BALANCED PORTFOLIO As of 31/12/2013 Portfolio Facts Growth of an hypothetical investment of $100 and comulative performance Start date: 01/05/2009 Fecha de inicio / Data do início 175 Risk profile: Medium Perfil de riesgo / Perfil de risco 156 Annual expected return: 5% - 9% Rendimiento objetivo / Rendimento alvo 138 Investment horizon: 5 to 10 years Horizonte temporal / Horizonte temporal 119 Portfolio objective: designed for investors seeking a balance between security of capital and growth potential of their investment. The portfolio is composed by funds that invest in bonds and funds that invest in equities. 100 Diseñado para el inversor que busca un balance entre seguridad de capital y potencial de crecimiento de su inversión. El portafolio está compuesto por fondos que invierten en bonos y fondos que invierten en acciones. 12/2009 06/2010 12/2010 06/2011 12/2011 06/2012 12/2012 06/2013 12/2013 1 month 3 months 6 months YTD 1 year 3 years (annualized) Since inception (annualized) 0,56 3,14 7,82 5,19 5,19 2,29 10,88 Asset Allocation Portfolio Statistics Desenhado para o investidor que procura um balanço entre segurança de capital e potencial de crescimento de seu investimento. A carteira é composta por fundos que investem em renda fixa e fundos que investem em ações. Equity 36,9 Return 10,88 Bond 20,5 Std Dev 12,15 Cash 22,9 Other 19,7 Alpha -0,52 Number of holdings: 5 funds Total 100,0 Beta 1,17 % Benchmark 1: Barclays Multiverse + MSCI World R2 82,70 Sharpe Ratio (arith) 0,89 Tracking Error 5,30 Holdings 1 month 3 months 6 months YTD 1 year 2 years 30% 97065 RS USD Asset Allocator Strategic Bond 0,00 1,26 2,38 1,01 1,01 7,13 30% 97208 RS USD Worldwide Best Ideas 1,99 6,32 18,07 20,85 20,85 21,15 20% 98254 RS USD Single Strategy Global Eq Ab Ret -0,62 2,04 0,89 17,80 17,80 9,26 10% 97282 RS USD Worldwide Emerging Markets Equity -1,22 0,28 11,31 -4,21 -4,21 6,24 2,04 5,07 19,55 23,06 23,06 24,37 10% 97455 RS EUR Pan European Best Ideas (USD) Monthly performance Jan Feb Risk - Reward Analysis Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Year Time Period: 01/01/2013 to 31/12/2013 2013 2,01 -0,98 0,34 1,34 -0,27 -4,76 2,85 -1,51 3,20 2,23 0,33 0,56 5,19 14,0 2012 4,19 2,96 -0,52 0,29 -4,73 1,23 2,62 1,02 1,74 0,05 0,90 1,69 11,75 12,0 2011 -0,61 0,51 1,13 2,74 -2,29 -1,05 1,53 -6,89 -8,27 8,37 -4,78 1,38 -8,96 10,0 2010 -2,13 -0,58 5,60 0,91 -8,31 1,66 3,97 -0,36 7,04 2,39 -1,00 3,75 12,70 8,0 2009 6,0 8,96 1,78 6,59 2,05 5,62 -0,06 3,82 1,57 Portafolio Balanceado Barclays Multiverse + MSCI World 4,0 El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. El valor de los fondos que componen la cartera y la rentabilidad obtenida a partir de ellos, puede sufrir oscilaciones al alza o a la baja. Source: Morningstar Direct Return 2,0 0,0 0,0 Std Dev 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 Fixed Income Analysis Equity Analysis Fixed Income - Geographic breakdown Equity - Geographic breakdown Portfolio Date: 31/12/2013 Portfolio Date: 31/12/2013 % 5 2 4 1 2 6 2 24 35 7 12 100 France Germany Ireland Italy Mexico Netherlands Spain United Kingdom United States Other Countries Other Total % North America Basic Materials % 24 20 12 10 5 Europe dev 16 Europe emrg 2 Africa/Middle East 2 Australasia 1 Japan 4 Total 40 29 27 Asia emrg Equity - Sector breakdown 30 6 United Kingdom Asia dev Fixed Income - Sector breakdown 30 21 Latin America 9 13 100 6 Consumer Cyclical % 23 Financial Services % 16 Real Estate % 3 Consumer Defensive % 9 Healthcare % 7 Utilities % 1 Communication Services % 3 Energy % 4 Industrials % 15 Technology % 12 0 0 Government Municipal Corporate Securitized Cash & Equivalents Derivative Equity - Market cap. & Equity style Fixed Income - Credit Quality 8 AA % 9 A% 8 29 BB % 17 B% 12 8 Not Rated % 10 0,6 11,0 0,5 29,8 21,7 1,0 Small Below B % 8,4 14,4 Mid BBB % 12,5 Large AAA % Market Cap % Market Cap Giant 30 Market Cap Large 27 Market Cap Mid 41 Market Cap Small 2 Market Cap Micro 0 Value Morningstar Fixed Income Style Box™ Important Information: Model Portfolios are not a recommendation to purchase. Yields are updated monthly and rebalanced every 90 days, but do not involve active management. It is the responsibility