INTEREST RATE SWAP Descripción Descripción: Es un producto que intercambia flujos de una Tasa de Interés Fija a una Variable ó viceversa, en determinadas fechas prefijadas, y para montos referenciales conocidos, de una misma moneda. Busca protegerse, o beneficiarse, de las fluctuaciones futuras de las tasas de interés involucradas. Este producto podría significar una disminución de la carga financiera del cliente, ya que éste se puede beneficiar ante movimientos a favor del nivel de tasas de interés , o bien puede verse afectado ante movimientos en contra. Características Se contrata por un monto referencial ó nocional específico, y para un plazo y un cuadro de vencimientos ó de compensaciones determinados al inicio. La contratación de esta cobertura no supone el pago de una prima. Terminación Anticipada: Posible en cualquier momento, con acuerdo del banco. El resultado de la liquidación anticipada puede generar la obligación de pagar una determinada suma de dinero, que puede ser a favor del cliente o en contra de éste. Posibles Escenarios de Compensación del Interest Rate Swap Si por Contrato, Cliente queda pagando una Tasa Variable, y recibiendo una Tasa Fija: ESCENARIO A.- SI TASA VARIABLE DE REFERENCIA ES MAS BAJA QUE LA TASA FIJA ACORDADA En este escenario, el Banco compensa al Cliente. ESCENARIO B.- SI TASA VARIABLE DE REFERENCIA ES IGUAL A LA TASA FIJA ACORDADA En este escenario, no hay compensaciones. ESCENARIO C.- SI TASA VARIABLE DE REFERENCIA ES MAS ALTA QUE LA TASA FIJA ACORDADA En este escenario, el Cliente compensa al Banco. Si por Contrato, Cliente queda pagando una Tasa Fija , y recibiendo una Tasa Variable: ESCENARIO A.- SI TASA VARIABLE DE REFERENCIA ES MAS BAJA QUE LA TASA FIJA ACORDADA En este escenario, el Cliente compensa al Banco. ESCENARIO B.- SI TASA VARIABLE DE REFERENCIA ES IGUAL A LA TASA FIJA ACORDADA En este escenario, no hay compensaciones. ESCENARIO C.- SI TASA VARIABLE DE REFERENCIA ES MAS ALTA QUE LA TASA FIJA ACORDADA En este escenario, el Banco compensa al Cliente. Este documento no constituye una oferta de compra o venta de valores ni de realización de operaciones financieras por parte de Grupo Santander. La operación financiera descrita en este documento se presenta exclusivamente con fines informativos y las opiniones expresadas en relación a sus datos y características económicas y financieras en ningún caso son definitivas y pueden variar sin previo aviso. Algunas Operaciones financieras pueden conllevar riesgos considerables y no son adecuadas para todo tipo de inversores.