TIPOS DE ÓRDENES latin.saxomarkets.com ÍNDICE 1. Órdenes de mercado..............................................................................................................................3 2. Órdenes limitadas...................................................................................................................................4 3. Orden de stop (o stop loss)...................................................................................................................6 4. Orden stop límite....................................................................................................................................9 5. Orden stop movil..................................................................................................................................10 6. Órdenes OCO........................................................................................................................................11 7. Órdenes “if done”...............................................................................................................................11 8. Orden Agresiva.....................................................................................................................................11 9. Duración de las órdenes pendientes..................................................................................................11 latin.saxomarkets.com TIPOS DE óRDENES -2 1 Órdenes a mercado Las órdenes a mercado le permiten abrir o cerrar una posición en un determinado instrumento al precio actual, tal y como estén cotizando. Es importante tomar en consideración que el precio se divide en el precio disponible de compra en el mercado (ask) y el precio de venta (bid). 1.3 1.295 1.29 1.285 1.28 BID ASK 1.275 1 3- TIPOS DE óRDENES 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 latin.saxomarkets.com 2 Órdenes limitadas Las órdenes limitadas sirven para comprar o vender un instrumento cuando el precio cae o sube a un nivel determinado (comprar por debajo del precio actual o vender por encima del precio actual). Las órdenes limitadas de compra se ponen por debajo del precio de mercado actual y se ejecutan cuando el precio de compra llega a un nivel de precio específico. Las órdenes limitadas de venta se ponen por encima del precio de mercado actual y se ejecutan cuando el precio de venta llega a un nivel de precio específico. En el caso de operativas FX la orden será ejecutada al precio límite establecido mientras que en el caso de órdenes de CFDs o acciones la orden será disparada cuando el precio llegue al nivel determinado y en caso de no tener volumen suficiente la orden irá buscando volumen en la profundidad del mercado. ORDEN LIMITADA DE COMPRA Orden limitada de compra 1.3 1.295 Precio al que queremos comprar < precio mercado 1.29 1.285 1.28 1.275 1.27 1.265 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 Ejemplo orden de compra límite El mercado está cotizando a 1,2975. Si nosotros queremos comprar a 1,2950, podemos poner una orden de compra a estos niveles para que cuando el mercado lo alcance se ejecute la orden a ese precio o por debajo. En la orden limitada de compra el precio de ejecución estará por debajo del precio de mercado (siempre a la espera de un mejor nivel de entrada). latin.saxomarkets.com TIPOS DE óRDENES -4 2 Órdenes limitadas ORDEN LIMITADA DE VENTA Orden limitada de venta 1.305 Precio al que queremos vender > precio mercado 1.3 1.295 1.29 1.285 1.28 1.275 1.27 1.265 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 En la orden limitada de venta, el precio de ejecución estará por encima del precio de mercado (siempre a la espera de un mejor nivel de entrada). Ejemplo orden de venta límite El mercado está cotizando a 1,295. Si nosotros queremos vender a 1,300, podemos poner una orden de compra a estos niveles para que cuando el mercado lo alcance se ejecute la orden a ese precio o por encima. 5- TIPOS DE óRDENES latin.saxomarkets.com 3 Orden de stop (o stop loss) Se suele utilizar para cerrar posiciones con el fin de limitar las pérdidas, y también se puede emplear para tomar ganancias (stop móvil) y entrar en el mercado. Las órdenes de stop se utilizan para comprar o vender un instrumento cuando el precio sube o baja a un nivel específico (comprar por encima del precio actual o vender por debajo del precio actual). Las órdenes de stop o stop loss de venta se ponen por debajo del nivel de mercado actual y se ejecutan cuando el precio de venta llega al nivel de precio específico. Las órdenes de stop o stop loss de compra se ponen por encima del nivel de mercado actual y se ejecutan cuando el precio de compra llega a un nivel de precio específico. Cuando se activa una orden de stop, se convierte en una orden de mercado y se ejecuta lo más pronto posible con el precio disponible en el mercado. En las órdenes stop en FX, en la opción Stop si BID el precio de la orden de venta (o en las ordenes stop if Ask en el precio de las órdenes de compra) alcanza el nivel predeterminado, se convertirá en una orden a mercado que será ejecutada tan pronto como sea posible al precio disponible en el mercado. Podemos consultar más información en la política de no ‘NoSlip’ Stop orders. ORDEN STOP DE COMPRA Orden stop de compra 1.3 1.295 Precio al que queremos vender > precio mercado 1.29 1.285 1.28 1.275 1.27 1.265 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 Ejemplo orden de stop de compra El mercado está cotizando a 1,275. Si nosotros queremos comprar a 1,3000, podemos poner una orden de compra stop a estos niveles para que cuando el mercado lo alcance se ejecute la orden a ese precio. latin.saxomarkets.com TIPOS DE óRDENES -6 3 Orden de stop (o stop loss) ORDEN stop de venta Orden stop de venta 1.3 1.295 Precio al que queremos vender < precio mercado 1.29 1.285 1.28 1.275 1.27 1.265 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 Ejemplo orden de stop de venta El mercado está cotizando a 1,275. Si nosotros queremos vender a 1,2940, podemos poner una orden de venta stop a estos niveles para que cuando el mercado lo alcance se ejecute la orden. 7- TIPOS DE óRDENES latin.saxomarkets.com 4 Orden stop límite Es aquella que será ejecutada a un precio determinado (o mejor) después de que su precio especifico de stop ha sido rechazado. Una vez que se alcanza el precio de stop, la orden de stop limite se convierte en una orden limitada para comprar (o vender) en el precio limite o mejor. Orden stop límite de compra ORDEN stop LÍMITE DE compra Precio del stop al que pondremos el valor límite (2) 1.3 Precio del stop al que queremos comprar 1.295 1.29 1.285 1.28 1.275 1.27 1.265 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 Nuestra orden de stop será accionada cuando el nivel 1 sea alcanzado y la orden pasará a convertirse en una orden límite al precio 2, con lo cual nos aseguramos que en nuestra orden será ejecutada a partir de 1 pero con máximo en el valor 2. Ejemplo orden de stop límite de compra El mercado está cotizando a 1,2965. Si nosotros queremos comprar a 1,2970, podemos poner una orden de compra stop a estos niveles para que cuando el mercado lo alcance se ejecute la orden a ese precio, pero a su vez podemos poner otro nivel a por ejemplo a 1,3000 para que el sistema considere este nivel como límite y nos ejecute la orden a ese precio inferior (es cómo un límite superior). latin.saxomarkets.com TIPOS DE óRDENES -8 4 Orden stop límite Orden stop límite de compra ORDEN stop LÍMITE DE VENTA Precio del stop al que pondremos el valor límite (2) 1.3 Precio del stop al que queremos comprar 1.295 1.29 1.285 1.28 1.275 1.27 1.265 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 Nuestra orden de stop será accionada cuando el nivel 1 sea alcanzado y la orden pasará a convertirse en una orden límite al precio 2, con lo cual nos aseguramos que en nuestra orden será ejecutada a partir 1 pero con máximo en el valor 2. Ejemplo orden dedestop límite de venta El mercado está cotizando a 1,2970. Si nosotros queremos vender a 1,2900, podemos poner una orden de venta stop a estos niveles para que cuando el mercado lo alcance se ejecute la orden a ese precio, pero a su vez podemos poner otro nivel a por ejemplo a 1,2875 para que el sistema considere este nivel como límite y no nos ejecute la venta a ese precio o por encima pero no a ningún precio inferior. 9- TIPOS DE óRDENES latin.saxomarkets.com 5 Orden stop móvil Es una orden stop que se va moviendo conforme se mueve el precio de mercado. Seleccionamos la distancia que queremos que haya entre nuestro stop y el precio de mercado y el stop se moverá siempre respetando dicha distancia, salvo que el precio de mercado no alcance la movilidad indicada, dado que este concepto indica cada cuantos puntos queremos que se mueva dicho stop respecto del precio de mercado. Este tipo de orden ayuda al inversor a un límite en la máxima pérdida posible, sin limitar la ganancia posible en una posición. También reduce la necesidad de vigilar constantemente los precios de mercado de las posiciones abiertas. Price Ejemplo stop móvil: 1.2200 Market price 1.2190 1.2180 1.2170 Step Size 1.2160 Trailling Stop execution * 1.2150 Distance to Market 1.2140 1.2130 Trailling Stop Order 1.2120 Trailling Order execution 1.2110 1 2 3 4 5 6 7 8 9 * 10 1. Se compra EURUSD a 1,2145 y se pone un stop dinámico a 1,2115. 6. El EURUSD desciende, y luego vuelve a subir: la orden de stop móvil se mantiene en su nivel. 2. La distancia al mercado se define en 45 pips y los intervalos en 5 pips. En otras palabras, la diferencia entre el precio del mercado y el nivel de la orden debe de exceder 45 pips antes de que la orden se mueva. Ya que la orden se moverá en escalones de 5 pips, en la práctica la diferencia debe de ser de (45+5) 50 pips. 7. A 1,2170 la diferencia de (45+5) 50 pips vuelve a ser alcanzada y el stop dinámico se mueve nuevamente 5 pips hacia arriba, hasta 1,2125. 