LAS GARANTIAS MOBILIARIAS INSCRIBIBLES Y LOS OBJETOS DE GARANTIA 1. Los Préstamos de Financiación. El Financiador 2. Garantías Inscribibles 3. Bienes Objeto de Garantía. Sistema de “numerus clausus” versus sistema de “numerus apertus” 4. Coexistencia de los sistemas de folio real y de folio personal PRESTAMOS DE FINANCIACION Condición esencial del contrato determinación del destino que haya de darse al importe del préstamo: adquisición de un determinado bien FINANCIADOR: Empresarios que se especializan en facilitar créditos a los clientes finales, analizando riesgos y articulando nuevas garantías VENTAJAS DE ESTE TIPO DE CONTRATOS: •Comprador: adquiere inmediatamente la propiedad •Vendedor: recibe el precio al contado. No asume riesgos •Financiador: Asume riesgos previo estudio de la solvencia del comprador y obtiene un beneficio económico (intereses sobre el precio) Tipos de Financiación Mobiliaria: 1. Por el destino: Bienes industriales o de equipamiento y bienes de consumo o duraderos----Productivos e improductivos. 2. Por el plazo de reembolso del crédito: Corto, medio y largo plazo. Bienes muebles=Medio plazo 3. Por el medio utilizado para la garantía: Venta a plazos; Hipoteca Mobiliaria y Prenda sin Desplazamiento; Reserva de Dominio; Leasing; Renting 4. Por razón del Concedente: Créditos operativos y Créditos Financieros---Operación no profesional versus operación profesional; el concedente no es profesional del crédito o sí es profesional del crédito Gran amplitud de las garantías mobiliarias objeto de publicidad GARANTIAS MOBILIARIAS INSCRIBIBLES • Hipoteca Mobiliaria: sobre bienes individualizados e inscripción constitutiva en el Registro de BM • Prenda con y sin desplazamiento de la posesión: traspaso de la posesión o inscripción en el RBM • Reservas de dominio y Prohibiciones de disponer: acompañan a las ventas a plazos conjunta o separadamente • Leasing o Arrendamiento Financiero: derecho de uso con opción de compra • Cesión de derechos de crédito con fines de garantía: cesión global o factoring BIENES MUEBLES OBJETO DE GARANTIA Bienes perfectamente registrables e identificables Bienes muebles no registrables e imperfectamente identificables • Uso repetido • Identificación por características que los diferencian de otros de la misma especie • Susceptibles de publicidad registral • Se consumen por el uso • No es posible individualizarlos y diferenciarlos de otros de la misma especie • Dificultad en el acceso a un Registro Público Determinación de los bienes muebles objeto de garantia en los Ordenamientos Jurídicos: “Numerus Clausus” versus “Numerus apertus” Sistema Español: doble listado Bienes gravables con hipoteca mobiliaria Bienes gravables con prenda sin desplazamiento Prohibición de pignorar bienes hipotecables y viceversa SISTEMA DE NUMERUS CLAUSUS Interpretación amplia SISTEMA NUMERUS APERTUS UNCITRAL Art. 9 del UCC Americano CONCLUSION Los Ordenamientos Jurídicos Modernos deben: • Admitir el gravamen de la mas amplia gama de bienes muebles • Asegurar las más amplia gama de obligaciones • Posibilitar la diversidad y multiplicidad de garantías sobre un mismo bien mueble • Pero siempre dentro del principio de especialidad y determinación registral para que puedan acceder al Registro de Bienes Muebles LA PRENDA SOBRE CREDITOS 1. 2. 3. 4. • • Modelos de la Prenda sobre Créditos Justificación Jurídica y Económica Sistemas de Publicidad Problemas de la Prenda sobre Créditos Futuros Constitución Ejecución Modelos de la Prenda sobre Créditos 1. Modelo Continental: Regulación muy escasa y problemática en los requisitos de validez y publicidad 2. Modelo Germánico: Regulación más extensa y requisitos de validez y publicidad Derecho español: Regulación expresa muy reciente en 2003 y 2007 Justificación Económica y Jurídica Maximizar la riqueza crediticia Económica Bajo coste Constitución Administración Ejecución Acreedor crédito pignorado-Acreedor Pignoraticio Juridica Acreedor Pignoraticio-Deudor Primitivo del crédito Acreedor pignoraticio-terceros distintos del deudor Prenda de Créditos: 3 personas Acreedor crédito Primitivo Deudor Primitivo-Deudor Pignoraticio-Acreedor Pignoraticio Crédito que se pignora Crédito garantizado Plena efectividad Debe surtir efectos respecto a terceros y hacer efectivo el crédito pignoratcio: • Frente a sucesivos cesionarios del crédito pignorado • Frente a los acreedores ordinarios del deudor pignorante • Frente a los acreedores privilegiados que concurren con el crédito pignorado EN EL CONCURSO DEL DEUDOR FUERA DEL CONCURSO NECESIDAD DE UN MECANISMO DE PUBLICIDAD DE LA PRENDA QUE LA HAGA VALER FRENTE A TERCEROS Sistemas de Publicidad de la Prenda de Creditos I. Sistema de Notificación: prioridad por la notificación al deudor primitivo II. Sistema Contractual: prioridad por la fecha del contrato de garantía III. Sistema Registral: prioridad por la inscripción en un Registro Público Sistema Preferido: El Sistema Registral Así la guía de UNCITRAL y el UCC Americano Sistema del Ordenamiento Español Dos formas de constitución de la prenda de créditos: 1) Prenda ordinaria: sólo sobre créditos existentes y exige traslación posesoria. No tiene acceso al RBM - Créditos documentados se traspasa la posesión - Créditos indocumentados se suple por una retención notificada al deudor 2) Prenda sin desplazamiento: Sobre créditos existentes y futuros y la inscripción en el RBM es indispensable para lograr la efectividad de los derechos del acreedor pignoraticio. Excepciones a la inscripción: cuando se trate de operaciones financieras con entidades de derecho público o intervenidas Prenda sobre Créditos Futuros Doble Problemática: 1. En su constitución Desplazamiento posesorio Notificación al deudor Inscripción en el RBM - Titulación pública - Principio de especialidad: determinación del contrato del que deriva el crédito Efectos diferidos hasta que nace 2. En su ejecución: Efectos retroactivos a la fecha de la inscripción en el RBM Dos efectos en la prenda de créditos futuros 1.- Respecto de terceros será la oponibilidad de lo no inscrito frente a lo inscrito 2.- En situaciones concursales de l deudor pignoraticio se sigue la tesis intermedia: -créditos derivados de relaciones jurídicas constituidas antes del concurso: el crédito nace pignorado tendrá carácter privilegiado -créditos derivados de relaciones jurídicas pendientes al declararse el concurso nacen libres de cargas y no serán preferentes ART. 90, 1, 6º Ley Concursal