OPTIMIZACIÓN RETRIBUTIVA DE ALTOS DIRECTIVOS

OPTIMIZACIÓN RETRIBUTIVA
DE ALTOS DIRECTIVOS
IESE
José Mª Cusí
Barcelona, 17 de febrero de 2009
Retribución Fiscalmente Eficiente
• REFLEXIONES PRELIMINARES
– Objetivo empresarial respecto al personal
– Benchmark de mercado
– Herramientas disponibles y Seguridad jurídica
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Retribución Fiscalmente Eficiente
• OBJETIVO EMPRESARIAL
– Atraer
– Fidelizar / Retener
– Despedir
Retribución Fiscalmente Eficiente
• BENCHMARK DE MERCADO (1/2)
Práctica Retributiva Empresarial
8,5
Otros incentivos
Seguro médico
71
Seguro de vida
91
Plan de pensiones
68
17,5
Compra de acciones
Stock options
32,4
Participación en beneficios
9,3
Bonus
76,2
0
20
40
60
80
100
Fuente: Expansión 12.2.2009
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Retribución Fiscalmente Eficiente
• BENCHMARK DE MERCADO (2/2)
Bonus 2009
No se pagará; 12%
Se reducirá; 56%
Se mantendrá; 32%
Fuente: Expansión 12.2.2009
Retribución Fiscalmente Eficiente
• HERRAMIENTAS Y SEGURIDAD JURÍDICA
– En función del objetivo empresarial
• Atracción, retención / fidelización, despido
– En función de la flexibilidad existente
• Política retributiva grupo, multinacionales, disponibilidad s/. equity
– En función del número de destinatarios
• Todos los empleados, directivos, un empleado / directivo
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Retribución Fiscalmente Eficiente
• CLASES DE RENTAS
– Por su régimen tributario
• Que tributan
• Que no tributan
– Por la forma de pago
• Dineraria
• En especie
– Por su categoría fiscal
• Regular (100% tributable)
• Irregular (exención 40%)
Retribución Fiscalmente Eficiente
• RENTAS FISCALMENTE EFICIENTES
– Rentas no sujetas y rentas exentas
– Determinadas rentas en especie
– Rentas irregulares
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Retribución Fiscalmente Eficiente
• OBJETIVO: RETENER / FIDELIZAR
– Rentas Irregulares
• Permiten reducción del 40% si
• Tienen un periodo de generación superior a 2 años y no se
obtienen de forma periódica o recurrente en el tiempo, o,
• Se obtienen de forma notoriamente irregular en el tiempo
– Alta eficiencia fiscal pero seguridad jurídica relativa
Retribución Fiscalmente Eficiente
• OBJETIVO: RETENER / FIDELIZAR
– Entrega Directa de Acciones hasta 12.000 € / año
• Requisitos:
• Política retributiva de empresa
• Obligación de mantenimiento de 3 años
• Límite participación (individual o con cónyuge) 5%
• Máximo importe por periodo impositivo
• Importe no sujeto:
• Diferencia entre valor de acciones/participaciones y coste adq.
– Eficiente fiscalmente pero de poca entidad económica
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Retribución Fiscalmente Eficiente
• OBJETIVO: RETENER / FIDELIZAR
– Entrega de Opciones para Adquirir Acciones
• Su fiscalidad varía en función de las características de las opciones
• Transmisibles o no, condicionadas o no
• Las que fidelizan y difieren tributación son las intransm. y
condic.