3.El precio del EURUSD sube a 1,2155, pero la diferencia entre el precio de mercado y el nivel de la orden es todavía menor que la distancia al mercado de 45 pips definida (1,2155-1,2115=40). 8. A medida que el EURUSD va aumentando hasta 1,2200, la orden de stop móvil automáticamente sube de manera escalonada en 5 pips hasta 1,2155. 9. Tras el repunte, el precio baja, pero la orden de stop móvil se mantiene en 1,2155. 4. El precio del EURUSD sube a 1,2160, provocando que la distancia entre el precio de mercado y el stop alcance los 45 pips definidos. Tan pronto como el tamaño del intervalo del stop (5 pips) sea alcanzado, la orden se moverá. 10.El precio de mercado del EURUSD alcanza ahora el nivel del stop móvil y la orden se ejecuta a 1,2155. En otras palabras, la orden de stop móvil se ha movido en 40 pips, desde 1,2115 a 1,2155. Como la posición comprada se había abierto a 1,2145, se obtuvo un beneficio de 10 pips. 5. Con un precio de 1,2165 para el EURUSD, la orden se mueve automáticamente 5 pips hacia arriba, hasta 1,2120, para continuar respetando la distancia de mercado indicada. 11.Una orden stop tradicional, no de stop móvil, hubiera sido ejecutada en cuanto el precio de mercado del EURUSD alcanzara el nivel de la orden original en 1,2115, con una pérdida de 30 pips (1,2115 – 1,2145). latin.saxomarkets.com TIPOS DE óRDENES - 10 6 Órdenes OCO Una orden OCO es una orden que, de ejecutarse, cancela otra, con la cual está relacionada y viceversa. OCO corresponde a la expresión “One Cancels the Other”, en inglés. Este tipo de órdenes presentan una serie de ventajas si se quiere entrar y salir de un instrumento sin tener que estar continuamente pendiente del mercado. La orden OCO es la combinación de una orden limitada y una orden stop y se puede usar para obtener un beneficio si el mercado se mueve a su favor o para limitar las pérdidas si el mercado se mueve en su contra. 7 Órdenes “if done” Una orden encadenada o “if done” es una combinación de dos órdenes, relacionadas de tal manera que la ejecución de una de ellas activa la otra. Esto último puede permitirle sacar partido de ciertos movimientos de precio, sin necesidad de monitorear continuamente el mercado, protegiendo al mismo tiempo sus posiciones desde un primer momento. 8 Orden Agresiva Una orden agresiva es aquella que en el caso de ser órdenes de compra lanzamos la orden por encima del precio de mercado y en el caso de venta ponemos el precio de venta por debajo del precio del mercado. La orden se denomina agresiva, porque implica un precio que es más desfavorable para usted que último precio de mercado disponible 9 Duración de las órdenes pendientes Órdenes para el día - Las órdenes contingentes para el día serán ejecutadas o canceladas al final de cada día de operaciones. Si usted deseara mantener una de estas órdenes para el día siguiente, tendría que volver a colocar dicha orden al día siguiente. Órdenes G.T.C. (Válidas hasta cancelar) - Las órdenes válidas hasta cancelar permanecerán en el mercado hasta que se ejecuten en los términos que usted haya dispuesto, o hasta que usted decida cancelarlas. Órdenes personalizadas – Usted puede seleccionar hasta cuándo quiere que estén pendientes, si para finales de semana, del mes, del año, o hasta una fecha seleccionada por usted. 11 - TIPOS DE óRDENES latin.saxomarkets.com Con la colaboración de Sala de Inversión, www.saladeinversion.com Sala de Inversión Latinoamérica (www.saladeinversion.com) es un nuevo concepto de portal financiero que nace con el objetivo de dar respuesta a las necesidades y oportunidades que presenta el mundo de la inversión online. De la mano de los más reconocidos brokers y analistas expertos tanto a nivel nacional como internacional, Sala de Inversión trata de adelantarse a las necesidades de los inversores y ofrece la información financiera necesaria para estar constantemente actualizado de las últimas novedades y movimientos de los mercados que puedan influir en sus inversiones. www.saladeinversion.com 12 - TIPOS DE óRDENES latin.saxomarkets.com 062011 Aviso Legal La información aquí contenida no constituye en modo alguno una oferta de compra o de venta de un instrumento financiero o una propuesta en materia de inversión. Saxo Bank A/S y/o su grupo de empresas (“Saxo Bank”) proporcionan Sala de Inversión. Saxo Bank no tiene en cuenta objetivos de inversión específicos ni situaciones financieras particulares. Saxo Bank no formulará declaración alguna ni asumirá responsabilidad alguna derivada de la fiabilidad de la información facilitada, ni de que dicha información sea completa. 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