IMPACTO MACROECONÓMICO DE LAS REFORMAS ESTRUCTURALES EN MÉXICO México y el Mundo Reformas Estructurales y Plan Nacional de Infraestructura Principales Resultados Conclusiones ÍNDICE Variables Exógenas y de Política Económica MÉXICO Y EL MUNDO MEXICO Y EL MUNDO ¿Es posible alcanzar con las reformas estructurales un crecimiento sostenido de mediano y largo plazo de 5% anual? ¿Que tipo de países son? 4 MÉXICO Y EL MUNDO En los últimos diez años ¿cuantos países en el mundo han logrado crecer a una tasa superior al 5% anual? Crecimiento Económico Países del Mundo 2004-2013 País Qatar Azerbaijan Turkmenistan Iraq Angola Ethiopia China Mongolia Afghanistan Panama Myanmar Bhutan Equatorial Guinea Rwanda Timor-Leste Uzbekistan Chad Cambodia Lao P.D.R. Ghana Mozambique Liberia Libya India Tajikistan % 14.0 12.7 11.8 11.5 10.9 10.6 10.2 9.2 8.6 8.6 8.5 8.4 8.4 8.2 8.1 8.1 7.9 7.9 7.8 7.5 7.4 7.4 7.3 7.2 7.2 Posición 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 2004-2013 País Sierra Leone Nigeria Tanzania Kazakhstan Belarus Peru Uganda Argentina Sri Lanka Vietnam Armenia Zambia Congo Bangladesh Burkina Faso Solomon Islands Maldives Singapore Venezuela Papua New Guinea Saudi Arabia Georgia Indonesia Jordan Dominican Republic % 7.2 7.0 7.0 6.8 6.7 6.6 6.6 6.6 6.5 6.4 6.3 6.3 6.3 6.2 6.1 6.1 6.0 6.0 5.9 5.9 5.9 5.8 5.7 5.7 5.7 Crecimiento Económico Países del Mundo Rango >10% entre 7.5% y 10% entre 5% y 7.5% entre 2.5% y 5% entre 0% y 2.5% <0% Total 2004-2013 Num. países 7 13 40 75 49 5 189 Fuente: Darsi con datos del FMI. Países de bajo desarrollo económico y algunos emergentes. 61 países de 189, es decir 32.3% lograron crecer arriba del 5% anual en los últimos diez años. México ocupó la posición 134 con un crecimiento de 2.6% anual, por abajo del crecimiento mundial de 3.8% anual. % 3.7 6.9 21.2 39.7 25.9 2.6 100.0 % Acum. 3.7 10.6 31.7 71.4 97.4 100.0 MÉXICO Y EL MUNDO Posición 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Crecimiento Económico Países del Mundo Crecimiento Económico Países del Mundo 2004-2013 País Oman Malawi Uruguay Bahrain Syria Philippines Niger São Tomé and Príncipe Namibia Republic of Congo Malaysia Kenya Turkey Suriname Chile Bolivia Pakistan Colombia Lebanon Paraguay Mauritania Ecuador Costa Rica Israel Hong Kong SAR % 5.6 5.5 5.4 5.4 5.4 5.4 5.3 5.2 5.1 5.1 5.0 4.9 4.9 4.9 4.8 4.7 4.7 4.7 4.7 4.7 4.7 4.7 4.7 4.6 4.5 Posición 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 2004-2013 País Egypt Lesotho Morocco Djibouti Cape Verde Albania Burundi Botswana Nepal Kosovo Slovak Republic Moldova Russia Vanuatu Honduras Kyrgyz Republic Kuwait Seychelles Poland United Arab Emirates Taiwan Province of China Mali Mauritius Senegal Nicaragua % 4.5 4.5 4.5 4.4 4.4 4.4 4.3 4.3 4.2 4.2 4.2 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.0 4.0 4.0 4.0 3.9 3.9 3.9 Crecimiento Económico Países del Mundo Rango >10% entre 7.5% y 10% entre 5% y 7.5% entre 2.5% y 5% entre 0% y 2.5% <0% Total 2004-2013 Num. países 7 13 40 75 49 5 189 Fuente: Darsi con datos del FMI. Cuatro países grandes: China, India, Arabia Saudita, Indonesia. Seis