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EJEMPLO DEL CALCULO DEL
RENDIMIENTO DE UN FONDO DE
INVERSION
a
b
c
BOLETIN N 4
1,520,000,000.00
Número de Participaciones en Circulación al
inicio del día
Valor unitario de la participación al inicio del
día (a/b)
1,000,000,000.00
1.52000000000
Inversiones del día
Mayo de 2001
¿Qué clase de rentabilidad existe en los
Fondos de Inversión? ¿Qué es la
rentabilidad neta?
d
e
f
Compra de participaciones
g
h
Valor Neto del Fondo en al Final del Día
1,020,833,333.33
Número de Participaciones en Circulación al
final del día
Valor unitario de la participación al final del día
(g/h)
Rendimiento a distribuir para 1.000.000 de
participaciones (i*1.000.000-1.000.000)
Rendimiento porcentual anualizado obtenido
(j*12/1.000.000)
1,000,657,894.74
I
j
La rentabilidad es uno de los aspectos más
importantes para un inversionista que decide
invertir en un fondo de inversión. En los
estados de cuenta normalmente le presentan
tres tipos de rendimientos; rentabilidad
diaria, del 01 de enero a la fecha y por
último el rendimiento del fondo desde que
se inició a la fecha de emisión del estado de
cuenta.
El patrimonio de un fondo se compone de
valores cuya cotización varía con el
tiempo. Durante este tiempo se efectúan
compras y ventas de valores en forma
constante (a tipos de interés que varían) y se
producen
continuas
suscripciones
y
redenciones, factores todos que inciden en
la rentabilidad que persigue el inversionista.
La rentabilidad va a verse determinada por
la valoración del patrimonio del fondo. En
esta valoración se van a tener en cuenta la
composición de la cartera del fondo, el valor
de mercado de los títulos que la componen
(en nuestro país se valora la cartera al
costo), y va a depender entre otros factores
de la evolución de los tipos de interés y de
las comisiones que se apliquen a cada fondo.
Una de las rentabilidades más habituales es
la que toma como indicativo del primer día
del año en curso. Es decir, si hoy es 02 de
mayo de 2001, esta rentabilidad me indicaría
el beneficio que obtendría si habiendo
suscrito un fondo de inversión el 01 de enero
de 2001, reembolsará, el 02 de mayo de
2001.
Tel. 280-0078 / 280-5830
Valor Neto del Fondo al inicio del día
k
1,000,000.00
Precio de la Participación
1.5200000
Número de participaciones
657,894.74
1.02016217401
20,162.17
24.19%
NUESTROS RENDIMIENTOS
MOMENTUM
CONSTANCIA
5.27%*
15.59%*
*Al 30 de Abril de 2001
SDI Glosario informativo
Título de Participación La
cartera o
portafolio de un fondo de inversión pertenece a
una pluralidad de inversionistas, esta cartera se
divide
en
participaciones
de
iguales
características, que confiere a los inversionistas
un derecho de propiedad sobre ese patrimonio.
El
precio de la participación se calcula
diariamente, y es el resultado de dividir, el
patrimonio del fondo, entre el número de
participaciones en circulación. Este valor es el
que sirve de referencia para recibir nuevas
inversiones o realizar las liquidaciones.
Pensamiento
Siempre que vea un negocio exitoso, es
porque alguien tomó
una vez una
decisión que requería mucho coraje.
(Peter Druker)
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