COLOMBIAFOREX.COM INTRODUCCION AL MERCADO FOREX

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COLOMBIAFOREX.COM
INTRODUCCION
AL MERCADO FOREX
(Foreign Exchange)
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CONTENIDO
INTRODUCCION..............................................................................
6
SOBRE FOREX ..............................................................................
7
Qué es Forex?.
Operaciones en forex.
Qué mueve el mercado forex?
Quiénes pueden intervenir en este mercado?.
Factores que determinan el forex.
VENTAJAS FOREX ........................................................................
11
La más alta liquidez.
Mercado abierto las 24 horas del día.
Alto nivel de apalancamiento.
Costo de transacción bajo.
Siempre un mercado alcista.
Mercado interbancario.
Nadie puede controlar el mercado.
DIVISAS NEGOCIADAS ................................................................. 13
Convenciones de las Cotizaciones.
Como se interpretan los precios de las divisas?
Principios básicos sobre la compraventa de divisas.
Las monedas.
Principales códigos de identificación.
Ejemplo de una compraventa de divisas.
INFORMACION LIGADA A LA OPERACIÓN ............................. 18
Costo fundamental de la operación Spread
Fluctuación de las monedas.
Medir el riesgo.
Duración de una operación.
Las compras y ventas realizadas deben cerrarse en el día?.
4
PRINCIPIOS BÁSICOS SOBRE LA COMPRA/VENTA ..............
21
Compra / Venta
Como interpretar los precios?
ANÁLISIS ......................................................................................
24
Análisis Fundamental
Indicadores.
Non farm payrolls – Unemployment
Interest Rate Decisions
Trade Balance
CPI – Inflation.
Retail Salís.
Análisis Técnico
El índice de fuerza relativa.
Oscilador estocástico.
Teoría de los números.
Números de Gann.
Teoría de las ondas de Elliott.
Huecos.
Tendencias.
El promedio móvil.
Promedio Móvil Simple
Promedio Móvil Suavizado Exponencialmente
GRAFICOS Y CHARTISMO .......................................................... 38
Tipos de gráficos.
Gráficos en líneas.
Gráficos en barras.
¿Qué es el chartismo?
Soportes y resistencias.
Líneas de tendencia.
Normas básicas para operar con la tendencia.
5
Formaciones de cambio de tendencia.
Formaciones de continuación de tendencia.
Líneas de Abanico.
COMO COMENZAR A INVERTIR
...............................................
45
Encuentra un broker.
Abre tu cuenta demo o cuenta real.
Descarga la plataforma de negociación
Funcionamiento de la plataforma de negociación.
TÉRMINOS MÁS COMUNES EN FOREX ....................................
59
GLOSARIO FOREX ........................................................................ 59
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Introducción General
El dinero o la divisa es el bien más negociado en el mundo entero. Cada vez
que una empresa o gobierno compra o vende productos y servicios en un país
extranjero, estos están sujetos a una operación de compra venta de divisas; el
intercambio de una divisa por otra. Muchas personas y organizaciones también
venden y compran divisas con fines especulativos. Con todas estas
transacciones de divisas realizándose diariamente, nadie se sorprende de que
el mercado de divisas, conocido también como "Forex" o "fx"", es el mercado
financiero más grande del mundo. Es más grande que todos los mercados
accionarios de los EUA juntos, con un volumen de operaciones diario superior
al de volumen total de los mercados de acciones de todo el mundo.
Billones de dólares son negociados diariamente en el mercado forex. Desde
1997 a fines de 2000, el volumen diario de operaciones de divisas aumentó de
5 mil millones de dólares a 1.5 billones. El mercado de divisas continua
creciendo a un ritmo increíble. El promedio de volumen de divisas extranjeras
excede el $1.5 trillón por día contra solamente $25 billones por día negociados
en la Bolsa de Nueva York. Este elevado volumen es ventajoso desde el punto
de vista del inversor porque las transacciones pueden ejecutarse rápidamente y
con un bajo coste (esto significa, un reducido spread bid/ask).
Antes de la aparición de Internet, únicamente las empresas y personas
adineradas podían realizar inversiones en divisas en el mercado forex a través
de los sistemas privados de intercambio de divisas de los bancos. Estos
sistemas requerían un mínimo como 1 millón de dólares para abrir una cuenta.
Hoy en día, gracias a los avances en tecnología online, los inversionistas que
poseen tan sólo unos pocos miles de dólares pueden acceder al mercado del
forex las 24 horas del día.
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SOBRE FOREX
Que es el FOREX?
La palabra FOREX viene de las primeras sílabas de las palabras en inglés
FOReign EXchange, que significa cambio extranjero, por lo que el Mercado
Forex es aquel en el cual una moneda de un país se cambia por otra de otro
país.
El mercado cambiario es el mercado financiero más grande del mundo, con
más de 1,9 billones de dólares cambiando de mano por día; más del triple del
monto total del mercado de Acciones y el de Bonos del Tesoro de los Estados
Unidos combinados. A diferencia de otros mercados financieros, el mercado
cambiario no tiene una ubicación física, no posee un lugar de intercambio
central. Opera a través de una red electrónica de bancos, sociedades y
personas que cambian una moneda por otra. La falta de cambio físico permite
al mercado cambiario operar las 24 horas del día, 5 días a la semana,
abarcando diferentes zonas a través de los centros financieros más
importantes. La diversidad y enorme volumen de los participantes hacen
imposible, incluso a los Gobiernos, controlar la dirección de estos mercados.
Tradicionalmente, el único medio que tenían los inversores para acceder al
mercado cambiario era a través de bancos, que operaban con grandes
cantidades de monedas con fines comerciales y de inversión. El volumen
operado ha aumentado rápidamente con el tiempo, en especial después de que
se permitió que los tipos de cambio flotaran libremente en 1971. En la
actualidad, gracias a los avances tecnológicos y a Internet, el modo de acceder
al mercado se vio revolucionado. El crecimiento que está experimentado el
FOREX es vertiginoso, alcanzando un incomparable nivel de transacciones
diarias. Y este crecimiento no da indicios de detenerse. Al contrario: para la
próxima década se prevé un crecimiento del nivel de transacciones diarias en
FOREX cercano al 300%, estimándose, además, que el volumen negociado
diariamente en los mercados de divisas se incrementará a razón de un 25%
anual en los próximos años. La inversión en el mercado de divisas está
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dominada por los grandes agentes profesionales de mercado, bancos, brokers,
etc. No obstante, cualquier inversor individual o societario, que posea los
conocimientos adecuados sobre el funcionamiento del mercado y disponga de
una plataforma eficaz que le proporcione instrumentos y precios, puede
beneficiarse considerablemente de las ventajas de operar en el mercado más
grande y líquido del mundo.
Operaciones en Forex
Ya sabemos que en el Mercado Forex, las monedas se colocan en pares. La
primera moneda que se nombra se denomina moneda base y la segunda se
llama contra. Siempre que tomemos una posición de compra (long) o venta
(short), nos referimos a comprar o vender la moneda base. Cuando optamos
por tomar una posición de compra, queremos que la moneda base se aprecie
en comparación con la contra y si optamos por una posición de venta,
queremos que la moneda base se deprecie o disminuya su valor en
comparación con la contra.
El apalancamiento te permite participar en el Mercado Forex con sólo una
centésima parte de lo que has invertido. En otras palabras, con una pequeña
inversión puedes controlar una suma mucho mayor de capital. En la actualidad
las ofertas más atractivas son las mini-cuentas, que ofrecen un mínimo para
empezar a transar en Forex desde 1 USD.
Tanto las posiciones short como long se realizan mediante la compra o venta
de "lotes". Un lote normal vale 100.000 $, con lo que si trabajamos con un
margen del 1% necesitaríamos en nuestra cuenta 1.000 $. Lo atractivo para los
pequeños especuladores es la posibilidad de abrir "mini cuentas". Las mini
cuentas son similares a una cuenta normal con la diferencia de que se pueden
comercializar lotes de 10.000 $ con lo cual el dinero mínimo como deposito de
seguridad que deberíamos tener es de solamente 100 $. En la actualidad una
mini cuenta se puede abrir desde 1 USD dependiendo del broker que elijamos.
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¿Qué mueve el mercado forex?
Hay dos maneras principales para analizar a los mercados financieros: el
análisis fundamental y el análisis técnico. El análisis fundamental está basado
en la condición económica subyacente, mientras que el análisis técnico usa
precios históricos para predecir movimientos futuros. Hay un debate
permanente sobre qué metodología es más exitosa. Los operadores a corto
plazo prefieren usar el análisis técnico enfocando su estrategia principalmente
en la acción del precio, mientras que los operadores fundamentales enfocan
sus esfuerzos en determinar la valuación correcta de la moneda, así como la
valuación en el futuro.
Es importante tener en cuenta ambas estrategias, ya que el análisis
fundamental puede explicar los movimientos del análisis técnico tales como las
rupturas o el cambio de rumbo de las tendencias. El análisis técnico puede
explicar el análisis fundamental, especialmente en mercados tranquilos, que
causa resistencia en tendencias o movimientos inexplicables. Mas adelante
aprenderemos mas sobre este tema.
¿ Quiénes pueden intervenir en este mercado?
Cualquier inversor individual o institucional puede entrar al mercado FOREX sin
más requisito que conocer y aceptar las condiciones del dealer, abrir una
cuenta en dólares con el dealer y saber que se trata de un mercado de ALTO
RIESGO donde pueden obtenerse grandes ganancias, pero también se pueden
producir importantes pérdidas.
Factores que determinan el FOREX
El mercado FOREX es afectado por una variedad de factores políticos,
psicológicos y especialmente económicos. Entre los factores económicos el
que mayor peso tiene es la paridad en el poder de compra entre distintos
países, lo cual tiene una incidencia determinante en el flujo de capitales.
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Otros factores económicos son la inflación y las decisiones que toman los
gobiernos para proteger su moneda, como el ajuste de las tasas de interés, la
compra-venta de divisas por parte del Estado y el control de cambio.
La variabilidad de todos estos factores puede acarrear un drástico cambio en el
valor de las divisas, ya que el mercado reacciona más por la anticipación de las
condiciones a futuro que por sus condiciones actuales, lo que hace al mercado
FOREX una actividad apasionante.
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VENTAJAS FOREX
La más alta liquidez
El mercado Forex, con un volumen de operaciones promedio de más de $1,5
billones por día, es el mercado más líquido del mundo. Esto significa que un
operador puede entrar y salir del mercado a voluntad en prácticamente
cualquier condición de mercado, con barreras mínimas de ejecución o riesgo y
sin límite diario de operaciones.
Mercado abierto las 24 horas del día
un operador puede aprovechar todas las condiciones residuales del mercado
en cualquier momento, sin esperar a que las bolsas de valores inicien sus
operaciones.