países de Latinoamérica: Panamá, Perú, Argentina, Venezuela, República Dominicana, y Uruguay. Muchos países de la Ex Unión Soviética. Muchos países de bajo desarrollo de África y Asia, Tigres del Sudeste Asiático. Petroleros de Medio Oriente. % 3.7 6.9 21.2 39.7 25.9 2.6 100.0 % Acum. 3.7 10.6 31.7 71.4 97.4 100.0 MÉXICO Y EL MUNDO Posición 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 Crecimiento Económico Países del Mundo Crecimiento Económico Top 20 Crecimiento Económico de los Top 20 2004-2013 Rango Num países % % Acum >10% 1 5.0 5.0 entre 7.5% y 10% 1 5.0 10.0 entre 5% y 7.5% 2 10.0 20.0 entre 2.5% y 5% 6 30.0 50.0 entre 0% y 2.5% 9 45.0 95.0 <0% 1 5.0 100.0 Total 20 100.0 El crecimiento de los Top 202 en 2004-2013 fue 3.4%. Fuente: Darsi con datos del FMI. A media tabla. Con excepción de Australia le ganamos en dinamismo a todos los países avanzados. Pero somos la cota inferior de los países emergentes. Existe una correlación negativa 69% entre PIB Per Cápita y Crecimiento económico. Los Top 20 crecieron a una tasa de 3.4%. MÉXICO Y EL MUNDO 2004-2013 2013 Posición País % PIB Per Cápita* 1 China 10.2 9,828.3 2 India 7.2 3,990.6 3 Arabia Saudita 5.9 31,309.5 4 Indonesia 5.7 5,181.6 5 Turquía 4.9 15,263.8 6 Rusia 4.1 18,083.1 7 Brasil 3.7 12,117.8 8 Corea del Sur 3.6 33,155.6 9 Australia 3.0 43,042.2 10 México 2.6 15,607.9 11 Suiza 2.0 45,998.7 12 Canadá 1.9 43,145.6 13 Estados Unidos 1.7 52,839.2 14 Alemania 1.3 39,467.7 15 Reino Unido 1.1 37,298.8 16 Francia 1.0 35,680.3 17 Holanda 1.0 41,446.9 18 Japón 0.9 37,135.4 19 España 0.8 30,127.6 20 Italia -0.2 29,598.0 * Dólares Anuales Paridad Poder de Compra. Inversión Total Top 20 % 45.7 35.4 29.3 29.0 27.9 26.0 25.5 23.4 22.4 22.0 21.4 21.3 20.5 20.2 20.2 20.1 18.6 18.4 17.8 16.0 Fuente: Darsi con datos del FMI. A media tabla o abajo en inversión total. La correlación de inversión total al dinamismo económico en los Top 20 es de 82%. Con excepción de Brasil los países emergentes tienen una alta inversión en tanto que los avanzados es baja. MÉXICO Y EL MUNDO Posición 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 % PIB 2004-2013 País China India Indonesia Corea del Sur Australia Arabia Saudita España Canadá Rusia México Japón Suiza Estados Unidos Turquía Francia Italia Holanda Brasil Alemania Reino Unido REFORMAS ESTRUCTURALES Y PLAN NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA Coincidencia dos frentes: Reformas estructurales y Plan Nacional de Infraestructura 2014-2018 ; 52% del PIB Comunicaci ones y Transportes Energética Actividad Económica Inversión Precios Competitividad Productividad Reformas Telecomuni caciones Financiera Desarrollo Agrario, Territorial y Urbano Salud Turismo Energía (CFE) Hidráulico Energía (PEMEX) PLAN NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA Plan Nacional de Infraestructura Fiscal El sector energético participará con cerca del 50%. Sector Comunicaciones y Transportes Desarrollo Agrario, Territorial y Urbano Energía (CFE) Energía (PEMEX) Hidráulico Salud Turismo Total Monto (mdp) 1,320,109.1 1,860,740.5 598,384.2 3,299,517.8 417,756.0 72,799.9 181,242.0 7,750,549.5 % 17.0 24.0 7.7 42.6 5.4 0.9 2.3 100.0 PLAN NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA Plan Nacional de Infraestructura 2014-2018 Para mejorar la competitividad del país. Que mejoró recientemente pero aún no alcanza la posición de 2007. 