La Emisión Monetaria en México

La Emisión Monetaria en
México
25 de mayo, 2010
Agenda






Mandatos del Banco de México
Billetes y Monedas y los Sistemas de Pago
Pronóstico de Billetes
Producción
E
Esquema
d Di
de
Distribución
t ib ió
Falsificación
2
Mandatos del Banco de México

La Ley del Banco de México establece:
– ARTICULO 2o.
2o - El Banco de México tendrá
por finalidad proveer a la economía del país
de moneda nacional. En la consecución de
esta finalidad tendrá como objetivo prioritario
procurar la estabilidad del poder adquisitivo
de dicha moneda. Serán también finalidades
del Banco p
promover el sano desarrollo del
sistema financiero y propiciar el buen
funcionamiento de los sistemas de pagos.
3
Billetes y monedas y los
Sistemas de Pago

El Banco
B
d México
de
Mé i
es la
l única
ú i
i tit ió que
institución
puede emitir moneda nacional para que con
ésta, se realicen transacciones en nuestro país.

En el caso particular de México,
México el Banco Central
tiene la facultad de especificar todas la
características de los billetes, además de su
fabricación, mientras que la Casa de Moneda de
México se encarga de fabricar la moneda
metálica a petición del Banco Central.
Central
4
Billetes y monedas

El mundo
d lleva
ll
más
á de
d milil años
ñ
utilizando
tili
d ell
papel moneda y más de dos mil utilizando
monedas
metálicas.
Estamos
tan
acostumbrados a convivir con estas expresiones
del dinero, que a veces obviamos su complejidad
asíí como sus fortalezas.
f t l

Para conocer su complejidad y sus fortalezas,
situemos
it
primero
i
a los
l billetes
bill t y monedas
d dentro
d t
de los medios y sistemas de pago.
5
¿Qué instrumentos de pago
¿
p g existen?





Billetes y Monedas
Cheques
q
Tarjetas
de
crédito,
débito
prepagadas
Transferencias electrónicas
Otros
o
¿Son los Billetes y Monedas un Sistema de Pagos?
¿Qué es un Sistema de Pagos?


Es un acuerdo formal que puede estar
basado en leyes o en contratos privados,
que establecen normas, reglas
q
g
o
procedimientos para realizar pagos entre
los participantes.
Los Billetes y Monedas, sí es un sistema
de pagos, el acuerdo formal de su
f
funcionamiento,
i
i t se encuentra
t expresado
d
en la Ley Monetaria de los Estados
Unidos Mexicanos.
Mexicanos






Sistema
Si
t
d Pagos
de
P
Pi
Primario
i
– Billetes y Monedas
– Cuentas electrónicas del Banco Central (SIAC)
Sistema de Pagos Interbancario (SPEI)
Sistema de Pagos para la Liquidación de Valores (DALI)
Sistema de Compensación de Cheques (CECOBAN)
Sistema de Compensación de Transferencias (CECOBAN)
Sistema de Compensación de Tarjetas (PROSA)
RTGSS
Sistemas de Pago en México






Sistema
Si
t
d Pagos
de
P
Pi
Primario
i
– Billetes y Monedas
– Cuentas electrónicas del Banco Central (SIAC)
Sistema de Pagos Interbancario (SPEI)
Sistema de Pagos para la Liquidación de Valores (DALI)
Sistema de Compensación de Cheques (CECOBAN)
Sistema de Compensación de Transferencias (CECOBAN)
Sistema de Compensación de Tarjetas (PROSA)
RTGSS
Sistemas de Pago en México
¿Por qué son importantes los Sistemas
de Pago?

La política monetaria y los sistemas de pago
están íntimamente ligados. Muchos bancos
centrales en sus leyes además de tener el
mandato de proteger el poder adquisitivo de
la moneda, tienen obligaciones
g
como
encargarse de la instrumentación de la
política monetaria o encargarse de la
ejecución
j
ió
d
de
pagos
d é ti
domésticos
o
internacionales o velar por el buen
funcionamiento de los sistemas de pago.
pago
¿Por qué son importantes los Sistemas
de Pago?

No exageramos
e ageramos en decir que
q e el buen
b en
funcionamiento de un banco central depende
de un sistema de pagos seguro y eficiente.
eficiente

El contar con un sistema de pagos es un
prerrequisito para la transmisión efectiva de
los estímulos de la p
política monetaria y de la
estabilidad del proceso de transmisión.
¿Por qué son importantes los Sistemas
de Pago?

Si bien es cierto que la instrumentación de la Política
Monetaria se realiza a través de sistemas de pago
electrónicos, aproximadamente el 70% de todas las
operaciones comerciales se llevan a cabo con
billetes y monedas.

