El nuevo PGC y las implicaciones en la gestión empresarial

Asesoría
y consultoría
El nuevo PGC y las implicaciones
en la gestión empresarial (III)
Carlos Barroso
Director
KPMG Valencia
cbarroso@kpmg.es
E
n este artículo, continuamos con la serie en
la que vamos a centrarnos en los aspectos
novedosos del nuevo Plan General Contable
(PGC) con respecto al PGC anterior (en adelante PGC90) y las implicaciones que dichas
modificaciones pueden tener ya sea en el análisis financiero, de gestión, de sistemas contables o fiscal.
Activos sometidos a reversión
Los activos sometidos a reversión se tienen que
amortizar durante el período menor entre la vida económica o el período concesional, por lo
que ya no es necesario constituir la provisión
para fondo de reversión.
Con el PGC90, los activos, generalmente, se
amortizaban linealmente durante la vida útil estimada. La provisión para fondo de reversión,
que se constituía cuando el plazo de reversión
era inferior a la vida útil y que, en su caso, consideraba el efecto de activos a sustituir en un futuro, se dotaba en función del Plan Económico
Financiero (PEF). La dotación en función del PEF
implicaba, generalmente, una asignación creciente en función de la previsión de ingresos.
Como consecuencia de ello y salvo que se pueda aplicar un criterio de amortización de acuerdo con las unidades de producción a los activos
sometidos a reversión, con el nuevo PGC el coste total de la concesión se va a distribuir con un
carácter lineal durante todo el plazo de reversión, incluyendo los primeros años, en los que
los ingresos suelen ser inferiores.
Asimismo, las empresas concesionarias van a
tener que aplicar estrictamente la contabilidad
de componentes, desarrollada en el capítulo del
inmovilizado material, ya que van a tener que
identificar y amortizar separadamente los activos que deben ser objeto de sustitución o renovación durante el plazo de concesión.
No obstante, es posiEl autor aborda, en este artículo,
ble que, en función de
las cláusulas del contralas modificaciones del nuevo PGC
to de concesión, sea nereferidas al fondo de comercio
cesario dotar una proviy a la valoración de activos intangibles
sión para hacer frente a
la obligación no finan010
ciera de revertir los activos en un determinado estado y que implique para el concesionario realizar algún tipo de inversión al final del
contrato de concesión. No obstante y dado que
en la práctica esta obligación se va incurriendo
mediante las grandes reparaciones y sustituciones programadas, que son objeto de la contabilidad de componentes mencionada anteriormente y por el programa de mantenimiento periódico que se reconoce como gasto a medida
que se incurre, en general, este tipo de provisiones no van a ser necesarias.
En relación a la obligación actual del PGC90
de capitalizar los gastos financieros de financiación durante el período de explotación de
los activos sujetos a concesión, esta sigue en vigor hasta que se apruebe el nuevo PGC sectorial, que se debe aprobar en el plazo de un año
a contar desde el 1 de enero de 2008.
Inmovilizado intangible
Fondo de comercio y métodos de adquisición
de activos intangibles
Uno de los aspectos más novedosos del nuevo
PGC es considerar el fondo de comercio como
un verdadero residuo que se corresponde con
los beneficios económicos futuros, procedentes
de activos que no han podido ser identificados
individualmente y reconocidos por separado,
y que deben asignarse en la fecha de adquisición a las Unidades Generadoras de Efectivo
(UGE) o grupos de UGE sobre los que se espera que recaigan los beneficios de la combinación de negocios.
Como consecuencia de ello, cada vez que se
adquiera un negocio, ya sea por compra, fusión o aportación no dineraria en las cuentas
anuales individuales o consolidadas, en primer
lugar, va a ser necesario realizar un ejercicio
profundo y extenso de valoración de activos
y pasivos identificables, incluyendo intangibles
que no estaban reconocidos en los negocios adquiridos, con el objeto de analizar si cumplen
los criterios para su reconocimiento separado
del fondo de comercio.
A estos efectos, los intangibles deben reconocerse separadamente si son derechos controlaAbril / 2008
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dos económicamente por la empresa, que devienen de hechos pasados, su valor razonable
pueda ser medido con fiabilidad y sean identificables. Un intangible es identificable si es separable, es decir, puede ser vendido, cedido,
arrendado o intercambiado, o bien si surge de
derechos legales o contractuales, con independencia de que sea separable.
Entre este tipo de activo cabe mencionar las
marcas, las relaciones con clientes basadas en
pedidos o contratos actuales o pasados, licencias de explotación, contratos de arrendamiento favorables, derechos de emisión, tecnología
patentada o no patentada y, en su caso, proyectos de investigación y desarrollo en curso
adquiridos.
Valoración de activos
Si se trata de activos intangibles adquiridos separadamente de una combinación de negocios, adicionalmente a lo expuesto anteriormente, debe ser probable que la empresa obtenga beneficios o rendimientos económicos en
el futuro. En las combinaciones de negocios,
los criterios y escenarios de probabilidad están incluidos en la valoración de los activos,
mientras que, en las adquisiciones aisladas, la
valoración viene dada por el coste de adquisición y lo que hay que demostrar es que sea
probable que vaya a generar beneficios económicos futuros.
Esta separación es muy relevante con el nuevo
PGC, debido a que el fondo de comercio no está sujeto a amortización, sino que se debe evaluar al menos anualmente su deterioro de valor en el ámbito de UGE o grupos de UGE a los
que se ha asignado, con los mismos requisitos
y condiciones que los expuestos para el inmovilizado material.
Como consecuencia de lo anterior, en las
combinaciones de negocios va a ser necesario realizar un análisis financiero, legal y
fiscal con el objeto de identificar todos los
derechos y obligacio- “Los activos sometidos a reversión
nes de la empresa, inse amortizan en el período menor
dependientemente de
que estén registrados, entre la vida económica o el período
y luego contratar a ex- concesional, por lo que ya no cabe crear
pertos independientes la provisión para fondo de reversión”
para que asignen un
valor individualizado
a los mismos.
En la valoración de los activos intangibles, uno
de los factores esenciales es determinar si existe o no un límite previsible del período a lo largo del cual se espera que el activo genere entradas de flujos netos de efectivo. Si este no es
el caso y, por tanto, la valoración se ha determinado de acuerdo con una renta indefinida,
el activo intangible tiene una vida indefinida
y, en ese supuesto, no está sujeto a amortización, sino a cálculo de deterioro de valor al
menos anualmente.
El valor en las nuevas adquisiciones
No obstante, en este sentido cabe mencionar
que, en algunas ocasiones, es posible que el
plazo temporal del descuento de flujos a efectos de valorar los activos intangibles no coincida con la vida útil asignada por la sociedad
después de la transacción.
Esto es a consecuencia de que el valor razonable se determina siguiendo los criterios de
cualquier participante racional del mercado, sin
considerar las intenciones del comprador.
En ese sentido, una sociedad puede adquirir un
negocio con una marca consolidada e, incluso,
puede tener una proyección de flujos indefinida con valor para cualquier participante en el
mercado, y debe asignarle, por tanto, ese valor, aunque se pretenda retirar del mercado en
el corto plazo y, en ese caso, haya que amortizarla durante el plazo previsto en el que va a
perder el mismo, que hasta puede ser durante
el mismo ejercicio en el que se ha realizado la
adquisición.