of the adviser to monitor and proceed with the modifications in the client accounts. Información importante: Los Portafolios Modelo no constituyen una recomendación de compra. Se actualizan los rendimientos mensualmente y se rebalancea su composición cada 90 días, pero no conlleva una administración activa. Es responsabilidad del asesor hacer el seguimiento y los cambios correspondientes en las cuentas de los clientes. Informação importante: Os Portfólios Modelo não constitutem uma recomendação de compra. Os rendimentos são atualizados mensalmente e sua composição cada 90 dias, porém não levam uma administração ativa de nehum tipo. É responsabilidade do consultor acompanhá-los e solicitar as alteração. High Med Low Fixed Income - Interest rate sensitivity Ltd Mod Ext Source: Morningstar Direct Fixed-Income Stats Average Eff Duration 3 Average Eff Maturity 6 Average Coupon 6 Average Price - Average Credit Quality - Blend Growth GLOSSARY Alpha: Alpha measures the difference between a fund's actual returns and its expected returns given its risk level as measured by its beta. A positive alpha figure indicates the fund has performed better than its beta would predict. In contrast, a negative alpha indicates a fund has underperformed, given the expectations established by the fund's beta. Some investors see alpha as a measurement of the value added or subtracted by a fund's manager. Average Weighted Coupon: The average interest rate paid on the bonds held by a fund. It is expressed as a percentage of the stated maturity value of its bonds. Beta: A measure of the magnitude of a portfolio's past share-price fluctuations in relation to the ups and downs of the overall market (or appropriate market index). The market (or index) is assigned a beta of 1.00, so a portfolio with a beta of 1.20 would have seen its share price rise or fall by 12% when the overall market rose or fell by 10%. Benchmark = Index: An unmanaged group of securities whose overall performance is used as a standard to measure investment performance. Credit Quality: A measure of a bond issuer's ability to repay interest and principal in a timely manner. Duration: A measure of the sensitivity of bond and bond mutual fund prices to interest rate movements. For example, if a bond has a duration of two years, its price would fall about 2% when interest rates rose one percentage point. On the other hand, the bond's price would rise by about 2% when interest rates fell by one percentage point. Average Duration: An estimate of how much a bond fund's share price will fluctuate in response to a change in interest rates. To see how the price could shift, multiply the fund's duration by the change in rates. If interest rates rise by one percentage point, the share price of a fund with an average duration of five years would decline by about 5%. If rates decrease by a percentage point, the fund's share price would rise by 5%. Market Capitalization: A determination of a company's value, calculated by multiplying the total number of company stock shares outstanding by the price per share. Also called capitalization. Standard Deviation: A measure of the degree to which a fund's return varies from its previous returns or from the average of all similar funds. The larger the standard deviation, the greater the likelihood (and risk) that a security's performance will fluctuate from the average return. Growth Fund: A mutual fund that emphasizes stocks of companies believed to offer above-average prospects for capital growth due to their strong earnings and revenue potential. Growth stocks tend to offer relatively low dividend yields, because these companies prefer to reinvest earnings in the company. Growth & Income Fund: A fund that seeks long-term growth of capital and current dividend income from stocks. Base Currency: The currency in which a fund is denominated: funds within the Franklin Templeton Investment Funds may be denominated in US dollars, Euro or Yen. The base currency does not imply that all, the majority or any of the securities held in the portfolio are denominated in that currency. Rather, it is the measuring rod used to calculate the value of these portfolios. Please refer to the prospectus