Reportes Financieros

Mercado Accionario
19 de Julio de 2012
www.monex.com.mx
Reportes Financieros
Comparativos al 2T12
Elaborado por: Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil
Crecimiento en Ebitda al 2T12 Estimado vs. Conocido
130%
110%
90%
70%
50%
Mediana 17.1%
30%
10%
-10%
Amx
Bolsa
Azteca
Ara
Gmexico
Gap
Livepol
Chdraui
Comerci
Lab
Walmex
Geo
Kimber
Bimbo
Tlevisa
Asur
Gruma
Oma
Crecimiento Ebitda 2T12e
Soriana
Alfa
Femsa
Pe&Oles
Ica
Mexchem
Kof
Alsea
Urbi
Cemex
Elektra
AC
Homex
Mfrisco
Ohlmex
-30%
Crecimiento Ebitda 2T12
1
MONEX Grupo Financiero / Mercado Accionario
Mercado Accionario
Comparativos Trimestrales al 1T12
Ventas
Emisora
Tipo
Est.
Fecha
Reporte
2T11
Ebitda
2T12
(e / c)
2T12 (e/c)
vs. 2T11
AC
C
20-Jul
10,161
15,195
49.5%
Alfa
C
16-Jul
44,260
51,568
16.5%
2T12 vs.
2T12e
2.9%
2T11
Margen Operativo
Utilidad Neta
2T12
(e / c)
2T12 (e/c)
vs. 2T11
1,937
3,445
77.9%
5,160
6,483
25.6%
2T12 vs.
2T12e
2T11
11.3%
2T12
(e / c)
2T12 (e/c)
vs. 2T11
1,016
1,579
55.4%
2,114
1,815
-14.1%
2T12 vs.
2T12e
4.1%
2T11
2T12
(e / c)
Margen EBITDA
2T11
2T12
(e / c)
15.2%
13.0%
19.1%
22.7%
8.0%
8.8%
11.7%
12.6%
Alsea
M
25-Jul
2,606
3,363
29.0%
314
420
33.8%
56
67
19.6%
5.5%
6.3%
12.0%
12.5%
Amx
M
26-Jul
171,849
198,935
15.8%
66,561
69,229
4.0%
29,783
29,040
-2.5%
25.5%
22.5%
38.7%
34.8%
Ara
C
25-Jul
1,922
1,827
-4.9%
335
365
9.2%
221
187
-15.3%
16.3%
14.7%
17.4%
20.0%
Asur
M
20-Jul
1,095
1,265
15.6%
621
728
17.2%
386
443
14.7%
48.1%
49.0%
56.8%
57.5%
Axtel
C
27-Jul
2,693
2,669
-0.9%
911
840
-7.8%
Azteca
C
20-Jul
2,725
2,867
5.2%
898
964
7.3%
2,958
3,428
15.9%
208
219
5.3%
Bimbo
C
25-Jul
29,999
41,896
39.7%
Bolsa
C
17-Jul
422
453
7.5%
-12.1%
-
28 394
-11.2%
-
310
NS
4.6%
2.6%
33.8%
31.5%
378
-4.0%
28.8%
28.0%
32.9%
33.6%
1,054
953
-9.6%
163
206
26.5%
3,413 -
1,584
13.9%
7.0%
4.8%
9.9%
8.2%
47.8%
46.4%
49.3%
48.3%
14.7%
Cemex
C
20-Jul
47,455
49,835
5.0%
4,542
7,314
61.0%
NS
0.8%
5.6%
9.6%
Chdraui
C
27-Jul
13,102
14,983
14.4%
945
1,037
9.8%
438
398
-9.1%
5.4%
4.9%
7.2%
6.9%
Comerci
C
27-Jul
10,813
10,921
1.0%
805
893
10.9%
274
358
30.5%
4.8%
5.7%
7.4%
8.2%
18.9%
Elektra
C
18-Jul
14,195
15,962
12.4%
1,858
3,019
62.4%
3,886
2,583
-33.5%
10.2%
15.6%
13.1%
Femsa
M
23-Jul
48,465
61,089
26.0%
7,410
9,059
22.3%
4,177
5,127
22.7%
12.2%
11.3%
15.3%
14.8%
Geo
C
26-Jul
5,412
4,677
-13.6%
1,061
1,181
11.3%
390
395
1.1%
17.8%
22.5%
19.6%
25.2%
Gap
M
25-Jul
1,211
1,239
2.3%
606
663
9.5%
190
249
31.3%