• Derecho a reducción del 40% por renta irregular con limitaciones
• Indexado a número de años y salario medio anual españoles
– Relevante económicante pero eficiencia fiscal limitada
Retribución Fiscalmente Eficiente
• OBJETIVO: MOTIVAR / FIDELIZAR
– Retribución en Especie
• Pago de alquiler de vivienda
– Importe imputado = 5% o 10% valor catastral
• Coche empresa
– Importe imputado = 20% valor mercado o valor adquisición
• Plan de pensiones
– Hasta 10.000 euros aumenta y reduce la base imponible: neutro
– Eficiente fiscalmente en conjunto. Seguridad jurídica varía
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Retribución Fiscalmente Eficiente
• OBJETIVO: MOTIVAR A EXPATRIADO
– Exención de Hasta 60.100 € por Trabajos en el Extranjero
• Requisitos:
– Lugar realización trabajo y destinatario trabajo
– Tributación personas físicas en país extranjero
– Requisito societario en caso de grupo
• Aplicación
– Destinatario y proporcionalidad
• Incompatibilidades
– trabajos en paraíso fiscal y dietas exceptuadas de gravamen
– Relevante eficiencia fiscal. Desigual aplicación práctica
Retribución Fiscalmente Eficiente
• OBJETIVO: ATRAER A EXTRANJERO
– Régimen Residente Fiscal Híbrido
• Requisitos:
–
–
–
–
No haber sido residente en España últimos 10 años
Traslado a España con motivo de contrato de trabajo
Trabajar en España y para sociedad o e.p. en España
Que las rentas del trabajo no estén exentas del IRNR
• Consecuencias:
– Tributación a tipo fijo de no residentes (24%) ≅ 1 + 5 años
– Relevante eficiencia fiscal pero farragosa gestión admva.
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Retribución Fiscalmente Eficiente
• COMBINACIONES Y EFICIENCIA FISCAL
– 100% DINERARIA REGULAR
Æ fiscalmente ineficiente
– X% DINERARIA REGULAR
+
– Y% EN ESPECIE REGULAR
Æ eficiencia fiscal relativa
– X% DINERARIA REGULAR
+
– Y% DINERARIA IRREGULAR
+
– Z% EN ESPECIE (REG.+ IRR.)
Æ eficiencia fiscal alta
Retribución Fiscalmente Eficiente
• OBJETIVO: DESPIDO
– Factores determinantes
– Vinculación con la empresa
– Relación laboral ordinaria, alto directivo, relación
mercantil
– Duración en la empresa
– ≤ a 2 años o > a 2 años
– Tipo de finalización
– Cese, resolución por muto acuerdo de relación laboral
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Retribución Fiscalmente Eficiente
• OBJETIVO: DESPIDO
– Oportunidades
– Renta irregular (reducción 40%)
– Resolución por mutuo acuerdo de relación laboral
– No requiere duración en la empresa superior a 2 años
– Plus sobre renta exenta en relación laboral ordinaria
– Problemática doctrina DGT dº económico ex-novo
– Riesgos
– Revinculación
– Laboral o mercantil con ex-empleador o vinculada
Retribución Fiscalmente Eficiente
• EJEMPLO 1: Retribución Dineraria Regular
– Un directivo presenta el siguiente perfil laboral/personal. Percibe una
retribución anual de 200.000 € y, en caso de cumplirse determinados
objetivos, un bonus a final del año de 50.000 €. Dicho directivo vive en
un piso de alquiler por el que paga 4.000 € al mes, siendo 500.000 € el
valor catastral de dicho piso. Conduce un Audi cuyo valor de mercado
asciende a 60.000 € por el que paga un renting mensual de 1.500 €.
Finalmente, el directivo tiene un seguro médico para él, su mujer y sus
tres hijas por el que paga 300 € al mes.
– Total renta bruta objetivos cumplidos:
250.000
– Total renta sujeta y no exenta de IRPF:
250.000
– Retenciones practicadas por empresa:
(97.100)
– Renta disponible después de IRPF:
152.900
– Costes personales vitales:
(69.600)
– Renta neta disponible:
83.300
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Retribución Fiscalmente Eficiente
• EJEMPLO 2: Retribución Dineraria y en Especie Regular
– Partiendo del ejemplo 1 se paga el alquiler, el renting del Audi y el seguro
médico del directivo y su familia por la empresa
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
*
Total renta bruta objetivos cumplidos:
Total renta dineraria:
Total renta en especie:
Renta exenta por retribución en especie:
Total Renta sujeta y no exenta de IRPF:
Reten. e Ing. A Cta. practicadas por empresa:
Renta disponible después de IRPF:
Costes personales vitales:
