Liberbank Objetivo I FI Junio de 2015 El objetivo es alcanzar un valor liquidativo estimado de 7,3007 euros el 21/11/18, es decir una rentabilidad estimada del 4% (TAE NO GARANTIZADA para suscripciones realizadas el 21/11/13 y mantenidas hasta 21/11/18. La TAE dependerá de cuando se suscriba). Para ello están previstos 5 reembolsos anuales obligatorios por importe cada uno del 4% bruto del valor de la inversión a 21/11/13 o mantenida. Para suscripciones hechas en fecha posterior a 21/11/13 la rentabilidad variará en función de la evolución de los tipos de interés y de crédito. Rentabilidad acumulada últimos 5 años Datos del Fondo Evolución histórica sobre una inversión de 1.000 € en el fondo y comparación contra el benchmark durante 5 años. IIC de Gestión Pasiva Benchmark: Euro Stoxx 50 Pr Nº reg. CNMV: 4658 ISIN: ES0110953009 Gestora: Renta 4 Gestora, SGIIC Depositario: Cecabank Auditor: Deloitte Horizonte de inversión: 3 años Fecha de constitución: 11/10/2013 Inversión mínima: 6€ Divisa: Euro País: España Liquidación Compra: D Liquidación Venta: D+1 Riesgo MIFID: Medio Riesgo (de 1 a 7): 4 Categoria: 1.400 € 1.300 € 1.200 € 1.100 € 1.000 € 900 € Patrimonio 800 € oct/13 oct/14 LIBERBANK OBJETIVO I FI Valor liquidativo: Patrimonio (millones) Benchmark 7,1200 € 4,390 € Tabla de Comportamiento 1 ENE 2013 2014 2015 3,8% 0,9% 2 FEB 1,2% 1,1% 3 MAR 2,3% 0,1% 4 ABR 1,2% 0,1% 5 MAY 0,3% -0,1% 6 JUN 0,9% -1,1% 7 JUL 0,6% 8 AGO 9 10 OCT 0,3% -0,6% SEP 0,9% 11 NOV 4,7% 0,6% 12 DIC 0,2% 0,1% AÑO Comentario del Gestor La situación griega ha vuelto a ser la protagonista del último mes y con ella el aumento de la volatilidad en el mercado. Hemos visto como el gobierno griego no ha hecho frente al pago de 1.600 Millones de Euros al FMI, que aunque no supone un default a efectos de las agencias de rating, aumenta la presión a la necesidad de un acuerdo en el corto plazo. Además hay que recordar que el 20 de Julio es una nueva fecha clave, Grecia deberá hacer frente al vencimiento e 3.500 Millones de Euros al BCE y esta vez, si no se produce el pago sí que será considerado como un default. La situación en Grecia ha provocado el aumento de las primas de riesgo del resto de países periféricos. En el caso de España, hemos visto como la prima de riesgo desde mínimos de 90pb ha repuntado hasta el entorno de los 150pb. También el crédito se ha visto penalizado por la debilidad de los mercados y la falta de liquidez en algunas emisiones. En consecuencia la rentabilidad de los bonos tanto de deuda pública, como privada se ha incrementado provocando correcciones en el precio de los bonos que han supuesto descensos en las carteras de renta fija en mes, viéndose más afectadas las carteras con duraciones más largas. En este contexto de fuertes correcciones en el mercado de bonos, el fondo Liberbank Objetivo I FI, que cuenta con una cartera con vencimiento en 2018 ha corregido en el mes de Junio un -1,03%. LIBERBANK OBJETIVO I FI |Junio de 2015 |2015© Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C.,SA Rentabilidades 12,1% 1,0% 3 meses: 6 meses: 2015: 1 año: Fondo -1,1% 1,0% 1,0% 2,9% Comisiones Comisión de Gestión Patrimonio Resultados Comisión de depositaria Comisión de suscripción Comsión de reembolso 0,65% No existe 0,10% anual 5,00% 2,00% Liberbank Objetivo I FI Junio de 2015 Datos de Interés Rolling de rentabilidad a 12 meses Rentabilidad desde inicio Rentabilidad anualizada 18,7% 10,48% Volatilidad Rentabilidad acumulada en distintos momentos del tiempo por un participe que lleva un año en el fondo. 20% 2,16% 15% Mejor mes (11/2013) Peor mes (10/2014) % Meses positivos Subida media % Meses negativos Bajada media 4,67% -0,57% 89,47% 1,13% 10,53% -0,35% 10% 5% 0% oct/14 abr/15 Exposición sectorial Riesgos GOBIERNO 78,02% Medidas de Riesgo (volatilidad) FINANCIERAS 12,31% 1 mes 2,6% Liberbank objetivo i fi 3 meses 2,1% 2015 2,1% 1 año 2,2% 3 años - El fondo incurre o puede incurrir en los siguientes riesgos: - de mercado: derivado de la fluctuación en el precio de los activos en cartera. - de divisa: derivado de la inversión en divisas distintas al euro por la fluctuación de su tipo de cambio frente a la divisa base (euro). - de variación de tipos de interés: provocada por los movimientos en los tipos de interés. Cuando suben el precio de los valores de renta fija disminuyen para poder igualar la mayor rentabilidad que ofrecen las nuevas emisiones. En caso de una bajada de tipos el resultado es el contrario. - de crédito o de contraparte: posibilidad de que el emisor de un activo no pueda hacer frente a los pagos o se produzcan con retraso. - de utilización de derivados: la incertidumbre por el uso de instrumentos derivados podrían hacer multiplicar las perdidas o las ganancias. Rentabilidad 21,28% 21,14% 15,12% 13,79% 17,95% 1 año 6,79% 2,9% 1,20% 2015 -5,81% 1,0% -17,1% 1 mes -1,1% -44,37% 2005 2006 2007 2008 2009 Cartera Caja y Otros 2010 2011 2012 Gobierno 2014 LIBERBANK OBJETIVO I FI 9,67% Municipales Corporarivo 2013 Benchmark Otros Eurozona 40,71% 36,96% España 16,32% 12,31% Distribución por tipo de activo 37,31% EE.UU 1,47% Distribución geográfica Comunicación publicitaria. Este documento no constituye una oferta o recomendación para la adquisición, venta o cualquier tipo de transacción con las participaciones del Fondo. Ninguna información contenida en él debe interpretarse como asesoramiento o consejo. Las decisiones de inversión o desinversión en el Fondo deberán ser tomadas por el inversor de conformidad con los documentos legales en vigor en cada momento (puede consultar en www.liberbank.es, en oficinas liberbank y en www.renta4gestora.es). Las inversiones de los fondos están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores, por lo que el valor de adquisión del Fondo y los rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Todos los datos contenidos en este informe están elaboradas con exactitud, salvo error u omisión tipográficos. 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