DEPARTAMENTO DE DERECHO DE LOS NEGOCIOS DIPLOMADO INTEGRACIONES Y REESTRUCTURACIONES SOCIETARIAS Fusiones y Adquisiciones 1. Diplomado: 112 horas Objetivo: Hacer una revisión crítica de los procesos de fusiones, escisiones y reorganizaciones empresariales, desde los ángulos jurídico, financiero, tributario, etc., a fin de establecer perspectivas para su desarrollo futuro a la luz de lo acontecido en la crisis financiera actual. Dirigido a: Profesionales con formación en carreras como derecho, economía, ingenierías, administración, finanzas, contaduría, comercio exterior que se encuentren involucrados o pretendan hacerse parte de procesos de integraciones y reestructuraciones societarias. I. Aspectos financieros básicos (30 horas) Derecho societario (Sociedades anónimas) Matemáticas financieras y riesgo Análisis de balances. Planeación financiera, gerencia de valor, EVA Costo de fondos propios y costo del endeudamiento externo Estructura de capital y costo promedio ponderado de capital Política de dividendos Análisis jurídico de pasivos Taller Pablo Andrés Córdoba 5 David Cohen 5 David Cohen 6 Isabel Cristina Alvarez 4 Isabel Cristina Alvarez 4 Pablo Andrés Córdoba 3 3 Marco Llinás 3 Mauricio Baquero 5 II. Aspectos jurídicos básicos (25 horas) Responsabilidad social empresarial Los motivos de una fusión ó adquisición. Tipos de fusiones y adquisiciones El papel de los bancos de inversión en las fusiones y adquisiciones Tendencia actual de las fusiones y adquisiciones OPAS. Mauricio Baquero Mauricio Baquero 4 3 DEPARTAMENTO DE DERECHO DE LOS NEGOCIOS Protección de inversionistas y accionistas minoritarios Formas de financiar una fusión ó adquisición Competencia Aspectos regulatorios de empresas que cotizan en bolsa Taller III. Valoración de empresa Constanza Blanco Baron Mauricio Baquero 4 4 Mauricio Velandia Javier Picó 3 3 Isabel Cristina Alvarez Isabel Cristina Alvarez Isabel Cristina Alvarez Isabel Cristina Alvarez 3 3 3 3 (12 horas) Fundamentos de valoración de empresas Tasas de descuento Métodos de valoración de empresas Valoración de empresas para fusiones y adquisiciones Taller Isabel Cristina Alvarez IV. Adquisiciones (Enfoque jurídico) (15 horas) Negocios sobre capital societario propio Tipos de operaciones de adquisición y compras de participación accionaria El proceso de la adquisición: Fases Asuntos laborales afectando transacciones en fusiones y adquisiciones. Pablo Andrés Córdoba Pablo Andrés Córdoba 3 4 Pablo Andrés Córdoba 4 4 Augusto Conti Taller V. Fusiones y escisiones (Enfoque jurídico) (17 horas) Operaciones societarias que afectan la estructura de una compañía Fusiones: concepto, fases y tipología. Cesión global de activos y pasivos Escisión: concepto, fases y tipología Aportación global de activos y pasivos. Canje de valores Fusiones y escisiones trasnacionales. Las claves del éxito de una fusión ó adquisición Pablo Andrés Córdoba 3 Pablo Andrés Córdoba 3 Pablo Andrés Córdoba Pablo Andrés Córdoba 3 3 Clare Montgomery 4 DEPARTAMENTO DE DERECHO DE LOS NEGOCIOS Contabilización de adquisiciones y compras de participación accionaria Taller Pablo Andrés Córdoba VI. Aspectos Tributarios (15 horas) Financiación interna o externa: análisis de los efectos fiscales de la financiación con crédito o con capital. Mauricio Marin Elizalde Neutralidad en las fusiones y escisiones en el Estatuto Tributario colombiano. Análisis de los diferentes tipos. Mauricio Marin Elizalde Responsabilidad tributaria en fusiones y escisiones. La planeación tributaria a través de fusiones y escisiones. Mauricio Marin Elizalde Efectos fiscales de la enajenación global de activos. Mauricio Marin Elizalde Fusiones en el derecho comparado. Oportunidades de planeación. Mauricio Marin Elizalde Enajenación de establecimiento de comercio. Efectos Fiscales Mauricio Marin Elizalde Docentes invitados: Pablo Andrés Córdoba Constanza Blanco Baron Mauricio Baquero Isabel Cristina Álvarez Pio García Javier Picó Mendi Mauricio Marin Elizalde David Cohen Mauricio Marin Elizalde 3 DEPARTAMENTO DE DERECHO DE LOS NEGOCIOS Intensidad horaria: Jueves 5:00 p.m. a 9:00 p.m Viernes de 5:00 p.m. a 9:00 p.m. Sábados de 8:00 a.m. a 1:00 p.m. Iniciación de clases: 2 de julio Terminación de clases: 22 de agosto Valor de la inversión: Particulares 2.500.000 Afiliados / externadistas 20% 2.000.000 Estudiantes pregrado -50% 1.250.000