Renta neta disponible:
Diferencia con ejemplo 1:
250.000
180.400
69.600
38.460*
211.540
(79.983)
100.417
0
100.417
17.117 / 12 = + 1.426 € / mes
Renting: pagado = 18.000; imputado = 12.000; ahorro fiscal = 6.000. Piso: pagado = 48.000; imputado = 18.040;
ahorro = 29.960. Seguro médico: pagado = 3.600; imputado = 1.100; ahorro fiscal = 2.500
Retribución Fiscalmente Eficiente
• EJEMPLO 3: Retribución Dineraria Regular e Irregular
– Partiendo del ejemplo 1, de los 250.000 € percibe 180.000 € como renta
regular y 70.000 € como renta irregular
– Total renta bruta objetivos cumplidos:
250.000
– Reducción sobre renta irregular (70.000):
(28.000)
– Total renta sujeta y no exenta de IRPF:
222.000
– Retenciones practicadas por empresa:
(84.600)
– Renta disponible después de IRPF:
165.400
– Costes personales vitales:
(69.600)
– Renta neta disponible:
95.800
– Diferencia con ejemplo 1:
12.500 / 12 = + 1.042 € / mes
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Retribución Fiscalmente Eficiente
• EJEMPLO 4: Retr. Din. y en Especie Regular e Irregular
– Partiendo del ejemplo 2, la renta dineraria (180.400 €) se divide en
120.400 € de renta regular y 60.000 € de renta irregular
– Total renta bruta objetivos cumplidos:
250.000
– Total renta dineraria:
180.400
– Regular 120.400 e irregular
60.000
– Total renta en especie:
69.600
– Renta exenta por retribución en especie:
38.460
– Total Renta sujeta y no exenta de IRPF:
211.540
– Reten. e Ing. A Cta. practicadas por empresa:
(69.406)
– Renta disponible después de IRPF:
110.994
– Costes personales vitales:
0
– Renta neta disponible:
110.994
– Diferencia con ejemplo 1:
27.694 / 12 = + 2.308 € / mes
Retribución Fiscalmente Eficiente
• EJEMPLO 5: Planificación Residencia Fiscal: Expat.
– Directivo que obtiene unos ingresos brutos de 240.000 €/año (tipo de
retención 39%) y que en la actualidad es residente fiscal en España,
prevé su traslado a EE.UU. durante 2009 por un periodo de 8 meses
para implementar un proyecto
– OPCIÓN A: trasladarse antes de mitad de año (p.e. 1 de mayo)
– OPCIÓN B: trasladarse pasado mitad de año (p.e. 1 de octubre)
– En la Opción A y de obtener un certificado de residencia fiscal en
EE.UU., podría solicitar en España la devolución de 15% de su sueldo
mensual de 1/1 a 30/4. Total: 12.000 € (20.000 x 4 x 15%)
– En la Opción B y de trabajar en EE.UU. para una empresa o
establecimiento permanente allí situado, podría acogerse a una
exención de 60.100 € (al 39% implica ahorro de 23.440 €)
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Retribución Fiscalmente Eficiente
• EJEMPLO 6: Planificación Residencia Fiscal: Impat.
– Una empresa desea contratar a una persona residente fiscal en
Alemania como responsable de su división financiera. La empresa ha
acordado con el directivo una retribución bruta anual de 200.000 € y
está analizando la forma de maximizar el rendimiento neto
– De no hacer nada, en 2009 tributaría por IRPF 75.600 €
– Por el contrario, de acogerse a la opción de residente híbrido y solicitar la
aplicación de la misma, el directivo alemán podría tributar en España al 24%
(i.e. 48.000 €) el año que adquiera la residencia fiscal y los 5 periodos
impositivos siguientes, con un ahorro anual de 27.600 € x 5 años =
138.000 € + X € año 1
Retribución Fiscalmente Eficiente
• EJEMPLO 7: Despido Incentivado
– Una empresa decide prejubilar a dos empleados que han trabajado
durante 19 y 23 años en la empresa, y la noche antes de comunicarles
el despido decide abonarles 10.000 € por año de antigüedad adicional al
importe de indemnización obligatorio
– Alternativa A: pago del importe adicional como renta regular
– 190.000 al 38% = 72.200 => Neto: 117.800 €
– 230.000 al 39% = 92.000 => Neto: 138.000 €
– Alternativa B: pago del importe adicional como renta irregular
– 190.000 – 40% x 37% = 42.180 => Neto: 147.820 €
– 230.000 – 40% x 38% = 52.440 => Neto: 177.560 €
– Aumento de retribución neta: 30.020 € y 39.560 €
– Advertencia: consolidada doctrina de DGT en contra, pero es cuestionable
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GRACIAS POR SU ATENCIÓN
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