Alto nivel de apalancamiento
Los Brokers del mercado forex le ofrecen un apalancamiento de 100 a 1, lo
que supera ampliamente al típico margen de 2:1 que ofrecen los corredores de
bolsa y al margen de 15:1 del mercado de futuros. Con un apalancamiento de
100:1, los operadores depositan un margen de $1000 para una posición de
$100,0000, o 1%.
Costo de transacción bajo
El costo de transacción minorista (el margen compra/venta) por lo general es
inferior a 0,1% (10 pips o puntos) en circunstancias de mercado normales. Si
se opera con corredores más grandes, el margen podría ser inferior a 5 pips, y
puede extenderse considerablemente en mercados en rápido movimiento.
Siempre un mercado alcista
Una operación en el mercado Forex conlleva la compra o venta de una moneda
contra otra. Por lo tanto, un mercado alcista o a la baja para una divisa, se
define en términos de las perspectivas de su valor relativo comparado con otras
divisas. Si las perspectivas son positivas, tenemos un mercado alcista en el
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que un operador realiza ganancias comprando la divisa contra otras divisas.
Por el contrario, si las perspectivas son pesimistas, tenemos un mercado
alcista para las otras divisas y un operador puede realizar ganancias vendiendo
la divisa contra otras divisas. En cualquier caso, el operador siempre tiene la
oportunidad de realizar una ganancia.
Mercado interbancario
El mercado Forex se basa en una red global de corredores (por lo general
bancos comerciales importantes) que se comunican y realizan operaciones
entre sí y con sus clientes a través de redes electrónicas y teléfonos.
No hay bolsas de valores organizadas ni una sede central para facilitar las
transacciones de la manera en que la Bolsa de Valores de Nueva York sirve las
necesidades del mercado de acciones. El mercado Forex opera de un modo
similar a NASDAQ en los Estados Unidos, y por eso también se conoce como
mercado secundario u OTC.
Nadie puede controlar el mercado
El mercado Forex es tan vasto y tiene tantos participantes que ninguna entidad
por sí sola, ni siquiera un banco central, puede controlar el precio de mercado
por un período de tiempo prolongado. Incluso las intervenciones por parte de
bancos centrales líderes están perdiendo efectividad y son de corta duración, y
por consiguiente, los bancos centrales muestran mayor renuencia a intervenir o
manipular los precios de mercado.
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DIVISAS NEGOCIADAS
Convenciones de las Cotizaciones
Las monedas se cotizan en pares, tales como el EUR/USD o USD/JPY. A la
primera moneda mencionada se le conoce como la moneda base, mientras que
la segunda es la moneda en contra. La moneda base es la “base” para la
compra o la venta. Por ejemplo, si usted COMPRA de EUR/USD usted habrá
comprado euros (y vendido simultáneamente dólares). Usted tomaría esa
posición con la expectativa de que el euro se aprecie en relación con el dólar
estadounidense.
Las monedas
El intercambio de monedas es la acción simultanea de comprar una moneda a
cambio de la venta de otra moneda diferente, y por esta razón las
transacciones de Forex siempre vienen reflejadas en parejas de monedas, una
en relación con otra.
En cada posición abierta en Forex, el inversionista establece una posición
"long" (compra) en una moneda y "short" en otra (venta). Esto significa que, en
el comercio de Forex, existe potencial tanto en un mercado en alza como en un
mercado a la baja. Para los especuladores en monedas, las mejores
oportunidades de inversión las encuentran en los pares de monedas
comúnmente transados y que tienen alta liquidez, los llamados "the Majors".
Principales códigos de identificación
Aunque existan muchas monedas en todo el mundo, el 85 % de las
transacciones diarias en Forex ocurren con sólo las principales monedas. Los
cuatro pares de monedas más transados son: • US Dólar / Yen japonés
(USD/JPY) • Euro / US Dólar (EUR/USD) • Libra esterlina / US Dólar
(GBP/USD) • US Dólar / Franco suizo (USD/CHF). El US Dólar / Dólar
canadiense (USD/CAD) y el Dólar australiano / US Dólar (AUD/USD) también
son pares activamente negociados.
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USD United States Dollar
GBP Great British Pound
JPY Japanese Yen
EUR European Currency
SHF Comunity Helvetic Franc
El dólar americano (USD).
El dólar americano es la principal moneda mundial, esto quiere decir, una
medida universal para evaluar cualquier otra moneda transada en FOREX. El
dólar americano se convirtió en moneda líder a partir de la finalización de la
Segunda Guerra Mundial. La introducción del Euro en diciembre de 1999
redujo la importancia del dólar sólo de modo marginal. Hoy en día las otras
monedas importantes como el Euro, el Yen Japonés, la Libra Esterlina y el
Franco Suizo se mueven en contra de la divisa americana.
El Euro (EUR).
Luego de su aparición en Diciembre de 1999, el Euro reemplazó rápidamente
al Marco Alemán y pasó a ser la segunda divisa en el mundo y cada día gana
más aceptación. El Euro tiene una presencia internacional muy fuerte debido al
poder de la Comunidad Económica Europea, sin importar la exposición a los
diversos factores políticos económicos que lo puedan afectar. Entre dichos
factores podemos encontrar crecimiento desigual, alto desempleo y resistencia
de los diferentes gobiernos a efectuar cambios estructurales.
El Yen Japonés (JPY).
El Yen Japonés, pese a ser la tercera moneda en importancia, tiene una
presencia internacional mucho menor a la del Dólar o el Euro. El Yen se
caracteriza por ser una moneda relativamente líquida durante las 24 horas..
Dado que gran parte de la economía oriental se mueve de acuerdo al Japón, el
Yen es bastante sensitivo a factores como la producción agrícola de oriente, a
factores tecnológicos, a los precios de mano de obra regionales y al Nikkei que
es el índice de la bolsa japonesa.
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La Libra Esterlina (GBP).
Esta fue la divisa de referencia hasta el comienzo de la Segunda Guerra
Mundial, la mayoría de sus transacciones toman lugar en Londres que hoy por
hoy es el mercado internacional más grande del mundo a pesar de su baja en
el volumen durante las sesiones de operación de los mercados americanos.
Luego de la introducción del Euro, la libra esterlina perdió terreno, debido a
esto los esfuerzos del Banco de Inglaterra se han desarrollado en el sentido de
bajar las tasas al nivel de la Unión Europea.
El Franco Suizo (CHF).
Esta es la otra gran moneda europea que no es parte del Euro y tampoco
forma parte del G-7, pero a su vez es favorecida en términos de la
incertidumbre política que pueda envolver a la comunidad económica.
Prácticamente puede decirse que el Franco Suizo, se comporta en forma
bastante parecida al Euro frente al dólar aunque carece de liquidez.
Comúnmente se cree que el Franco Suizo es una moneda estable.
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Símbolo
Cruce de Divisas
Terminología
GBP/USD
British Pound / US Dollar
"Cable"
EUR/USD
Euro / US Dollar
"Euro"
USD/JPY
US Dollar / Japanese Yen
"Dollar Yen"
USD/CHF
US Dollar / Swiss Franc
"Dollar Swiss", or "Swissy"
USD/CAD
US Dollar / Canadian Dollar
"Dollar Canada"
AUD/USD
Australian Dollar / US Dollar
"Aussie Dollar"
EUR/GBP
Euro / British Pound
"Euro Sterling"
EUR/JPY
Euro / Japanese Yen
"Euro Yen"
EUR/CHF
Euro / Swiss Franc
"Euro Swiss"
GBP/CHF
British Pound / Swiss Franc
"Sterling Swiss"
GBP/JPY
British Pound / Japanese Yen
"Sterling Yen"
CHF/JPY
Swiss Franc / Japanese Yen
"Swiss Yen"
NZD/USD
New Zealand Dollar / US Dollar
"New Zealand Dollar" or "Kiwi"
USD/ZAR
US Dollar / South African Rand
"Dollar Zar" or "South African Rand"
GLD/USD
Spot Gold
"Gold"
SLV/USD
Spot Silver
"Silver"
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INFORMACION LIGADA A LA OPERACIÓN
El Costo Fundamental de la Operación Spread
Es la diferencia entre el precio al que uno compra (también conocido como
“ask”) y el precio la que uno vende (también conocido como “bid”).
En todos los instrumentos de compraventa
acciones, bonos, commodities,
divisas, etc. existe lo que se denomina un spread. El spread es el costo
solicitado de la operación; es el costo establecido por la persona que realmente
ejecuta su operación. Cuanto más directa sea su relación con la persona que
ejecuta su operación, más bajos serán sus costos.
A diferencia de los cargos financieros más reconocidos, como las comisiones,
el spread no es un costo en dólares fijo que pagan los participantes. Sino que,
un spread lo fija la compañía con la cual Ud. opera el mercado, ella establece
dos precios: el precio al cual Ud. compra y el precio al cual Ud. vende. La
compañía que ejecuta su operación comprará a un precio y venderá a otro
precio.
Por ende, si usted desease comprar una posición y venderla en forma
inmediata, tendría que venderla al precio de venta (el cual es menor al precio
de compra). Esto crea un panorama en el cual el precio del producto con el
cual está especulando debe incrementar una determinada cantidad antes de
que Ud. pueda cerrar su posición, ya que el precio de venta debe aumentar lo
suficiente como para equiparar al precio al cual Ud. compró si, por lo menos,
desea no incurrir en pérdida
Desde el punto de vista histórico, la mayoría de los operadores independientes
no han podido “ver” el spread cuando están operando. Si no que se les da una
cotización: el precio al cual pueden comprar, o, si están vendiendo, el precio al
cual pueden vender. Como consecuencia, históricamente el spread ha sido un
costo “oculto”, encubierto por la compañía que ejecuta su operación.
Convenientemente, esto permita a la compañía ampliar el spread cuando es
necesario, incrementando efectivamente el costo de la operación si notificar a
la mayoría de los participantes del mercado.
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Aunque con la proliferación de una tecnología democrática como por ejemplo
Internet, el mercado se ha convertido más democrático: finalmente, el operador
independiente puede ver el spread, por lo tanto, sabe exactamente cuál será el
costo de la operación antes de entrar a una posición.
Ejemplo de cómo opera el spread:
En esta cotización de GBP/USD, el precio de venta es 1.9445 y el de compra
es 1.9449. Mire cuán fácil hace este broker para usted transar su dinero.
Si quiere vender GBP, da click en "Sell" (vender) y venderá libras a 1.9445. Si
quiere comprar GBP, da click en "Buy" (comprar) y comprará a 1.9449.
Fluctuación de las monedas
Los precios se regulan libremente de acuerdo a la oferta y demanda que en
ese instante ejercen los principales Bancos del mundo. Los tipos de cambio
entre las divisas cambian rápidamente debido a una amplia variedad de hechos
económicos y políticos.
