Cámara Argentina de Comercio 2015
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Cámara Argentina de Comercio INFORME DEL MERCOSUR Tercer trimestre de 2014 Observatorio de Comercio Exterior Enero 2015 Cámara Argentina de Comercio Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Página 1 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Presentación El Informe Mercosur, realizado por el Observatorio de Comercio Exterior de la Cámara Argentina de Comercio (CAC), tiene como objetivo hacer un seguimiento de la evolución económica del Mercosur de manera trimestral –difundiendo la información con sólo un trimestre de retraso–. El presente reporte estudia la evolución macroeconómica y del comercio exterior del bloque en su conjunto, destacando la performance de sus estados parte, durante el tercer trimestre de 2014, así como también analiza las últimas decisiones tomadas y los asuntos pendientes de este proceso de integración. El Mercado Común del Sur (Mercosur) es una unión subregional en proceso de integración, conformada desde sus inicios por la República Argentina, la República Federativa de Brasil, la República del Paraguay y la República Oriental del Uruguay. Los cuatro estados fundadores del bloque suscribieron el 26 de marzo de 1991 el Tratado de Asunción, por el cual integraron un área de libre comercio. Desde entonces, el Mercosur ha ido avanzando en su proceso de integración –destacándose el fuerte aumento del comercio entre los miembros y la recepción de inversión extranjera directa en el área–, y lo ha ido ampliando a través de la incorporación de estados asociados (Chile, Perú, Ecuador, Colombia, Surinam y Guyana) y de la firma de acuerdos con otros procesos de integración (CAN) y con países fuera de la región (Israel, Egipto, Palestina). Las modificaciones más recientes a este proceso de integración han sido la incorporación de la República Bolivariana de Venezuela y del Estado Plurinacional de Bolivia (aún en proceso de adhesión). Finalmente, el escenario actual presenta diversos desafíos para la consolidación del Mercosur que giran en torno a las barreras comerciales y no comerciales que aún existen y los altos costos de transacción; las asimetrías entre los países miembros; la necesidad de coordinar las políticas macroeconómicas; y la falta de un completo desarrollo de las instituciones del bloque. Asimismo, un desafío importante hacia el exterior radica en la estrategia de inserción del bloque en el contexto de negociaciones de mega-acuerdos comerciales interregionales. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 2 Cámara Argentina de Comercio Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Página 3 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Índice Resumen Ejecutivo .....................................................................................................................................................5 Executive Summary ....................................................................................................................................................7 El Mercosur y el contexto internacional.....................................................................................................................8 Evolución de la economía mundial .............................................................................................................................................................. 9 Evolución de las commodities .................................................................................................................................................................... 10 Performance macroeconómica del Mercosur ......................................................................................................... 11 Evolución del Producto .............................................................................................................................................................................. 12 Políticas fiscales ......................................................................................................................................................................................... 13 Inflación ..................................................................................................................................................................................................... 15 Políticas cambiarias.................................................................................................................................................................................... 16 Tipo de cambio real ................................................................................................................................................................................... 17 Reservas Internacionales ........................................................................................................................................................................... 18 Componentes de la Demanda Agregada ................................................................................................................................................... 19 Tasas de interés ......................................................................................................................................................................................... 22 Bolsas de valores........................................................................................................................................................................................ 23 Riesgo País ................................................................................................................................................................................................. 24 Comercio Exterior del Mercosur ............................................................................................................................. 25 Evolución del flujo comercial del bloque ................................................................................................................................................... 26 Exportaciones del Mercosur ...................................................................................................................................................................... 27 Importaciones del Mercosur ...................................................................................................................................................................... 27 Saldo comercial del Mercosur.................................................................................................................................................................... 27 Participación en el comercio del Mercosur................................................................................................................................................ 28 Comercio Intrazona.................................................................................................................................................................................... 28 Comercio extrazona ................................................................................................................................................................................... 30 Anexo: cuadros .......................................................................................................................................................................................... 32 Exportaciones e importaciones .................................................................................................................................................................. 32 Novedades comerciales y agenda del Mercosur ..................................................................................................... 33 Agenda MERCOSUR ................................................................................................................................................................................... 34 Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 4 Cámara Argentina de Comercio Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Página 5 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Resumen Ejecutivo • En el tercer trimestre de 2014 se ha mantenido la tendencia de los períodos previos. Estados Unidos creció interanualmente 2,7%, en tanto que China lo hizo al 7,5% y la Unión Europea al 0,8 por ciento. • En el tercer trimestre de 2014 los precios de las materias primas cayeron en relación al período anterior: el índice de precios de commodities del FMI que excluye combustibles retrocedió 4,44%, en tanto que el que incluye combustibles cayó 5,26 por ciento. • En el tercer trimestre de 2014 Uruguay y Paraguay mostraron variaciones positivas del PIB con respecto a igual período de 2013, en tanto que Brasil, Argentina y Venezuela experimentaron caídas interanuales en sus niveles de actividad. • En el tercer trimestre de 2014, el resultado fiscal global resultó deficitario para todos los integrantes del bloque. Brasil y Paraguay agravaron su déficit en relación al PIB, mientras que Argentina y Uruguay evidenciaron una leve mejora. La inflación del bloque se ubicó en 17,3%, resultado impulsado al alza principalmente por el nivel de Venezuela (63,1%) y el de la Argentina (41,1%, promedio de las distintas mediciones provinciales). • En Argentina y Uruguay se observaron depreciaciones de sus tipos de cambio nominal con respecto al dólar (3% y 2,6%, respectivamente), al tiempo que Venezuela mantuvo fija la cotización de su moneda. Por otro lado, Paraguay y Brasil registraron apreciaciones de sus monedas de 3,2% y 2,1%, respectivamente. • Durante el tercer trimestre de 2014 las tasas de interés activas cayeron en todos los países del bloque. En los mercados financieros se registraron movimientos alcistas. El índice de riesgo país, en el tercer trimestre de 2014, disminuyó para Argentina y creció para los restantes miembros del Mercosur. • En el tercer trimestre de 2014, las exportaciones del Mercosur cayeron 0,8% interanualmente. Se observó un incremento en Uruguay (13,3%), y retrocesos en Argentina (-3,2%), Brasil (-0,2%) y Paraguay (-8,9%). • Las importaciones del Mercosur cayeron interanualmente en el mismo período un 5 por ciento. La única suba fue para Paraguay (6,7%). Las importaciones de Argentina cayeron un 18,7%, las de Brasil lo hicieron en un 0,7%, y las compras de Uruguay un 10,5 por ciento. • El saldo comercial del Mercosur en el tercer trimestre de 2014 fue un superávit de 6499 millones de dólares, resultando un 130% superior al superávit de igual trimestre de 2013. Respecto al trimestre previo se produjo una merma de 13%, ya que entonces se había registrado un superávit de 7474 millones de dólares. • Brasil tuvo una incidencia de 69,9% en las exportaciones regionales, seguido por Argentina (24,2%), Uruguay (3,3%) y Paraguay (2,6%). • El comercio intrazona, sin incorporar a Venezuela, representó el 14% del comercio total del bloque. • El nivel de reservas respecto al trimestre anterior creció para todos los miembros del bloque –excepto Venezuela–, en tanto que interanualmente se registraron bajas para Argentina y Venezuela. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 6 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Executive Summary • The performance of the world economy during Q3 2014 continued the trend of previous periods. United States grew 2.7%, while China expanded at 7.5% and UE at 0,8 per cent. • The IMF commodity price index excluding fuels fell 4.44% and including fuels 5.26 per cent. • In Q3 GDP performance of Mercosur economies, year on year, was positive for Uruguay and Paraguay, while Brazil, Venezuela and Argentina fell. • All Mercosur members showed deficit in their global fiscal results in Q3 2014, with the exception of Uruguay and Argentina, which showed a slight improvement. In Q3 the inflation rate for Mercosur was 17,3 percent, driven up mainly by the results in Venezuela (63,1%) and Argentina (41,1% -taken the average of four different provincial indexes). performance. JPMorgan sovereign risk index (Paraguay not included) fell only for Argentina. • Year on year, Mercosur exports decreased 0,8% in Q3 2014. Exports from Uruguay expanded 13,3%, while fell in the rest (Argentina -3,2%, Brazil -0,2% and Paraguay -8,9%). • Mercosur imports also fell 5% in Q3 2014, year on year. The only expansion was for Paraguay (6.7%). In the case of Uruguay imports fell 10,5% y/y, while in Brazil 0,7% and in Argentina 18,7 per cent. • During Q3 2014, the trade balance showed a surplus of 6,5 billion dollars. • Brazil incidence in total regional exports was 69,9%, followed by Argentina (24,2%), Uruguay (3,3%) and Paraguay (2,6%). • Intrazone trade, without represented 14% of total block trade. Venezuela, • Argentina and Uruguay nominal exchange rates depreciated with respect to the dollar (3% and 2,6%, respectively); while Venezuelan remained unchanged. On the other hand, Paraguay and Brasil nominal exchange rates appreciated during the third quarter (3.2% and 2.1%, respectively). • During Q3 2014 the level of international reserves grew for all the members –except Venezuela– compared with Q2; while in Argentina and Venezuela fell compared with Q3 2013. • Interest rates on loans fell in Q2 2014 in all countries. Financial markets showed a good Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 7 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 El Mercosur y el contexto internacional Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 8 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Octubre 2014 Evolución de la economía mundial En el tercer trimestre de 2014 se ha mantenido la tendencia de los períodos previos. China e India –con tasas de crecimiento comparativamente altas de 7,5 y 5,7%, respectivamente– evidencian una clara moderación y pérdida de dinamismo. En tanto que Estados Unidos (+2,7%) y el Reino Unido (+2,6%) continúan siendo las naciones de mejor desempeño entre los países desarrollados. Los restantes BRICS (Brasil, Rusia y Sudáfrica), Japón y la Unión Europea presentan tasas de crecimiento entre bajas y negativas. (+0,1) y Francia (+0,2%) vieron deteriorarse dicho indicador. China, Rusia, Alemania y la Unión Europea lograron mantener la misma tasa de desempleo que en el trimestre anterior. Brasil experimenta una caída por segundo trimestre consecutivo al igual que Japón. Mientras que Rusia y Sudáfrica presentan tasas de crecimiento mínimas tras la recuperación del año 2010. Por último, en lo que respecta a la evolución de las divisas se observaron resultados dispares. Intertrimestralmente se depreciaron en relación al dólar: el real brasileño (+1,9%), el rand sudafricano (+2,1%), el yen japonés (+1,8%), el rublo ruso (+3,7%) y la rupia india (+1,3%); mientras que se apreciaron la libra esterlina (-0,8%), el yuan chino (-0,03%) y el euro (-3,4%). La Unión Europea, a pesar de acumular cuatro trimestres consecutivos de crecimiento, se ubica por debajo de la tasa promedio de 2% observada desde principios de siglo hasta el inicio de la crisis de 2008. Por su parte, el comercio mundial en volumen creció en el último trimestre un 3,5% interanualmente y un 2% en relación al trimestre anterior. Los países emergentes de Asia fueron los principales dinamizadores del comercio, siendo que crecieron un 5% respecto al trimestre anterior y un 7,2% en relación a igual período de 2013. El comercio en las economías avanzadas creció un magro 1,9% respecto al mismo trimestre de 2013, distinto a lo ocurrido en Estados Unidos que creció un 4% (al igual las naciones de África y Medio Oriente). Por el lado de América Latina se observó un bajo crecimiento interanual de 1,3%, pero un buen desempeño intertrimestral (+1,5%) en comparación con otras naciones emergentes. Otra variable importante a considerar es el desempleo. En el trimestre en cuestión se evidenciaron reducciones del desempleo en el Reino Unido (-0,4%), Estados Unidos (-0,2%), Japón (-0,1%) y Sudáfrica (-0,1%). En tanto que Brasil Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 La inflación permanece en niveles bajos para la mayoría de las naciones analizadas. La mayor corresponde a Rusia (8%), seguida por Brasil (6,8%), India (6,5%) y Sudáfrica (5,9%). En el otro extremo se encuentra la Unión Europea con una tasa significativamente baja de 0,3 por ciento. Evolución del PIB de las principales economías (variación interanual; III trimestre de 2014) China 7,3% India 5,3% Estados Unidos 2,7% Reino Unido 2,6% Sudáfrica 1,4% Alemania 1,2% Unión Europea 0,8% Rusia 0,7% Francia 0,4% Brasil -0,2% Japón -1,2% -2% 0% 2% 4% 6% 8% Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Trading economics Página 9 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Evolución de las commodities Sin combustibles 200 150 100 50 jul-14 jul-13 ene-14 jul-12 ene-13 jul-11 ene-12 jul-10 ene-11 jul-09 ene-10 jul-08 ene-09 jul-07 ene-08 jul-06 ene-07 jul-05 ene-06 jul-04 0 ene-05 Para analizar la evolución de los precios de los commodities utilizamos dos índices del FMI que ponderan los precios de éstos a nivel mundial –uno que incluye los precios de combustibles y otro que no lo hace–. Con combustibles 250 ene-04 Los precios de las materias primas resultan de gran importancia en el comercio exterior del Mercosur ya que gran parte de sus exportaciones e importaciones son productos primarios, combustibles y derivados de estos. Evolución del precio de los commodities (índice con base promedio 2005=100) Fuente: Departamento de Economía CAC en base a FMI En el tercer trimestre de 2014 los precios de las materias primas tuvieron una caída con respecto al período anterior, tanto si se considera a los combustibles como si no se lo hace. Analizando el índice que incluye combustibles, se pudo observar que el promedio para el tercer trimestre del año retrocedió 5,26% en relación al registrado el trimestre anterior, mientras que la comparación interanual arrojó una contracción de 5,30 por ciento. Por otra parte, el índice de precios de commodities que excluye combustibles mostró una baja de 4,44% entre el segundo y tercer trimestre de 2014, en tanto que, con respecto a igual período del año anterior, el promedio fue 3,11% inferior. Tal como se observa en el gráfico, en los últimos años estos precios tuvieron una evolución negativa, empeorando los términos de intercambio de los países miembros del Mercosur. En el trimestre analizado, los precios de las commodities incluyendo combustibles fueron 1,31% menores que el promedio de los últimos cinco años y, si consideramos los últimos diez años, estos resultaron 14,69% más altos. Para el caso del índice que excluye combustibles, los precios fueron 5,62% menores que el promedio de los últimos 5 años y 8,28% mayores que el promedio de los últimos diez. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Los precios de los commodities tuvieron en el tercer trimestre de 2014 una variación de -5,26% -4,44% (incluyendo combustibles) (excluyendo combustibles) Precios de los commodities (promedio trimestral) Trigo u$s/mt Maíz u$s/mt Soja u$s/mt Aceite de oliva u$s/mt Carne de res cts/lb Cobre u$s/mt Aluminio u$s/mt Crudo - Dubai u$s/bbl Gas natural - US Market u$s/mmbtu Carbón - Australia u$s/mt Algodón cts/lb I 2014 297.1 210.1 498.3 3599 191.8 7030.2 1709.3 104.44 5.2 82.6 94 II 2014 322.1 213.9 540.4 3663.5 195.5 6795.3 1800.2 106.1 4.6 77.9 92.6 III 2014 262.5 173.9 421.7 4122.1 252.9 6995.8 1989.7 101.5 3.9 72.7 77.1 Página 10 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Performance macroeconómica del Mercosur Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 11 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Evolución del Producto En el tercer trimestre de 2014 se presenciaron caídas en los niveles de actividad de Argentina, Brasil y Venezuela, en tanto que Paraguay y Uruguay continuaron con su sendero de crecimiento. Tras quedar rezagado al segundo lugar durante el trimestre pasado, Paraguay vuelve a situarse como la nación más dinámica del bloque. En el tercer trimestre de 2014 Argentina registró una caída interanual de 0,8% –la mayor dentro del bloque–, y la primera desde el segundo trimestre de 2012, cuando la actividad había caído 1,4 por ciento. En términos de valor agregado la merma fue de 0,4% respecto de igual período de 2013. Desde el segundo trimestre de 2013, se ha presenciado un proceso gradual de enfriamiento de la economía que por primera vez provoca un resultado negativo y que al momento no muestra signos de recuperación Evolución de PBI trimestral (variación interanual) Brasil Argentina Uruguay Venezuela Paraguay 20% 15% 10% 5% 0% -5% I 2012 II III IV I 2013 II III IV I 2014 II III -10% Fuente: Departamento de Economía en base a IBGE, INDC, BCV, BCP y BCU. El producto de Brasil en el tercer trimestre tuvo una caída interanual de 0,2%, la segunda caída consecutiva. En relación al trimestre anterior el producto se expandió 1,5 por ciento. Paraguay, en el tercer trimestre de 2014, registró un incremento de 4,4%, ubicándose muy por debajo de los resultados obtenidos con anterioridad a 2014, y más de un punto porcentual por encima de la tasa registrada durante los tres meses previos. En relación al trimestre anterior el producto se expandió 2,4 por ciento. El producto uruguayo creció un 3,7% interanual en el tercer trimestre de 2014, y avanzó un 0,2% con respecto al trimestre anterior. En 2013 el crecimiento había sido de 4,4 por ciento. Venezuela ha publicado recientemente los datos correspondientes a 2014. De allí surge que se han registrado caídas en los niveles de actividad en los tres trimestres transcurridos de 2014. En el primer trimestre la caída fue de 4,8%, en el segundo trimestre la merma ascendió a 4,9% y finalmente, en el trimestre que nos compete el retroceso fue de 2,3 por ciento. De esta manera, la actividad económica acumula en el año una caída de 4 por ciento. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 12 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Políticas fiscales Resultado Fiscal Primario (como porcentaje del PBI) En el tercer trimestre de 2014, el resultado fiscal global resultó deficitario para todos los integrantes del bloque. En Brasil y Paraguay se incrementó el déficit en relación al PIB, mientras que Argentina y Uruguay registraron una leve mejora. Por otro lado, en relación al resultado primario, únicamente Uruguay presentó un superávit. En el tercer trimestre de 2014 en Argentina se registró un déficit fiscal global de 2621 millones de pesos, equivalente a 1,5% del producto. Mientras tanto, el resultado primario pasó de un superávit de $3461 millones en el segundo trimestre de 2014 a un déficit de $2621 millones en el tercer trimestre –interanualmente se produjo una suba de 96,4%–. Considerando el producto correspondiente al trimestre iniciado en julio, se obtiene que el ratio déficit primario/producto fue de 0,2%, revirtiendose así los resultados positivos del trimestre anterior y del mismo de 2013. No obstante, cabe destacar que en los resultados presentados previamente se contemplan una serie de transferencias de recursos que recibe el Tesoro Nacional desde el Banco Central y la Administración Nacional de la Seguridad Social (ANSES). Los mismos alcanzaron los 44.536 millones de pesos en el tercer trimestre de este año, y acumulan en el año una suma de 96.157 millones de pesos. En caso de no considerar dichos recursos, en el semestre en cuestión el resultado primario hubiera sido un déficit de 4,3 puntos del PIB –más de 4 puntos por encima del resultado antes mencionado– y el resultado financiero un déficit de 5,5 puntos del PIB –más que triplicando el resultado sin los citados aportes–. 9% 7% Argentina Brasil Paraguay Uruguay 5% 3% 1% -1% -3% -5% -7% I 2012 II III IV I 2013 II III IV I 2014 II III II III Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Ministerios y Bancos Centrales Resultado Fiscal Global (como porcentaje del PBI) 8% Argentina Brasil Paraguay Uruguay 3% -2% -7% -12% I 2012 II III IV I 2013 II III IV I 2014 Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Ministerios y Bancos Centrales Políticas Fiscales - III 2014 (en millones de la moneda local) En el tercer trimestre de 2014 el déficit fiscal global de Brasil alcanzó a representar un 10,2% del PIB, lo que significó un fuerte agravamiento del déficit registrado el trimestre anterior (4,4% del PIB) y del mismo registrado en igual trimestre de 2013 (5,5%). En términos nominales, el resultado global fue un déficit de 133.563 millones de reales, un 101,4% mayor al de igual período de 2013. Respecto al resultado primario, en el acumulado entre julio y septiembre se detectó un déficit de 44.666 millones Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 R. Primario R. Global Argentina -2,621 -16,338 Brasil -44,666 -133,563 Paraguay -739,000 -931,000 Uruguay 642 -9,603 Página 13 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 de reales, revirtiendo el balance positivo de 7193 millones de reales del tercer trimestre de 2013. El ratio resultado primario/producto fue de -3,4%, mientras que el de los tres meses previos había sido de 0,3 por ciento. Paraguay en el tercer trimestre de 2014 registró un déficit de 2,7% del producto a nivel global y de 2,2% del producto a nivel primario. En relación al trimestre anterior, el resultado financiero se agravó notablemente, ya que obtuvo un déficit de 931 mil millones de guaraníes. El resultado primario arrojó un déficit de 739 mil millones de guaraníes. En el tercer trimestre de 2014 el resultado fiscal global de Uruguay fue un déficit de 9603 millones de pesos –un 3% del PIB–, lo cual implica una mejora de 8,1% en relación al trimestre anterior. Cabe destacar que en igual período del año anterior Uruguay había registrado un déficit de 16.522 millones de pesos. El resultado primario, por su parte, arrojó un superávit 642 millones de pesos, revirtiendo los resultados negativos registrados en los tres meses previos y en igual trimestre de 2013. Venezuela en los últimos años ha incrementado notoriamente su déficit fiscal, pasando de uno equivalente a 2,86% de su PBI en 2007, a uno de 18,94% en 2012. No existen datos trimestrales actualizados de su resultado fiscal, por lo tanto no se ha incluido en este análisis. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 14 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Inflación La cuestión de la inflación es de gran relevancia para el Mercosur, ya que, en caso de transformarse en una unión monetaria, los países miembros deberían renunciar a tener una política monetaria propia. Por este motivo, es conveniente para la unión avanzar en la convergencia macroeconómica, buscando una senda común en la evolución de la inflación. Al respecto es importante destacar el hecho de que tanto Brasil como Paraguay y Uruguay tienen un sistema de metas de inflación, mediante el cual determinan un nivel de inflación objetivo con un rango de tolerancia. Inflación minorista Variación interanual del IPC 60% Argentina (promedio) Brasil - IPCA 15 Paraguay (Asunción) Uruguay Series7 50% 40% 30% 20% 10% Distinguiendo por países, se observa que en Argentina la medición de la Ciudad de Buenos Aires fue de 40,1%, en la provincia de Neuquén fue de 41,4%, en San Luis de 44,9% y en Tierra del Fuego el resultado fue de 37,8 por ciento. Brasil, por su parte, registró un alza de precios promedio de 6,5%, por encima del 6,3% observado en el trimestre anterior. En el caso de Paraguay, el incremento de precios interanual fue de 6,6%, 0,2 puntos porcentuales por encima del nivel del trimestre anterior. Uruguay, en tanto, alcanzó un nivel de 8,7 por ciento. Por último, en Venezuela, la inflación pasó de un 61% en el segundo trimestre de 2014 a un 63,1% en el tercero de 2014. Nuevamente, de los países del bloque, Uruguay fue el único que registró una desaceleración en la suba de los precios: en el segundo trimestre de 2014 la inflación interanual fue 0,5 puntos mayor a la del trimestre posterior. jul-14 abr-14 ene-14 jul-13 oct-13 abr-13 ene-13 jul-12 oct-12 abr-12 ene-12 jul-11 oct-11 abr-11 ene-11 jul-10 oct-10 -10% abr-10 0% ene-10 Para el tercer trimestre de 2014, la inflación promedio anual del Mercosur (ponderado por la participación de cada país en el PIB del bloque –tomando para Argentina el promedio de cuatro índices jurisdiccionales–) se ubicó en 17,3%, resultado impulsado al alza principalmente por el nivel de Venezuela y el de la Argentina. Esto representó un incremento de más de 4 puntos porcentuales respecto a igual trimestre de 2013, cuando la inflación interanual del bloque había sido de 12,6 por ciento. Fuente: Departamento de Economía CAC en base a INDEC, Inst. pciales. de Estadísticas, IBGE, BCP, INE Tasa de Inflación en los países del Mercosur III trimestre Año 2014 MERCOSUR 17,3% CABA 40,1% Argentina Neuquén San Luis 41,4% 44.9% Brasil 6,5% Paraguay 6,6% Uruguay 8,7% Tierra del fuego 37,8% Venezuela 63,1% Fuente: Departamento de Economía CAC en base a INDEC, Inst. pciales. de Estadísticas, BCB, BCP y BCU Cabe aclarar que, debido al cambio de metodología en la medición oficial de la inflación en Argentina, no se cuenta con la variación interanual en el índice de precios del INDEC (IPCNu). Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 15 Cámara Argentina de Comercio Políticas cambiarias Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Cotización del peso argentino 20 15 Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 3-jul-14 3-abr-14 3-ene-14 3-oct-13 3-jul-13 3-abr-13 3-ene-13 3-oct-12 3-jul-12 3-abr-12 3-ene-12 Cotización del real brasilero 2,5 2,3 2,1 1,9 1,7 2-jul-14 2-abr-14 2-ene-14 2-oct-13 2-jul-13 2-abr-13 2-ene-13 2-oct-12 2-jul-12 2-abr-12 2-ene-12 1,5 Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Ámbito Cotización del guaraní paraguayo 3-jul-14 3-abr-14 3-ene-14 3-oct-13 3-jul-13 3-abr-13 3-ene-13 3-oct-12 3-abr-12 3-jul-12 4900 4700 4500 4300 4100 3900 3700 3500 Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Ámbito Cotización del peso uruguayo 27 25 23 21 19 17 15 Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Ámbito Cotización del Bolivar Venezolano 150,00 Oficial 100,00 Paralelo 50,00 2-jul-14 2-abr-14 2-ene-14 2-oct-13 2-jul-13 2-abr-13 2-ene-13 2-oct-12 0,00 2-jul-12 El Banco Central de Venezuela mantuvo fija la cotización en 6,28 bolívares por dólar durante el tercer trimestre de 2014. Por otro lado, existen fuertes restricciones a la adquisición de moneda extranjera por parte del público general, existiendo un mercado paralelo de divisas, en el que el dólar cotiza más de diez veces el valor oficial. Al último día del mes de septiembre la cotización del dólar paralelo se ubicó en 96,42 dólares por bolívares. Paralelo Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Ámbito 2-abr-12 La moneda paraguaya en el tercer trimestre de 2014 se apreció 4,08% con respecto al dólar, alcanzando al último día hábil del trimestre un valor de 4492,15 guaraníes por dólar. Interanualmente el guaraní se apreció 3,23%, en tanto que en el acumulado anual 2014 se ha apreciado un 4,59 por ciento. Oficial 0 2-ene-12 Analizando la evolución de la moneda uruguaya, se observa que en el tercer trimestre sufrió una depreciación de 2,58 por ciento. En el mes de septiembre tuvo una cotización promedio de 24,24 pesos por dólar y al último día hábil el precio de la divisa fue de 24,74 pesos por dólar. Al comparar con igual trimestre de 2013 se observa una depreciación de 9,80%; en tanto que para el acumulado de 2014 se registra una depreciación de 13,80 por ciento. 5 3-ene-12 A lo largo del tercer trimestre la cotización promedio del real brasileño se apreció un 2,10%, y finalizó el mes de septiembre con una cotización de 2,44 reales por dólar. En términos interanuales, dicha moneda sufrió una apreciación de 0,58 por ciento, mientras que en el acumulado de 2014 el porcentaje de apreciación escala a 0,85 por ciento. 10 02-01-12 20-02-12 10-04-12 29-05-12 18-07-12 05-09-12 24-10-12 12-12-12 01-02-13 22-03-13 13-05-13 01-07-13 22/8/13 10/10/13 28/11/13 21/1/14 13/3/14 09/05/2014 27/06/2014 15/08/2014 El Banco Central de la República Argentina (BCRA) continuó con su política de administración del tipo de cambio. Durante el tercer trimestre de 2014 el peso argentino sufrió una depreciación promedio de 3%, cerrando el período con una cotización de 8,46 pesos por dólar. En el transcurso de 2014 la moneda argentina acumula una devaluación de 33%, aunque la mayor parte se produjo a principios de año. En Argentina, al igual que en Venezuela, debido a las restricciones para acceder a compra de moneda extranjera se ha formado un mercado informal de divisas. Durante el tercer trimestre, el dólar paralelo cotizó en promedio a 13,48 pesos, en tanto que finalizó el mes de septiembre a un valor de 15,70 pesos por dólar. Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Ambito.com y dólar-paralelo.info Página 16 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Tipo de cambio real El Tipo de Cambio Real (TCR) mide el poder adquisitivo que una moneda extranjera tiene en el mercado local. En este informe, se presenta el TCR de cada país miembro del Mercosur respecto a EE.UU, tomando el tipo de cambio nominal (TCN) de la moneda local con respecto al dólar estadounidense, el índice de precios de EE.UU. y el índice de precios local. Para el caso de la Argentina, se exponen dos TCR: el deflactado por el índice promedio de precios de cuatro jurisdicciones (Neuquén, CABA, Tierra del Fuego y San Luis) y el deflactado por el índice de salarios (este último elaborado por el INDEC). En Argentina durante el tercer trimestre del año se detectó una pérdida de competitividad intertrimestral del 3,7% si tomamos los índices de precios de Neuquén, CABA, San Luis y Tierra del Fuego: esto es consecuencia de una depreciación del tipo de cambio –indicado en el apartado anterior– y de una suba en los precios de 7,5 por ciento. Utilizando el índice de salarios, se observó una caída en el tipo de cambio real de igual magnitud (-3,7%), a raíz de un aumento del índice nombrado de 7,6 por ciento. Variación intertrimestral del TCR III trimestre de 2014 ARGENTINA -3,7% (s/ IPC alternativos) ARGENTINA -3,7% (s/ Índice salarios) BRASIL +3,8% VENEZUELA -11,8% PARAGUAY -4,2% URUGUAY +2,7% Uruguay tuvo una ganancia de competitividad de 2,7% en el tercer trimestre de 2014 debido a la depreciación de su TCN (5,3%), a la suba de los precios internos (+2,5%) y a una leve suba –cercana a cero– de los precios en Estados Unidos. Paraguay registró una pérdida de competitividad vía tipo de cambio. Experimentó una caída de 4,2%, como consecuencia de una apreciación de su tipo de cambio nominal de 2,2% y una inflación intertrimestral de 2 por ciento. Por su parte, el tipo de cambio real de Brasil mejoró 3,8% a causa de la depreciación de su moneda (4,5%) y de la suba de los precios locales (0,7%). En Venezuela, durante el tercer trimestre de 2014, el TCN se mantuvo fijo, por lo que la caída en el tipo de cambio real (-11,8%) estuvo marcada principalmente por la variación de precios locales (13,4%) ya que los precios en EEUU se mantuvieron prácticamente inalterados. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 17 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Reservas Internacionales Las reservas internacionales constituyen una garantía contra eventuales desequilibrios financieros externos. Esto hace que el nivel de reservas sea un indicador económico acerca de la capacidad del país para financiar sus importaciones o sus compromisos de corto plazo de la deuda externa. Para este análisis usamos el stock de reservas con respecto al PIB a valores corrientes en dólares de cada año –para el tercer trimestre de 2014 se utilizó el valor de PBI de 2013. Reservas internacionales (en porcentaje del PBI) Argentina Paraguay Venezuela 40% Brasil Uruguay 30% 20% 10% Brasil en el tercer trimestre del año tuvo reservas por un 17,7% del PIB en promedio –U$S 377.154 millones– lo que significó un aumento intertrimestral de 2% y un incremento interanual de 2,2 por ciento. El ratio creció 0,7 puntos porcentuales intertrimestralmente, producto del incremento del stock y la merma en la valuación en dólares del PIB de 2013. sep-14 may-14 sep-13 ene-14 may-13 sep-12 ene-13 may-12 sep-11 ene-12 may-11 sep-10 ene-11 ene-10 may-10 0% En el tercer trimestre de 2014, las reservas internacionales de la Argentina representaron en promedio 7,2% del PIB – U$S 28.887 millones–. El stock creció 2% respecto al promedio del trimestre anterior y cayó 21,2% respecto a igual período de 2013. El ratio promedio de trimestre se incrementó 0,4 puntos porcentuales, como consecuencia del incremento del stock de reservas y de la depreciación del tipo de cambio y la consecuente merma en la valuación del PIB en dólares. Fuente: Departamento de Economía CAC en base a los Bancos Reservas internacionales III Trimestre de 2014; en % del PBI Argentina 17,7% Paraguay 37,8% Venezuela 7,2% Brasil 23,4% Uruguay 5,7% El índice Reservas/PIB promedio de Paraguay fue de 23,4 por ciento. En promedio tuvo 6824 millones de dólares, un 8,2% más que en el trimestre anterior y 16,6% superior a igual trimestre de 2013. Uruguay en el tercer trimestre de 2014 tuvo reservas promedio por un 37,8% de su producto, las cuales se incrementaron un 4,9% con respecto al trimestre anterior y 17,1% en relación a igual trimestre de 2013. En promedio el país mantuvo reservas internacionales por U$S 18.214 millones. Las reservas de Venezuela en el tercer trimestre de 2014 cayeron 5,3% y significaron 5,7% del producto. Interanualmente se produjo una caída de 10,7 por ciento. En promedio tuvo reservas por U$S 20.730 millones de dólares en su banco central. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 18 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Componentes de la Demanda Agregada Argentina 125% Cuando se habla de los componentes de la demanda agregada se hace referencia a la participación del Consumo público, el Consumo privado, la Inversión, y las Exportaciones netas de bienes y servicios en el PBI de un país. Estas proporciones tenderán a variar de acuerdo a cada nación y a su estructura económica. Para la Argentina, tomando los últimos 12 meses, se detectó que el componente con mayor participación por el lado de la demanda fue el Consumo privado con un 65,5%, seguido por la Inversión con un 19,3% y el Consumo público con un 15,4 por ciento. Por último encontramos las Exportaciones netas con un valor absoluto de 0,3% del PBI, compuesto por Importaciones por 15,1% y Exportaciones por 14,8 por ciento. En esta oportunidad, dado que las importaciones superan a las exportaciones, el aporte al PBI es negativo. Importaciones 100% Exportaciones 75% 50% Inversión 25% Consumo público 0% Consumo privado -25% Contribución al PBI - Argentina (en millones de pesos) Consumo privado Inversión Importaciones Consumo público Exportaciones Discrepancia estadística 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% Considerando la evolución del PBI, puede notarse una marcada desaceleración que se inicia en el tercer trimestre de 2013, y que afecta a todos los componentes de la demanda. En el último trimestre, Consumo privado tuvo un aporte interanual negativo de 1 punto porcentual, en tanto que Inversión y Exportaciones contribuyeron también de manera negativa con 2 y 1,5 puntos, respectivamente. Dichas caídas fueron compensadas por la contribución de las restantes categorías. Importaciones aportó 3,5 puntos y Consumo público 0,1 puntos. I II III IV I2013 II III IV I II III 2012 2014 Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Bco. Central de Paraguay Brasil 125% 100% Importaciones 75% Exportaciones 50% Inversión 25% Consumo público 0% Consumo privado -25% Para el caso de Brasil el análisis por componentes de la demanda agregada para los últimos cuatro trimestres arrojó una participación en el PBI del 63,2% del Consumo privado, 22,2% del Consumo público, 17,2% la Inversión y 2,6% de las Exportaciones netas (15,2% de las Importaciones y 12,6% de las Exportaciones). Contribución al PBI - Brasil (en millones de reales) Consumo privado Inversión Importaciones Consumo público Exportaciones PBI 7% 5% Al analizar la contribución al crecimiento por categorías se observa que la merma interanual de 0,2% puede explicarse por la caída de Inversión (0,4 puntos porcentuales) que no logra ser compensada por las subas de Consumo público (0,1 pp) y Exportaciones (0,1 pp). Consumo privado e Importaciones no registraron variaciones. Cabe destacar que en el citado trimestre se presenció un estancamiento generalizado en todos los componentes de la demanda. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 3% 1% -1% -3% -5% I II III IV I2013 II III IV I II III 2012 2014 Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Bco. Central de Brasil Página 19 Cámara Argentina de Comercio En Paraguay el Consumo privado representa el 69,6% del PBI –la segunda mayor participación dentro de los países del Mercosur–, seguido por la Inversión con el 17,6%, el Consumo público con el 11,8% y las Exportaciones netas con el 1% (Exportaciones 44,4% e Importaciones 43,4%). Paraguay es el país con mayor grado de apertura entre sus pares del Mercosur –el ratio comercio exterior/PBI asciende a 87,8%–, aunque simultáneamente posee la segunda menor participación de la Inversión y la menor del Consumo público. Al analizar el comportamiento de la economía en el tercer trimestre de 2014, alza de 4,4% interanual, se observa que el crecimiento puede explicarse en gran medida por el Consumo privado (3,5 puntos porcentuales), y la Inversión (3,4 pp). Las exportaciones netas tuvieron un aporte negativo de 3,4 puntos porcentuales, en tanto que el Consumo público contribuyó con 1 punto porcentual. Puede notarse que la categoría que fuera fundamento del crecimiento durante el 2013 –año de crecimiento excepcional para el país–, es decir Exportaciones, ahora juega un rol secundario frente al Consumo privado y la Inversión. En Uruguay el Consumo privado representa el 65,8% del producto, lo cual lo convierte en el principal componente. Luego se encuentra Inversión con el 23,6%, y Consumo público con el 13,8 por ciento. Las exportaciones netas (Exportaciones menos importaciones) representaron 3,3% del PBI, dado que las primeras alcanzaron el 24% y las segundas el 27,3 por ciento. Uruguay posee un considerable grado de apertura y se ubica en segundo lugar, en términos de Inversión, luego de Venezuela. Considerando la evolución interanual en el desagregado de la demanda, se puede observar que en el tercer trimestre de 2014 el crecimiento fue impulsado principalmente por el Consumo privado (3,5 puntos porcentuales) y las Exportaciones (1,2 pp), en tanto que Inversión y Consumo público realizaron aportes menores de 0,6 y 0,4 pp, respectivamente. Inversión, por su parte, contribuyó negativamente con 2 puntos porcentuales. Observando el desempeño de los últimos trimestres se evidencia que sólo Consumo privado registra estabilidad, en tanto que los restantes componentes oscilan entre resultados positivos y negativos. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Paraguay 150% Importaciones 100% Exportaciones Inversión 50% Consumo público 0% Consumo privado -50% Contribución al PBI - Paraguay (en millones de guaraníes) Consumo privado Inversión Importaciones Consumo público Exportaciones PBI 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% I 2012 II III IV I2013 II III IV I 2014 II III Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Bco. Central de Paraguay Uruguay 150% Importaciones 100% Exportaciones Inversión 50% Consumo público 0% Consumo privado -50% Contribución al PBI - Uruguay (en millones de pesos) Consumo privado Inversión Importaciones Consumo público Exportaciones PBI 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% I II III IV I2013 II III IV I II III 2012 2014 Fuente: Departamento de Economía CAC en base a INE Uruguay Página 20 Cámara Argentina de Comercio Considerando los datos correspondientes a Venezuela –a precios constantes–, se observa que el país bolivariano posee la mayor participación del Consumo privado dentro del bloque, como así también de la Inversión, con porcentajes que ascienden a 73,4% y 34,7%, respectivamente. Por otro lado, se detectó una participación del Consumo público de 19,4% y un alto grado de apertura, sólo debajo de Paraguay. Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Venezuela 150% Importaciones 100% Exportaciones Inversión 50% Consumo público 0% En términos de crecimiento, es interesante resaltar que, mientras que en 2012 la Inversión era la principal fuente de crecimiento, a partir del 2013 ha sido la principal ancla que lo impidió. En el tercer trimestre de 2014 este componente realizó un aporte negativo de 3,5 puntos porcentuales, compensado parcialmente por la retracción de las Importaciones (2,4 pp a favor) y por el aporte del Consumo público (0,4 pp). Por su parte, Consumo privado contribuyó negativamente con 1,2 pp y Exportaciones hizo lo propio con 0,3 pp. Dos de los principales compontes de la demanda venezolana, Consumo privado e Inversión, acumulan tres y seis trimestres consecutivos de caídas, respectivamente. En tanto que, Exportaciones acumula cinco trimestres e Importaciones seis trimestres (la caída de las importaciones resulta en un aporte positivo). Puede observarse que el único componente que sostiene e inclusive incrementa su demanda es el Consumo público. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Consumo privado -50% Contribución al PBI - Venezuela (en millones de bolívares) Consumo privado Inversión Importaciones Consumo público Exportaciones PBI 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% I II III IV I2013 II III IV I II III 2012 2014 Fuente: Departamento de Economía CAC en base a INE Venezuela Página 21 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Tasas de interés En cuanto a la tasa de interés, se considera para cada país una tasa de interés activa (la cobrada por los bancos por los préstamos otorgados) representativa de su sistema financiero y se analiza su evolución reciente. Para el caso de Argentina el costo promedio de endeudarse en el tercer trimestre de 2014 se redujo 7,1% respecto del trimestre anterior, equivalente a 2,22 puntos porcentuales de tasa, y se incrementó 30,4% en términos interanuales, es decir 6,79 puntos porcentuales. No obstante, en la dinámica mes a mes puede observarse que el costo del dinero se ha reducido gradualmente desde el máximo registrado en marzo de este año. Brasil continúa con una trayectoria dispar. En el tercer trimestre de 2014 el costo de endeudarse se mantuvo prácticamente inalterado respecto al de los tres meses previos, con una leve caída de 0,6%, equivalente a 0,1 puntos porcentuales de tasa de interés. Interanualmente la tasa de interés se incrementó un 8,6%, equivalente a 1,25 puntos porcentuales. Tasa de interés Por último, para el caso de Venezuela, en el tercer trimestre de 2014 la tasa activa escaló 6,1%, lo cual se traduce en una suba de 1,01 puntos porcentuales, alcanzando un nivel promedio para el período de 17,5 por ciento. Interanualmente se registró un aumento de 10,1%, equivalente a 1,6 puntos porcentuales. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 35 Brasil Uruguay 30 25 20 15 10 jun-14 sep-14 mar-14 dic-13 jun-13 sep-13 mar-13 dic-12 jun-12 sep-12 dic-11 mar-12 jun-11 5 sep-11 Uruguay tuvo un aumento en su tasa de interés de 8% (1,43 puntos porcentuales). La tasa activa promedio del trimestre fue 16,47 por ciento. En términos interanuales se observó una considerable suba de 23,5%, que se traduce en 3,13 puntos porcentuales más de tasa. Argentina Paraguay Venezuela mar-11 En Paraguay se observa una caída intertrimestral de 5,8% (0,92 puntos porcentuales), siendo que la tasa activa promedio para el tercer trimestre de 2014 fue de 14,88% – la más baja del Mercosur–. Interanualmente se evidenció una merma de 7,4%, equivalente a 1,19 puntos porcentuales, situación que sólo se presentó en este país. Fuente: Departamento de Economía CAC en base a BCRA, BCB, BCP, BCU y BCV Página 22 Cámara Argentina de Comercio Bolsas de valores Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 MERVAL ARGENTINA 12.000 4.000 2.000 Variación interanual de los índices bursátiles III trimestre 2014 jun-14 abr-13 nov-13 feb-12 sep-12 jul-11 dic-10 oct-09 may-10 mar-09 ene-08 ago-08 0 BOVESPA BRASIL jun-14 abr-13 nov-13 feb-12 sep-12 jul-11 dic-10 may-10 oct-09 mar-09 ago-08 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 BVM URUGUAY jul-14 ene-14 jul-13 ene-13 jul-12 ene-12 jul-11 ene-11 jul-10 jul-09 ene-10 210 190 170 150 130 110 90 70 50 ene-08 Tras una leve caída en el mes de agosto el índice de la bolsa de valores de Caracas mostró una fuerte recuperación, para ubicarse en el mes de septiembre en un valor promedio de 2758. Entre trimestres la suba fue de 6,2%, mientras que respecto al mismo período de 2013 fue de 76,6 por ciento. 6.000 ene-08 Uruguay continúa con la marcha alcista que inició a finales de 2013. El BVMBG (Bolsa de Valores de Montevideo de Bonos Globales) presentó en el tercer trimestre de 2014 un crecimiento de 2,5% respecto a los tres meses previos, acumulando un incremento de 12,9 por ciento. En términos interanuales, el índice en cuestión presentó una merma de 10,6 por ciento. 8.000 jul-08 En el caso de Brasil la marcha del índice BOVESPA (Bolsa de Valores de San Pablo) fue positiva en el tercer trimestre del año, con una suba intertrimestral de 8,7 por ciento, y un aumento interanualmente de 14 por ciento. Por otro lado, en el acumulado de 2014 se observa una suba de 15,1 por ciento. 10.000 ene-09 El índice Merval, representativo de la bolsa de valores de Argentina, alcanzó en el mes de septiembre un valor de 12.548 puntos, y promedió en el tercer trimestre 9461. De esta manera, continuando con su tendencia alcista, finalizó el trimestre con una suba interanual de 145,6% y de 31,7% en relación a los tres meses previos. En los primeros nueve meses del año el índice Merval acumula un alza de 110,7 por ciento. IBC VENEZUELA 3.000 2.500 2.000 Venezuela Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 1.000 500 jul-14 abr-14 ene-14 jul-13 oct-13 abr-13 oct-12 ene-13 jul-12 abr-12 0 ene-12 Uruguay 14% 10,6% 76,6% 1.500 oct-11 Brasil 145,6% jul-11 Argentina Página 23 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Riesgo País El EMBI para Argentina, Brasil, Uruguay y Venezuela (no se calcula el índice EMBI para Paraguay), es calculado diariamente por el banco de inversión JP Morgan desde 1994 con el objetivo de ser un índice de referencia (benchmark) que refleje objetivamente la percepción del mercado del riesgo asociado a invertir en títulos del país emergente seleccionado. Índice de Riesgo País Argentina Uruguay 2000 Brasil Venezuela 1500 1000 500 Por otra parte, Standard & Poor´s califica los bonos emitidos por los gobiernos de los estados partes del Mercosur. En el tercer trimestre de 2014 se produjeron cambios para Argentina y Venezuela. Para el primero los bonos en moneda extranjera fueron calificados como SD (default selectivo), mientras que se mantuvieron las calificaciones para los bonos en moneda local. Para el segundo, se bajaron las calificaciones tanto en moneda local como extranjera, pasando a CCC+ para los bonos de largo plazo y a C para los bonos de corto plazo. Los países mejor calificados fueron Brasil y Uruguay, respectivamente. Estos dos países junto a Paraguay exhiben perspectivas estables en relación a sus bonos, contrario a lo que sucede con Argentina y Venezuela que exhiben expectativas negativas. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 sep-14 ene-14 may-13 sep-12 ene-12 may-11 sep-10 ene-10 may-09 sep-08 ene-08 may-07 sep-06 0 ene-06 Este indicador, habitualmente denominado "Riesgo País", se ubicó en 723 puntos en el mes de septiembre para la Argentina y promedió 712 puntos en el tercer trimestre; esto implica una caída intertrimestral de 9,1% y un merma interanual de 34,8 por ciento. Para el caso de Brasil este indicador se situó en 214 puntos para el mes de septiembre, y promedió 215 en el trimestre; marcando así una baja interanual de 7,2% pero una suba intertrimestral de 1,4 por ciento. Uruguay obtuvo 175 puntos en el mes de septiembre y promedió 177, lo cual se traduce en una caída de 14% respecto al mismo trimestre de 2013 y en un aumento de 1,7% respecto al trimestre anterior. En el caso de Venezuela, el riesgo país ascendió a 1289 puntos en el noveno mes del año, y promedió 1093 en el tercer trimestre, expresando así un alza intertrimestral de 8,1% y una suba interanual de 13,9 por ciento. Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Ambito Índices de Riesgo País II 2014 III 2014 Var. a/a % Argentina 783 712 -34.8% Brasil 212 215 -7.2% Uruguay 174 177 -14.0% Venezuela 1011 1093 13.9% CLASIFICACIÓN DE LOS BONOS Moneda extranjera L.P. Argentina Brasil C.P Moneda local C.P. C.P. SD SD CCC+ C BBB- A-3 BBB+ A-2 Paraguay BB B BB B Uruguay BBB- A-3 BBB- A-3 Venezuela CCC+ C CCC+ C Página 24 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Comercio Exterior del Mercosur Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 25 Cámara Argentina de Comercio En los siguientes apartados no se incluye la información desagregada por trimestres para la República Bolivariana de Venezuela debido a que la misma no se encuentra publicada. Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Comercio exterior del Mercosur (en millones de dólares) Exportaciones Saldo (eje derecho) 400,0 Importaciones 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 ,0 -10,0 -20,0 -30,0 350,0 300,0 Evolución del flujo comercial del bloque 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 2014* 2012 2010 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 ,0 1994 Durante el período 1994-2013, considerando que en 2012 se incorporó oficialmente Venezuela, el comercio exterior total del bloque, medido en dólares corrientes, se expandió un 561,02%, lo que implicó una tasa de crecimiento promedio anual de 10,45 por ciento. El crecimiento cae a 449,65%, equivalente a una tasa promedio anual de 9,38%, si sólo se toma en cuenta a los países fundadores. Fuente: Departamento de Economía CAC en base a UN Comtrade Participación del Mercosur en el comercio mundial 3,0% 2,21% 2,5% 2,0% En el análisis del acumulado 2014, nuevamente se evidencia una mayor fortaleza de Uruguay que crece al 5,9 por ciento. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 0,5% 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0,0% Fuente: Departamento de Economía CAC en base a OMC III-14 I-14 II-14 IV-13 III-13 I-13 II-13 IV-12 III-12 I-12 II-12 IV-11 II-11 III-11 III-10 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 I-11 Comercio exterior total - Mercosur (en miles de millones de dólares) IV-10 Durante el trimestre en análisis, se observaron comportamientos dispares entre los Estados miembros del Mercosur. Mientras que Brasil y Argentina crecieron intertrimestralmente al 5,2 y 0,4%, respectivamente; Paraguay y Uruguay retrocedieron 5,5 y 2,9%, respectivamente. No obstante, al efectuar la comparación interanual se observa que el único país que creció fue Uruguay, con una tasa de 0,3 por ciento. Por otro lado, entre los restantes países, la mayor baja se produjo en Argentina (-10,5%), seguido por Paraguay (-0,6%) y Brasil (-0,5%). 1,44% 1,0% I-10 En el tercer trimestre de 2014 el comercio total del Mercosur registró una suba de 3,4% respecto a los tres meses previos, y una caída de 2,9% en relación a igual trimestre de 2013 –en el transcurso de 2014 acumula una caída interanual de 3,9 por ciento–. 1,5% II-10 A su vez, entre 1994 y 2013, el comercio exterior mundial experimentó una suba acumulada de 330,08%, lo que significó una tasa promedio anual 8 por ciento. Dicha dinámica implicó un aumento de la participación del Mercosur en el comercio mundial, que pasó de 1,44% en 1994 a 2,21% en 2013. Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Bancos Centrales de Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Venezuela Evolución del Comercio Exterior III 2014 – variación interanual Argentina -0,5% Paraguay 0,3% -10,5% Brasil -0,6% Uruguay Página 26 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Exportaciones del Mercosur En el tercer trimestre de 2014, las exportaciones totales del Mercosur se retrajeron 0,8% interanualmente. De esta manera, se produce la tercera caída consecutiva y acumulan para 2014 un retroceso de 3,1 por ciento. La única suba se produjo en Uruguay y fue de 13,3%; mientras que en Paraguay, Argentina y Brasil las caídas fueron de 8,9%, 3,2% y 0,2%, respectivamente. En relación al trimestre previo las exportaciones del bloque crecieron un 2,7 por ciento. Las exportaciones totales del bloque sumaron 90.218 millones de dólares. Exportaciones e Importaciones del MERCOSUR III 2014 – variación interanual Exportaciones del bloque Argentina Brasil Paraguay Uruguay -0,8% -3,2% -0,2% -8,9% 13,3% Importaciones del bloque Argentina Brasil Paraguay Uruguay -5% -18,7% -0,7% 6,7% -10,5% Importaciones del Mercosur Las importaciones totales del Mercosur en el tercer trimestre de 2014 experimentaron una caída interanual de 5% –la segunda consecutiva–, lo cual confirma la tendencia a la baja que comenzó a evidenciarse hacia finales de 2013. Las importaciones de Paraguay crecieron interanualmente 6,7%; mientras aquellas de Argentina, Uruguay y Brasil retrocedieron 18,7% 10,5% y 0,7%, respectivamente. El total de importaciones del bloque fue de 83.719 millones de dólares, un 4,2% más que el trimestre anterior. Saldo comercial del Mercosur Comercio exterior del Mercosur (en miles de millones de dólares) 120 Exportaciones totales Importaciones totales Saldo comercial (eje derecho) 15 100 80 5 60 0 40 -5 20 0 -10 I-10 II-10 III-10 IV-10 I-11 II-11 III-11 IV-11 I-12 II-12 III-12 IV-12 I-13 II-13 III-13 IV-13 I-14 II-14 III-14 El saldo comercial del Mercosur en el tercer trimestre de 2014 fue un superávit de 6499 millones de dólares, resultando un 130% superior al superávit de igual trimestre de 2013. Respecto al segundo trimestre de 2014 se produjo una merma de 13%, ya que entonces se había registrado un superávit de 7474 millones de dólares. 10 En el tercer trimestre de 2014 Argentina registró una importante mejora interanual del superávit comercial de 140,7%, mientras que en Brasil el superávit aumentó 22,6 por ciento. En Uruguay se produjo una fuerte caída del superávit, que se ubicó Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Bancos Centrales de Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Venezuela Página 27 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 en 173 millones de dólares. Finalmente, en Paraguay se agravó el déficit comercial un 127%, para llegar a un valor de 740 millones de dólares. Participación en las exportaciones del Mercosur (III Trimestre de 2014) Argentina Brasil 3,3% Participación Mercosur en el comercio Uruguay 2,6% del En cuanto a la participación de los estados miembros en las exportaciones del bloque, en el tercer trimestre se observó que Brasil, con ventas por 63.104 millones de dólares, tuvo una incidencia de 69,9%; en tanto que Argentina ocupó la segunda posición, con un 24,2 por ciento. Uruguay, por su parte, tuvo una incidencia de 3,3%, y Paraguay del 2,6 por ciento. 24,2% 69,9% Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Bancos Centrales de Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Venezuela En lo que respecta a importaciones también se observa que Brasil ocupa el primer lugar con una diferencia sustantiva: sus compras totalizaron 61.307 millones de dólares y tuvieron una incidencia de 73,2 por ciento. Argentina tuvo una participación de 19,8%, en tanto que Paraguay acaparó el 3,6 por ciento. La última posición correspondió a Uruguay con el 3,3% restante. Participación en las importaciones del Mercosur (III Trimestre de 2014) Argentina Para el tercer trimestre de 2014, sin incorporar a Venezuela, el comercio intrazona representó el 14% Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Uruguay Paraguay 3,6% 19,8% 73,2% Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Bancos Centrales de Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Venezuela Comercio intrazona (en miles de millones de dólares) 120 100 80 60 40 20 0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* En su evolución se destaca el aumento que tuvo lugar en la década del 2000, en la que creció ininterrumpidamente hasta 2009, año en que se registraron las consecuencias de la crisis financiera internacional. Luego en el año 2010 el comercio logró superar la caída, llegando a un valor 2% más alto que el que tuvo antes de la crisis. En 2011 las exportaciones e importaciones entre miembros del Mercosur crecieron 24,24 por ciento. Brasil 3,3% Comercio Intrazona El comercio Intrazona es aquel entre los estados partes (exportaciones e importaciones entre países del Mercosur). Entre 1993 y 2013 el comercio intrazona tuvo un avance de 454,8%, a una tasa promedio anual de 8,9 por ciento. El máximo nivel de comercio intrazona se registró en 2013, cuando alcanzó los 107.934 millones de dólares. Paraguay Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Bancos Centrales de Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Venezuela Página 28 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 del comercio total del bloque, lo que significó una reducción de la incidencia que se había observado en los tres meses previos y en el mismo período del año anterior. Comercio intrazona (participación del comercio con el Mercosur en el comercio exterior total) Argentina Uruguay 40% 30% 20% 10% La Argentina, en el mismo período, efectuó ventas por 4932 millones de dólares, un 1,9% menos que en igual período de 2013, y los principales destinos fueron Brasil (74,4%) y Paraguay (13,4%). Asimismo, realizó compras por 3840 millones de dólares, un 31,4% menos que en 2013, y el principal origen fue Brasil con el 82,5 por ciento. El saldo argentino con el Mercosur fue un superávit de 1092 millones de dólares. III-14 I-14 II-14 III-13 IV-13 I-13 II-13 III-12 IV-12 I-12 II-12 III-11 IV-11 I-11 II-11 III-10 IV-10 00% Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Bancos Centrales de Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Venezuela Flujos de comercio intrazona en millones de U$S III 2014 Las compras brasileras, por otro lado, sumaron 4775 millones de dólares, un 3,6% menos que en igual trimestre de 2013. En este caso, su principal proveedor fue Argentina con un 75,7%, seguido por Uruguay con un 10,2%; luego se ubicaron Paraguay (7,1%) y Venezuela (7%). El saldo de Brasil fue positivo por 1788 millones de dólares. Paraguay 50% I-10 Continuando con el análisis del comercio intrazona, en el tercer trimestre de 2014 Brasil continuó siendo el principal exportador e importador del bloque. Las ventas brasileras, dentro del bloque, totalizaron 6563 millones de dólares, un 19% menos que en el mismo período del año anterior. El principal destino fue la Argentina (55%), seguido por Venezuela (17,8%), Uruguay (14,2%) y Paraguay (12,9%). Brasil 60% II-10 Para Brasil, la participación del comercio intrazona en el total de su comercio exterior se redujo interanualmente en 6,7 puntos porcentuales, ubicándose de esta manera en 9,1 por ciento. En Argentina la participación llegó a 22,8%, es decir que retrocedió en 1,9 puntos respecto a 2013. Paraguay y Uruguay son los países que concentran mayor proporción de su comercio en el bloque: estas ascienden a 48,9% y 27,4%, respectivamente. Exportaciones Argentina Brasil Paraguay Uruguay Venezuela Importaciones Argentina Brasil Paraguay Uruguay Venezuela Saldo Argentina Brasil Paraguay Uruguay Venezuela 13612 4932 6563 1070 638 409 12770 3840 4775 1546 944 1666 842 1092 1788 -476 -305 -1257 Var. % Var. % trimestral interanual -1.1% -11.7% 1.5% -1.9% -0.9% -19.0% -16.9% 8.3% 3.4% -15.9% 8.9% -23.7% -0.9% -13.0% -1.8% -31.4% -1.1% -3.6% 13.9% 33.1% -2.7% -16.7% -8.5% -8.8% -3.7% 13.9% 15.0% -291.6% -0.1% -43.2% 592.1% 174.0% -13.4% -18.4% -13.0% -2.6% Uruguay exportó por un monto de 638 millones de dólares, un 15,9% menos que en igual trimestre de 2013, y simultáneamente importó un 16,7% menos. Su principal socio fue Brasil, acaparó el 64% de las ventas y el 48,5% de las compras del país. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 29 Cámara Argentina de Comercio Argentina y Venezuela recibieron el 30,5% de las exportaciones y proveyeron del 47,3% de las compras. La relación con Paraguay es comparativamente baja ya que le exporta e importa apenas 3,9% y 4,2% del total, respectivamente. El saldo comercial para Uruguay fue un déficit de 305 millones de dólares. Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Comercio extrazona (en miles de millones de dólares Expo extrazona Saldo (eje derecho) 90 Impor extrazona 20 80 15 70 10 60 Para el caso de Venezuela, dada la falta de información, se utilizaron los datos de sus socios comerciales para estimar sus ventas y compras. De este modo se arribó a un nivel de exportaciones de 409 millones de dólares, 23,7% menos que el año anterior; y a un monto de importaciones de 1666 millones, un 2,6% menos que en igual trimestre del año anterior. 50 5 40 0 30 -5 20 -10 10 0 -15 I-10 II-10 III-10 IV-10 I-11 II-11 III-11 IV-11 I-12 II-12 III-12 IV-12 I-13 II-13 III-13 IV-13 I-14 II-14 III-14 En cuanto a Paraguay, sus ventas alcanzaron los 1070 millones, un 8,3% por encima de igual trimestre de 2013, y aproximadamente el 68% se dirigió a Brasil y el 22% a Argentina. Por el lado de las importaciones, las mismas sumaron 1546 millones, de las cuales el 52,1% provenían de Brasil y el 44,2% de Argentina. Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Bancos Centrales de Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Venezuela Comercio exterior del Mercosur (en miles de millones de dólares) Comercio extrazona Extrazona 160 Intrazona 140 120 100 80 60 40 20 III-14 I-14 II-14 III-13 IV-13 I-13 II-13 III-12 IV-12 I-12 II-12 III-11 IV-11 I-11 II-11 III-10 IV-10 I-10 0 II-10 El comercio extrazona es el que realizan los estados parte del Mercosur con países que no pertenecen al bloque. Este representó en el tercer trimestre de 2014 un 86% del comercio total, lo que significó 149.629 millones de dólares. El comercio extrazona ganó 0,5 puntos porcentuales de participación en el comercio total respecto del trimestre anterior. Esto se debió a la conjugación de un avance del comercio extrazona y un retroceso del intrazona. Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Bancos Centrales de Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Venezuela El saldo del comercio extrazona fue superavitario en 4400 millones de dólares, evidenciando una caída de 41,6% respecto del mismo trimestre de 2013. Por otro lado, se pueden evaluar los vínculos comerciales con los principales importadores y exportadores a nivel mundial. Para esto se toma la Unión Europea (Alemania, Austria, Bélgica, Bulgaria, Chipre, República Checa, Croacia, Dinamarca, Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 30 Cámara Argentina de Comercio Eslovaquia, Eslovenia, España, Estonia, Finlandia, Francia, Grecia, Hungría, Irlanda, Italia, Letonia, Lituania, Luxemburgo, Malta, Países Bajos, Polonia, Portugal, Reino Unido, Rumanía y Suecia.), el NAFTA (Canadá, Estados Unidos y México) y China. En el tercer trimestre de 2014 se efectuaron ventas al NAFTA por 10.964 millones de dólares, un 4% más que el trimestre anterior y un 3,5% superior al monto de igual período del año anterior. Esta alza interanual se produce como consecuencia del aumento en las ventas de Brasil (6,3%) y Uruguay (40,6%), dado que en Paraguay (-52%) y Argentina (-8,1%) se observaron bajas interanuales. Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Exportaciones en millones de dólares Origen Uruguay Argentina Brasil Paraguay Las exportaciones a la Unión Europea por su parte evidenciaron una baja de 4,3% en relación al trimestre anterior y de 8% respecto igual período de 2013. En este caso, solo se observó un aumento interanual en Paraguay (2,8%) que no logró compensar las caídas de Brasil (-8,9%), Argentina (-5,2%) y Uruguay (-8%) Las ventas a China por parte del Mercosur totalizaron 12.897 millones de dólares, un 25,9% menor al trimestre anterior y un 17,2% menor al mismo período de 2013. En esta oportunidad todos los países del bloque registraron variaciones interanuales negativas. Por el lado de las importaciones del Mercosur, en el tercer trimestre de 2014, las compras al NAFTA sumaron 15.075 millones, un 0,9% menos que en igual trimestre de 2013; las compras a la Unión Europea totalizaron 16.140 millones, 7,3% menos que en el mismo período de 2013; y las provenientes de China escalaron a 13.972 millones, un 5,5% menos que en el tercer trimestre de 2013. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 MERCOSUR s/ Venzuela Destino III 2014 NAFTA UE CHINA NAFTA UE CHINA NAFTA UE CHINA NAFTA UE CHINA NAFTA UE CHINA 175 257 369 1,603 2,790 1,762 9,120 11,444 10,755 66 287 11 10,964 14,778 12,897 Var. % trim -19.8% -16.0% -27.8% -6.1% -1.0% -31.6% 7.8% -4.2% -24.8% -57.7% -24.2% 3.1% 4.0% -4.3% -25.9% Var. % anual 40.6% -8.0% -14.7% -8.1% -5.2% -19.4% 6.3% -8.9% -17.0% -52.0% 2.8% -16.7% 3.5% -8.0% -17.2% Importaciones en millones de dólares Destino Uruguay Argentina Brasil Paraguay MERCOSUR s/ Venzuela Origen III 2014 NAFTA UE CHINA NAFTA UE CHINA NAFTA UE CHINA NAFTA UE CHINA NAFTA UE CHINA 337 424 589 3,152 2,933 2,996 11,241 12,523 9,608 345 260 779 15,075 16,140 13,972 Var. % trim -9.5% 8.3% 8.9% 10.6% -2.0% 15.2% 0.3% 4.6% 11.0% 49.2% 22.5% 17.5% 2.8% 3.6% 12.1% Var. % anual -11.4% -1.1% 8.2% 12.0% -20.4% -7.4% -4.6% -3.8% -6.0% 49.0% -8.5% -0.4% -0.9% -7.3% -5.5% Página 31 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Octubre 2014 Anexo: cuadros Exportaciones e importaciones Exportaciones e Importaciones totales (en dólares) Exportaciones Argentina Brasil Paraguay Uruguay Importaciones Argentina Brasil Paraguay Uruguay Saldo Argentina Brasil Paraguay Uruguay I 2014 II 2014 III 2014 69.794.111.409 15.876.800.000 49.587.957.494 2.549.059.215 1.780.294.700 77.056.821.469 15.756.266.000 55.660.332.808 2.587.037.361 3.053.185.300 -7.262.710.060 120.534.000 -6.072.375.314 -37.978.146 -1.272.890.600 87.809.542.748 20.902.000.000 60.942.925.700 2.960.623.748 3.003.993.300 80.335.195.855 17.337.702.000 57.360.448.004 2.698.127.851 2.938.918.000 7.474.346.893 3.564.298.000 3.582.477.696 262.495.897 65.075.300 90.217.609.303 21.837.843.094 63.103.984.520 2.304.553.589 2.971.228.100 83.718.653.253 16.569.093.847 61.307.111.969 3.044.208.237 2.798.239.200 6.498.956.050 5.268.749.247 1.796.872.551 -739.654.648 172.988.900 Var. % trimestral Var. % interanual 2,7% 4,5% 3,5% -22,2% -1,1% 4,2% -4,4% 6,9% 12,8% -4,8% -13,0% 47,8% -49,8% -381,8% 165,8% -0,8% -3,2% -0,2% -8,9% 13,3% -5,0% -18,7% -0,7% 6,7% -10,5% 130,2% 140,7% 22,6% 127,4% -134,2% Comercio exterior del Mercosur (en millones de dólares) MERCOSUR 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 EXPORTACIONES IMPORTACIONES SALDO COMERCIAL COMERCIO TOTAL COMERCIO TOTAL MUNDIAL 62.960 90.055 99.197 108.363 100.337 96.559 119.484 115.913 117.059 134.790 176.727 221.170 257.393 295.649 375.330 276.754 349.024 448.476 436.826 430.403 62.927 92.919 97.150 116.428 114.581 96.602 105.736 102.268 75.312 78.389 111.769 137.938 173.156 228.935 308.392 227.849 305.694 381.976 385.603 401.733 33 -2.864 2.047 -8.065 -14.244 -43 13.748 13.645 41.748 56.401 64.958 83.233 84.237 66.714 66.939 48.905 43.330 66.499 51.223 28.670 125.887 182.975 196.347 224.791 214.917 193.160 225.220 218.181 192.371 213.178 288.496 359.108 430.548 524.584 683.722 504.604 654.717 830.452 822.430 832.136 8.756.000 10.453.000 10.955.000 11.331.000 11.186.000 11.642.000 13.182.000 12.679.000 13.238.000 15.458.000 18.797.000 21.378.000 24.591.000 28.352.000 32.731.000 25.335.000 30.809.000 36.830.000 37.012.000 37.658.000 Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 32 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Novedades comerciales y agenda del Mercosur Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 33 Cámara Argentina de Comercio Agenda MERCOSUR Reuniones del bloque El día 14 de diciembre de 2014 se llevó a cabo la XXII Reunión Extraordinaria de la Comisión de Comercio del MERCOSUR, con la presencia de las Delegaciones de Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Venezuela. Las principales resoluciones y decisiones fueron: Resolución GMC nº 08/08 “Acciones puntuales en el ámbito arancelario por razones de abastecimiento”. Aprobó las Directivas 48/14 a 53/14. Proyectos de resolución “Modificación de aspectos de la resolución GMC n° 08/08”. Los días 14 y 15 de diciembre se llevó a cabo en Paraná, Argentina, la XLIV Reunión Extraordinaria del Grupo Mercado Común (GMC), con la presencia de las Delegaciones de Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay, Venezuela y Bolivia en los términos de la Decisión CMC (Consejo del Mercado Común) N° 68/12. Los principales resultados fueron: Con relación a los Regímenes Especiales de Importación, el GMC aprobó y elevó a consideración del CMC la prórroga hasta el 30 de junio de 2015 de las disposiciones que constan en el Proyecto de Decisión Nº 16/14 “Prórroga Regímenes Especiales de Importación” (Anexo III). El GMC instruyó a la Secretaría del MERCOSUR (SM) a trabajar en forma conjunta con el SGT N° 14 en base al Ayuda Memoria, presentado por la SM en la VI Reunión Ordinaria del SGT N° 14, con el objetivo de brindar apoyo a las actividades de dicho Foro y la realización de estudios técnicos relativos a la Integración Productiva en el MERCOSUR (Anexo VI - MERCOSUR/XLIV GMC Ext/DT N° 48/14). El GMC consensuó una contrapropuesta de Memorándum de Cooperación Económica y Comercial entre el MERCOSUR y la futura Unión Económica Euroasiática que será remitida a la Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Informes Trimestral Mercosur│Octubre 2014 contraparte por la PPTA (Anexo VII RESERVADO MERCOSUR/XLIV GMC Ext/DT N° 49/14). El GMC aprobó y elevó a consideración del CMC el Proyecto de Decisión Nº 18/14 “Suscripción del Acuerdo Marco de Comercio y Cooperación Económica entre el MERCOSUR y la República Tunecina” (Anexo III) a ser suscripto el 16 de diciembre en el marco de la XLVII Reunión Ordinaria del Consejo del Mercado Común. El GMC aprobó y elevó a consideración del CMC el Proyecto de Decisión Nº 19/14 “Suscripción del Memorándum de Entendimiento de Comercio y Cooperación Económica entre el MERCOSUR y la República del Líbano” (Anexo III) a ser suscripto el 16 de diciembre en el marco de la XLVII Reunión Ordinaria del Consejo del Mercado Común. El GMC aprobó una propuesta de Acuerdo Marco de Asociación entre el MERCOSUR y el Sistema de Integración Centroamericana (SICA) a ser entregado por la PPTA a la Secretaría General de SICA en el marco de la Cumbre Centroamericana del 17 de diciembre (Anexo VIII - RESERVADO MERCOSUR/XLIV GMC Ext/DT N° 50/14). El GMC instruyó al Grupo de Análisis Institucional del MERCOSUR (GAIM) a trabajar con los órganos socio-laborales de la estructura del MERCOSUR para dar continuidad al tratamiento del tema “Circulación de trabajadores en el MERCOSUR” El GMC aprobó las Resoluciones N° 53/14 a N° 64/14, los Proyectos de Decisión N° 16/14 a N° 19/14 y el Proyecto de Recomendación N° 02/14 (Anexo III). El día 16 de diciembre de 2014 se llevó a cabo la XLVII Reunión Ordinaria del Consejo del Mercado Común, con la presencia de las Delegaciones de Argentina, Brasil, Uruguay, Venezuela y Bolivia en los términos de la Decisión CMC N° 68/12. Las principales decisiones fueron: El CMC recibió el informe del Coordinador Nacional de Argentina del Grupo Mercado Común en ejercicio de la Presidencia Pro Tempore, sobre los trabajos desarrollados durante el segundo semestre de 2014 (Anexo III - MERCOSUR/XLVII CMC/DI Nº 11/14). Página 34 Cámara Argentina de Comercio El CMC recibió el informe del Presidente del Parlamento del MERCOSUR, Rubén Martínez Huelmo, quien se refirió a las actividades desarrolladas durante el período julio 2013 – diciembre 2014 (Anexo IV - MERCOSUR/XLVII CMC/DI Nº 12/14). El CMC recibió el informe del Alto Representante General del MERCOSUR (ARGM), Dr. Iván Ramalho. El CMC recibió el informe de la Coordinadora de la Unidad de Apoyo para la Participación Social (UPS), Lic. Mariana Vázquez. El CMC recibió el Informe Semestral de Actividades de la Comisión de Representantes Permanentes del MERCOSUR (CRPM). El CMC aprobó las Decisiones N° 33/14 “Fondo para la Convergencia Estructural del MERCOSUR - Proyecto “Construcción de la Avenida Costanera Norte de Asunción - 2ª Etapa y Conexión (Av. Primer Presidente) con la Ruta Nacional Nº 9” y la N° 40/14 “Fondo para la Convergencia Estructural del MERCOSUR Presupuesto 2015” (Anexo II). El CMC recibió el informe del Coordinador Nacional de Argentina del FCCP, en ejercicio de la Presidencia Pro Tempore. El CMC recibió el informe del Secretario Ejecutivo del IPPDDHH, Sr. Víctor Abramovich, quien realizó una exposición de las actividades desarrolladas durante el segundo semestre de 2014. El CMC aprobó las Decisiones Nº 18/14 a Nº 47/14 y las Recomendaciones N° 02/14 a N° 04/14 (Anexo II). El CMC instruyó al GMC a priorizar el tratamiento del conjunto de propuestas de Regímenes Económicos Especiales, presentadas por el Paraguay, y demás normas comerciales objeto del punto 2.1. de la Agenda del 44° GMC Extraordinario con vistas a encontrar una solución para los temas en cuestión, antes del final de la Presidencia Pro Tempore de Brasil. Decisiones Decisión 017/2014: Reunión de autoridades sobre privacidad y seguridad de la información e infraestructura tecnológica del Mercosur. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Decisión 018/2014: Acuerdo de complementación del “acuerdo de recife” en materia migratoria. Decisión 019/2014: Participación del Mercosur como observador en procesos regionales de integración y organismos internacionales. Decisión 020/2014: Registros nacionales voluntarios de la agricultura familiar de los estados partes. Decisión 021/2014: Mercosur. Patrimonio cultural Decisión 022/2014: Estructura orgánica reglamento interno del Mercosur cultural. del y Decisión 023/2014: Cooperación en el Mercosur. Decisión 024/2014: Estructura del grupo mercado común y tipología de sus órganos dependientes. Decisión 025/2014: Acuerdo para la creación de la red de especialistas en seguridad documental migratoria del Mercosur y estados asociados. Decisión 026/2014: Mecanismo de articulación para la atención a mujeres en situación de trata internacional. Decisión 027/2014: Reunión de ministros y altas autoridades en deportes estructura orgánica. Decisión 028/2014: Adhesiones de la República de Colombia, de la República del Ecuador, de la República del Perú y de la República Bolivariana de Venezuela a acuerdos suscriptos entre el Mercosur y estados asociados. Decisión 029/2014: Designación de los árbitros del tribunal permanente de revisión. Decisión 030/2014: Presupuesto del Instituto de Políticas Públicas de Derechos Humanos para el ejercicio 2015. Decisión 031/2014: Presupuesto del Instituto Social Del Mercosur para el ejercicio 2015. Página 35 Cámara Argentina de Comercio Decisión 032/2014: Complementación y articulación Mercosur – Unasur. Decisión 033/2014: Fondo para la convergencia estructural del Mercosur proyecto “construcción de la avenida costanera norte de asunción - 2ª etapa y conexión (av. primer presidente) con la ruta nacional nº 9”. Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Decisión 043/2014: Suscripción del acuerdo marco de comercio y cooperación económica entre el Mercosur y la República tunecina. Decisión 044/2014: Programa marco de ciencia, tecnología e innovación del Mercosur para el período 2015-2019. Decisión 034/2014: Mecanismo de fortalecimiento productivo del Mercosur. Decisión 045/2014: Plan de acción de la reunión de autoridades sobre pueblos indígenas para el período 2015-2017. Decisión 035/2014: Prórroga regímenes especiales de importación. Decisión 046/2014: Participación de los estados asociados en actividades de fondos del Mercosur. Decisión 036/2014: Acuerdo modificatorio del acuerdo para la concesión de un plazo de noventa (90) días a los turistas nacionales de los estados partes del Mercosur y estados asociados. Decisión 047/2014: Lineamientos de la política comunicacional del Mercosur. Decisión 037/2014: Segundo acuerdo modificatorio del anexo del acuerdo sobre documentos de viaje de los estados partes del Mercosur y estados asociados. Resolución 028/2014: Cargos de funcionarios Mercosur en el ISM y el IPPDDHH. Decisión 038/2014: Adhesión de la República del Ecuador al acuerdo sobre la creación e implementación de un sistema de acreditación de carreras universitarias para el reconocimiento regional de la calidad académica de las respectivas titulaciones en el Mercosur y estados asociados. Resolución 030/2014: Addendum n° 3 al convenio de financiación n° dci-ala/2008/020-297 Mercosur – Unión Europea programa “Mercosur audiovisual”. Decisión 039/2014: Fondo Mercosur de garantías para micro, pequeñas y medianas empresas. Resolución 032/2014: Requisitos zoosanitarios de los estados partes para la importación de semen bovino y bubalino congelado (derogación de la res. GMC n° 16/05). Decisión 040/2014: Fondo para la convergencia estructural del Mercosur presupuesto 2015. Decisión 041/2014: Presupuesto del parlamento del Mercosur para el ejercicio 2015. Decisión 042/2014: Suscripción del memorándum de entendimiento de comercio y cooperación económica entre el Mercosur y la república del Líbano. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Resoluciones Resolución 029/2014: Unidad técnica de educación. Resolución 031/2014: Modificación nomenclatura común del Mercosur. de la Resolución 033/2014: Patente y sistema de consultas sobre vehículos del Mercosur. Resolución 034/2014: Modificación de nomenclatura común del Mercosur y correspondiente arancel externo común. la su Resolución 035/2014: Modificación de nomenclatura común del Mercosur y correspondiente arancel externo común. la su Página 36 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Resolución 036/2014: Prórroga del mandato del secretario ejecutivo del instituto de políticas públicas de derechos humanos. Resolución 047/2014: Requisitos zoosanitarios de los estados partes del Mercosur para la importación de embriones caprinos recolectados in vivo. Resolución 037/2014: Régimen de origen Mercosur. Resolución 048/2014: Requisitos zoosanitarios de los estados partes del Mercosur para la importación de embriones ovinos recolectados in vivo. Resolución 038/2014: Addendum n° 4 al convenio de financiación n° dci-ala/2008/020-297 Mercosur – Unión Europea programa “Mercosur audiovisual”. Resolución 039/2014: Modificación nomenclatura común del Mercosur. Resolución 049/2014: Requisitos zoosanitarios de los estados partes para la importación de semen bovino y bubalino congelado (derogación de la Res. GMC N° 32/14). de la Resolución 040/2014: Modificación de nomenclatura común del Mercosur y correspondiente arancel externo común. la su Resolución 050/2014: Designación del coordinador de la secretaría del Mercosur. Resolución 041/2014: Contenido mínimo del certificado de cumplimiento de buenas prácticas de fabricación en el área farmacéutica. Resolución 051/2014: Convenio entre la corporación andina de fomento y el mercado común del sur (Mercosur) para la administración del fondo de financiamiento del sector educacional del Mercosur. Resolución 042/2014: Derogación de la resolución GMC nº 13/07. Resolución 043/2014: Procedimientos mínimos para el control sanitario en la preparación, acondicionamiento, almacenamiento y distribución de alimentos en puertos, aeropuertos, terminales internacionales de carga y de pasajeros, pasos de frontera terrestres del Mercosur y para los medios de transporte internacional que por ellos circulan. Resolución 044/2014: Especificaciones del distintivo u oblea de inspección técnica vehicular. Resolución 045/2014: Requisitos zoosanitarios adicionales de los estados partes para la importación de semen y embriones de rumiantes con relación a la enfermedad de Schmallenberg. Resolución 046/2014: Requisitos sanitarios excepcionales de Brasil para importación temporal de equinos para competir en los eventos preparatorios 2015 y en los xxxi juegos olímpicos rio 2016. Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Resolución 052/2014: Programa de integración productiva del sector juguetes. Resolución 053/2014: Designación del secretario ejecutivo del instituto de políticas públicas de derechos humanos. Resolución 054/2014: Requisitos zoosanitarios de los estados partes para la importación de semen ovino congelado (derogación de la res. GMC n° 26/10). Resolución 055/2014: Requisitos zoosanitarios de los estados partes para la importación de semen caprino congelado (derogación de la res. GMC n° 27/10). Resolución 056/2014: Requisitos zoosanitarios de los estados partes para la importación de cerdos domésticos para reproducción (derogación de la res. GMC n° 19/97). Resolución 057/2014: Presupuesto de la secretaría del Mercosur para el ejercicio 2015. Página 37 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Resolución 058/2014: Presupuesto del alto representante general del Mercosur para el ejercicio 2015. Resolución 059/2014: Presupuesto de la secretaría del tribunal permanente de revisión para el ejercicio 2015. Resolución 060/2014: Memorando de entendimiento entre el mercado común del sur (Mercosur) y la organización internacional para las migraciones (OIM) en materia de cooperación técnica internacional. Resolución 061/2014: Acuerdo por canje de notas reversales entre el mercado común del sur (Mercosur) y el gobierno de la república federal de Alemania. Resolución 062/2014: Reglamento técnico Mercosur sobre lista de sustancias que no pueden ser utilizadas en productos de higiene personal, cosméticos y perfumes (derogación de la res. GMC nº 29/05). Resolución 063/2014: Reglamento técnico Mercosur para productos de uso domisanitario a base de bacterias (derogación de la res. GMC n° 25/06). Resolución 064/2014: Estructura de cargos de los órganos del Mercosur. Directivas Mediante las Dir. 40 a 53 se dirimen acciones puntuales en el ámbito arancelario por razones de abastecimiento. Recomendaciones Realizar actividades regionales que celebren el Año Internacional de la Agricultura Familiar (AIAF) 2014 con el fin de fortalecer el reconocimiento de la Agricultura Familiar en el MERCOSUR, las cuales serán coordinadas por la Reunión Especializada sobre Agricultura Familiar del MERCOSUR (REAF). Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 38 Cámara Argentina de Comercio Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Página 39 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Economista Jefe Lic. Gabriel Molteni gmolteni@cac.com.ar +5411-5300-9028 Analistas Lic. Gonzalo de León economia4@cac.com.ar +5411-5300-9077 Alejo Krasnopol economia3@cac.com.ar Martín Mattiazzi economia5@cac.com.ar +5411-5300-9076 Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 40 Cámara Argentina de Comercio Informes Trimestral Mercosur│Enero de 2015 Cámara Argentina de Comercio Av. Leandro N. Alem 36 C1003AAN Buenos Aires, Argentina. Tel.: +5411 5300.9000 Fax: +5411 5300.9058 www.cac.com.ar Datos correspondientes al tercer trimestre de 2014 Página 41