75 68 69 68 66 66 64 64 61 60 60 58 58 55 53 52 2006 2007 2008 2009 Infraestructura 148 países en 2013. Fuente: Foro económico Mundial 2010 Competitividad 2011 2012 2013 PLAN NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA Posición de México en el Índice de Infraestructura y Competitividad* Productividad Laboral estancada. Se alcanzó niveles máximo en el cuarto trimestre de 2012. 103 102.0 102 Base 2008 = 100 101.0 101 100.6 100 99 99.0 98 97 96 95 I II III 2010 IV I II III IV 2011 Población ocupada 148 países en 2013. Fuente: Foro económico Mundial I II III 2012 Horas trabajadas IV I II III 2013 IV I 2014 PLAN NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA Productividad Laboral Los precios del gas y la gasolina se han incrementado por encima de la inflación general Con excepción de gas doméstico natural, el incremento anual de julio fue mayor al 10% Precios Consumidor GDN 12 30 25 14 13 12 12 20 15 8 10 6 5 0 4 -5 2 0 2012 General 2013 Gas doméstico LP Fuente: Darsi con datos del INEGI. 2014 Gas doméstico natural 10 12 8 11 6 11 4 -10 2 -15 0 -20 E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J Variación Anual Variación Anual 10 GBO 10 10 E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J 2012 General Gasolina de bajo octanaje 2013 2014 Gasolina de alto octanaje PLAN NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA Precios Consumidor Los precios de los energéticos por el lado del productor también aumentan por encima del índice general. En julio el precio del diésel aumentó 12% anual y electricidad arriba del 10% anual. Variación Anual 21 14 8 8 7 7 6 6 5 7 4 3 0 2 -7 1 -14 0 E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J 2013 2014 Diesel Variación Anual 28 2012 Precios Productor General 14 13 5 12 4 11 3 2 10 1 0 9 E FMAM J J A S O N D E FMAM J J A S O N D E FMAM J J 2012 Elect. Ind. en alta tensión General Fuente: Darsi con datos del INEGI. 2013 Elect. Ind. en media tensión General Diesel 2014 PLAN NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA Precios Productor Más cara la electricidad en México. Casi el doble del precio en Estados Unidos. Centavos de dólar de 2008 por kilowatt hora PLAN NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA México y Estados Unidos: Precios de la Electricidad 20 United States Mexico 18 2 16 14 12 10 Fuente: Banxico con datos de EIA, SENER y OECD. 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 8 En telecomunicaciones también nos comparamos de manera desfavorable respecto a Estados Unidos. Tanto en precio como en calidad. Velocidad (megabytes por segundo) Precio (Dls. por megabyte por segundo) Suscriptores (por 100 habitantes) Conexión de fibra óptica (% suscriptores) México 12.9 5.82 11.9 4.73 Estados Unidos 24.7 3.49 29.3 7.72 Fuente: OOKLA (2014), June; OECD Broadband Portal. PLAN NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA México y Estados Unidos: Banda ancha para los consumidores El mayor precio de la empresa dominante se traduce en ganancias en servicio celular Se triplican las ganancias respecto a Estados Unidos PLAN NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA América Móvil: Ganancia por suscriptor segundo trimestre de 2014 en pesos mexicanos México 325 Colombia 229 Ecuador 196 Perú 177 América Central y el Caribe 155 Argentina, Paraguay y Uruguay 139 Brasil 129 Estados Unidos 102 0 Fuente: El financiero agosto 2014 50 100 150 200 250 300 350 En recaudación tributaria último lugar en la OECD y penúltimo en América Latina y el Caribe Ingresos Tributarios % del PIB 2013 Brasil Argentina Trinidad y Tabago Uruguay Jamaica Bolivia Barbados Costa Rica Santa Lucía Belice Dominica Saint Kitts y Nevis San Vicente y las Granadinas Guyana Cuba América Latina y el Caribe Ecuador Nicaragua Granada Perú Suriname Chile Panamá El Salvador Antigua y Barbuda Colombia Honduras Bahamas República Dominicana Venezuela Paraguay Haití México Guatemala 28.5 28.3 20.3 18.6 17.9 16.1 11.4 11.1 0 Fuente: CEPAL 2014 PLAN NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA 35.3 31.1 5 10 15 20 25 30 35 40 En penetración de crédito por abajo del promedio en América Latina y el Caribe Crédito Interno Total 2011-2013 % PIB Bahamas Santa Lucía Brasil Haití Antigua y Barbuda Barbados Granada Saint Kitts y Nevis Belice Chile Panamá El Salvador América Latina y el Caribe San Vicente y las Granadinas Dominica Costa Rica México Bolivia República Dominicana Colombia Honduras Guatemala Venezuela Nicaragua Jamaica Suriname Ecuador Trinidad y Tabago Argentina Perú Guyana Uruguay 58.6 51.1 44.3 39.5 32.5 21.5 19.8 0 Fuente: CEPAL 2014 PLAN NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA 106.5 105.2 101.8 20 40 60 80 100 120 VARIABLES EXÓGENAS Y DE POLÍTICA ECONÓMICA PIB Estados Unidos (Variación Anual) DARSI Oficial 2014 2.9 2.3 2015 3.2 3.4 2016 2.9 3.4 2017 2.0 3.6 2018 3.6 4.4 2019 0.3 3.0 2020 2.9 3.6 2021 3.3 3.8 2022 3.0 3.7 2023 2.0 3.7 2024 3.6 4.4 2025 0.2 3.1 2026 3.0 3.8 2027 3.4 4.0 2028 3.1 4.0 2029 2.0 4.0 2014-2029 2.6 3.6 Plataforma Exportación Crudo Millones de barriles diarios DARSI Oficial 2014 1.161 1.180 2015 1.147 1.175 2016 1.131 1.250 2017 1.150 1.350 2018 1.166 1.450 2019 1.170 1.570 2020 1.203 1.603 2021 1.215 1.615 2022 1.220 1.620 2023 1.225 1.625 2024 1.230 1.630 2025 1.250 1.650 2026 1.275 1.675 2027 1.280 1.680 2028 1.290 1.690 2029 1.300 1.700 2014-2029 1.213 1.529 Fuente: Darsi con datos del FMI. El escenario oficial necesita supuestos muy optimistas. En los últimos diez años la economía de Estados Unidos creció sólo 1.8%, para sustentar el escenario oficial tendría que recuperar su crecimiento histórico 1947-2000 de 3.6%. La CBO estima que la economía repuntará arriba de 3% anual en un plazo corto de 2015-2017, posteriormente se aproximará a 2.2% . En los últimos diez años el gasto público creció a una tasa anual de 2.6%. El máximo nivel histórico