Medir el riesgo
Cada inversionista es diferente. Una de las ventajas más importante de este
instrumento financiero es la liquidez. Esto permite al inversionista cerrar una
posición en cualquier momento. El riesgo que puede soportar cada cliente varía
de acuerdo al tamaño de su inversión y a los resultados que pretende obtener.
Duración de una operación
A diferencia de otros instrumentos financieros, las operaciones en el Mercado
Forex no tienen un plazo fijo para ser liquidadas. Un movimiento puede durar
un día o los días que el cliente crea pertinente para maximizar su utilidad o
minimizar su perdida.
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¿Las compras y ventas realizadas deben cerrarse en el día?
A diferencia de otros mercados, no existen plazos para la liquidación de las
operaciones de compra y/o venta de monedas en el SPOT FOREX. Las
posiciones pueden mantenerse abiertas de un día para otro por tanto tiempo
como el inversor desee, a la espera de obtener una utilidad mayor o bien la
recuperación de un precio.
Las ganancias o pérdidas de las operaciones abiertas se considerarán como
"flotantes", y no serán líquidas ni realizadas hasta que se cierre la operación
original. El dejar posiciones abiertas en el mercado de un día para otro genera
la obligación de pagar intereses por los capitales apalancados, los cuales se
calculan y debitan diariamente de los saldos de las cuentas de los clientes.
Existen diferentes tipos de interés que se aplican sobre los importes de los
Lotes abiertos, como por ej. la Tasa Libor, la Prime Rate, etc.
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PRINCIPIOS BÁSICOS SOBRE LA COMPRA/VENTA DE DIVISAS
Toda compra venta de divisas implica comprar una moneda y vender otra en
forma simultanea.
Las cotizaciones de divisas son presentadas como tasas de cambio; es decir,
el valor de una moneda en relación con otra. La oferta y la demanda relativa de
ambas monedas determinarán el valor de la tasa de cambio.
COMPRAR
Si quiere comprar (esto en realidad quiere decir que se compra la divisa base y
se vende la divisa cotizada), es porque usted quiere que la divisa base se
valorice para venderla de nuevo a un precio más alto. En términos de trading, a
esto se le dice "ir largo" o abrir una "posición larga". Recuerde: largo = comprar.
VENDER
Si quiere vender (esto en realidad quiere decir que se vende la divisa base y se
compra la divisa cotizada), es porque quiere que la divisa base se devalúe para
comprarla de nuevo a un precio más bajo. A esto se le dice "ir corto" o abrir una
"posición corta". Corto = vender.
COMO INTERPRETAR LOS PRECIOS ?
Antes de operar en el mercado de divisas, el inversionista debe comprender la
terminología básica del mercado forex, inclusive saber cómo interpretar las
cotizaciones del mercado forex.
En toda transacción del mercado forex, un inversionista realiza una compra y
venta simultánea de dos divisas. Estas dos divisas conforman el par de divisas.
A continuación, aparece un ejemplo de un tipo de cambio del dólar con
respecto al yen:
USD/JPY = 119.72
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La divisa que aparece a la izquierda de la barra ("/") se denomina divisa base
(en este ejemplo, el dólar estadounidense) y la divisa que aparece a la derecha
de la barra se la conoce como su "contraparte" (en este ejemplo, el yen
japonés). Esto significa que 1 unidad de la divisa base (es decir, un dólar) vale
119.72 yenes japoneses. Si Ud. quiere comprar, el tipo de cambio especifica
cuántas unidades de la divisa contraparte Ud. deberá pagar para comprar una
unidad de la divisa base. Teniendo en cuenta el ejemplo de arriba, Ud. deberá
pagar 119.72 yenes japoneses para comprar 1 dólar estadounidense. Ahora
bien, si Ud. quiere vender, el tipo de cambio especifica cuántas unidades de la
divisa contraparte Ud. recibirá por vender una unidad de la divisa base. Según
el ejemplo, Ud. recibirá 119.72 yenes japoneses al vender un dólar.
A pesar de haber muchas divisas a lo largo del mundo, el 85% de todas las
operaciones diarias involucran la compra venta de un grupo denominado los
principales pares de divisas (en inglés, majors). Están divisas son el dólar
estadounidense, el yen japonés, el euro, la libra británica, el franco suizo, el
dólar canadiense y el dólar australiano. Los cuatro pares de divisas más
negociados son dólar estadounidense / yen japonés (USD/JPY), euro / dólar
estadounidense (EUR/USD), libra esterlina / dólar estadounidense (GBP/USD),
y el dolar estadounidense / franco suizo (USD/CHF). El dólar estadounidense /
dólar canadiense (USD/CAD) y el dólar australiano / dólar estadounidense
(AUD/USD) son también pares de divisas muy negociados.
Para los operadores, las mejores oportunidades de negocios son aquellas
relacionadas con las divisas negociadas con mayor frecuencia (y, por ende,
más líquidas); es decir, las divisas "Principales".
Ejemplo fácil de una compra/venta de divisas
Tomando de ejemplo un precio de la oferta y la demanda actual de EUR/USD
usted abre una operación de COMPRA en un lote de 10.000 U$ cuando el
precio se encuentra en 1.2800 * 10,000 = 12.800
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Luego de la fluctuación del mercado durante el día el precio sube a 1.2890 y
usted cierra su posición logra obtener una ganancia en la operación.
PRECIO COMPRA 1.2800 * 10,000 = 12.800
PRECIO CIERRE 1.2890 * 10,000 = 12.890
Ganancias obtenida durante la operación del dia= 90 USD
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ANALISIS
ANÁLISIS FUNDAMENTAL
El análisis fundamental es un método de pronosticar los movimientos de
precios de un instrumento financiero en el futuro sobre la base de factores
económicos,
políticos,
ambientales
y
otros
elementos
y
estadísticas
pertinentes, susceptibles de influir en la oferta y la demanda de todo lo
subyacente a dicho instrumento. En la práctica, muchos operadores utilizan
una combinación del análisis técnico y el análisis fundamental para definir su
estrategia. Una gran ventaja del análisis técnico es que los analistas expertos
pueden observar simultáneamente muchos mercados y numerosos activos,
mientras que el análisis fundamental debe conocer un mercado a fondo. El
análisis fundamental se centra en lo que debería ocurrir en un mercado.
Factores involucrados en el análisis de precios: La oferta y la demanda, los
ciclos estaciónales, el estado del tiempo y la política del gobierno.
El analista fundamental estudia las causas de los movimientos del mercado,
mientras que el analista técnico observa los efectos. El análisis fundamental es
una evaluación estratégica o en el nivel macro, de dónde se debería operar en
una divisa, en función de todos los criterios excepto el movimiento del precio de
dicha divisa. Entre estos criterios suelen contarse la situación económica del
país que esa divisa representa, la política monetaria y otros elementos
"fundamentales".
Muchas operaciones muy rentables se realizan pocos momentos antes o
inmediatamente después de emitirse anuncios de gran importancia económica.
El análisis fundamental se ha vuelto un punto importante debido a que los
indicadores económicos se han convertido definitivamente en "market movers"
(movedores de mercado). Cuando nos concentramos en el impacto que los
números económicos de un país tienen en la acción de los precios en el
mercado Forex, hay 5 indicadores que se observan más que los demás, debido
a su potencial para generar movimiento en los precios del mercado. Estos
indicadores son: 1. Non Farm Payrolls - Unemployment (Número de nuevos
empleos creados en USA en un mes, además de la tasa de desempleo). 2.
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Interest Rate Decision (La decisión de subir, bajar o mantener los intereses) 3.
Trade balance (Balance comercial) 4. CPI - Inflation (Precio de la canasta
básica e Inflación) y 5. Retail Sales (Ventas al por menor).
Aparte de conocer la fecha del anuncio de los indicadores, es de vital
importancia saber cuales son las predicciones de los economistas con respecto
a los indicadores. Por ejemplo, saber que un buen número de empleos nuevos
generados en USA para un mes es de 250.000, no es tan importante como
saber si cual era la predicción de los economistas para ese mes. Muchas veces
las predicciones son equivocadas, y en esos casos hay un cambio brusco en el
mercado. Si los economistas creyeron que habría 250.000 empleos nuevos
generados en el mes de enero, pero solamente fueron creados 100.000, esto
hará que la economía de los Estados Unidos se debilite y por consiguiente lo
haga su moneda (dólar), con respecto a las demás.
Estos indicadores dan oportunidades de hacer buenas operaciones en el
mercado forex, debido a que los precios muchas veces se disparan varios
puntos hacia uno u otro lugar dependiendo de si el número ofrecido por el
indicador coincide o no con las expectativas de los economistas, y esto ocurre
normalmente en los primeros 30 minutos luego de haberse difundido el
anuncio. La mayoría de los brokers da el servicio del calendario de anuncios
con las respectivas expectativas en cuanto a los números, como una ayuda a
sus operadores, así como también comentarios con respecto al Análisis
Fundamental.
A continuación hablaremos de cada uno de los indicadores más importantes en
orden de importancia.
1. Non farm payrolls – Unemployment
El porcentaje de desempleo mide la fuerza del mercado laboral. Una de las
maneras en que los analistas miden la fuerza de una economía es por número
de empleos creados y el porcentaje de trabajadores incapaces de conseguir
trabajo. Muchos empleos creados en un mes es indicativo de crecimiento
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económico, ya que las compañías deben incrementar su fuerza laboral para
satisfacer las demandas. Este indicativo muestra un movimiento de pips
promedio de 124 durante los primeros 20 minutos después de su anuncio.
Fecha del anuncio: Primer viernes de cada mes a las 8:30 hs. (hora del Este de
USA)
2. Interest Rate Decisions
La Federal Open Market (FOM) decide el porcentaje de descuento, que es el
porcentaje con el que el Banco de la Reserva Federal cobra a sus bancos
miembros por los préstamos. El porcentaje se decide durante los encuentros de
la FOM con los bancos regionales y el Directorio de la Reserva Federal. Este
indicativo muestra un movimiento de pips promedio de 74 durante los primeros
20 minutos después de su anuncio.
Fecha del anuncio: 8 encuentros por año. Las fechas se dan a conocer por
adelantado, así que hay que prestar atención al calendario económico.
3. Trade Balance
El balance comercial mide la diferencia entre el valor de los artículos y servicios
que una nación exporta y el valor de los artículos y servicios que importa. Un
buen balance comercial es indicativo de que el valor de lo que exporta es
mayor al valor que se importa y un balance comercial deficitario es aquel en el
que las importaciones son mayores que las exportaciones. Este indicativo
muestra un movimiento de pips promedio de 63 durante los primeros 20
minutos después de su anuncio.
Fecha del anuncio: Generalmente alrededor del segundo viernes de cada mes.