Billetes y Monedas es el sistema de pago de bajo
valor con mayor uso en el mundo, además de ser el
único de bajo valor con liquidación inmediata.
Características de los Billetes y Monedas

Los Billetes y Monedas cuentan
características muy especiales:
con
– Unidad
U dad Monetaria
o e a a de
del pa
país
soU
Unidad
dad de cue
cuenta.
a
– Almacenan valor.
– Poder Liberatorio otorgado por ley (certidumbre en la
aceptación).
aceptación)
– Finalidad inmediata.
– Alta seguridad.
– Muy
M bajo
b j costo
t de
d operación.
ió
– Anonimato.
– Fácil acceso y uso.
– El pago en efectivo es rápido.
Características de los Billetes y Monedas

La seguridad frente a la falsificación es vital, otro aspecto
importante de los billetes es que es un producto manufacturado,
manufacturado
usado diariamente por millones de personas alrededor del mundo.
Esto es, miles de millones de billetes son producidos cada año, y
sus características p
por lo tanto,, tienen q
que ser reproducidas
p
confiablemente.

Los billetes tienen que ser durables ante el uso normal y capaces
de sobrevivir dobleces, arrugamiento y suciedad.

Su diseño debe ser agradable,
agradable y finalmente,
finalmente como todo producto
manufacturado, la producción de billetes debe ser eficiente desde el
punto de vista de costos.
Billetes y monedas: costos

Producción.
– La producción de billetes se encarece por
la necesidad de hacerlos difíciles de
falsificar.

Financieros p
para los tenedores.
– Son activos que no pagan intereses.
Billetes y monedas: costos

Adicionalmente, se requiere:
Transporte.
Custodia
Custodia.
Conteo.
Mantener una estructura de
denominaciones.
– Seleccionar el billete para mantenerlo
limpio y para detectar falsificaciones.
– Destruirlo
Destruirlo.
–
–
–
–
Billetes y monedas

En g
general los p
pagos
g
en efectivo han
disminuido de manera relativa con la
introducción de los pagos de salarios a través
de depósitos electrónicos a cuentas, sin
embargo a pesar de diferentes innovaciones
en los medios de pago,
pago el efectivo mantiene
su popularidad y sigue creciendo en monto y
número
de
operaciones
entre
los
consumidores, como un medio barato para
realizar pagos.
Billetes y Monedas como porcentaje
del PIB
7.0%
6.0%
5.0%
4.0%
3.0%
2.0%
1.0%
0.0%
Dic-85 Dic-87 Dic-89 Dic-91 Dic-93 Dic-95 Dic-97 Dic-99 Dic-01 Dic-03 Dic-05 Dic-07 Dic-09
Base Monetaria en Circulación
$1,000,000
$900,000
$800,000
Millon
nes de Pesoss
$700,000
$600,000
$500,000
$400,000
$300,000
$200,000
$100,000
$0
Dic-01 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 Ene-10 Ene-11 Ene-12 Ene-13
Base Observada
Base Esperada
Ene-10
Ene-09
Ene-08
Ene-07
Ene-06
Ene-05
Ene-04
Ene-03
Ene-02
Ene-01
Ene-00
Ene-99
Ene-98
Dic-96
Po
orcentaje
Tasa Nominal Promedio a un Mes
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
Inflación Anual Observada
30%
2 %
25%
Porrcentaje
20%
15%
10%
5%
0%
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Piezas per cápita en circulación
35
30
25
Piezas
20
15
10
5
Dic-96 Ene-98 Ene-99 Ene-00 Ene-01 Ene-02 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 Ene-10
Piezas per cápita en circulación
35
30
Piezas
25
20
15
10
5
Dic-01
Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 Ene-10 Ene-11 Ene-12 Ene-13
Observado
Pronóstico
Pronóstico de Billetes
 Para cumplir con sus funciones,
funciones la Dirección
General de Emisión considera
proporcionar billetes y monedas:
 En “Cantidad Suficiente”,
 En las “Denominaciones Requeridas”,
 Con la “Seguridad
Seguridad Suficiente
Suficiente”,
 Con la “Calidad Adecuada”, y
 En “Todo el País”.
que
debe
Todo lo anterior debe ser realizado de forma “Eficiente y
Segura”.
24
Pronóstico de Billetes
BILLETE
Fábrica de
Billetes
Puesta en
Circulación
Inventario
Apto
Depósitos
De Apto
Retiros
C cu c ó
Circulación
de Billete
Inventario
Nuevo
Política de
Inventarios
Variables
Macroeconómicas
Depósitos de
Deteriorado
Billete
Deteriorado
25
Proporción de Moneda Metálica
respecto a la
l Base
B
Monetaria
M
i
6.0
5.5
5.0
4.5
4.0
Dic-09, 3.8
3.5
3.0
Ene-99
Ene-00
Ene-01
Ene-02
Ene-03
Ene-04
Ene-05
Ene-06
Ene-07
Ene-08
Ene-09
Proporción de Monedas respecto a Billetes y Monedas
26
MONEDA
Pronóstico de Moneda
Casa de
Moneda
Política de
Inventarios
Inventario
Nueva
y Apta
Retiros (Retiros en Sucursales y
Envíos a Plazas Bancarias)
Circulación
de Moneda
Depósitos
27
Otros factores a considerar:

Vida media de los billetes, según el substrato base.
– La vida útil de los billetes, depende de la cantidad de
billetes en circulación de esa denominación, de la
actividad económica, de la inflación, así como de las
características físicas del billete.

