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Documento de Datos fundamentales para el inversor
El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que
el inversor debe conocer. No se trata de material de promoción comercial. La
ley exige que se facilite esta información para ayudarle a comprender la
naturaleza del fondo y los riesgos que comporta invertir en él. Es aconsejable
que lea el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la
conveniencia o no de invertir en él.
LFIS Vision UCITS – Equity Defender – Class I2 (Dist) Shares (EUR) (el
“Fondo”)
LU1254464180
Un subfondo de la sociedad de inversión denominada LFIS Vision UCITS (la “SICAV”) y domiciliada en Luxemburgo. La
SICAV está gestionada por La Française Investment Solutions (“La Française IS” o el “Gestor de inversiones”), que forma
Objetivos y política de inversión
parte de La Française Group.
El objetivo de inversión del Fondo es proporcionar a los inversores una exposición
asimétrica a la rentabilidad de los mercados de renta variable de la eurozona. El
Fondo busca captar una porción significativa de la rentabilidad positiva de los
mercados de renta variable de la eurozona (el objetivo es lograr dos tercios de las
tendencias alcistas de los mercados de renta variable de la eurozona) a la vez que
reduce la exposición a la rentabilidad negativa de los mercados de renta variable de
la eurozona (el objetivo es lograr un tercio de las tendencias a la baja de los
mercados de renta variable de la eurozona).
Para alcanzar este objetivo de inversión, el Fondo implementará una estrategia de
inversión centrada en dos principales subestrategias:
-una exposición central a la renta variable que busca captar la rentabilidad de las
principales grandes capitalizaciones de la eurozona (la “Asignación de renta variable
central”). La Asignación de renta variable central se puede implementar a través de
la inversión directa en las acciones relevantes y/o utilizando los instrumentos
derivados financieros, negociados en mercados regulados y/o en operaciones
extrabursátiles (“OTC”);
-una estrategia de superposición sistemática que busca reducir el riesgo a la baja y
la volatilidad de la Asignación de renta variable central citada anteriormente
mediante el uso de instrumentos derivados vinculados con la renta variable
(negociados en mercados regulados y/o en operaciones extrabursátiles). Esta
estrategia de superposición implicará, especialmente, la implementación
sistemática de posiciones largas en contratos de opciones de venta vinculados con
varios índices de renta variable líquida de la eurozona por el 100% del valor nominal
de la Asignación de renta variable central. Este tipo de opciones de venta tendrán
precios de ejercicio de entre el 80% y el 90% y vencimientos de entre 3 y 18 meses
en el momento de la adquisición. La prima de estas posiciones de venta largas se
financiará mediante la venta de opciones de compra a corto plazo vinculadas con los
índices de renta variable de la eurozona, a la vez que mantiene la exposición
positiva neta del Fondo a los mercados de renta variable de la eurozona.
La beta global de la Asignación de renta variable central en los principales índices
de renta variable de la eurozona se controlará y gestionará detenidamente con el
objetivo de mantenerla entre el 90% y el 110% y así facilitar la implementación de
la estrategia de superposición.
El Fondo podrá invertir parte de sus activos netos en bonos a corto plazo,
instrumentos del mercado monetario, depósitos, participaciones o acciones de
instrumentos del mercado monetario para inversión colectiva y repos. Este tipo
de inversión puede representar hasta el 100% de los activos mantenidos por el
Fondo, en situaciones especiales en las que la exposición a la Asignación de renta
variable central se implementa a través del uso de contratos de derivados
financieros.
Valor liquidativo: el Valor liquidativo por acción se calcula diariamente en cada
Día hábil (un “Día de valoración”). Si un Día hábil no es un Día hábil bursátil, el Día
de valoración será el siguiente Día hábil que sea un Día hábil bursátil.
Día hábil: día en que los bancos están normalmente abiertos en París y
Luxemburgo.
Día hábil bursátil: día que no es festivo (ni tampoco un día de cierre temprano) en
una bolsa de valores que (a) es relevante para una parte importante de la
inversión del Fondo o (b) es EUREX o EURONEXT.
Reembolsos: diariamente. El agente de registro y transferencias debe recibir las
solicitudes de reembolso antes de las 12:00 horas (hora de Luxemburgo) del Día
de valoración (“Hora límite”) para poder gestionarlas sobre la base del Valor
liquidativo por acción calculado dicho Día de valoración. Las solicitudes de
reembolso que el agente de registro y transferencias reciba en el Día de
valoración en cuestión una vez pasada la Hora límite aplicable se gestionarán
sobre la base del Valor liquidativo por acción calculado el siguiente Día de
valoración.
Política de dividendos: distribución.
Horizonte de inversión: de 3 a 5 años.
Perfil de riesgo y remuneración
Menor riesgo
Mayor riesgo
Potencialmente menor remuneración
1
2
Potencialmente mayor remuneración
3
4
La categoría de riesgo y rentabilidad mostrada arriba se basa en el nivel máximo de
riesgo que el Gestor de inversiones puede alcanzar en función de la estrategia del
Fondo, así como en su rentabilidad, cuando sea necesario. Por este motivo, la
estimación del riesgo puede no representar un indicador de riesgo futuro fiable y
puede cambiar con el tiempo. La asignación a la categoría más baja no significa que
la inversión esté libre de riesgo. La categoría 5 indica que, bajo condiciones de
mercado normales, puede darse una pérdida de capital moderada. El valor de su
inversión puede tener una variación diaria alcista o a la baja moderada y baja.
