45 LATERCERA Viernes 26 de agosto de 2016 Negocios PROYECCIONES PLAN DE NEGOCIOS Y DESARROLLO 2014 Capitalizaciones En MM US$ 1.200 Proyección Codelco con ajustes TOTAL 3.945 Propuesta con menores capitalizaciones TOTAL 2.650 Resultados financieros En millones US$ Excedente Impuesto a la renta y ley reservada En millones US$ 2014 2.855 2014 1.693 1.000 800 800 800 2015 800 2.225 2016 300 250 345 300 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2.092 2.270 TOTAL 11.946 De acuerdo con un documento oficial al que tuvo acceso La Tercera, inicialmente, el gobierno esperaba capitalizar en US$ 800 millones a Codelco en 2016. Ello era parte del compromiso de inyectar a la firma US$ 4.000 millones al 2018. Sin embargo, la realidad indica que los aportes entregados por el Ejecutivo están lejos de sus objetivos. Es así como en 2014 se esperaba una capitalización un escenario positivo se esperaba que el gobierno aportara a la Corporación US$ 800 millones, mientras que contemplaba un peor escenario, con aporte de US$ 300 millones. Con todo, el Ejecutivo pensaba completar en 2018 US$ 3.945 millones en capitalización. En el peor caso, esperaba que el aporte llegara a US$ 2.650 millones. Sin embargo, la cifra en la actualidad, de acuerdo con datos de Codelco, apenas llega a US$ 794 millones.b Demanda por bono de Codelco superó en 2,6 veces lo ofertado R Corporación realizó ayer una emisión de bonos por 10 millones de UF en el mercado local. RR Faena de Codelco. FOTO: ARCHIVO R “Refleja la confianza que tiene el mercado en la compañía”, señalaron desde la cuprera ALTOS EXCEDENTES 8.624 TOTAL 1.770 2017 2018 de US$ 1.200 millones o US$ 1.000 millones en el peor escenario. Pero ese año sólo se le aportaron US$ 194 millones. Para 2015, tanto en el mejor como el peor escenario indicaban que el gobierno debía aportar US$ 800 millones. Lo cierto es que el Ejecutivo entregó US$ 600 millones el año pasado. Si bien no se conoce aún el aporte que realizará el Estado a Codelco este año, las expectativas de 2014 del Ejecutivo señalan que en 2014-2018 1.462 2016 Gobierno esperaba en 2014 capitalizar a la firma en US$ 800 millones este año F.González/C.Pérez-Cueto 1.616 2015 2.504 2.083 2018 Inversiones En millones US$ 2014 4.946 5.110 2015 5.330 2016 4.504 2017 2014-2018 Excedentes por US$ 2.225 millones esperaba el Ejecutivo a comienzos de su mandato para este año. La cifra debía mantenerse en torno a este número entre 2014 y 2018, para completar US$ 11.946 en el período. Respecto de la deuda de la estatal, las proyecciones en 2014 esperaban un nivel de deuda por sobre los US$ 15 mil millones, encima de los actuales US$ 13.800 millones en deuda. F.González Una inyección de optimismo, en medio de un complejo escenario, entregó a la plana ejecutiva de Codelco el resultado de la colocación de bonos realizada ayer por la estatal. Así lo confirmaron fuentes cercanas a la cuprera, quienes señalaron que para la Corporación el interés del mercado en la colocación, es un “espaldarazo” a la compañía en este escenario. Lo concreto es que Codelco realizó una emisión de bonos por 10 millones de unidades de fomento (UF), equivalentes a alrededor de US$ 390 millones, en el mercado nacional. El interés en la colocación superó lo ofertado, y alcanzó las 26 millones de UF, es decir, 2,6 veces lo ofertado por la minera estatal. “Esta exitosa emisión de bonos refleja la confianza que el mercado tiene en Codelco y en su actual administración, en el plan de inversiones de la empresa y en sus perspectivas de negocio futuro”, señaló Alejandro Rivera, vicepresidente de administración y finanzas de la estatal. El ejecutivo agregó que estos recursos, más la capitalización del Es- 2018 3.409 Deuda financiera (fin de año) En millones US$ TOTAL 16.597 23.299 17.161 15.566 14.201 12.954 2014 2015 2016 2017 FUENTE: Documento Oficial. tado, permitirán a la compañía avanzar con el plan de inversiones diseñado para el año 2017. La colocación alcanzó un spread de 81 puntos base sobre el bono del Banco Central a 10 años y, además, estuvo compuesta por 20.000 títulos de deuda que se emitieron con un valor nominal de 500 UF (sobre US$ 19 mil) cada uno, a una tasa efectiva de interés de 2,09% anual. Lo anterior, de acuerdo a la cuprera, es la tasa “más baja en la historia del mercado local para una colocación a 10 años”. Los bonos (serie C) tienen como fecha de vencimiento el 24 de agosto de 2026. En tanto, la tasa de interés será del 2,5% anual, compuesto y vencido, calculado sobre la base de semestres iguales de 180 días, equivalente a 1,2423% semestral. De acuerdo con lo informado por la compañía, este bono fue fijado en dólares norteamericanos, a través de una operación swap, resultando en una tasa equivalente en dólares de 3,09% anual. La minera agregó que lo anterior representa cerca de un 0,6% menos “respecto al valor al que se transan los bonos internacionales de Codelco a un plazo equi- 2018 LA TERCERA EN CIFRAS 10 millones de UF consistió la emisión de bonos realizada ayer por Codelco. 26 millones de UF alcanzó el interés del mercado en la colocación de bonos de la minera. 2,09% anual es la tasa efectiva de interés, de acuerdo con Codelco, la más baja en la historia del mercado local. valente”. Codelco señaló que la operación se efectuó “aprovechando las favorables condiciones ofrecidas por el mercado local y está destinada a financiar inversiones y a refinanciar pasivos” de la minera.b