 que pidió prestado, deberá pagar ¢19 por intereses. La diferencia entre la primera y la segunda tasa es lo que se conoce como el margen de intermediación financiera. 2011 Interés simple Es el rendimiento de un capital (dinero) prestado o invertido que no se agrega al principal (monto original adeudado o invertido) para producir nuevos intereses. Para el ahorrante o inversionista, es el flujo de pagos que recibe periódicamente en un plazo determinado por mantener un monto de dinero depositado en una entidad financiera. En el caso de un deudor, es el flujo de pagos que debe cancelar 2012 2013 en un plazo determinado por el monto que solicitó. Como se dijo, generalmente es un porcentaje de ese capital. La forma de calcularlo es multiplicando la tasa de interés por el monto del capital, según explicó el economista y profesor de la Universidad de Costa Rica, Juan Muñoz. Es decir, que si usted solicitó ¢100 y la tasa de interés es 19%, ¢ ¢ ¢ ¢ entonces debe multiplicar 100 x 0,19, lo que resulta en ¢19. Interés real Es la tasa de interés a la cual se le ha descontado la inflación. Es decir, es el flujo de pagos nominal ajustado por la variación de precios en la economía. Básicamente, es la diferencia entre la tasa de interés nominal o simple, y la tasa de inflación anual. Según explica Juan Muñoz, 23 ARZO DEL 2013 7,10% 5,35% Tasa Básica Pasiva (TBP), a plazos entre 5 y 7 meses, en colones, al 14 de marzo del 2013. Tasa de interés activa promedio en colones en los bancos comerciales del país. cuando la tasa de interés es mayor que la tasa de inflación se dice que la tasa de interés real es positiva. En caso contrario, será negativa. Si tomamos en cuenta que la tasa promedio por una inversión en el país es del 7% y que la tasa de inflación es de 6,52% (según la variación interanual a febrero anterior), podemos afirmar que la tasa de interés real es de 0,48 puntos porcentuales. Nótese que hace cinco meses, la tasa de interés real era de 6,32 puntos porcentuales, dado que la tasa de interés nominal estaba en 11% y la tasa de inflación es 4,68%. Lo anterior nos permite decir que la tasa de interés por los ahorros ha perdido valor en los últimos meses. Interés compuesto Es el rendimiento de un capital al que se acumulan los intereses devengados al final de cada periodo, lo que da lugar a una nueva suma sobre la que se generan nuevos intereses. Para el economista y banquero Hairo Rodríguez, se calcula como “intereses sobre intereses”, es decir, los intereses se van calculando paulatinamente tanto sobre el capital como sobre los intereses que se van acumulando. Siguiendo el ejemplo anterior, si invertimos ¢100 a una tasa del 7%, significa que ganaremos ¢7 de interés. Si ese monto se acumula al principal, ahora tendríamos ¢107. Si volvemos a invertir esta cantidad a la misma tasa, al final del periodo tendremos ¢114,49. 6,52% ¢3,1 billones ¢9 billones Tasa de inflación interanual a febrero del 2013. Es la variación del índice general. Depósitos a plazo en el Sistema Bancario Nacional. Monto total colonizado a febrero del 2013. Saldo de crédito al sector privado total en el Sistema Bancario Nacional. Monto total colonizado a febrero del 2013. 3,30% 7,00% Tasa de interés en colones a 1 día plazo en Central Directo del Banco Central. Tasa de interés en colones a 1.800 días plazo en Central Directo del Banco Central. 4,99% Tasa de interés promedio en colones en el Mercado Integrado de Liquidez (MIL). Tasa de interés promedio de corto plazo Rendimiento del Mercado Integrado de Liquidez (MIL). En colones Porcentaje 10 9 8 7 6 Los inversionistas deben analizar si 5 la tasa de interés 4 de su inversión o depósito es mayor a la 3 inflación. En caso 2 contrario, su inversión estaría perdiendo valor 1 en el tiempo”. 0 Juan Muñoz Economista y profesor de la UCR 2010 ¿Por qué deben interesarnos? Todas las operaciones financieras aplican conceptos de interés compuesto, tanto en operaciones de crédito como en operaciones de captación”. Hairo Rodríguez Economista y banquero En el caso del interés simple o nominal es importante tomarlo en cuenta porque será el monto que recibiremos por la inversión o ahorro que hagamos en una entidad financiera o porque es el monto que tendremos que pagar a una entidad financiera por el dinero que pedimos prestado. En cuanto al interés real, Juan Muñoz indicó que los inversionistas deben saber si su ahorro es mayor a la tasa de inflación pues, de lo contrario, su dinero estaría perdiendo valor en el tiempo. En teoría económica, se dice que si la tasa de interés real cae 2011 2012 ¢ ¢ ¢ 2013 o es negativa, la gente no va a tener incentivo para ahorrar y preferirá gastar su dinero, lo cual puede provocar inflación. Para los deudores, el incentivo es que la tasa de interés sea menor a la tasa de inflación, pues de esa forma su deuda pierde valor en el tiempo. Finalmente, en el caso del interés compuesto, Hairo Rodríguez indica que sirve para ver el impacto del interés en varios periodos de tiempo o para comparar rentabilidades de instrumentos o proyectos. Dirección: José David Guevara, jguevara@elfinancierocr.com / Coordinación y Edición: Édgar Delgado, edelgado@elfinancierocr.com / Diseño: Alexánder Salazar / Corrección de estilo: Mauricio Meléndez / Gerencia de marca: Gina Mitchell, gina.mitchell@elfinancierocr.com / Gerencia administrativa GN: Federico Amador, famador@nacion.com / Suscripciones: GNDistribución, Alvin Hernández, alhernandez@nacion.com / Publicidad: GNComercial, Carolina Solano, casolano@elfinancierocr.com, Servicio al cliente: Teléfono: 2247-5547 / Prensa Económica S.A. / Derechos reservados. Impreso en Grupo Nación GN S.A. 2012. Créditos: