Cambio en la Tasa Básica Pasiva pág 2 Precipicio Fiscal en EEUU

Boletín financiero del Instituto Nacional de Seguros • Año 1 • Nº 21 • 17 de diciembre de 2012
Cambio en la Tasa Básica Pasiva pág 2
Precipicio Fiscal en EEUU pág 3
Resultados Financieros pág 4
Tipo de cambio BCCR Venta ¢503,51 Compra ¢492,89
Economía Nacional y Finanzas
Cambio en la Tasa Básica Pasiva
La tasa básica pasiva (TBP), es una tasa de interés que el BCCR
calcula semanalmente y que mide el promedio ponderado de las tasas
de captación brutas en colones, para plazos de 5 a 7 meses, de varios
intermediarios financieros, incluyendo bancos públicos, bancos privados, el Ministerio de Hacienda y el propio Banco Central.
Recientemente, el BCCR ha propuesto una nueva metodología para la
medición de la TBP, con el fin de eliminar algunas distorsiones en su
cálculo, y de manera implícita, propiciar una reducción en este indicador.
Entre los principales cambios, se encuentran pasar de un promedio
ponderado, a un promedio simple, lo que hace que todas las captaciones tengan el mismo peso en el momento del cálculo. También, se van
a excluir aquellos valores que sean muy altos o muy bajos, y que
puedan variar de manera atípica la medición; al mismo tiempo que se
sacan del cálculo las captaciones del Ministerio de Hacienda y del
BCCR.
Además, se va a modificar el redondeo, pasando este de los 0,25
puntos a los 0,05 puntos más cercanos. Por ejemplo, sí el cálculo da
un resultado de 9,39%, antes se redondeaba a 9,50%, ahora se va a
redondear a 9,40%.
La TBP se usa de referencia para el pago de la gran mayoría de los
créditos en colones, y se considera que alrededor de 400 mil operaciones de crédito dependen de ella actualmente en Costa Rica. En este
sentido, entre mayor sea la TBP, mayor será el pago que deben realizar los deudores, lo que encarece los créditos, y esto, a su vez, podría
provocar un aumento en la morosidad y tendría efectos perjudiciales
tanto para los deudores, como para las entidades bancarias y el mercado financiero en general.
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Mercados Internacionales
Precipicio Fiscal en EEUU
Estados Unidos es un país que actualmente
enfrenta un alto déficit fiscal, de alrededor de un
8,5% del PIB, y un alto nivel de endeudamiento, de
más de un 100% del PIB. Al igual que muchos
otros países, EEUU ha recurrido al endeudamiento
para financiarse, luego de que sus ingresos no han
sido suficientes para cubrir sus gastos. Esta
brecha negativa entre los ingresos y los gastos es
lo que se denomina déficit fiscal, y es una de las
más graves problemáticas que enfrenta este país
en la actualidad.
Actualmente, los miembros de los dos mayores
partidos políticos estadounidenses, los republicanos y los demócratas, están obligados a logar un
acuerdo que permita aprobar una reforma fiscal en
el Congreso para controlar el actual déficit. Si esto
no se lograra en lo que queda del 2012, entrará a
regir en enero del 2013 de manera automática un
paquete de medidas de austeridad establecido por
una ley del año 2011, con una serie de fuerte recortes en gastos y significativos aumentos en los
ingresos.
Cifras de interés
Este conjunto de aumentos en los impuestos y de
recortes en el gasto público que podría entrar en
vigencia de manera automática es lo que se
conoce actualmente como el abismo fiscal o precipicio fiscal. Se le ha dado esta denominación, por
el fuerte impacto económico que tendrían las
medidas obligatorias de reducción del déficit establecidas por la ley, ya que implicaría un recorte de
entre 7% y 9% en el gasto público y un aumento en
el impuesto de la renta para el 90% de los estadounidenses, en conjunto un ajuste fiscal de alrededor de un 4% del PIB.
Estas fuertes medidas podrían ser evitadas solamente si los republicanos y los demócratas llegan
a un acuerdo pronto, sobre donde aumentar
impuestos y donde recortar gastos. De lo contrario,
el efecto del precipicio fiscal podría causar que
EEUU deje de crecer y vuelva a caer en una recesión económica, lo que a su vez resultaría en una
mayor desaceleración de la economía mundial.
Tipo de Cambio de Referencia al 15 de diciembre (compra): 492,89
Tipo de Cambio de Referencia al 15 de diciembre (venta):
503,51
Tipo de Cambio Dólar por Euro al 15 de diciembre:
1,32
Inflación Interanual a noviembre:
5,22%
Tasa Básica Pasiva al 15 de dic.:
9,50%
Tasa Libor a 6 meses:
0,51%
Tasa Prime:
3,25%
Reservas Monetarias Internacionales (netas):
$6.812 millones
Unidad de Desarrollo al 15 de diciembre:
784,531
PIB 2011:
¢20,7 billones
Precio del Petróleo (Dólares por Barril):
86,95
Precio del Oro (Dólares por Onza):
1.696
Proyecciones del BCCR para el 2012 (Revisadas a Julio 2012)
Inflación (Variación Interanual):
5% ± 1 punto porcentual
PIB Estimado 2012:
¢22,6 billones
Crecimiento del PIB:
4,8%
Déficit Fiscal del Gobierno Central (% PIB):
4,5%
Fuente: BCCR y Bloomberg
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Seguros
Resultados Financieros
De acuerdo con los datos financieros más
recientes presentados por la Superintendencia
de Seguros (SUGESE), el INS sigue mostrando
excelentes resultados financieros y su característico liderazgo en el mercado costarricense.
Al cierre del mes de octubre del 2012, los ingresos por primas de la industria de seguros en
Costa Rica fueron de 351.255 millones de colones; mientras que el INS, para este mismo
periodo, devengó ingresos por primas por
325.983 millones de colones. Es decir, los
ingresos del INS, representaron casi un 93% de
los ingresos por primas de toda la industria.
La utilidad total del periodo después de impuesto del INS para octubre del 2012, fue de 60.054
millones de colones. A esta misma fecha, la
utilidad neta total de la industria fue menor a la
utilidad del INS, debido a que hay varias empresas privadas del sector seguros local, que aún
registran pérdidas en sus estados de resultados.
Por su parte, el patrimonio del INS superó los
522 mil millones de colones, lo que representó
un aumento del 3,4% con respecto al mismo
periodo del año anterior. Al comparar esta cifra
con el patrimonio combinado de la industria de
seguros en Costa Rica, se observa que el patrimonio del INS representa un 94% del total.
Estos datos consolidan una vez más al INS
como una de las empresas aseguradoras más
importantes a nivel regional, y como el líder a
nivel de la industria costarricense de seguros.
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