de crudo se logró en 2004 con 1.87 millones de barriles diarios. VARIABLES EXÓGENAS Y DE POLÍTICA ECONÓMICA (Variación Anual) DARSI Oficial 2014 2.1 2.2 2015 3.1 3.5 2016 3.2 3.7 2017 3.0 3.9 2018 2.9 4.0 2019 2.7 4.1 2020 2.6 3.9 2021 2.6 3.8 2022 2.6 3.6 2023 2.6 3.6 2024 2.6 3.6 2025 2.6 3.6 2026 2.6 3.6 2027 2.6 3.6 2028 2.6 3.6 2029 2.6 3.6 2014-2029 2.7 3.6 Gasto Público Precio Crudo de Exportación Inversión Extranjera Directa Miles de Millones de Dólares DARSI Oficial 2014 24.7 30.0 2015 26.0 35.0 2016 25.0 40.0 2017 23.0 45.0 2018 24.0 45.0 2019 25.0 45.0 2020 28.0 45.0 2021 28.0 45.0 2022 30.0 45.0 2023 30.0 45.0 2024 35.0 45.0 2025 35.0 45.0 2026 35.0 45.0 2027 40.0 45.0 2028 40.0 45.0 2029 40.0 45.0 2014-2029 30.5 43.1 Fuente: Darsi con datos del FMI. Alto nivel de cotización de crudo y entrada de capitales en escenario oficial En el escenario alto se necesitan niveles de inversión extranjera similares a los que reciben actualmente Brasil y Rusia, y también un alto precio crudo cercano a los 140 dólares en 2029. VARIABLES EXÓGENAS Y DE POLÍTICA ECONÓMICA Dólares por Barril DARSI Oficial 2014 94.6 107.7 2015 95.8 110.3 2016 97.0 111.7 2017 99.9 115.1 2018 102.7 118.3 2019 105.1 120.9 2020 107.2 123.3 2021 109.2 125.6 2022 111.2 127.9 2023 113.3 130.3 2024 115.1 132.4 2025 117.2 134.8 2026 119.2 137.1 2027 120.1 138.1 2028 121.4 139.6 2029 122.6 141.0 2014-2029 109.5 125.9 Variables Demográficas Fuente: Darsi con datos del FMI. Disminuye la tasa demográfica Y también la fuerza laboral PEA Mll 53.1 53.9 54.7 55.5 56.2 57.0 57.7 58.5 59.2 59.9 60.5 61.2 61.8 62.5 63.1 63.7 % 1.60 1.54 1.49 1.44 1.39 1.34 1.29 1.25 1.21 1.18 1.13 1.08 1.05 1.02 0.99 0.96 1.25 PRINCIPALES RESULTADOS 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2014-2029 (Variación Anual) Población Mll % 119.7 1.11 121.0 1.08 122.3 1.05 123.5 1.02 124.7 0.99 125.9 0.96 127.1 0.92 128.2 0.90 129.4 0.87 130.5 0.85 131.5 0.83 132.6 0.80 133.6 0.78 134.6 0.75 135.6 0.73 136.6 0.70 0.90 PRINCIPALES RESULTADOS RESULTADOS Escenario oficial vs Escenario Darsi Mejores en términos de crecimiento económico y empleo. 26 PRINCIPALES RESULTADOS Mayores desequilibrios macroeconómicos. PIB 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2014-2029 % PEA DARSI 4.9 4.8 4.5 4.3 4.1 4.1 4.0 3.9 3.9 3.9 3.7 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 4.1 Oficial 4.8 4.7 4.4 4.2 3.9 3.5 3.3 3.2 3.1 3.0 3.0 2.9 2.8 2.7 2.7 2.7 3.5 Inversión Total 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2014-2029 % PIB DARSI 21.4 21.9 22.8 23.1 23.8 24.1 24.5 24.7 25.0 25.0 25.6 25.7 26.0 26.4 26.9 26.7 24.6 Fuente: Darsi con datos del FMI. En escenario oficial baja más rápido tasa desempleo. Pero la diferencia con el escenario básico en Inversión total es de sólo dos puntos que se amplia cerca de 10 puntos al 2045. Oficial 21.6 22.4 23.2 24.2 24.6 24.8 25.0 25.3 25.6 26.0 26.5 27.0 27.3 27.5 28.3 28.8 25.5 PRINCIPALES RESULTADOS (Variación Anual) DARSI Oficial 2014 2.2 2.7 2015 3.3 4.7 2016 3.6 4.9 2017 3.2 5.2 2018 4.1 5.3 2019 3.3 5.4 2020 3.6 5.2 2021 3.6 5.0 2022 3.6 