Proceso de reemplazo de la Familia de billetes.
 Encuestas para medir la percepción del público
sobre:
– Mezcla de denominaciones
– Calidad de los billetes
– Nivel de falsificación
28
Duración de los Billetes
60
Meses (A
Año Base = 2006)
50
40
30
20
10
0
Dic-98
Dic-99
Dic-00
20
Dic-01
50
100
Dic-02
200
Dic-03
500
Dic-04
20 (Presup 08)
Dic-05
1000
Dic-06
50 F
Dic-07
20
Dic-08
29
Producción de Billetes

El proceso de fabricación de billetes, es un proceso
que se realiza con la más alta tecnología a nivel
mundial.
 Todos los insumos,, son bienes controlados q
que solo
pueden ser adquiridos por bancos centrales o
imprentas autorizadas para ello, los insumos tienen
que pasar un gran número de pruebas
fisicoquímicas antes de ser empleados en la
elaboración de billetes.
 En
E generall se utilizan
tili
i
impresiones
i
ti
tipo
offset,
ff t
intaglio y tipografía, y en el caso del polímero
además se barnizan los billetes p
para p
proteger
g las
tintas.
30
Número de Piezas de Billete en
Circulación
2,800
Dic 09
Dic‐09, 2,652.18 2,600
Dic‐08, 2,533.91 2,400
Dic‐07
Dic
07, 2,278.36 2,200
2,000
Dic-06,
2,168.80
Dic-05,
,
1,911.61
1,800
1,600
1,400
1,200
Ene-05
Ene-06
Ene-07
Ene-08
Ene-09
Circulante de Billete
31
Proporción por monto de cada
denominación
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
$20
$50
$100
$200
$500
En
ne-09
En
ne-08
En
ne-07
En
ne-06
En
ne-05
En
ne-04
En
ne-03
En
ne-02
En
ne-01
En
ne-00
En
ne-99
0%
$1,000
32
Denominación Promedio
33
Esquema de Distribución

El Banco de México, cuenta con un esquema de
distribución para hacer llegar el billete a cualquier rincón
del país.

El esquema consiste en una oficina central situada en la
Cd. de México, seis sucursales y 43 corresponsales.

La geografía,
geografía la población,
población la cantidad de billetes a
emitir, los arreglos con los bancos, así como la
seguridad son algunos de los aspectos que determinan
el esquema de distribución empleado por los bancos
centrales.
34
Sistema de Distribución
de Billetes Para ubicar las Sucursales se analizaron
ubicaciones geográficas en relación al
consumo regional de billetes, costos de
distribución y restricciones de seguridad.
Los envíos de billete se realizan
utilizando medios propios
(aviones y camiones blindados).
35
Operación de los Corresponsales

Banco de México envía billetes al banco
corresponsal, de tal manera que pueda mantener un
inventario de billetes de cada denominación
suficiente para mantener la demanda del sistema
bancario en la ciudad.

El corresponsal
p
tiene la responsabilidad
p
de g
guardar
esos billetes y operar por cuenta del Banco de
México, los retiros y depósitos de los bancos
comerciales.
comerciales

El Banco de México decide el momento de enviar
p
o de retirar los billetes
billetes al banco corresponsal
deteriorados y regresarlos a sus instalaciones.
36
37
Lucha contra la falsificación

Existen tres condiciones sine-qua-non para
enfrentar
f t
l lucha
la
l h contra
t
l falsificación
la
f l ifi
ió de
d
moneda, estas son:
– Que los billetes tengan elementos de seguridad que
dificulten o disuadan su falsificación,
– Que la población conozca estos elementos y su
utilización, y
– Que
Q la
l autoridad
id d competente persiga
i ell delito.
d li
38
Elementos de Seguridad en Billetes

El Banco de México, participa en las tres instancias
antes mencionadas.
mencionadas
En las dos primeras,
primeras
introduciendo elementos de seguridad de vanguardia,
tomando en cuenta la compatibilidad
p
con otros
elementos, la factibilidad industrial de su
introducción, los costos y por último el tipo de
falsificaciones observadas en el país.
país Así mismo,
mismo el
Banco mediante un programa de difusión, informa a
la ciudadanía de las características de los elementos
y como usarlos. Por último, la Dirección de
Seguridad, comparte con la PGR, información de
i t li
inteligencia
i sobre
b la
l falsificación
f l ifi
ió de
d moneda.
d
39
Elementos de seguridad en Billetes