for specific information. Transactions into the Franklin Templeton Investment Funds can be made in any major currency, irrespective of the fund's base currency. R Squared: A measure of how much of a portfolio's performance can be explained by the returns from the overall market (or a benchmark index). If a portfolio's total return precisely matched that of the overall market or benchmark, it's R-squared would be 1.00. If a portfolio's return bore no relationship to the market's returns, its R-squared would be 0. Sharpe Ratio: A measure of risk-adjusted return. To calculate a Sharpe ratio, an asset's excess returns (its return in excess of the return generated by risk-free assets such as Treasury bills) are divided by the asset's standard deviation. Volatility: The degree of fluctuation in the value of a security, mutual fund, or index, volatility is often expressed as a mathematical measure such as a standard deviation or beta. The greater a fund's volatility, the wider the fluctuations between its high and low prices. Tracking error: A divergence between the price behavior of a position or a portfolio and the price behavior of a benchmark. Para calcular un Ratio de Sharpe, se divide el exceso de rentabilidad obtenida por un activo (rendimiento generado por el activo menos rendimiento generado por activos libres de riesgo, como Bonos del Tesoro), por la desviación estándar del activo. Volatilidad = Volatility: El grado de fluctuación en el valor de un instrumento financiero, fondo mutuo o índice. La volatilidad se expresa, generalmente, como una medida matemática tal como la desviación estándar o la beta. Cuanto mayor es la volatilidad de un fondo, más amplias son las fluctuaciones entre sus precios más altos y más bajos. Tracking error: El tracking error describe la volatilidad de la diferencia de rentabilidad entre un fondo y su benchmark. Por lo tanto, los fondos de gestión pasiva tendrán un tracking error pequeño. Alfa = Alpha: O alfa mede a diferença entre a rentabilidade real de um fundo e a rentabilidade esperada levando em conta o nível de risco medido por seu beta. Um alfa positivo indica que o fundo obteve um resultado melhor do prognóstico por seu beta. Entretanto, um alfa negativo indica que o fundo teve um rendimento inferior ao esperado a respeito das expectativas establecidas por seu beta. Alguns investidores consideram o alfa como uma medida do valor acrescentado ou restado pelo administrador de um fundo. Cupom em média ponderado = Average Weighted Coupon: A taxa de juros em média paga pelos bônus compreendidos em um fundo. É expresso como um percentual do valor ao vencimento estabelecido dos bônus do fundo. Beta = Beta: Medida da magnitude das flutuações anteriores no preço das ações de um portfólio a respeito dos aumentos ou das reduzões do mercado geral (ou índice de mercado apropriado). É designado ao mercado (ou ao índice) um beta de 1,00; de modo que a cotação de um portfólio com um beta de 1,20 subiria ou baixaria 12% se o mercado apresentasse uma alta ou uma baixa de 10%. Benchmark = Referência = Index = Índice: Grupo de instrumentos não administrados, cujo rendimento geral é usado como padrão para medir o rendimento de um investimento. Qualidad de crédito = Credit Quality: Medida da capacidade do emissor de um bônus para pagar os juros e o capital do bônus nos prazos estabelecidos. Duração = Duration: Medida da sensibilidade de um bônus ou de um fundo mútuo de bônus aos movimentos da taxa de juros. Por exemplo, se um bônus tem uma duração de dois anos, seu preço cairia ao redor de 2% quanto as taxas de juros sobem um ponto percentual. Portanto, o preço do bônus subiria aproximadamente 2% se as taxas de juros baixam um ponto percentual. Duração media = Average Duration: Cálculo aproximado de quanto pode flutuar o preço de um fundo de bônus ante uma alteração nas taxas de juros. Para saber quanto o preço poderia variar, se multiplica a duração do fundo pela alteração nas taxas. Se as taxas de juros soubessem um ponto percentual, o preço por ação de um fundo com uma duração média de cinco anos cairia cerca de 5%. Se as taxas fossem reduzidas um ponto percentual, o preço por ação do fundo aumentaria 5%. Capitalização de mercado = Market Capitalization: Determinação do valor de uma companhia, que é calculada multiplicando o total de ações em circulação da companhia pelo preço por ação. Também é conhecido como capitalização. Desvio padrão = Standard Deviation: Uma medida do grau no qual o rendimento de um fundo varia a respeito de seus retornos anteriores ou da média de todos os fundos similares. A maior desvio padrão, maior probabilidade (e risco) de o rendimento de um instrumento financeiro flutuar quanto ao retorno em média. Fundo de crescimento = Growth Fund: Fundo mútuo que coloca ênfase nas ações de empresas que tendem a oferecer possibilidades de crescimento de capital superiores que a média, devido a seu forte potencial de geração de lucros e rendas. As ações de crescimento geralmente oferecem dividendos relativamente baixos porque essas empresas preferem reinvestir as rendas na companhia. Fundo de crescimento e rendas = Growth & Income Fund: Fundo que procura obter um crescimento do capital no longo prazo e uma renda atual de dividendos sobre as ações. Moeda base = Base Currency: A moeda na qual é denominado um fundo: podem estar denominados em dólares Alfa = Alpha: El alfa mide la diferencia entre la rentabilidad real de un fondo y su rentabilidad esperada estadunidenses, euros ou yenes. A moeda base não implica que a totalidade, a maioria ou algum dos teniendo en cuenta su nivel de riesgo medido por su beta. Un alfa positivo indica que fondo ha obtenido un instrumentos que fazem parte do portfólio, esteja denominada nessa moeda; porém, é o padrão de medida resultado mejor de lo pronosticado por su beta. En cambio, un alfa negativo indica que el fondo ha tenido un utilizado para calcular o valor desses portfólios. Por favor, consulte o prospecto para obter informação rendimiento inferior al esperado en relación con las expectativas establecidas por su beta. Algunos inversores específica. R quadrado = R Squared (R2): Uma medida do grau no qual o rendimento de um portfólio consideran al alfa como una medida del valor que agrega o resta el administrador de un fondo. Cupón pode ser explicado pelos retornos do mercado em geral (ou um índice de referência). Se o retorno total de promedio ponderado = Average Weighted Coupon: La tasa de interés promedio pagada por los bonos um portfólio fosse exatamente igual ao do mercado global ou ao índice de referência, seu R quadrado seria comprendidos en un fondo. Se expresa como un porcentaje del valor al vencimiento establecido de los bonos 1,00. Se o retorno de um portfólio não tivesse relação alguma com os retornos do mercado, seu R quadrado del fondo. Beta = Beta: Medida de la magnitud de las fluctuaciones anteriores en el precio de las acciones seria 0. Ratio de Sharpe = Sharpe Ratio: Uma medida de rentabilidade ajustada pelo risco. Para calcular de un portafolio en relación con los aumentos o las disminuciones del mercado general (o índice de mercado um ratio de Sharpe, é dividido o excesso de rentabilidade obtido por um ativo (rendimento gerado pelo ativo apropiado). Se asigna al mercado (o al índice) un beta de 1,00, de modo que la cotización de un portafolio menos o rendimento gerado por ativos livres de risco, como Bônus do Tesouro) pelo desvio padrão do ativo. con un beta de 1,20 subiría o bajaría en un 12% cuando el mercado tenga un alza o una baja del 10%. Volatilidade = Volatility: O grau de flutuação no valor de um instrumento financeiro, fundo mútuo ou Benchmark = Referencia = Index = Índice: Grupo de instrumentos no administrados cuyo rendimiento índice. A volatilidade é expressa geralmente como uma medida matemática como é o desvio padrão ou o general es usado como patrón para medir el rendimiento de una inversión. Calidad de crédito = Credit beta. Quanto maior a volatilidade de um fundo, mais amplas as flutuações entre seus preços mais altos e Quality: Medida de la capacidad del emisor de un bono para pagar los intereses y el capital del bono en los mais baixos. Tracking error: O tracking error descreve a volatilidade da diferença de rentabilidade entre um plazos establecidos. Duración = Duration: Medida de la sensibilidad de un bono o de un fondo mutuo de fundo e seu Benchmark. Portanto, os fundos de gestão passiva