26
4. CPI – Inflation
El CPI es clave para la inflación, ya que mide el precio de una canasta básica
de artículos de consumo. Precios altos son considerados negativos para la
economía, pero como el Banco Central generalmente responde a la inflación
levantando los porcentajes de interés, las monedas a veces responden
positivamente a un aumento de la inflación. Este indicativo muestra un
movimiento de pips promedio de 44 durante los primeros 20 minutos después
de su anuncio.
Fecha del anuncio: Mensualmente, alrededor de el 13 de cada mes a las 8:30
hs. (hora del Este de USA).
5. Retail Salís
Las ventas al por menor muestran el momento económico de un país basado
en la actividad comercial del mismo. Este indicativo muestra un movimiento de
pips promedio de 43 durante los primeros 20 minutos después de su anuncio.
Desde una perspectiva fundamental, hay dos factores principales que
afectan el movimiento de la tasa de cambio: el flujo de capital y el flujo de
operaciones. Ambos componentes constituyen el balance de pago de un
país. El balance de pago cuantifica la demanda de una moneda en un
período de tiempo determinado
27
Flujo de Capital
El flujo de capital mide el importe neto de una moneda que está siendo
comprada y vendida debido a inversión de capital. Un balance positivo del flujo
de capital implica que la entrada de capital del extranjero de inversiones físicas
o de cartera exceda la salida de capital. Un balance negativo de flujo de capital
indica que hay más inversiones físicas o de cartera realizadas por
inversionistas locales que por inversionistas extranjeros.
El flujo de capital puede ser clasificado en dos categorías:
Flujo Físico
El flujo físico de capital se divide típicamente en tres categorías:
•
Inversión extranjera directa
Constituye una inversión extranjera completamente nueva.
•
Sociedad Conjunta
Una sociedad entre una entidad extranjera y una local.
•
Acuerdos de licencias con terceros
La compra de aplicaciones patentadas de software, procesos comerciales y
marcas.
Es importante observar el flujo físico, ya que representa los cambios
subyacentes en la presente actividad de inversión física. Este flujo varía en
respuesta a los cambios de la salud financiera y oportunidades de crecimiento
de cada país. Los cambios en las leyes locales que estimulan la inversión
extranjera, también ayudan a promover el flujo físico.
Flujo de Cartera
•
Mercados de Acciones: A medida que la tecnología facilita la
transferencia de capital, invertir en los mercados globales de acciones
se ha hecho más factible. Por consiguiente, un mercado accionario en
alza en cualquier parte del mundo sirve como una oportunidad ideal para
28
todos los inversionistas, sin importar la ubicación geográfica. Como
resultado, se ha desarrollado una fuerte correlación entre el mercado de
acciones de un país y su moneda. Si el mercado de acciones está
subiendo, las inversiones de dólares llegan para aprovechar la
oportunidad. Alternativamente, los mercados de acciones bajistas
tendrán inversionistas locales vendiendo sus acciones de compañías
que cotizan en bolsa, sólo para aprovechar las oportunidades de
inversión en el extranjero.
En términos de fuerza relativa, la evidencia histórica muestra que cuanto
más fuerte sea el desempeño del mercado de acciones de un país, más
fuerte será la valorización de su moneda. Un Índice de Fuerza Relativa
(no ser confundido con el RSI (índice de fuerza relativa) de Welles
Wilder) es sólo una manera numérica para observar qué mercado de
capital se ha desempeñado mejor dentro de un período de tiempo
determinado. Una Fuerza Relativa alta (80-100) denota un desempeño
de fuerza relativa. Como evidencia, en los datos a continuación de la
fuerza relativa en el período de 12 meses, países como Nueva Zelanda
han tenido una fuerza relativa alta, lo cual ha tenido correlación con una
valorización significativa del NZD/USD.
La atracción de los mercados de capital sobre los mercados de renta fija
ha incrementado a través de los años. Desde el principio de la década
de los 90, la proporción de las transacciones extranjeras de los bonos
del gobierno de los Estados Unidos relacionada con las acciones de
EE.UU. ha descendido de 10:1 a 2:1. Como resultado, los operadores de
divisas siguen de cerca el mercado global de acciones para predecir a
corto y mediano plazo el flujo de capital basado en acciones. Los índices
de acciones observados más comúnmente son: el Índice Industrial Dow
Jones (Dow), S&P 500, NASDAQ, NIKKEI, DAX y FTSE.
•
Mercados de Renta Fija: Así como el mercado de acciones está
correlacionado con el movimiento de la tasa de cambio, lo mismo ocurre
29
con los Mercados de Renta Fija. En tiempo de incertidumbre mundial,
las inversiones de renta fija pueden convertirse particularmente
atractivas, debido a las seguridad inherente que proporcionan. Como
resultado, las economías que se jacten de tener las oportunidades más
valiosas de renta fija atraerán mayores acciones provenientes de
inversiones extranjeras; y naturalmente esto requerirá primero comprar
la moneda respectiva del país.
El rendimiento a corto y largo plazo de los bonos de gobiernos
internacionales es un buen indicador del flujo de capital de rentas fijas.
Es importante monitorear el spread diferencial entre los Pagarés del
Tesoro de EE.UU. a 10 años y los bonos extranjeros. La lógica atrás de
esto es que los inversionistas extranjeros tienden a colocar sus fondos
en los países con los activos de más alto rendimiento. Por lo tanto, si lo
activos de EE.UU. tiene uno de los rendimientos más altos, esto alentará
más
inversiones
en
los
instrumentos
financieros
de
EE.UU.,
beneficiando por lo tanto al dólar estadounidense. Los inversionistas
también pueden utilizar los rendimientos a corto plazo como ser los
spreads en pagarés del gobierno a 2 años para estimar el flujo a corto
plazo de los fondos internacionales. El rendimiento de los spreads
actuales es aproximado
•
Flujo de Comercio: Medición de Exportaciones vs. Importaciones
El flujo del comercio es la base de todas las transacciones
internacionales. Así como el ambiente de inversión de cualquier
economía determinada establece la valorización de su moneda, el flujo
del comercio representa el balance comercial neto de un país. Los
países que son exportadores netos, lo cual quiere decir que exportan
más a los clientes internacionales de lo que importan de productores
internacionales, experimentarán un superávit comercial neto. Aquellos
países con un superávit comercial neto están más propensos al aumento
de la valorización de su moneda ya que su moneda se compra más de lo
que se vende debido a la fuerte demanda inherente de la moneda para
propósitos comerciales.
30
Los países que son importadores netos – que quiere decir que hacen
más compras internacionales que ventas internacionales – experimentan
lo que se llama un déficit comercial lo cual tiene el potencial para
producir un declive en el valor de la moneda. Para formar parte del
comercio internacional, los importadores deben vender su moneda para
comprar mercancía o servicios. Claramente, un cambio en el balance de
pago tiene un efecto directo en los niveles de la moneda. Por lo tanto, es
importante para los operadores mantenerse al tanto de los datos
económicos
relacionados
con
este
balance
y
comprender
las
consecuencias de los cambios en el balance de pago.
COMO OPERAR POR MEDIO DE ANÁLISIS FUNDAMENTAL
™EUR/USD
En este ejemplo el euro es la divisa base y por esto es la "base" para la
compra/venta.
Si usted cree que la economía estadounidense continuará débil, lo cual es
malo para el dólar, daría una orden de COMPRA de EUR/USD. Con esto,
usted ha comprado euros esperando que suban contra el dólar.
Si cree que la economía estadounidense está fuertey que el euro se
debilitará frente al dólar, sería una orden de VENTA EUR/USD. Aquí, usted
vendió euros esperando que caigan frente al dólar.
™USD/JPY
En este ejemplo el dólar es la divisa base, por tanto es la "base" para la
compra/venta.
Si cree que el gobierno japonés va a debilitar el Yen para ayudar al sector
exportador, debe dar una orden de COMPRA USD/JPY. Haciendo esto,
31
usted compra dólares esperando que suban frente al yen japonés.
Si cree que los inversionistas japoneses están sacando dinero de los
mercados financieros de EEUU y convirtiendo todos sus dólares a yenes
otra vez, lo cual afectaría al dólar, la orden a ejecutar en este caso es de
VENTA de USD/JPY. Con esto, usted vende dólares esperando que se
deprecien frente al yen japonés.
™GBP/USD
En este ejemplo la libra (GBP) es la divisa base y por tanto la “base” para la
compra/venta.
Si cree que la economía británica va a seguir mejor que la estadounidense
en términos de crecimiento, debe dar una orden de COMPRA de GBP/USD.
Con esto, usted compra libras esperando a que suban contra el dólar.
Si cree que la economía británica está en desaceleración mientras que la de
EEUU sigue fuerte, debe dar una orden de VENTA de GBP/USD. Al hacer
esto, usted vende libras esperando a que se deprecien frente al dólar.
32
ANALISIS TECNICO
El análisis técnico es un método de predicción de las fluctuaciones de precios y
tendencias futuras del mercado mediante el estudio de gráficos referentes a
sucesos ya acaecidos en el mercado. El análisis técnico se ocupa de lo que ya
ha ocurrido más que de lo que podría sobrevenir, y tiene en cuenta los precios
de los activos y el volumen de negocios, para con ellos crear gráficos que
sirvan de herramienta básica. Una gran ventaja del análisis técnico es que los
analistas expertos pueden observar simultáneamente muchos mercados y
numerosos activos.
El análisis técnico se basa en tres principios esenciales:
1. ¡La acción del mercado pesa más que todo! Significa que el precio real
refleja todo lo que podría afectar al mercado, por ejemplo la oferta y la
demanda, los factores políticos y el sentimiento del mercado. Sin embargo, al
analista puramente técnico le interesan sólo los movimientos de precios y no
las razones de la variación.
2. Los precios se mueven dentro de tendencias El análisis técnico se utiliza
para identificar patrones de conducta del mercado ya reconocidos como
significativos.
Muchos
de
los
patrones
conocidos
presentan
altas
probabilidades de conducir a los resultados esperados. Además, hay patrones
que se repiten una y otra vez.
3. La historia se repite Los patrones de los gráficos de Forex ya han sido
reconocidos y categorizados por un periodo de más de 100 años, y la forma en
que se repiten llevan a la conclusión de que la psicología humana se mantiene
más o menos invariable.
Los gráficos de Forex se basan en los sucesos del mercado que tienen que ver
con el precio. El análisis técnico de Forex comprende cinco categorías:
Indicadores (osciladores, por ejemplo: el índice de fuerza relativa (o RSI por
sus siglas en inglés))
Teoría de los números (serie de Fibonacci, teoría de Gann)
33
Ondas (teoría de las ondas de Elliott)
Huecos (o "gaps") (alta-baja, apertura-cierre)
Tendencias (seguimiento de las medias móviles).
A continuación se describen algunas de las herramientas principales del
análisis técnico:
El índice de fuerza relativa (o RSI por sus siglas en inglés)
El RSI mide la ratio entre los movimientos de alza y los de baja normalizando el
cálculo de manera que el índice se exprese en un rango de 0-100. Si el RSI es
igual a 70 o mayor, se considera que el activo está en sobrecompra (situación
en que los precios se elevan por encima de las expectativas). Si el RSI es igual
a 30 o menor, indica que el activo está en sobreventa (situación en que los
precios bajan más que lo esperado).
Oscilador estocástico
Se utiliza para indicar situaciones de sobrecompra/sobreventa en una escala
de 0-100%. El indicador se basa en la observación de que en una pronunciada
tendencia a la suba, los precios de cierre del periodo tienden a concentrarse en
la sección superior de la gama de precios del periodo. A la inversa, en una
pronunciada tendencia bajista, los precios de cierre tienden a aproximarse al
extremo inferior de la gama de precios del periodo. Los cálculos estocásticos
producen dos líneas: %K y %D, que indican áreas de sobrecompra/sobreventa
en el gráfico. Las divergencias entre las líneas estocásticas y la acción del
precio del activo subyacente son una poderosa señal para el comercio.
Convergencia/Divergencia de medias móviles (o MACD por sus siglas en
inglés):
Este indicador consiste en el trazado de dos líneas exponenciales. La línea
MACD representa la diferencia entre dos medias móviles exponenciales y la
línea Signal o de señal que es la media exponencial de esa diferencia. Cuando
las líneas MACD y Signal se cortan, esto indica un probable cambio de
tendencia.
34
Teoría de los números
Serie de Fibonacci: En la serie de Fibonacci (1,1,2,3,5,8,13,21,34...) los dos
primeros números son 1 y a partir de allí cada número es igual a la suma de los
dos anteriores. Respecto del siguiente, cada número está en una relación del
62%, el número de retroceso de Fibonacci muy utilizado. También el porcentaje
contrario de 62%, que es 38%, y se utiliza como número de retroceso de
Fibonacci.
Números de Gann
W.D. Gann era un operador de acciones y mercancías activo en la década de
1950, que supuestamente ganó más de US$50 millones en el mercado. Hizo su
fortuna usando métodos de negocio de instrumentos que él mismo desarrolló,
basados en las relaciones entre el movimiento de precios y el tiempo, más
conocidas como equivalentes tiempo/precio. No hay una explicación sencilla de
los métodos de Gann, pero en esencia utilizó ángulos en gráficos para
determinar las áreas de soporte y resistencia y predecir el momento en que se
producirán cambios de tendencias. También utilizó líneas para predecir las
áreas de soporte y resistencia.
Ondas
Teoría de las ondas de Elliott
La teoría de las ondas de Elliott es un enfoque del análisis del mercado basado
en patrones de onda repetitivos y la serie de Fibonacci. El patrón ideal de las
ondas de Elliott presenta un impulso de cinco ondas seguidas de tres ondas de
corrección.
Huecos
Los huecos o "gaps" son espacios del gráfico de barras que indican la ausencia
de operaciones. Se forma un hueco al alza cuando el menor precio del día es
mayor que el más alto del día anterior. Se forma un hueco a la baja cuando el
mayor precio del día es menor que el más bajo del día anterior. Un hueco al
alza suele ser una señal de fuerza en el mercado, mientras que un hueco a la
35
baja es señal de debilidad. Se llama hueco de ruptura ("breakaway gap") al que
se forma al completarse un importante patrón de precios. Generalmente indica
el comienzo de un importante movimiento de precios. Se llama hueco de
continuación ("runaway gap") al que se forma en el punto medio de una
importante tendencia del mercado. También se llama "measuring gap". El
hueco de agotamiento ("exhaustion gap") es un agujero en los precios que se
produce al final de una tendencia importante e indica su terminación.
Tendencias
Las tendencias indican la dirección en que van los precios. Los picos y valles
en ascenso constituyen una tendencia alcista; los picos y valles en descenso
indican una tendencia bajista que determina la pendiente de la tendencia
actual. Toda quebradura en la línea suele indicar una reversión de la tendencia.
Los picos y valles horizontales caracterizan la banda de fluctuación.
Las medias móviles se utilizan para "alisar" la información de los precios a fin
de confirmar las tendencias y los niveles de soporte y resistencia. También
sirven para definir estrategias, particularmente en futuros o en un mercado con
pronunciadas tendencias alcistas o bajistas.
Las herramientas técnicas más comunes son:
La curva de Coppock es una herramienta de inversión que se usa en el análisis
técnico para predecir los puntos más bajos en un mercado bajista.
DMI (siglas en inglés del Indicador de movimiento direccional) es un indicador
técnico muy común que sirve para determinar si hay una tendencia en un par
de divisas.
El promedio móvil
Sin embargo, es un indicador retrasado, por lo tanto no indica necesariamente
un cambio en la tendencia. Para tratar este tema, el uso de un período más
corto de tiempo como ser un promedio móvil de 5 o 10 días reflejaría mejor la
acción del precio reciente que un promedio móvil de 40 o 200 días.
Alternativamente, los promedios móviles pueden ser utilizados combinando dos
promedios de períodos de tiempo definidos. Aunque use promedios móviles de
5 o 20 días o PM de 40 o 200 días, las señales de compra son detectadas
cuando el promedio a corto plazo cruza por encima del promedio a largo plazo.
36
Por el contrario, las señales de venta son sugeridas cuando el promedio más
corto cae por debajo del más largo.
El método más popular de interpretar un promedio móvil es comparar la
relación entre el promedio móvil de la tasa de cambio de la moneda con la tasa
de cambio de dicha moneda. Una señal de compra es generada cuando la tasa
de cambio aumenta por encima de su promedio móvil y una señal de venta es
generada cuando la tasa de cambio cae por debajo de su promedio móvil.
Promedio Móvil Simple
Un promedio móvil simple o aritmético es calculado como la suma de un
número predeterminado de precios por un cierto número de períodos de
tiempo, dividido por el número de períodos de tiempo. El resultado es el precio
promedio en dicho período de tiempo. Los promedios móviles simples emplean
la misma ponderación para los precios. Es calculado usando la siguiente
fórmula:
Promedio Móvil Simple = SUMA (precios de cierre) / n, donde n es el número
de períodos.
Promedio Móvil Suavizado Exponencialmente
Un promedio móvil exponencial (o suavizado exponencialmente) es calculado
aplicando un porcentaje del precio de cierre de hoy al valor del promedio móvil
de ayer. Es el más preferido ya que asigna mayor ponderación a los datos más
recientes, y considera los datos en la vida entera del instrumento. Naturalmente
cuanto más antiguo se vuelve el precio, menos ponderación se le asigna.
Al contrario del analista fundamental, el analista técnico no presta mucha
atención a los factores del "cuadro general" que afectan al mercado, sino
que se concentra en la actividad del activo determinado en el mercado.
37
GRAFICOS Y CHARTISMO
¿Qué tipos de gráficos existen?
- Gráficos de línea: este tipo de gráficos sitúa en el eje horizontal el paso del
tiempo, ya sean días, semanas, etc., y en el eje vertical el precio o cotización.
En el gráfico se dibuja por lo tanto, para cada día, el precio al que ha cerrado la
cotización de un valor concreto y uniendo los precios con una línea se dibuja la
gráfica.
- Gráficos de barra: en este caso en el eje vertical se dibuja una barra, que
representa el precio máximo que se ha pagado un día o semana concreta, el
precio mínimo y una marca horizontal que refleja el precio al que ha cerrado la
cotización en ese periodo (ya sea día, semana, etc.)
38
¿Qué es el volumen? ¿Cómo influye?
El volumen se refiere al número de títulos que se negocian en cada sesión, o
bien a la cantidad de dinero negociada en una acción durante una sesión (que
en definitiva está ligada al número de títulos intercambiados).
Se suele representar en la parte inferior del gráfico (mediante barras de distinta
altura en función de la cantidad de volumen negociado). Este dato es
importante ya que es un indicador de la fortaleza que tienen las subidas, o las
bajadas en su caso.
En efecto, el cuarto principio de Dow (padre del Análisis Técnico) dice que el
volumen apoya al precio. Cuando el precio sube con incremento de volumen, la
fiabilidad de la tendencia quedará reforzada, mientras que si lo hace con
disminución de volumen, ésta quedará debilitada. Del mismo modo, los
descensos con incremento de volumen que se producen en las tendencias
descendentes, refuerzan la fiabilidad de las mismas, mientras que los
descensos con reducción de volumen las debilitan.
¿Qué es el chartismo?
El chartismo es un sistema de análisis y pronostico bursátil, que forma parte del
análisis técnico. Se basa exclusivamente en el estudio de las figuras que dibuja
la curva de cotizaciones en un gráfico bursátil (chart). Tiene su origen en los
principios de siglo y se afianzó en los años treinta, ya que la amplitud y
profundidad de la crisis de 1929 generaron nuevas reflexiones tendentes a
aportar otras técnicas de análisis en bolsa, que mejorasen la información
obtenida por el análisis fundamental. En Europa se dio a conocer a partir de los
años cincuenta, y en España empezó a utilizarse a partir de la década de los
setenta.
El chartismo, que se puede traducir como análisis gráfico, prescinde
completamente del valor intrínseco que puede tener una acción, de los
resultados de la empresa, de las noticias sobre la misma, etc. Centra toda su
atención en la cotización, y en menor medida en el volumen de negociación,
con estos datos, el analista técnico, dispone de dos elementos que no admiten
mucha manipulación y que son fáciles de obtener.
39
El objetivo del chartismo es determinar las tendencias de las cotizaciones (es
decir si esta en fase alcista o bajista) e identificar los movimientos que realiza la
curva de cotizaciones cuando cambia de tendencia (es decir cuando pierde la
fase alcista y pasa a bajista, y viceversa). Para obtener resultados se basa
exclusivamente en el estudio de las figuras que dibujan sus cotizaciones. Este
conjunto de figuras se halla minuciosamente estudiadas y codificadas,
indicando cada una de ellas la evolución futura de las cotizaciones con un
factor de riesgo determinado.
El chartismo se basa en tres premisas
1.Todo los factores que afecta a una empresa se reflejan, y son descontados,
por la cotización
2.Las cotizaciones se mueven por tendencias.
3.Los movimientos de las cotizaciones siempre se repiten.
Teniendo en cuenta estas premisas, el análisis chartista, mantiene que
conociendo la cotización, no es necesario analizar las causas que la mueven,
siendo suficiente identificar con claridad la tendencia de la cotización y vigilar
los movimientos de la misma para controlar y anticiparse a cualquier cambio de
tendencia.
SOPORTES Y RESISTENCIAS
Además del estudio de las tendencias es importante el concepto de soporte y
resistencia.
- Los soportes son zonas de precios en los cuales la cotización de un valor
tiende a rebotar al alza, y por lo tanto detiene las caídas.
-Las resistencias por el contrario son zonas de precios en las cuales nos
encontramos con que al precio le cuesta superarlas.
Un fenómeno importante también, es el hecho de que una vez que una
resistencia es superada al alza, se convierte en soporte y la próxima vez que
caigan las cotizaciones, el precio se detendrá en esa zona.
40
Conocer cómo se comportan los precios de las acciones al enfrentarse a un
soporte o resistencia es importante, ya que nos va a permitir fijar niveles en los
que comprar o vender.
LAS LÍNEAS DE TENDENCIA
Al estudiar un gráfico uno de nuestros objetivos debe ser tratar de identificar la
tendencia que sigue la cotización. Las tendencias son de dos tipos:
·
Alcistas: cuando los máximos y mínimos son cada vez más altos.
·
Bajistas: cuando los máximos y mínimos son cada vez más bajos.
Una vez que conseguimos determinar la dirección que sigue una tendencia,
debemos operar a favor de la misma ya que ésta será la dirección más
probable que tomen los precios y por lo tanto tendremos más posibilidades de
obtener ganancias con nuestra operación.
Si por ejemplo identificamos una tendencia alcista en Telefónica, podríamos
comprar acciones de esta empresa ya que lo más probable es que su
cotización continué subiendo.
Las tendencias se catalogan además en primarias, secundarias y terciarias en
función de la duración:
41
-Las primarias tienen una duración de un año o más.
-Las secundarias de un mes a un año.
-Las terciarias de un día a unas semanas.
Estas tendencias no se dan por separado sino que se encuentran unas dentro
de otras, por ejemplo en una tendencia primaria se producen tendencias
secundarias y dentro de éstas a su vez terciarias.
El estudio de las tendencias además nos permite saber cuándo una tendencia
ha sido rota y por lo tanto es posible que se produzca un cambio de la misma.
Supongamos también que pasa el tiempo y sube la cotización pero al cabo de
unos meses esta tendencia es rota. En este momento tenemos una señal de
alerta para vender estas acciones ya que la tendencia alcista se ha terminado y
es posible que se inicie una tendencia bajista.
Normas básicas para operar con la tendencia
Siempre debemos operar a favor de la tendencia del mercado. Es decir, en un
mercado alcista el orden operativo será comprar para luego vender lo que
hemos comprado.
Mientras la línea de tendencia no sea perforada por el precio no daremos por
concluida la tendencia del mercado. En el caso de una perforación intradiaria,
es decir, en algún momento durante la sesión de trading el precio cae por
42
debajo de la línea pero posteriormente el cierre de sesión es por encima de esa
línea, no daremos por buena la rotura y esperaremos a una señal de inversión
más fiable. Cuando se produzca un cierre por debajo de la línea de tendencia
alcista daremos por rota la misma salvo que utilicemos filtros de algún tipo,
como por ejemplo, filtros de porcentaje con los que exigiremos que además de
cerrar por debajo lo haga en un determinado porcentaje. O bien filtros de
tiempo en cuyo caso exigiremos que la rotura se confirme en las próximas dos
o tres sesiones. Estos filtros son muy subjetivos y su utilización depende de
cada analista. Pero sí es importante advertir que los filtros retardan las señales
de inversión de tendencia y si se abusa de ellos obtendremos señales de
mercado demasiado tardías.
en un mercado alcista debemos comprar en los apoyos que hace el precio
sobre la línea alcista. En nuestro ejemplo son los puntos 1,2,3 y 4. Dejaremos
de hacerlo en el momento en que el precio caiga por debajo de la línea, es
decir, cuando se rompa. Al lector le asaltara la duda de qué ocurre en el
hipotético punto 5 donde habríamos comprado esperando un rebote en lugar
de una rotura. En este caso cuando se confirma la rotura cerramos la posición
comprada y asumimos la pérdida. Es muy probable que si la tendencia se ha
mantenido intacta durante un tiempo habremos ganado bastante más dinero
aprovechando los rebotes anteriores de lo que habremos perdido en la última
operación
Formaciones de cambio de tendencia
son aquellas que aparecen en los finales de las tendencias tanto alcistas como
bajistas. Generalmente implican un cambio de tendencia o al menos una fuerte
corrección contra la tendencia existente hasta ese momento.
Dentro de esta familia las más comunes son:
Doble techo
Doble suelo
Triple techo
Triple suelo
Cabeza y Hombros
Cabeza y Hombros Invertido
43
Vuelta en un día (Reversal Day)
Isla de vuelta (Island Reversal)
Formaciones de continuación de tendencia
Suelen aparecer durante las tendencias alcistas o bajistas y representan
detenciones temporales de los precios o estancamientos en zonas laterales
que finalizan con la reanudación de la tendencia previa a la formación.
Dentro de esta familia las más comunes son:
Triángulo Simétrico
Triángulo Ascendente
Triángulo Descendente
Banderas
Cuñas
Pennants
Líneas de Abanico
Esta herramienta nos indica cuándo se produce un cambio de tendencia en el
mercado. Nos sirve para diferenciar entre una simple corrección y una inversión
de tendencia.
Procedimiento: Vamos a trazar sucesivas líneas de tendencia desde el punto
de origen del movimiento. En una tendencia alcista, en primer lugar uniremos el
mínimo absoluto con el resto de los mínimos relativos, (gráfica 1), obteniendo
de este modo la primera directriz alcista. En segundo lugar esperaremos a que
el precio perfore esta línea y cuando haya marcado un nuevo mínimo y retome
la tendencia alcista anterior dibujaremos una segunda directriz alcista desde el
origen hasta el nuevo mínimo alcanzado durante la última corrección, (gráfica
2). De nuevo esperaremos a que el mercado rompa la directriz marcada con el
número 2 y siguiendo el mismo método de antes esperaremos a que el precio
marque un nuevo mínimo y pasando por él dibujaremos la línea de tendencia 3,
(gráfica 3). Hasta este momento los movimientos a la baja han sido meras
correcciones bajistas contra la tendencia principal alcista. Sin embargo, la
44
directriz 3 es crítica y su rotura no implicará una nueva corrección sino un
cambio o inversión de la tendencia principal, (gráfica 4).
45
COMO COMENZAR A INVERTIR
Encuentra un broker
"Broker es el término anglosajón para definir al agente o corredor, es decir, el
individuo o firma que actúa como intermediario entre un comprador y un
vendedor, usualmente cobrando una comisión. El broker normalmente requiere
de una licencia para ejercer. El broker puede ser de seguros, bienes raíces,
financiero, de bolsa o de Forex. Además se encarga de asesorar y aconsejar
sobre temas financieros o relacionados con el negocio."
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distintos proyectos en el campo de las tecnologías financieras.
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servicios de trading con futuros, opciones, acciones, divisas y otros
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IFC Markets se distingue de la gran mayoría de otras empresas Brokers en
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46
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47
Funcionamiento de La Plataforma de Negociación
La Plataforma de Trading NetTradeX brinda grandes posibilidades para cerrar y
abrir posiciones con parejas de divisas, crear diferentes tipos de órdenes,
administrar la cuenta, ver el historial de la misma.
Las principales funciones del Terminal se encuentran en los menús
contextuales, los cuales se activan al presionar el botón derecho del ratón
sobre las filas respectivas de las ventanas de información.
Parte de las funciones pueden ser ejecutadas mediante los comandos e iconos
ubicados en la barra de herramientas.
Usted puede encontrar una completa descripción de las funciones del Terminal
en nuestra página www.ColombiaForex.com en la sección plataforma:
Cómo activar una cuenta y comenzar a trabajar con el Terminal
Después de crear una cuenta (eso implica tener nombre de usuario “Login” y
contraseña de acceso “Password”), podemos ejecutar el Software del Terminal:
NetTradex.exe
Usted verá en la pantalla del monitor las principales ventanas del Terminal en
su configuración inicial.
48
Para tener acceso a la cuenta debemos ir a la ventana “Navegador” si su
cuenta ya esta en la plataforma solo de clic sobre la carpeta login y luego doble
click sobre su usuario, para activar un nuevo login (para ellos abrimos la
pestaña “Navegador” presionando el botón izquierdo del ratón sobre ésta), y ya
en esta ventana abrimos el menú contextual en “Logins”, y elegimos
seguidamente el comando “Activar Login”
Al ejecutar este comando se abre el cuadro de diálogo “Add login” e
introducimos el Login en el campo “Login” y la respectiva contraseña en el
campo “Password”. Los nombres de usuario (Login) para las cuentas reales
comienzan con la letra “r” (Real account) seguido del número de la cuenta (por
ejemplo r555), y la casilla “On real Account” debe estar marcada. Para las
cuentas Demo el Login comienza con la letra “d” seguido del número de la
cuenta (por ejemplo, d555). La casilla “On real account” debe estar
desmarcada. Si marcamos la casilla “Auto save”, la contraseña se almacenará
automáticamente en el ordenador y en las siguientes sesiones de trabajo no
será necesario introducirla nuevamente. Finalmente presionamos el botón “OK”
y el Login estará en la lista de Logins de la ventana “Navegador”.
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En la ventana “Navegador” al presionar la fila “Logins” se despliega la lista de
Logins. Solicitamos conexión con el servidor con nuestro login (haciendo para
ello doble clic con el botón izquierdo del ratón), aparecerá el cuadro de diálogo
“Conexión con el servidor de la plataforma”, y presionamos el botón “OK”. Por
un lapso de unos segundos aparecerá el cuadro “Conectando” y el Terminal se
conecta con el Servidor. Esto quiere decir que tenemos un completo acceso a
nuestra cuenta y podemos comenzar a operar.
En la ventana “Cotizaciones Actuales” se muestra el flujo datos de las
cotizaciones de las parejas de divisas; en la ventana “Estado de Cuenta” el
estado actual de la cuenta; en la barra de título del Terminal, además de la
denominación del Terminal de Trading, se añade el login de usuario.
Luego que el Login ha sido activado, en las posteriores sesiones de trabajo
sólo debemos comenzar a operar con nuestro login mediante la ventana
“Navegador” (lo cual indica que ya no debemos de repetir nuevamente el paso
de creación de un nuevo login).
Cómo abrir la ventana del gráfico
Para abrir la ventana del gráfico debemos en la ventana “Cotizaciones
Actuales” activar el menú contextual colocando el cursor del ratón sobre uno de
los pares de divisas, seguidamente ejecutar el comando “gráfico” y finalmente
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(en este comando se desplegará una lista) elegir el periodo de tiempo que debe
mostrar el gráfico (1 min., 5 min., 15 min., etc.)