Los elementos de seguridad son aquellas
características
í i
d l billete
del
bill
que permiten
i
reconocer su
autenticidad. Estos se pueden agrupar en tres
niveles:
 Para el público general, identificables con el uso de
los sentidos;
 Para procesadores de billete, utilizando algún
i
instrumento
o máquina;
á i
y
 Exclusivos del banco central.
40
Falsificación 2005 –2009
(Número de piezas y monto)
$280,000,000
230,779
240,000
214,288
200,000
$240,000,000
,
206,026
220,275
$200,000,000
185,760
160,000
$160,000,000
120,000
$120,000,000
80,000
$80,000,000
MONTO DE
E PIEZAS FA
ALSAS
NÚMERO DE
N
E PIEZAS FALSAS
280,000
$75,523,000
,
,
$64,467,620
40,000
$40,000,000
$50,094,100
$31,140,600
$38,078,000
0
$0
2005
2006
2007
2008
2009
2
Número de piezas falsas por millón en
circulación
i l ió 2005-2009
2005 2009
NÚME
ERO DE PIEZAS FALSAS POR
R
MILLON EN
N CIRCULA
ACIÓN
130
120
115.2
110
100
98.8
90
81.5
80
87 4
87.4
81.3
70
2005
2006
2007
AÑO
2008
2009
3
Nueva familia (polímero)
43
Nueva familia (papel)
44
Familia anterior
BANDA
IRIDISCENTE
IMPRESIÓN CON
RELIEVE
MICRO-IMPRESIÓN
TINTA QUE
CAMBIA DE
COLOR
REGISTRO
PERFECTO
MARCA DE
AGUA
HILO
MICRO IMPRESO
MICRO-IMPRESO
HILO
MAGNÉTICO
45
D090051
Nivel actual de falsificación

Al cierre
i
d 2009,
de
2009 ell índice
í di
global
l b l de
d
falsificación en México fue de 87.4
piezas
i
por millón.
illó
– Por debajo de la media internacional

Se observa que los falsificadores se
han movido a las altas denominaciones.
 Billetes y monedas siguen siendo uno
pagos
g más seguros
g
de los sistemas de p
y económicos.
46
Diapositiva 46
D090051
Ya está disponible el dato del 2008
D09005, 31/08/2009
¿Cuál será el futuro de éste Sistema
de Pagos?



Es cierto q
que el efectivo ha p
perdido mercado
frente a otros medios de pago en la segunda
parte del siglo XX.
Lo anterior debido a la creación de tarjetas de
crédito, débito, terminales puntos de venta,
banca por internet y otras opciones como
tarjetas prepagadas y pagos por teléfono.
teléfono
Sin embargo, el valor y el número de piezas
circulando continua en ascenso, absolutamente
en todos los países del mundo, tanto en los
países desarrollados como en vías de
desarrollo.
¿Cuál será el futuro de éste Sistema
de Pagos?

La cantidad de operaciones en efectivo representa en
muchos países alrededor del 70% de todas las
operaciones realizadas,
realizadas enfocándose principalmente en
las de bajo valor.

Existen
E
i t
aproximadamente
i d
t 1.7
1 7 millones
ill
d cajeros
de
j
automáticos en el mundo, y el 70% de todas las
operaciones son para retirar efectivo. En el Reino Unido
se realizan
li
87 retiros
ti
d cajeros
de
j
automáticos
t áti
cada
d
segundo, en México en el año pasado se realizaron
cerca de 1,300 millones de operaciones en cajeros
automáticos.
ái
2000
2000
2000
1800
1800
1800
1600
1600
1600
1400
1400
1400
1200
1200
1200
1000
1000
1000
800
800
800
600
600
600
2000
2002
2004
2006
2008
2010
Milloones de O
Operacioones Anuuales
Miles de Milloones de P
Pesos Annuales
Número de Operaciones y Monto en Cajeros Automáticos
en México
Monto Promedio por Operación en Cajeros Automáticos
en México
1600.00
$1,600
1400.00
$1,400
1200.00
$1,200
Pesos
1000.00
$1,000
800.00
$800
600.00
$600
400.00
$400
200.00
$200
0.00
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
¿Cuál será el futuro de éste Sistema
de Pagos?

Las monedas tienen con nosotros más de
2,700 años, y los billetes cerca de 1,500 años.

Ahora preguntémonos ¿cuantos inventos que
conocemos han podido sobrevivir los riesgos
de substitución durante tanto tiempo?

Posiblemente, la simplicidad del efectivo
f
es la
que ha producido esta longevidad.