Se publica para comentarios del público el siguiente: PROYECTO DE CIRCULAR EXTERNA: Registro y Valoración de las inversiones que las sociedades comisionistas de bolsa de valores poseen en bolsas de valores. PROPÓSITO: Impartir instrucciones para precisar la clasificación y valoración de las inversiones de capital obligatorias y adicionales en bolsas de valores necesarias para el desarrollo del objeto social de las sociedades comisionistas de bolsa de valores. PLAZO PARA COMENTARIOS: 10 de agosto de 2007 hasta las 4:00 p.m. RECIBIMOS SU COMENTARIOS: VIA E- MAIL: jocastano@superfinanciera.gov.co fegaviria@superfinanciera.gov.co POR ESCRITO A: Gabriel Hernán Aguilar Leal Subdirector de Coordinación Normativa Calle 7 No. 4-49 Oficina 511 Zona B Superintendencia Financiera de Colombia Bogotá Consulte en este archivo el texto del proyecto de Circular Externa Circular Externa de 2007 CIRCULAR EXTERNA ( Página 2 DE 2007 ) Señores REPRESENTANTES LEGALES, MIEMBROS DE JUNTA DIRECTIVA, CONTRALOR NORMATIVO Y REVISORES FISCALES DE LAS SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA DE VALORES. Referencia: Registro y Valoración de las inversiones que las sociedades comisionistas de bolsa de valores poseen en bolsas de valores. Con el propósito de impartir instrucciones sobre la clasificación y valoración de las inversiones de capital obligatorias necesarias para el desarrollo del objeto social de las sociedades comisionistas de bolsa de valores y las adicionales que posean en bolsas de valores, este Despacho, en ejercicio de sus atribuciones, en especial las consagradas en el numeral 19 del artículo 3º del Decreto 2739 de 1991, en el literal a) del artículo 6º de la Ley 964 de 2005, y en los numerales 9 y 14 del artículo 11 del Decreto 4327 de 2005, considera pertinente la adopción de las siguientes medidas: 1. Modificación al Anexo de La Resolución 497 de 2003 Se modifica el anexo de la Resolución 497 de 2003 expedida por la Superintendencia de Valores, en el sentido de cambiar el nombre de la siguiente cuenta PUC, así: CÓDIGO CUENTA 121416 Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos - recursos propios obligatorias y voluntarias con vocación de permanencia en bolsas de valores. Adicionalmente debe tenerse en cuenta que las inversiones clasificadas en la cuenta 121416 Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos recursos propios - obligatorias y voluntarias con vocación de permanencia en bolsas de valores deberán registrarse como inversiones de baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización, independientemente de su bursatilidad, tal y como se establece en el inciso a) del numeral 7.3.2. de la Capitulo I de la Circular Básica Financiera y Contable - Circular Externa 100 de 1995. Así mismo, para efectos de la valoración de dichas inversiones deberá atenderse lo dispuesto en el literal c) del numeral 6.2.1 de Capítulo I de la Circular Básica Financiera y Contable Circular Externa 100 de 1995 expedida por la anterior Superintendencia Bancaria de Colombia. Circular Externa de 2007 Página 3 Para todos los efectos se entenderá que la cuenta 121416 se denomina Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos - recursos propios obligatorias y voluntarias con vocación de permanencia en bolsas de valores, incluida la Tabla 1 – Determinación del Capital Primario - del Numeral 1.1 de la Circular Externa 0087 de 2007 expedida por esta superintendencia. 2. Modificación del numeral 2.6 del Capítulo 2 de la Circular Externa 008 de 2007 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia. Teniendo en cuenta que desde el punto de vista prudencial, la exigencia de los límites de concentración de riesgo por emisor buscan que la entidad en su administración de inversiones disperse la contingencia de pérdida por solvencia del emisor, y dado que para el caso de las inversiones obligatorias y voluntarias con vocación de permanencia en bolsas de valores que posean las sociedades comisionistas de bolsa de valores, el patrimonio ya se encuentra protegido por la deducción de las inversiones registradas en la cuenta PUC 121416, es necesario aclarar el cálculo de tales límites a efectos de dar un tratamiento adecuado a dichas inversiones. En este sentido, el numeral 2.6 del Capítulo 2º de la Circular Externa 008 de 2007 quedará así: “2.6. Concentración del riesgo de crédito. Tal como se señala en el artículo 2.2.1.14 de la Resolución 400 de 1995, las sociedades comisionistas de bolsa de valores deberán identificar las situaciones de concentración de riesgo de crédito y no exceder los límites indicados en las normas que regulan la materia. Para efectos de determinar el grado de concentración del riesgo de crédito, las sociedades comisionistas de bolsa de valores, deberán tener en cuenta lo establecido en los artículos 2.2.1.14 al 2.2.1.17 y el 2.2.1.26 de la Resolución 400 de 1995. Las inversiones registradas en la cuenta PUC 121416 no se tendrán en cuenta para efectos del límite de concentración de riesgos por emisor ya que han sido deducidas del capital primario. Cualquier inversión que no se encuentre registrada en la cuenta PUC 121416 se encuentra sometida al tratamiento general establecido en la presente circular.” 3. Modificación del Capítulo I de la Circular Básica Financiera y Contable expedida por la anterior Superintendencia Bancaria de Colombia. En atención a que el Capítulo I de la Circular Básica Financiera y Contable – Circular Externa 100 de 1995 - expedida por la anterior Superintendencia Bancaria de Colombia es aplicable a todas las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, es necesario aclarar el tratamiento en la clasificación y valoración de las inversiones que las sociedades comisionistas de bolsa de valores registren en la cuenta 121416 del PUC que les es aplicable. Circular Externa de 2007 Página 4 Así las cosas, se modifica el numeral 3.3, 4.2 del Capitulo I de la Circular Básica Financiera y Contable, en el sentido de aclarar que para las inversiones que las sociedades comisionistas de bolsa de valores registren en la cuenta 121416 no podrán en ningún momento reclasificar o vender dichas inversiones sin la autorización previa y particular de esta superintendencia. 4. Transmisiones de Información. Las sociedades comisionistas de bolsa de valores deberán retransmitir los estados financieros con corte a junio y julio a más tardar el 21 de agosto de 2007. 5. Vigencia. La presente circular rige a partir de la fecha de su publicación. Se anexan las hojas modificadas. PUBLÍQUESE Y CÚMPLASE, CÉSAR PRADO VILLEGAS Superintendente Financiero de Colombia 050000