En la imagen que arriba se muestra, hemos abierto un gráfico del par EURUSD
con un periodo de 15 minutos (intervalo en que se actualizará el gráfico).
Cómo abrir una posición
Una posición podemos abrirla directamente en la ventana “Cotizaciones
Actuales” (así como en las demás ventanas de información) activando el menú
contextual (presionamos el botón derecho del ratón sobre la fila del par de
divisas elegido) y ejecutando el comando “Crear orden de mercado”.
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En el cuadro de diálogo que se abre (véase img. arriba) en el campo “Volume”
(para la primera moneda del par elegido) debemos dar el volumen de
operación. Si se desea, podemos crear las órdenes “Stop loss” (precio límite de
pérdidas) y “Take profit” (precio límite de ganancias) y finalmente presionar el
botón “COMPRAR”, lo cual indicará que estamos abriendo una posición de
compra, o en su defecto presionamos el botón “VENDER” (apertura de posición
de venta). En los botones “COMPRAR” y “VENDER” se muestran las
cotizaciones actuales de la pareja de divisas. Si queremos interrumpir la
operación, simplemente presionamos el botón “Cancel”.
Luego de realizar la operación aparece un cuadro con los resultados de la
operación; y presionamos el botón “OK” para cerrarlo. Si la operación no fue
ejecutada, el Terminal muestra un cuadro mostrando las causas.
El resultado de la operación se muestra en las ventanas de información
“Posiciones Abiertas”, “Resumen de posiciones abiertas” y “historia de la
cuenta”.
Cómo cerrar una posición
Una posición abierta se puede cerrar en la ventana “Posiciones Abiertas”
mediante el menú contextual (presionamos el botón derecho del ratón sobre la
fila de la posición abierta que queremos cerrar) ejecutando el comando
“Cerrar”.
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Al activar este comando se abre el cuadro de diálogo “Cerrar pocision”.
En el botón “Cerrar” se muestra el precio de cierre actual del par de divisas.
Para cerrar la posición presionamos este botón “Cerrar”. Si deseamos
interrumpir el diálogo, debemos presionar el botón “Cancel”.
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Asimismo podemos cerrar una posición realizando una posición de
dirección opuesta. Por ejemplo, si se tiene una posición abierta de compra para
EURUSD con un volumen de 75000 Euros, podemos cerrarla con la posición
de VENTA EURUSD con un volumen de 75 000 Euros. Pero para ello en el
cuadro de diálogo “Make deal” debemos desactivar la casilla “lock” (cobertura).
Si no desactivamos esta casilla, no procederá el cierre de dicha posición y por
el contrario tendremos dos posiciones de dirección opuesta (compra y venta).
Ordenes asociadas
Si deseamos que la posición se cierre automáticamente cuando se alcance un
nivel de precio dado, debemos asociar a la posición órdenes especiales. La
orden cuando el precio alcanza un nivel dado, se cierra la posición, y ésta
contiene GANANCIAS, se denomina “Take profit” (precio límite de ganancias).
El Stop loss (precio límite mínimo de pérdidas) es una orden que indica que
cuando el precio alcanza un nivel límite dado, la posición se cierra. Podemos
poner ambas órdenes o sólo una. La posición en estas órdenes se cierra por
completo con todo su volumen.
Estas órdenes podemos darlos de inmediato en el cuadro de diálogo
“Orden de Mercado” si marcamos las casillas “Stop Loss” y “Take profit”,
indicando el precio de ejecución de la orden. De igual manera estas órdenes
podemos crearlas o modificarlas en una posición abierta anteriormente. Para
ello en la ventana “Posiciones Abiertas” debemos activar el menú contextual
(colocando el cursor del ratón sobre la posición con la que queremos operar,
presionando el botón derecho) y ejecutar el comando “Oedenes de posicion”.
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Al ejecutar este comando se abre el cuadro de diálogo “Ordenes de posicion”
donde damos o modificamos las órdenes asociadas. Preste atención que en la
imagen de arriba hemos creado una orden en la posición “COMPRA” en
EURUSD con una cotización actual de 1.2926, por eso el nivel de Take profit
debe ser mayor a la cotización actual, y el nivel de Stop loss, menor. La
información sobre las órdenes se muestra en la ventana “Ordenes” y los niveles
de sus precios se pueden ver asimismo en las respectivas columnas de la
ventana “Posiciones Abiertas”.
Cómo crear una orden
Una posición se puede abrir no siempre con las cotizaciones actuales.
Podemos abrir posiciones mediante órdenes creadas anteriormente (órdenes
pendientes). Cuando la cotización de la pareja de divisas alcance el nivel de la
orden, la posición quedará abierta automáticamente.
La orden se crea mediante el menú contextual de la ventana “Cotizaciones
actuales” (colocamos el cursor del ratón sobre una pareja de divisas
determinada) ejecutando el comando “Crear orden de entrada”. Asimismo
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podemos ejecutar esta operación por medio de otras ventanas de información
(por ejemplo, posiciones abiertas, historial de la cuenta, etc.).
En el cuadro de diálogo en el campo “Volumen” debemos dar el volumen
(de la primera divisa del par), en el campo “Precio” el precio de activación de la
orden, en el campo “Dirección” la dirección de apertura de la orden (Compra o
Venta). Asimismo podemos colocar las órdenes asociadas Stop loss y Take
profit, que se crearán automáticamente cuando se abra la posición. Para crear
la orden debemos presionar el botón “OK”. Si deseamos interrumpir el diálogo
presionamos “Cancel”. La orden pendiente se crea en la pestaña (del mismo
cuadro de diálogo) “Pendiente”.
El resultado de la operación se muestra en las ventanas “Ordenes”,
“Resumen de posicines abiertas” y “historial de cuanta”, y los resultados de
ejecución de la orden en la ventana “Historial de ordenes”.
Para modificar cualquier parámetro de las órdenes creadas, debemos activar el
menú contextual en la ventana “Ordenes” y ejecutar el comando “Set Order”.
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Operaciones de balance y de cobertura (Lock)
Al abrir una posición tanto de mercado como mediante una orden creada
anteriormente, debemos tomar en cuenta la forma de ejecución de la
operación. Nuestro Terminal soporta dos modos: balance y cobertura (lock).
Balance
Por ejemplo, digamos que tenemos una posición abierta anteriormente en
EURUSD de compra con un volumen de 45 000 Euros y se realiza una
operación de venta de 60 000 EURUSD. Como resultado se crea una posición
de venta con un volumen de 15 000 Euros (al precio de apertura) con un precio
de operación de venta (el resultado del cierre de compra con un volumen de
45 000 va al balance de la cuenta).
Las operaciones por balance se pueden realizar en los cuadros de diálogo
“Orden de mercado” y “crear orden de entrada” y la casilla “lock” debe estar
desactiva.
En el modo “Cubrir” (Lock) cada nueva posición se abre y existe en forma
independiente de las posiciones antiguas. Este modo se puede dar en los
cuadros de diálogo “Orden de mercado” y “Set order”. La casilla “Lock” debe
estar marcada.
Si tenemos posiciones con direcciones distintas en una pareja de divisas, y
deseamos cerrarlas ambas (o unirlos en uno solo, si tienen diferente volumen),
podemos realizarlo mediante dos métodos: o bien los cerramos por separado, o
ejecutamos la operación especial “Unlock”, es decir, la suma teniendo en
consideración el signo y la formación de una nueva posición.
Para ello en la ventana “Posiciones abiertas” marcamos las dos posiciones de
dirección opuesta de una pareja de divisas (presionamos el botón izquierdo del
ratón sobre una posición y para visualizar la otra presionamos simultáneamente
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la tecla “Ctrl”) y a través del menú contextual ejecutamos el comando “Unlock
positions”, se abre un cuadro donde debemos presionar el botón “Unlock” para
ejecutar esta operación. Si deseamos interrumpir la operación presionamos la
tecla “Cancel”.
Luego aparece un cuadro con los resultados de la operación “Unlock”
(Cerramos dicho cuadro presionando el botón “OK”). Si la operación no se
pudo ejecutar, en el cuadro se muestran las causas.
En el ejemplo arriba puesto (véase img.) de dos posiciones en EURUSD (una
para venta con volumen de 100 000 Euros, y la otra para compra con un
volumen de 60 000 Euros), mediante el modo “Unlock” se crea una posición
para la venta de 40 000 Euros de volumen.
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TÉRMINOS COMUNES FOREX
Órdenes de entrada (Entry Orders):
Orden ejecutada cuando un nivel especifico de precios es alcanzado y/o
penetrado. La ejecución es manejada por la mesa de negociaciones, y lo es en
efecto, hasta que sea cancelada por el cliente.
Órdenes de Límite de Entrada (Limit Entry Orders): Son órdenes ejecutadas
cuando el precio de una moneda alcanza (no que roza) un nivel específico. El
cliente sitúa la orden considerando después que haya alcanzado el nivel
específico, el precio se moverá en dirección opuesta a sus momentos previos.
Límite de la Orden (Limit Order): Una orden de límite de entrada de una
posición específica es programada para asegurar las ganancias de una
posición. Una orden de
límite de entrada programada en una posición de compra, es una orden de
venta. Una orden de límite de paro permanece en efecto hasta que la posición
es liquidada o cancelada por el cliente.
Orden de Mercado (Market Order): Una orden para comprar o vender es
ejecutada inmediatamente en el precio de moneda predominante.
Orden de Paro de Entrada (Stop Entry Order): Ordenes ejecutadas cuando el
precio de la moneda rompe un nivel específico. El cliente sitúa la orden
considerando que cuando el precio de la moneda rompa el nivel específico, el
precio continuará en esa dirección.
Ordenes de Paro de Pérdidas (Stop-loss Orders): Una orden de entrada
relacionada a una posición específica para detener la posición de incurrir en
pérdidas adicionales. Una orden de paro de pérdidas situada en una posición
compradora es una orden de entrada de paro para vender tal posición. Una
orden de paro de pérdidas permanece en efecto hasta que la posición es
liquidada o cancelada por el cliente.
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GLOSARIO FOREX
1. Moneda Base (Base Currency): La moneda base es la primera moneda en
un par de monedas, y a la otra moneda que determina el precio de un par de
moneda se le llama contraparte. Conocer la moneda base es importante como
determinar el valor de las monedas (nacional o real) intercambiadas cuando un
contrato de divisas es negociado.
2. Euro: Es la moneda base más dominante contra todas las demás monedas.
Como resultado, los pares de monedas contra el Euro serán identificadas como
EUR/USD, EUR/GBP, EUR/CHF, EUR/JPY, EUR/CAD, etc.
