2012: Año del emprendimiento

21/11/2012
Color Scheme
000 089 150
000 108 183 (*)
142 140 220
119 195 214
210 040 044
219 065 068 (*)
237 121 020
Financiamiento Pyme: ¿Buen acceso para
todos?
Matías Acevedo F.
Gerente Corporativo Corfo
Santiago, 21 de Noviembre 2012
245 202 014
118 148 050
025 167 112
077 077 077 (*)
120 120 120 (*)
204 204 204
Color Scheme
000 089 150
000 108 183 (*)
142 140 220
119 195 214
210 040 044
219 065 068 (*)
237 121 020
245 202 014
118 148 050
025 167 112
077 077 077 (*)
120 120 120 (*)
2012: Año del emprendimiento
204 204 204
Gobierno de Chile | Corporación de Fomento de la Producción – CORFO
1
21/11/2012
Color Scheme
Financiamiento
Pyme
Noviembre 2012
000 089 150
Hoy: Más y mejores oportunidades
para emprender
000 108 183 (*)
142 140 220
Número de empresas y PIB
(var. año previo)
PIB
119 195 214
N° de empresas
7%
3,5%
210 040 044
6%
3,0%
219 065 068 (*)
5%
2,5%
PIB
237 121 020
4%
245 202 014
3%
2,0%
Número de empresas
con ventas
1,5%
118 148 050
2%
025 167 112
1%
0,5%
077 077 077 (*)
0%
0,0%
120 120 120 (*)
-1%
-0,5%
204 204 204
-2%
1,0%
-1,0%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Fuente: SII y Banco Central, Minecon.
Gobierno de Chile | Corporación de Fomento de la Producción – CORFO
Color Scheme
Financiamiento
Pyme
Noviembre 2012
000 089 150
3
Hoy: Más y mejores oportunidades
para emprender
000 108 183 (*)
Créditos Pyme y PIB
(var. año previo)
142 140 220
PIB
119 195 214
7%
16,0%
210 040 044
6%
14,0%
219 065 068 (*)
5%
237 121 020
4%
245 202 014
3%
118 148 050
2%
025 167 112
1%
077 077 077 (*)
0%
120 120 120 (*)
-1%
204 204 204
-2%
Créditos Pymes
12,0%
10,0%
Créditos Pymes
PIB
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Fuente: SBIF y Banco Central, elaboración propia.
Gobierno de Chile | Corporación de Fomento de la Producción – CORFO
4
2
21/11/2012
Color Scheme
000 089 150
000 108 183 (*)
142 140 220
119 195 214
210 040 044
219 065 068 (*)
237 121 020
245 202 014
118 148 050
025 167 112
077 077 077 (*)
120 120 120 (*)
204 204 204
Acceso al Financiamiento
de las pymes
Gobierno de Chile | Corporación de Fomento de la Producción – CORFO
Color Scheme
Financiamiento
Pyme
Noviembre 2012
000 089 150
¿Por qué las pymes enfrentan
dificultades de acceso?
000 108 183 (*)
Calidad Información
142 140 220
Historial Comportamiento
119 195 214
210 040 044
219 065 068 (*)
237 121 020
Tamaño empresa
-
+
Empresas muy pequeñas,
sin garantías y sin
historia
Empresas pequeñas, con
alto potencial de
crecimiento, pero con
historial limitado
245 202 014
118 148 050
025 167 112
Empresas medianas con
algo de historial, con
garantías disponibles si
fueran necesarias
Empresas grande con
riesgo e historial
conocido
Financiamiento con recursos propios
Inversionistas Angeles
Venture Capital
Public Equity
Factoring
077 077 077 (*)
Efectos de Comercio
120 120 120 (*)
204 204 204
Créditos de corto plazo Instituciones Financieras
Créditos de mediano y largo plazo Instituciones Financieras
Deuda Pública
Private Placements
Gobierno de Chile | Corporación de Fomento de la Producción – CORFO
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3
21/11/2012
Color Scheme
Financiamiento
Pyme
Noviembre 2012
000 089 150
Pero cuando acceden: ¿En que
condiciones se financian?
000 108 183 (*)
142 140 220
Tasa de fracaso por tamaño empresa
(Matriz transición, t+7)
60%
53,6%
119 195 214
210 040 044
219 065 068 (*)
40%
237 121 020
30%
245 202 014
2,6x
50%
34,1%
27,1%
20,5%
20%
118 148 050
10%
025 167 112
077 077 077 (*)
0%
Microempresas
Pequeñas
Medianas
Grandes
120 120 120 (*)
Fuente: Benavente 2008, tasa de fracaso incluye empresas inactivas
204 204 204
En el largo plazo, las empresas pequeñas fallan más que
las empresas grandes… y por ende se financian a plazos
más cortos
Gobierno de Chile | Corporación de Fomento de la Producción – CORFO
Color Scheme
Financiamiento
Pyme
Noviembre 2012
000 089 150
7
Pero cuando acceden: ¿En que
condiciones se financian?
