PROGRAMA D’assignatures 24792 DIRECCIÓ FINANCERA I Curs Acadèmic 2009-2010 Núm. Crèdits Totals Núm. Crèdits Teòrics Núm. Crèdits Pràctics Curs Semestre Tipus (T, O, OP, LLE) ETHEL PIFARRÉ ROCA Llicenciada i Màster en Administració d’Empreses per ESADE 4,5 3,0 1,5 2on Segon Troncal Direcció Financera I Objectius Generals Objectius Específics Metodologia Continguts Bibliografia Avaluació de l’assignatura Objectius Generals Proporcionar els coneixements i terminologia bàsics de les finances empresarials. Entendre la dualitat inversió-finançament. Obtenir les eines d’anàlisi necessàries per a la presa de decisions financeres que afectin a l’empresa en el mig i llarg termini. inici Objectius Específics Més enllà de conèixer les tècniques de càlcul, aprendre a interpretar els resultats econòmics i financers de l’activitat empresarial. inici Metodologia S’alternaran les classes teòriques amb la resolució d’exercicis pràctics. Així mateix es complementaran els temes exposats a classe amb la lectura i comentari d’articles publicats en premsa especialitzada sobre els temes abordats. inici Continguts TEMA 1. LA FUNCIÓ FINANCERA DE L’EMPRESA * Direcció financera. El cicle financer. Conceptes d’inversió i finançament. * Estructura econòmica i financera: balanç de situació. * Resultat de l’empresa: compte de pèrdues i guanys * Càlcul dels fluxos de tresoreria. TEMA 2. GESTIÓ DEL FONS DE MANIOBRA * L’actiu corrent: Gestió de Tresoreria. Gestió de comptes a cobrar. Gestió d’estocs. * El passiu corrent: Finançament espontani i finançament negociat. * Càlcul i anàlisi del fons de maniobra. TEMA 3. SELECCIÓ D’INVERSIONS * Tipus d’inversions: Factors a considerar a l’hora d’invertir. * Models de selecció basats en el benefici / basats en el cash flow. * Models de selecció no financers (estàtics) / models financers (dinàmics). TEMA 4. MODELS DINÀMICS DE VALORACIÓ I SELECCIÓ D’INVERSIONS * VFN, VAN, TRI. Equivalència VAN-TRI. * Inflació i selecció d’inversions. TEMA 5. SELECCIÓ D’INVERSIONS CONSIDERANT EL FACTOR RISC * Anàlisi de sensibilitat. Ajustament de la taxa de descompte. Coeficients de certesa. Mètodes probabilístics. * Capacitat de reacció durant l’execució d’un projecte d’inversió: Arbres de decisió. p inici 1 Direcció Financera I Bibliografia BÀSICA: * ARROYO, A. M., PRAT, M. Dirección financiera. Ed Deusto. 3ª. Edición. * BREALEY,R.; MYERS, S. Fundamentos de financiación empresarial. Ed. McGraw-Hill. 5ª edició, 1998. * BREALEY, R.; MYERS, S.; MARCUS, A. Principios de dirección financiera. Ed. McGraw-Hill. * SUAREZ SUAREZ, A. Decisiones óptimas de inversión y financiación en la empresa. Ed. Pirámide. COMPLEMENTÀRIA * OLSINA;F.X., Gestión de Tesorería. Ed. Profit. 2009 * FERNÁNDEZ, A.; GARCÍA OLALLA, M. Las decisiones financieras de la empresa. Ed. Ariel. * MASSONS RABASSA, J. Finanzas, diagnóstico y planificación a corto plazo. Ed. Hispano europea. Colección Esade. * NUENO, P.; PREGEL, G. Instrumentos financieros al servicio de la empresa. Ed. Deusto, 3ª. Edición. * RIBAS, E.; MONTLLOR, J., TARRAZÓN, A. La empresa en el sistema financiero español. Ed. McGraw-Hill. * ROSS, S.A.; WESTERFIELD, R.; JAFFE, J.; Finanzas corporativas. Ed. McGraw-Hill. * WESTON, J.F.; BRIGHAM, E.F. Fundamentos de administración financiera. Ed. McGraw-Hill * FAUS, J. TÀPIES, J. Finanzas Operativas: la gestión financiera de las operaciones del día a día, Ed. Estudios y ediciones IESE,S.L., 4ªEdició .1999. * GARCÍA-GUTIERREZ, C., MASCAREÑAS PÉREZ-ÍÑIGO, J., PÉREZ GOROSTEGUI,E. Casos Prácticos de Inversión y Financiación en la empresa. Ed. Pirámide. 5ª edició. 1995. *ARROYO, A i altres; Doscientos ejercicios resueltos de Dirección Financiera. Ed. Deusto PUBLICACIONS PERIÒDIQUES * Harvard Deusto: Finanzas y Contabilidad. Revista Mensual. inici Avaluació de l’assignatura L’avaluació serà mitjançant un examen final. Es valorarà la participació a classe, la resolució d’exercicis per entregar i el resum i comentari d’articles. inici 2