4.8 2023 3.4 4.8 2024 4.0 4.8 2025 3.1 4.8 2026 3.4 4.8 2027 3.4 4.8 2028 3.4 4.8 2029 3.2 4.8 2014-2029 3.4 4.8 Tasa de Desempleo Balance Público Cuenta Corriente Oficial -2.2 -2.7 -3.1 -3.7 -3.4 -3.4 -2.9 -2.6 -2.5 -2.4 -1.9 -1.9 -1.7 -1.7 -1.5 -1.6 -2.4 Fuente: Darsi con datos del FMI. Mayores desequilibrios en el escenario oficial Pero mejora balance publico en los siguientes años 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2014-2029 % PIB DARSI -3.6 -3.5 -3.2 -3.0 -2.6 -2.3 -1.9 -1.5 -1.2 -0.7 -0.8 -0.5 -0.6 -0.6 -0.6 -0.5 -1.7 Oficial -4.1 -3.7 -3.2 -2.8 -2.2 -1.8 -1.4 -1.0 -0.6 -0.4 -0.5 -0.3 -0.3 -0.3 -0.3 -0.3 -1.5 PRINCIPALES RESULTADOS 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2014-2029 % PIB DARSI -1.9 -2.0 -2.0 -2.0 -1.9 -1.9 -1.7 -1.7 -1.8 -1.6 -1.9 -2.0 -1.8 -1.8 -1.8 -1.7 -1.8 PIB Per Cápita Dólares Oficial Miles Dll % 11.1 4.3 11.7 5.6 12.4 6.0 13.2 6.2 14.0 6.2 14.9 6.4 15.8 6.2 16.8 6.0 17.8 5.9 18.9 6.0 20.0 6.0 21.2 6.1 22.5 6.1 23.9 6.2 25.4 6.2 27.0 6.5 6.0 Fuente: Darsi con datos del INEGI. Mejora PIB per-cápita Influye la menor tasa demográfica, con escenario oficial apenas alcanzaremos en 2029 el nivel de España de 2013 y con el DARSI a Grecia. PRINCIPALES RESULTADOS 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2014-2029 DARSI Miles Dll % 10.9 2.3 11.4 4.4 11.9 4.2 12.3 3.8 12.9 4.7 13.4 3.9 13.9 4.3 14.6 4.3 15.2 4.5 15.9 4.3 16.7 5.1 17.4 4.4 18.2 4.7 19.1 4.8 20.0 4.8 21.0 4.9 4.3 Formación de Capital 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2014-2029 (Variación Anual) DARSI Oficial 4.2 4.8 6.2 7.8 6.4 8.1 6.3 8.6 6.4 8.7 6.2 9.3 6.0 8.6 6.0 8.3 6.0 7.9 6.0 7.9 6.0 7.9 6.0 7.9 6.0 8.3 5.5 8.3 5.5 7.2 5.5 7.2 5.9 7.9 Importaciones de Bienes y Servicios (Variación Anual) DARSI Oficial 2014 4.9 5.7 2015 7.6 9.4 2016 8.2 9.8 2017 6.4 9.9 2018 7.5 9.0 2019 5.6 8.6 2020 6.1 8.3 2021 6.1 8.0 2022 6.1 8.2 2023 5.8 8.2 2024 6.8 8.3 2025 5.4 8.3 2026 5.9 8.3 2027 5.9 8.3 2028 5.9 8.3 2029 5.2 7.7 2014-2029 6.2 8.4 Fuente: Darsi con datos del INEGI. Se require alto dinamismo de la inversión y de las exportaciones Crecimiento del consumo similar al de la economía, pero necesita una tasa mayor de inversión. PRINCIPALES RESULTADOS (Variación Anual) DARSI Oficial 2014 3.0 5.5 2015 7.0 7.0 2016 5.8 7.3 2017 4.5 7.7 2018 6.4 6.4 2019 2.0 8.0 2020 4.4 7.7 2021 6.0 7.4 2022 5.9 7.1 2023 4.1 7.1 2024 5.0 7.1 2025 2.0 7.1 2026 4.3 7.1 2027 6.0 7.1 2028 5.9 7.1 2029 4.1 7.1 2014-2029 4.8 7.1 Exportaciones de Bienes y Servicios CONCLUSIONES Viabilidad Escenario oficial con Reformas. Baja (crecimiento de 4.8% 2014-2045). Depende del cumplimiento simultáneo de varias condiciones: Alto crecimiento de Estados Unidos. Alta inversión extranjera y de capitales. Funcionamiento óptimo de reformas estructurales y ejercicio total de recursos de plan nacional de infraestructura 2014-2018. Restricción de largo plazo demográfica. 32 CONCLUSIONES Alto gasto público en infraestructura. POR SU ATENCIÓN GRACIAS!!!!! Correo info@darsi.com.mx ventas@darsi.com.mx Página Web www.darsi.com.mx Teléfono +52 (55) 6390-7628