Principales riesgos no cubiertos por el indicador anterior:
•Riesgo de liquidez: riesgo resultante de bajos volúmenes de negociación en los
mercados financieros o en determinados instrumentos financieros, que pueden
llegar a deteriorar las condiciones financieras por las que puedan llegar a concluirse
operaciones de compra/venta en dichos mercados o instrumentos financieros.
LFIS Vision UCITS – Equity Defender – Class I2 (Dist) Shares (EUR)
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•Riesgo de contraparte: riesgo resultante de la incapacidad de cualquier
contraparte (incluido el agente liquidador) de llevar a cabo las operaciones, ya
sea por motivos de insolvencia, bancarrota u otros motivos.
•Efecto de las técnicas de gestión: el Fondo puede emplear derivados
financieros, contratos OTC y/o operaciones financieras de recompra.
Este tipo de instrumentos puede implicar una serie de riesgos que podrían
conllevar ajustes o incluso la cancelación del instrumento, lo que afectaría
negativamente al Valor liquidativo del Fondo.
Para obtener más información sobre los riesgos, consulte la sección “Factores de
riesgo” de la parte general del folleto del Fondo.
Gastos
Los gastos que usted soporta están destinados a sufragar los costes de funcionamiento del Fondo, incluidos los costes de comercialización y distribución. Estos gastos
reducen el potencial de crecimiento de su inversión.
Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión
Gastos de entrada
Ninguno
Gastos de salida
Ninguno
Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de proceder a la inversión y antes de abonar el producto de la inversión. Los inversores pueden solicitar los
gastos de entrada y salida actuales a su asesor financiero o distribuidor.
Gastos detraídos del Fondo a lo largo de un año
Gastos corrientes
Hasta el 1,4%
Gastos detraídos del Fondo en determinadas condiciones específicas
Comisión de rentabilidad
Ninguna
La cifra que aquí se muestra en relación con los gastos corrientes constituye una estimación de dichos gastos, pues el Fondo se ha lanzado recientemente y no disponemos
de información de gastos de todo un año para calcular dicha cifra. El informe anual del Fondo correspondiente a cada ejercicio presentará de manera pormenorizada los
gastos exactos cobrados.
Para obtener más información sobre los gastos, consulte la sección “Gastos” correspondiente del folleto del Fondo, disponible bajo solicitud a La Française IS y en
www.lafrancaise-group.com.
Rentabilidad histórica
No existen datos suficientes para dar al inversor una indicación útil sobre la rentabilidad histórica del Fondo. El Fondo se creó el 21 de abril de 2015.
Las rentabilidades históricas no son un indicador fiable de los resultados futuros.
Información práctica
Depositario: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, filial de Luxemburgo.
Impuestos: La normativa fiscal aplicable en el Estado miembro donde está
domiciliado el Fondo puede afectar a los inversores. En función de su
régimen fiscal, cualquier rendimiento del capital e ingresos que procedan de
la titularidad de acciones en el Fondo puede estar sujeto a imposición. Le
recomendamos que consulte con su asesor financiero para obtener más
información sobre la imposición.
Información adicional: Encontrará el folleto del Fondo, el Valor liquidativo y
más información sobre otras clases de acciones en www.lafrancaisegroup.com.
El folleto y los últimos informes anuales y semestrales también están
disponibles en inglés y gratuitamente solicitándolos a La Française IS, 173
Boulevard Haussmann, 75008, París, Francia.
Responsabilidad: La Française IS únicamente incurrirá en responsabilidad
por las declaraciones contenidas en este documento que resulten
engañosas, inexactas o incoherentes con las partes correspondientes del
folleto del Fondo.
LFIS Vision UCITS – Equity Defender – Class I2 (Dist) Shares (EUR)
Fondo paraguas: Este Fondo es un subfondo de un fondo paraguas cuyo
nombre aparece al principio de este documento. El folleto y los informes
periódicos se han elaborado para el conjunto del fondo paraguas. Los
activos y pasivos de cada subfondo del fondo paraguas están separados por
ley. No se permite la conversión de acciones (i) del Fondo en acciones de
otros subfondos del fondo paraguas, o (ii) de otros subfondos de los fondos
paraguas en acciones del Fondo. Las conversiones de acciones de cualquier
clase del Fondo en acciones de otra clase del Fondo se admiten de
conformidad con el procedimiento de conversión establecido en la sección
“Conversiones” de la parte general del folleto del Fondo.
El Fondo está autorizado en Luxemburgo y regulado por la Commission de
Surveillance du Secteur Financier.
La Française IS está autorizada en Francia y regulada por la Autorité des
marchés financiers.
Los datos fundamentales para el inversor son exactos y actuales a 7 de
diciembre de 2015.