terão um tracking error pequeno. bonos a los movimientos de la tasa de interés. Por ejemplo, si un bono tiene una duración de dos años, su precio caería alrededor de un 2% cuando las tasas de interés suben un punto porcentual. Por otro lado, el precio del bono subiría aproximadamente un 2% si las tasas de interés bajan un punto porcentual. Duración media = Average Duration: Cálculo aproximado de cuánto fluctuará el precio de un fondo de bonos ante un cambio en las tasas de interés. Para saber cuánto podría variar el precio, hay que multiplicar la duración del fondo por el cambio en las tasas. Si las tasas de interés suben un punto porcentual, el precio por acción de un fondo, con una duración media de cinco años, bajaría aproximadamente un 5%. Si las tasas disminuyen un punto porcentual, el precio por acción del fondo aumentaría en un 5%. Capitalización de mercado = Market Capitalization: Determinación del valor de una compañía, que se calcula multiplicando el total de acciones en circulación de la compañía por el precio por acción. También se conoce como capitalización. Desviación estándar = Standard Deviation: Una medida del grado en el cual el rendimiento de un fondo varía respecto de sus retornos anteriores o de la media de todos los fondos similares. A mayor desviación estándar, mayor probabilidad (y riesgo) de que el rendimiento de un instrumento financiero fluctúe respecto del retorno promedio. Fondo de crecimiento = Growth Fund: Fondo mutuo que hace hincapié en las acciones de empresas que tienden a ofrecer posibilidades de crecimiento de capital superiores al promedio gracias a su fuerte potencial de generación de utilidades e ingresos. Las acciones de crecimiento, generalmente, ofrecen dividendos relativamente bajos porque estas empresas prefieren reinvertir las ganancias en la compañía. Fondo de crecimiento e ingresos = Growth & Income Fund: Fondo que procura obtener un crecimiento del capital en el largo plazo y un ingreso actual de dividendos sobre las acciones. Moneda base = Base Currency: La moneda en la cual está denominado un fondo: los Franklin Templeton Investment Funds pueden estar denominados en dólares estadounidenses, euros o yenes. La moneda base no implica que la totalidad, la mayoría, o alguno de los instrumentos que forman parte del portafolio, esté denominado en esa moneda, sino que es el patrón de medida utilizado para calcular el valor de estos portafolios. Por favor, consulte el prospecto para obtener información específica. Las transacciones relativas a los Franklin Templeton Investment Funds pueden realizarse en cualquiera de las monedas principales, independientemente de la moneda base del fondo. R cuadrado = R Squared: Una medida del grado en el cual el rendimiento de un portafolio puede ser explicado por los retornos del mercado en general (o un índice de referencia). Si el retorno total de un portafolio es exactamente igual al del mercado global o al índice de referencia, su R cuadrado sería 1,00. Si el retorno de un portafolio no tiene relación alguna con los retornos del mercado, su R cuadrado sería 0. Ratio de Sharpe = Sharpe Ratio: Una medida de rentabilidad ajustada por riesgo. DISCLAIMER: This is a purely informative document and originates from reliable sources, but it has not been independently confirmed. It is not an offer or an invitation to buy, subscribe or sell investments, nor does it entail any commitment whatsoever. Likewise, investors should be aware that the investment capital is not guaranteed, and that the value of securities and/or units may go either up or down. Past yields are not a guideline for future yields. Whenever investments contain assets in a different currency from the currency of client’s initial investment, the value may either go up or down as a result of fluctuation in rates of exchange. Investors should be aware of the inherent risks of assets. Any restrictions affecting local transactions may compromise the liquidity of some assets. The investments should be considered as inherently long term ones, and only appropriate for sophisticated investors who understand the risks involved. Calculations and graphics produced by Aiva. Source: Morningstar. Source: Morningstar Direct