Deuda familiar alcanza su mayor nivel desde 1994

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Viernes 19 de Agosto de 2016
EF
Editor: Baude Barrientos
Coeditores: Eduardo Jardón, Ixel González y Karla Rodríguez
Coeditora gráfica: Ana Luisa González
Contacte con la sección: economia@elfinanciero.com.mx
PASIVOS DE LOS HOGARES
Acelera a máximos históricos
POR DEBAJO DEL NIVEL MUNDIAL
La deuda de los hogares como proporción del PIB alcanzó su nivel más alto desde que existen registros, no obstante sigue
siendo de las más bajas en comparación con otros países.
Deuda de los hogares
Crecimiento de la deuda
% del PIB. Cifras reales
Var. % anual. Cifras reales
16.4
17
15.6
16
15
13.7
14
11
8.3
8
271 mil mdp
7.4
7
13
12
9
6
10.2
5
10.7
5.3
5.3
4.6
5.2
4
10
8.4
9
3
8
1994
2000
2005
2010
2015
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Por países*
% del PIB
150
120
90
79.2
60
30
6.9
10.1
13.8
16.6
Argentina
India
Arabia
Saudita
Rusia
39.5
40.3
China
Chile
53.6
56.5
Alemania
Francia
65.9
67.5
Japón
España
87.3
97.6
124.3
25.5
0
Brasil
*AL CUARTO TRIMESTRE DE 2015
Estados
Unidos
Reino
Unido
Canadá
Australia
FUENTES: BANXICO Y BANCO DE PAGOS INTERNACIONALES
Deuda familiar
alcanza su mayor
nivel desde 1994
Representa 16.4% del PIB, la tasa más
elevada desde que hay datos disponibles
R Sin embargo, está
en los últimos lugares
del mundo en la
penetración crediticia
JASSIEL VALDELAMAR
jvaldelamar@elfinanciero.com.mx
La deuda de los hogares en México se elevó a 16.4 por ciento como
proporción del Producto Interno
Bruto (PIB) en el primer trimestre
de este año, su mayor nivel desde
que hay registros disponibles, a
partir de 1994.
De acuerdo con cifras del Banco de México, el saldo de los pasivos de las familias con la banca
y otras instituciones financieras
sumó poco más de 3 billones de
pesos a marzo, con lo que presentó un crecimiento real de 8.3 por
ciento anual, su mayor avance desde 2008.
Esto ocurre en un entorno en que
el ingreso de los hogares ha mejo-
65% del total
A nivel global la penetración del
crédito en los hogares mexicanos
es de los más bajos, pues de las
principales economías, sólo está De la deuda de los hogares se conpor arriba de Argentina, la India centra en créditos hipotecarios,
y Arabia Saudita, con 6.9, 10.1 y con un billón 975 mil millones de
13.8 por ciento del PIB, respectiva- pesos a marzo.
mente, según las cifras del Banco
de Pagos Internacionales.
Estos niveles distan mucho del
124 por ciento que tiene Australia,
123.7 de Suiza o Dinamarca, con
122.5 por ciento.
Pagaron las familias por concepto
En Estados Unidos la cifra es de de interes en créditos bancarios de
79 por ciento, en Chile 40 por cien- consumo y vivienda durante 2015,
to y un 25.5 por ciento en Bra- según datos de la CNBV.
sil. Además, México está muy por
debajo del promedio mundial de
59.6 por ciento, de las economías
avanzadas con 75 por ciento y de ADVIERTEN RIESGOS
las emergentes, con 33 por ciento. José Luis de la Cruz, director geMario Correa, economista en jefe neral del Instituto para el Desade Scotiabank México, aseguró que rrollo Industrial y el Crecimiento
el endeudamiento de los hogares Económico, aseguró que ante un
es un proceso natural que hay en entorno donde ha disminuido la
el país y que es resultado de varios población ocupada mejor remunefactores. Por un lado la población rada y crecido la de bajos salarios,
está creciendo y hay más hogares muchas de las familias tienen que
cada vez más jóvenes, y por el otro complementar el ingreso con el
lado se percibe que hay un creci- endeudamiento, y eso en el corto
miento en los últimos años de la plazo implicaría que si hay afecclase media, que es usuaria del fi- taciones en el mercado laboral,
nanciamiento.
la deuda podría generar ciertos
Además, reconoció que poco a riesgos para la economía.
poco ha crecido el grado de sofis“En los últimos años el númeticación de la población en térmi- ro de personas que gana más de
nos de uso de tecnologías, y eso le tres salarios mínimos ha venido
facilita a la gente el entendimiento a la baja, eso implica que en ocade temas como el crédito.
siones las personas despedidas ya
“Comparando la deuno encuentran otro emda de los hogares res- Por hogar
pleo con el mismo nipecto al PIB seguimos la deuda promedio
vel salarial, entonces
muy lejos de los niveles en el país es de poco ya no pueden pagar las
de otros países, por lo más de 91 mil pesos, deudas que antes sí poque no estamos en una que con un ingreso
dían”, mencionó.
situación preocupante.
Así, dijo, la precarizapromedio de 15 mil
No vemos un problema
ción en el mercado lainminente de alto en- 296 pesos al mes,
boral es lo que podría
deudamiento de los ho- el endeudamiento
generar problemas en
equivale a los recur- la economía a pesar de
gares”, indicó.
Consideró que la deu- sos de seis meses.
que el nivel de la deuda de las familias como
da respecto al valor de
proporción de los ingresos tampo- la economía es bajo.
co es de preocuparse, pues si bien
Destacó que hace cinco años hase encuentra en niveles cercanos bía en el país cinco millones de peral 50 por ciento, hay que tener en sonas que ganaban más de cinco
cuenta que la vivienda es el prin- salarios mínimos, pero ahora solo
cipal activo que puede tener un son tres millones, y lo mismo ocuhogar, por lo que no es malo ese rre en el rango de los que ganan
nivel de endeudamiento.
de tres a cinco salarios mínimos.
Entonces si las personas se ven
De acuerdo con un reporte de
BBVA Bancomer, la mitad de las afectadas por el mercado laboral y
familias en el país tiene algún tipo el aumento de las tasas de interés,
de deuda y sólo 8 por ciento pre- la deuda podría no ser sostenible
senta un balance deficitario en sus y en un momento dado provocafinanzas por lo que no implica un ría un freno en el dinamismo del
riesgo sistémico, pero si un foco crédito y después impactaría sobre
de atención por los efectos socia- el consumo.
El crecimiento de la masa salales que significaría su quebranto.
Según sus cálculos, la mayoría de rial, por el aumento real en las relos hogares podría saldar su deuda muneraciones y el empleo, aunado
con un año de su ingreso moneta- al dinamismo en el crédito han imrio o menos, y sólo 12 por ciento pulsado el consumo, que ha sido
requeriría más de un año.
el principal motor de la economía.
rado por la recuperación real del
salario y un mayor empleo.
A esto se suma la estabilidad en
las tasas de interés, que en el caso
de los créditos hipotecarios está
en niveles mínimos históricos en
algunos bancos.
La mayor expansión crediticia
no ha causado un deterioro en la
calidad de la cartera, ya que los
niveles de morosidad se han mantenido estables e incluso han disminuido en vivienda y consumo.