30.8%
34.0%
50.0%
53.5%
Gmexico
M
27-Jul
32,985
34,974
6.0%
16,483
17,862
8.4%
8,213
8,630
5.1%
45.5%
44.7%
50.0%
51.1%
30.2%
Gmodelo
C
20-Jul
25,118
25,750
2.5%
7,548
7,787
3.2%
2,888
3,235
12.0%
25.4%
27.0%
30.1%
Gruma
C
25-Jul
13,104
15,766
20.3%
1,140
1,335
17.1%
106
490
362.9%
5.9%
5.8%
8.7%
8.5%
Homex
C
24-Jul
5,490
7,473
36.1%
1,070
1,787
67.1%
473
758
60.3%
17.4%
21.3%
19.5%
23.9%
113.7%
Ica
C
27-Jul
10,311
11,748
13.9%
Kimber
C
19-Jul
6,413
7,263
13.3%
1.2%
1,440
1,887
31.1%
1,846
2,091
13.3%
7.6%
125
268
960
1,016
5.8%
5.7%
10.1%
10.1%
14.0%
16.1%
23.4%
23.4%
28.8%
28.8%
Kof
M
24-Jul
28,267
39,372
39.3%
5,396
7,317
35.6%
2,784
3,689
32.5%
15.6%
14.4%
19.1%
18.6%
Lab
M
26-Jul
1,717
2,005
16.8%
413
460
11.3%
267
341
27.6%
22.8%
22.0%
24.1%
22.9%
Livepol
T
27-Jul
14,532
16,388
12.8%
2,667
2,937
10.1%
1,643
1,828
11.3%
16.1%
15.7%
18.3%
17.9%
Mexchem
M
27-Jul
12,295
18,896
53.7%
2,984
3,810
27.7%
1,326
1,320
-0.5%
18.4%
14.0%
24.3%
20.2%
-
42.6%
-
49.3%
-
253.8%
24.2%
68.1%
26.8%
64.1%
Mfrisco
T
26-Jul
2,093
Ohlmex
C
27-Jul
4,322
ND
Oma
M
25-Jul
698
728
4.3%
255
307
20.4%
130
171
31.6%
30.5%
33.8%
36.5%
42.2%
Pe&Oles
C
30-Jul
24,848
34,411
38.5%
8,135
10,299
26.6%
3,685
4,369
18.6%
29.0%
25.5%
32.7%
29.9%
4,447
-
1,031
2.9%
1,160
Soriana
C
27-Jul
23,328
25,767
10.5%
Tlevisa
M
10-Jul
15,126
16,984
12.3%
-0.6%
ND
2,852
-
-
146.0%
1,574
1,854
17.8%
5,898
6,707
13.7%
0.3%
372
ND
446
1,577
681
894
31.2%
2,013
1,396
-30.6%
Urbi
C
25-Jul
3,869
3,619
-6.5%
781
1,074
37.5%
659
455
Walmex
M
23-Jul
87,009
97,400
11.9%
7,900
8,786
11.2%
4,487
4,870
Mediana
Total IPyC
12.6%
719,909
841,736
16.9%
16.5%
164,848
188,439
14.3%
71,612
77,192
4.5%
4.8%
6.7%
7.2%
27.1%
27.5%
39.0%
39.5%
-30.9%
19.4%
22.2%
20.2%
29.7%
8.5%
7.0%
7.0%
9.1%
-31.9%
9.0%
13.4%
17.4%
15.7%
19.6%
22.8%
7.8%
16.6%
16.1%
22.9%
22.4%
Cifras nominales en millones de MXN$
Las fechas en itálicas son tentativas
(e / c) Dato estimado cuando la empresa no ha reportado. Dato conocido cuando la empresa ha presentado su reporte
M Estimado Monex
C Estimado de Conceso
T Estimados por Tendencia
Crecimiento en EBITDA mejor a lo esperado
Crecimiento en EBITDA peor a lo esperado
Crecimiento en EBITDA conforme a lo esperado
Fuentes: Monex con base en Thomson Reuters, Economática, Infosel
MONEX Grupo Financiero / Mercado Accionario
2
Mercado Accionario
Directorio
Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil
Carlos A. González T.