000 108 183 (*)
Morosidad por tamaño de empresa
142 140 220
(90 días o más )
119 195 214
6%
210 040 044
5%
219 065 068 (*)
5,2%
6,7x
4%
237 121 020
245 202 014
3%
118 148 050
2%
025 167 112
1%
077 077 077 (*)
120 120 120 (*)
0,8%
0%
Mipymes
Grandes
Fuente: SBIF, elaboración propia morosidad promedio por tamaño de empresa últimos 12m a junio de 2012
204 204 204
Con una morosidad 6,7 veces superior a las grandes
empresas cabe esperar tasas de interés más elevadas
para las pymes
Gobierno de Chile | Corporación de Fomento de la Producción – CORFO
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4
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Color Scheme
Financiamiento
Pyme
Noviembre 2012
000 089 150
Acceso al financiamiento Pymes en Chile
comparado con otros países OCDE
000 108 183 (*)
Participación Deuda Pyme
142 140 220
(como % deuda comercial total)
119 195 214
210 040 044
Dinamarca
219 065 068 (*)
Finlandia
237 121 020
245 202 014
Canadá
118 148 050
Chile
025 167 112
Italia
077 077 077 (*)
120 120 120 (*)
204 204 204
Reino Unido
USA
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Fuente: Financing SMEs and Entrepreneurs 2012 –OCDE, elaboración propia
Gobierno de Chile | Corporación de Fomento de la Producción – CORFO
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Color Scheme
000 089 150
000 108 183 (*)
142 140 220
119 195 214
210 040 044
219 065 068 (*)
237 121 020
245 202 014
118 148 050
025 167 112
077 077 077 (*)
120 120 120 (*)
204 204 204
Programas de apoyo al
acceso a financiamiento
Gobierno de Chile | Corporación de Fomento de la Producción – CORFO
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21/11/2012
Color Scheme
Financiamiento
Pyme
Noviembre 2012
000 089 150
Programas de apoyo al acceso a
financiamiento Pyme
000 108 183 (*)
Aumento de beneficiarios 2010-2011
142 140 220
(var. % respecto igual período ‘08-’09)
119 195 214
Garantías Pyme:
+ 450%
210 040 044
219 065 068 (*)
237 121 020
Capital Semilla:
+ 300%
Soc. Garantía Recíproca:
+ 9.083%
245 202 014
118 148 050
025 167 112
Inicio
Crecimiento
Madurez
077 077 077 (*)
Capital de Riesgo:
USD 200 MM por
invertir
120 120 120 (*)
204 204 204
Fuente: Elaboración propia en base información Corfo y Sercotec.
Gobierno de Chile | Corporación de Fomento de la Producción – CORFO
Color Scheme
Financiamiento
Pyme
Noviembre 2012
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Programas de Garantía Estatal
000 089 150
000 108 183 (*)
Número
operaciones
Evolución Programas de Garantía Estatal
MM USD
142 140 220
119 195 214
210 040 044
120.000
219 065 068 (*)
100.000
237 121 020
245 202 014
5.000
140.000
4.500
4.000
80.000
- Num. de operaciones
3.500
Colocaciones
3.000
2.500
60.000
2.000
40.000
1.500
118 148 050
025 167 112
077 077 077 (*)
120 120 120 (*)
1.000
20.000
500
-
0
2008
2009
2010
2011
2012e
204 204 204
Fuente: Corfo, Fogape, elaboración propia.
Gobierno de Chile | Corporación de Fomento de la Producción – CORFO
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Color Scheme
000 089 150
000 108 183 (*)
142 140 220
119 195 214
210 040 044
219 065 068 (*)
237 121 020
245 202 014
118 148 050
025 167 112
077 077 077 (*)
120 120 120 (*)
204 204 204
Conclusiones y desafíos
futuros
Gobierno de Chile | Corporación de Fomento de la Producción – CORFO
Financiamiento
Pyme
Conclusiones y desafíos futuros
Noviembre 2012
Conclusiones
1. Crecimiento económico y factores institucionales explican dinámica del
emprendimiento y el crecimiento del financiamiento pyme período 2010-2012
2. El acceso al financiamiento no es para todos, es para las pymes que lo
necesitan y tienen buenos proyectos (calidad información y comportamiento
histórico juegan rol fundamental)
3. Las pymes acceden a menores plazos y mayores tasas de interés que las
empresas grandes. Esto no es una “falla de mercado” como lo demuestra la
evidencia empírica
4. Importante aumento del apoyo del Estado a los emprendedores principalmente
en las etapas tempranas de crecimiento
Gobierno de Chile | Corporación de Fomento de la Producción – CORFO
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21/11/2012
Financiamiento
Pyme
Conclusiones y desafíos futuros
Noviembre 2012
Desafíos futuros:
1. Mejorar cantidad y calidad de información que proporcionan las pymes a
terceros (Proyecto Minecon)
2. Necesitamos mejores pymes, urge mejorar capacidad de gestión de las
pymes y alfabetización financiera
3. Seguir avanzando en entrega y simplificación de información para que Pymes
comprender y comparar buscando acceder a las mejores condiciones de
financiamiento posibles
4. Búsqueda de mecanismos que permitan aumentar intensidad de la
competencia en el sistema financiero (oferta y demanda) debe ser una tarea
continua de los distintos actores del sistema
Gobierno de Chile | Corporación de Fomento de la Producción – CORFO
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Color Scheme
000 089 150
000 108 183 (*)
142 140 220
119 195 214
210 040 044
219 065 068 (*)
237 121 020
Financiamiento Pyme: ¿Buen acceso para
todos?
Matías Acevedo F.
Gerente Corporativo Corfo
Santiago, 21 de Noviembre, 2012
245 202 014
118 148 050
025 167 112
077 077 077 (*)
120 120 120 (*)
204 204 204
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