3. La Libra Esterlina: Es la siguiente moneda en la jerarquía de las monedas.
Los principales pares de monedas contra la Libra Esterlina podrían ser
identificadas como GBP/USD, GBP/CHF, GBP/JPY, GBP/CAD. El dólar de
Estados Unidos es la siguiente moneda base predominante. USD/CAD,
USD/JPY, USD/CHF seria el par de moneda normal de acuerdo a las
principales monedas, el dólar cotiza como EUR/USD y GBP/USD.
4. Base (Basis): La diferencia entre el precio al contado y el precio a futuro.
5. Punto Base (Basis point): La centésima parte de un punto porcentual.
6. Diferencial ofrecido / solicitado (Bid/Ask Spread): La diferencia entre los
precios ofrecido y el solicitado: utilizado para medir la liquidez del mercado. Un
diferencial reducido normalmente significa alta liquidez.
7. Cable (Cable): Tecnicismo utilizado por los operadores para referirse a la
Libra Esterlina Británica en la tasa de cambio de la Libra Esterlina / Dólar
Estadounidense. El término se empezó a utilizar debido a que la tasa
originalmente era transmitida por medio de un cable trasatlántico inicialmente a
mediados de los años 1800.
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8. Banco Central (Central Bank): La principal autoridad monetaria de una
nación, controlada por el gobierno nacional. Es el responsable de la emisión de
la moneda, de establecer la política monetaria, las tasas de interés, las políticas
de las tasas de cambio y la regulación y supervisión del sector de los bancos
privados, La Reserva Federal es el Banco Central de los Estados Unidos. Otros
incluyen El Banco Central Europeo, El Banco de Inglaterra y El Banco de
Japón.
9. Conversión (Conversion): Es el proceso por el cual activos o pasivos
denominados en una moneda, son cambiados por activos o pasivos
denominados en otra moneda.
10. Tipo de cambio cruzado (Cross Rates): El tipo de cambio entre dos
monedas. Se le llama tipo de cambio cruzado por no ser común en el país
donde el par de moneda se cotiza. Por ejemplo, en los Estados Unidos, una
cotización GBP/CHF sería considerada como tipo de cambio cruzado, mientras
en el Reino Unido o en Suiza sería uno de los primarios pares de monedas
operados.
11. Moneda (Currency): Es la unidad de cambio de un país emitido por su
gobierno o Banco Central, cuyo valor es básico para comercializar.
12. Riesgo cambiario (Currency Risk): El riesgo de incurrir pérdidas debido a un
cambio adverso en los tipos de cambio.
13. Devaluación (Devaluation): Disminución del valor de la moneda de un país
en relación a las monedas de otros países. Cuando un país devalúa su
moneda, los bienes importados se vuelven más caros, mientras que las
exportaciones se vuelven menos caras en el extranjero y de esas maneras más
competitivas.
14. Drawdown: La magnitud de la disminución del valor de una cuenta, ya sea
en porcentaje o en términos de dólares, medida desde el punto máximo hasta
el siguiente mínimo. Por ejemplo, si la cuenta de un operador aumenta de valor
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de $10,000 a $20,000, y después baja a $15,000, y nuevamente se incrementa
ahora a $25,000, ese operador tuvo un máximo drawdown de $5,000 (ocurrida
cuando la cuenta disminuyó de $20,000 a $15,000) aún cuando la cuenta de
ese operador nunca haya estado en una posición perdedora desde el inicio.
15. End of day / Fin del día (mark to market / marca para mercado): Las
cuentas de los operadores toman posiciones de dos maneras: por acumulación
o por marca para mercado. Un sistema de acumulación de cuentas es sólo
para flujos de efectivo cuando ocurren, por ello, solo muestra una ganancia o
una pérdida cuando es realizada. El método de marca de mercado valora los
principios de los operadores al final de cada día de trabajo utilizando las tasas
de cierre de mercado o la revaluación de tasas. Cualquier ganancia o pérdida
es registrada y el operador iniciará el siguiente día con una posición neta.
16. Tasa de Cambio (Exchange rate): Es el precio de una moneda en términos
de otra moneda. Por ejemplo: $1 Dólar Canadiense (CAD) = $0.7700 Dólares
Estadounidenses (USD)
17. Tipo de cambio fijo (Fixed Exchange rate): Es la decisión de un país de
inmovilizar el valor de su moneda con respecto a la moneda de otro país, el oro
(u otro producto), o conjunto de monedas. En la práctica, incluso los tipos de
cambio fijo pueden fluctuar entre bandas altas y bajas, lo que puede llevar a la
intervención.
18. Mercado de Divisas (Foreign Exchange Forex): La compra simultánea de
una moneda y la venta de otra en un mercado extra bursátil.
19. G7: Los siete países más industrializados del mundo como son Los
Estados Unidos, Alemania, Japón, Francia, el Reino Unido, Canadá e Italia.
20. G10: Los miembros del G7 más Bélgica, Holanda y Suecia, es un grupo
asociado que toma parte en las discusiones del Fondo Monetario Internacional.
Suiza algunas veces es involucrado.
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21. G20: Es un grupo formado por los ministros de Finanzas y Bancos
Centrales de los siguientes 20 países: Argentina, Australia, Brasil, Canadá,
China, Francia, Alemania, India, Indonesia, Italia, Japón, México, Rusia, Arabia
Saudita, Sudáfrica, Corea del Sur, Turquía, El Reino Unido, Estados Unidos y
la Unión Europea. El Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial
también participan. El G20 fue creado para responder al desorden financiero
entre 1997 a 1999 a través del desarrollo de políticas que "promovieran la
estabilidad financiera internacional".
22. Fondo de Cobertura (Hedge fund): Este es un fondo de inversión privado
no-regulado, para grandes inversionistas (inversiones que inician con un
mínimo de 1 millón de Dólares) especializados en altos riesgos, especulaciones
a corto plazo en bonos, monedas, opciones de bolsa y derivados.
23. Estrategia de Cobertura (Hedging): Una estrategia diseñada para reducir el
riesgo de las inversiones usada para requerir opciones, introducir posiciones,
ventas en corto, o contratos de futuros. La cobertura puede ayudar para
asegurar ganancias. El propósito es reducir la volatilidad de un portafolio
reduciendo el riesgo de pérdidas.
24. Tasa Interbancaria Ofrecido de Londres (London Inter-Bank Offer Rate o
LIBOR): Es la tasa de interés estándar de cambio para cada préstamo
(generalmente en Eurodólares). Esta tasa es aplicable para los depósitos
internacionales interbancarios de mercado a corto plazo, y es aplicable para
créditos mayores prestados desde un día hasta cinco años. Este mercado
permite a los bancos con requerimientos de liquidez, pedir préstamos
inmediatos a otros bancos con excedentes, autorizando a los bancos para
evitar poseer grandes cantidades de activos básicos como activos líquidos. El
LIBOR es fijado oficialmente una vez al día por un pequeño grupo de grandes
bancos de Londres, sin embargo la tasa cambia durante todo el día.
25. Apalancamiento (Leverage): El grado en el cual un inversionista o negocio
utiliza dinero prestado. La cantidad, expresada en múltiplos, por la cual la
cantidad nacional operada excede el margen requerido para operar. Por
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ejemplo, si la cantidad nacional operada (también referida como "tamaño del
lote" o "valor del lote") es de $100,000 dólares y el margen requerido es de
$2,000 dólares, el operador puede realizar operaciones por 50 veces de
apalancamiento ($100,000/$2,000). Para los inversores, el apalancamiento
significa comprar en margen para aumentar el beneficio en valor sin aumentar
la inversión. Las inversiones apalancadas pueden ser extremadamente
riesgosas porque puede perder no solo su dinero, también el dinero que has
pedido prestado.
26. Liquidez (Liquidity): La capacidad de un mercado para aceptar
transacciones de gran volumen. En función de volumen y actividad en un
mercado. Es la eficiencia y la eficacia de los precios con la cual las posiciones
pueden ser operadas y ejecutadas las órdenes. Un mercado con mayor liquidez
proveerá más frecuentes cotizaciones de precios como el más reducido
diferencial de compra/venta.
27. Largo (Long): Posición de comprar grandes volúmenes de monedas tanto
como para venderlas, para que se realice una apreciación del valor si el precio
del mercado aumenta.
28. Margen (Margin): Los clientes deben depositar fondos como garantía para
cubrir cualquier pérdida potencial debido a movimientos adversos en los
precios.
29. Cobertura del margen de garantía (Margin Call): Solicitud de fondos
adicionales o de otra garantía, de un corredor o negociador, para incrementar
el margen a un nivel necesario que garantice la ejecución en una posición que
se haya movido en contra del cliente.
30. Creador de mercado (Market maker): Un agente que suministra precios y
está dispuesto a comprar o vender a los precios estipulados de compra y venta.
31. Punto (pip): El término utilizado en el mercado de divisas para representar
el incremento más pequeño que puede hacer una tasa de cambio. Según el
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contexto, por lo general un punto básico (0.0001 en el caso de EUR/USD,
GBD/USD, USD/CHF y 0.01 en el caso de USD/JPY).
32. Posición (Position): Una visión clara de un operador para comprar o vender
monedas, y también puede referirse a la cantidad de moneda en que tiene o
que debe un inversor.
33. Prima o costo de financiamiento de intereses (Cost of carry): El costo o
beneficio asociado con la continuación de operaciones abiertas de un día para
otro, calculados mediante el uso del diferencial de tasas de interés a corto
plazo entre las dos monedas que forman el par de moneda.
34. Revaluación (Revaluation): Incremento en el tipo de cambio de una moneda
establecido por otras monedas o por el oro.
35. Revaluación de Tasas (Revaluation rates): La tasa para cualquier período o
moneda que se utiliza para revaluar una posición o libro. La revaluación de
tasas son las tasas usadas en el mercado cuando un operador corre un fin-dedía para estabilizar ganancias o pérdidas en el día.
36. Renegociación (Rollover): Cuando la liquidación de la operación se
prorroga a otra fecha con el costo de este proceso en base al diferencial en las
tasas de interés de las dos monedas. Un cambio de la noche a la mañana,
específicamente el próximo día hábil con respecto al siguiente día hábil.
37. Descubierto (Short): La venta de una moneda que aún no se posee, para
tener una posición corta con la expectativa de que el precio baje para poder
recomprarlos a una fecha posterior y obtener una ganancia.
38. Diferencial (Spread): La diferencia entre el precio de venta y de compra de
una moneda; se utiliza para medir la liquidez del mercado. Los diferenciales
más reducidos significan más alta liquidez.
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39. Al contado (spot): Precio de mercado corriente. El acuerdo en
transacciones al contado normalmente sucede en un plazo de dos días hábiles.
40. Permuta (Swaps): Una permuta de divisas es una operación que combina
transacciones al contado y a plazos en una misma negociación, o dos
operaciones a plazos con diferentes fechas de vencimiento.
41. Mejor punto (Up-tick): La cotización de un nuevo precio superior al de la
cotización anterior para la misma moneda.