Eduardo Ávila V.
Ana González L.
Valeria Romo M.
Paola J. Sotelo P.
Fernando E. Bolaños S.
J.Roberto Solano P.
Fanuel Fuentes F.
Vianney Sánchez G.
Director de Análisis y Estrategia Bursátil
Subdirector de Análisis Económico
Analista Económico / Divisas
Analista Bursátil / Telcos y Aeropuertos
Analista Bursátil / Consumo
Analista Bursátil / Industrial
Analista Bursátil / Construcción y Vivienda
Analista Técnico
Analista de Sistemas de Información
T. 5231-4521
T. 5231-0489
T. 5231-0489
T. 5230-0200 Ext. 4768
T. 5230-0200 Ext. 4782
T. 5230-0200 Ext. 0720
T. 5230-0200 Ext. 4451
T. 5231-0016
T. 5230-0200 Ext. 4790
crgonzalez@monex.com.mx
eavila@monex.com.mx
anagonzalez@monex.com.mx
vlmartinez@monex.com.mx
pjsotelo@monex.com.mx
fbolanos@monex.com.mx
jrsolano@monex.com.mx
fanfuentes@monex.com.mx
visanchez@monex.com.mx
Política de
Recomendaciones
Compra
Aquellas emisoras cuyo rendimiento esperado supere en más del 5% el rendimiento esperado para el IPyC.
Mantener
Aquellas emisoras cuyo rendimiento esperado se ubique +/-5% respecto al rendimiento esperado para el IPyC.
Venta
Aquellas emisoras cuyo rendimiento sea inferior en más del 5% el rendimiento esperado para el IPyC.
Disclaimer
IMPORTANTE:
Para las revelaciones específicas por instrumento consulte el portal de Internet de Monex, www.monex.com.mx donde encontrará los
reportes detallados.
OTRA INFORMACIÓN IMPORTANTE:
La información transmitida mediante el presente correo es para la(s) persona(s) cuya dirección aparece como destinatario, la información
contenida es estrictamente confidencial y para lectura exclusiva de la (s) persona (s) mencionada(s) por lo que esta prohibida la reproducción,
distribución o copia del presente. Si usted ha recibido este correo por error, favor de contactar con el remitente y eliminarlo de todas las charolas
de su correo. Es la responsabilidad del destinatario revisar el correo electrónico o sus archivos adjuntos por posibles problemas de virus.
El correo electrónico fue elaborado por Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero (en lo sucesivo “Monex”) con información
pública obtenida de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no existe garantía, explícita o implícita, de su confiabilidad, por lo
que Monex no ofrece ninguna garantía en cuanto a su precisión o integridad. El inversionista que tenga acceso al presente mensaje debe ser
consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos
de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo. El contenido de este mensaje no constituye una oferta o recomendación de Monex
para comprar, vender o suscribir ninguna clase de valores o bien para la realización de operaciones específicas. Monex no asume, ni asumirá
obligación alguna derivada del contenido del presente documento, por lo que ningún tercero podrá alegar un daño, perjuicio, pérdida o
menoscabo en su patrimonio derivado de decisiones de inversión que hubiese basado en este documento. Las opiniones aquí expresadas sólo
representan la opinión del analista y no representan la opinión de Monex ni de sus funcionarios. Los empleados de las áreas de promoción,
operación, directivos o cualquier otro profesional de Monex, podrían proporcionar comentarios de mercado, verbalmente o por escrito a los
clientes que reflejen opiniones contrarias a las expresadas en el presente documento. Inclusive, Monex o cualquiera de sus promotores,
operadores, afiliadas o personas relacionadas podrían realizar decisiones de inversión inconsistentes con las opiniones expresadas en el
presente documento. Ninguna parte de este correo puede ser copiada, redistribuida, retransmitida o citada sin la autorización previa por
escrito de Monex.
MONEX Grupo Financiero / Mercado Accionario
3