Fuentes de financiación

FUENTES DE FINANCIACIÓN
Descripción del modo de cubrir las inversiones que se necesitan. Aclaraciones a algunos
de los conceptos relacionados:
Recursos propios: Aportaciones dinerarias y no dinerarias realizadas por los
promotores, ahorros propios, indemnizaciones por despidos o expedientes de
regulación de empleo, ayudas de familiares o amigos, aportaciones de local,
vehículos, etc.
Recursos ajenos: aportaciones dinerarias o no dinerarias realizadas por
entidades ajenas a los promotores: bancos, cajas de ahorros, etc.
Fuentes de financiación
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CUADRO EXPLICATIVO SOBRE RECURSOS DE FINANCIACIÓN
Concepto
Préstamos de familiares y amigos
Descripción
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Adecuado para proporcionar "dinero inicial" o "capital semilla".
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Requisitos: Amigos/conocidos dispuestos a arriesgar dinero.
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Ventajas: Proceso simple e informal, con condiciones favorables.
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Desventajas: Tamaño o crédito con frecuencia restringido.
Capital Semilla
Una sociedad de capital semilla aporta unos fondos que se destinan a recursos propios para
convertir una idea en una realidad empresarial. Estos fondos son invertidos para obtener
beneficios a largo plazo con la venta de la participación.
Capitalización por prestaciones de
desempleo
Pago único avanzado de todas las prestaciones por desempleo reconocidas.
Préstamos bancarios
El banco ingresa el importe del préstamo íntegramente, cargando por ello, y mensualmente,
unos intereses y una parte por la amortización del capital prestado.
El banco concede una línea de crédito por un importe determinado, del cual se dispone de
dinero según se vaya necesitando. El coste viene dado por intereses (normalmente por
trimestres) y otras comisiones. Existe un plazo de devolución.
Créditos bancarios/Pólizas de crédito
Fuentes de financiación
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Adecuados para: capital de trabajo.
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Requisitos: Normalmente se necesitan garantías o avales personales.
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Ventajas: Muy flexible, puede ajustarse a las necesidades actuales/estacionales,
pagos de interés deducibles.
•
Desventajas: Tipo de financiación cara.
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Hipotecando un inmueble, por ejemplo, se pueden obtener recursos a corto plazo. Las
consecuencias son las mismas que para los créditos bancarios.
Créditos hipotecarios
•
Adecuado para: Financiación de propiedad empresarial e inversiones a largo plazo en
activos de explotación.
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Requisitos: Propiedad que pueda ser sometida a hipotecas.
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Ventajas: Sencillas de calcular y con condiciones a largo plazo relativamente
favorables, pagos de interés deducibles a impuestos, porcentajes de devolución bajos
durante largos periodos.
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Desventajas: Pocas veces es posible la financiación por el total del valor del objeto
hipotecado.
Una empresa contrata el alquiler de un bien de activo a una entidad de leasing a cambio del
pago de unas cuotas periódicas. Al final del contrato hay opción de compra del bien.
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Adecuado para: Financiación de maquinaria, equipamiento, vehículos, etc.
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Requisitos: El objeto de leasing debe ser fácil de vender (no puede ser maquinaria
especial).
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Ventajas: Financiación del objeto completa, pagos de interés deducibles a impuestos,
cierta flexibilidad en cuanto a devolución/cambio del objeto si cambian los requisitos
(por ejemplo, si se pasa a necesitar una máquina más potente). Ventajas fiscales.
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Desventajas: Limitado a la vida operativa del objeto de leasing, porcentajes de
interés más altos que otros medios de financiación, y, en ocasiones, comisiones de
cancelación al terminar el contrato.
Leasing
Renting
Servicio integral de alquiler de equipamientos y vehículos sin opción de compra. Se paga
una cuota de alquiler durante la vigencia del contrato, cuota que comprende todos los
servicios de mantenimiento, seguro y otros que sean necesarios para facilitar el uso del
bien.
Ampliaciones de capital
Nuevas aportaciones de los socios al capital social, en forma de efectivo o en especie.
Fuentes de financiación
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Distribución de beneficios en reservas
El beneficio, antes de ser repartido, debe destinar una parte para reservas, que integran el
capital de la empresa. Estas reservas pueden venir establecidas por la Ley, por los Estatutos
de la sociedad o pueden hacerse voluntariamente.
Descuentos de efectos/Descuento
Comercial
Una entidad financiera anticipa el importe de uno o varios efectos de cobro a cambio de un
interés por la cantidad anticipada (Abono anticipado de fondos representado por letras y
pagarés).
Compañías de Factoring
Una empresa cede a una sociedad de Factoring sus derechos de cobro o facturas y esta
presta una serie de servicios económico/financieros por lo cual recibe unos ingresos en
concepto de comisiones e intereses.
Leaseback
Financiación a través de la venta de un activo de la empresa para su inmediata
incorporación a un contrato de leasing, con la posterior opción de compra.
El objeto de estas sociedades es la inversión en empresas de alto riesgo pero con una
elevada rentabilidad potencial Estos fondos, generalmente, son invertidos con el fin de
obtener beneficios a largo plazo con la venta de la participación.
Sociedades de Capital Riesgo
Sociedades de Garantía Recíproca
Fuentes de financiación
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Adecuado para: Cualquier, etapa de desarrollo de la empresa.
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Requisitos: Un plan empresarial sólido y negocios con objetivos de alto crecimiento.
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Ventajas: No se pierde la mayoría y se remunera en función de los resultados del
proyecto empresarial (dividendo o plusvalía en la posterior venta de la participación).
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Desventajas: No existe hasta la fecha, una amplia tradición en nuestro país.
Sociedades cuyo objeto es proporcionar a las PYMES un aval (Garantía de carácter comercial
por parte de un tercero, que se obliga al pago de un efecto o un crédito, o al incumplimiento
de otra obligación) para acceder a otras fuentes de financiación.
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Negociación del pago a
Proveedores/Crédito comercial
Se trata de negociar/aplazar el pago de obligaciones con proveedores o acreedores,
consiguiendo así que la salida de fondos de la empresa se produzca más tarde.
Negociación del cobro a clientes
Negociando el cobro de derechos a clientes o deudores se consigue una entrada de dinero
en la empresa antes del establecido: fondos a corto plazo.
Créditos y préstamos participativos
La entidad prestamista, además de los costes habituales de las operaciones, tiene derecho a
una participación en los resultados societarios, sin poseer condición de socio-accionista.
Préstamos de los socios
Ya sea en forma de efectivo, de no cobro de nómina o de beneficios. Hay que tener cuidado
con esta fórmula pues puede tener apariencia de aportación al capital (En algunos casos
podría transformarse en capital).
Tarjetas de crédito
Pueden ser de utilidad a la hora de obtener financiación en determinados momentos.
Subvenciones
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Adecuado para todas las fases de inicio y desarrollo del negocio.
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Requisitos: Buen conocimiento de las posibilidades de ayuda. Siempre hay que
recopilar toda la información posible o acceder a un centro especializado para saber a
qué tipo de ayudas se puede acceder y cómo llegar a ellas.
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Ventajas: términos muy favorables en general (créditos con periodos de carencia y
con bajo interés, subvenciones, etc.)
•
Desventajas: El proceso es en ocasiones, burocrático, con largos periodos de espera.
En todo caso, no debe enfocarse ningún proyecto con el objetivo de conseguir una
determinada ayuda pública.
Guía de financiación Fuentes de financiación
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