Intereses implícitos de valores de renta fija

Newsletter “Actualidad Contable. Novedades y práctica sobre el PGC 2007 y las NIIF”
69.- Intereses implícitos de valores de renta fija
Autores: Rafael Bautista, Horacio Molina y Marta de Vicente. Profesores de ETEA
El 31 de marzo de 2011, una sociedad adquiere bonos de un importe nominal de 190.000 €,
con un interés nominal del 6%, pagadero lo días 31 de diciembre de cada año. Los bonos se
amortizan a su vencimiento, previsto para el día 31 de diciembre de 2016. El precio pagado
por la adquisición en el mercado secundario asciende a 200.000 euros, debido a que, en la
actualidad, las nuevas emisiones de bonos con similar riesgo crediticio, se están poniendo en
circulación a un tipo nominal inferior al 5%.
Adicionalmente al precio pagado, la sociedad ha hecho frente a unos gastos por corretajes
por importe de 1.000 euros.
A 31 de diciembre de 2011 y 2012, el valor razonable de los bonos asciende a 203.000 euros
y 192.000 euros, respectivamente.
Plantear la contabilización a 31 de diciembre de 2011 y 2012, en los siguientes casos:
a)
b)
c)
La sociedad lo adquiere con la intención de mantenerlo hasta vencimiento.
La sociedad lo adquiere con la intención de venderlo en el corto plazo.
La sociedad lo clasifica como disponible para la venta.
SOLUCIÓN:
a) La sociedad lo adquiere con la intención de mantenerlo hasta vencimiento.
De acuerdo con la NV 9ª del PGC’07, la compañía podrá clasificar en esta categoría, activos
financieros:
- con fecha de vencimiento y cobros determinados;
- que se negocien en un mercado activo;
- y siempre que tenga la intención y capacidad de mantenerlos hasta el vencimiento.
La misma norma indica que, en su reconocimiento inicial, las inversiones financieras
mantenidas hasta el vencimiento se valorarán por su valor razonable, que, salvo evidencia en
contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la
contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente
atribuibles.
De acuerdo con lo anterior, el cuadro de amortización contable de la operación, así como su
contabilización a final de cada período, sería el siguiente:
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Fecha
Flujos de efectivo
del bono
01/01/2011
31/12/2011
31/12/2012
31/12/2013
31/12/2014
31/12/2015
31/12/2016
Interés efectivo
-201.000
11.400
11.400
11.400
11.400
11.400
201.400
4,8643%
Nominal
pendiente
Devengo
interés
efectivo
190.000
190.000
190.000
190.000
190.000
190.000
0
9.777
9.698
9.616
9.529
9.438
9.342
Coste
amortizado
Diferencia
201.000
199.377
197.676
195.891
194.020
192.058
0
1.623
1.702
1.784
1.871
1.962
2.058
01/01/2011. En el momento de la adquisición (coincidente con el último cobro de intereses):
Db. (251) Valores representativos de deuda a l/p
Cr. (572) Bancos, c/c
201.000
(201.000)
31/12/2011. Al cobro de intereses (suponiendo una retención en origen del 19%):
Db. (572) Bancos, c/c
Db. (473) H.P., retenciones y pagos a cuenta
Cr. (761) Ingresos de valores representativos de deuda
Cr. (251) Valores representativos de deuda a l/p
9.234
2.166
(9.777)
(1.623)
31/12/2012. Al cobro de intereses (suponiendo una retención en origen del 19%):
Db. (572) Bancos, c/c
Db. (473) H.P., retenciones y pagos a cuenta
Cr. (761) Ingresos de valores representativos de deuda
Cr. (251) Valores representativos de deuda a l/p
9.234
2.166
(9.698)
(1.702)
b) La sociedad lo adquiere con la intención de venderlo en el corto plazo.
Según la NV 9ª del PGC’07, las inversiones mantenidas para negociar se valorarán por su
valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que
equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción
que le sean directamente atribuibles, se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias
del ejercicio.
Posteriormente a su reconocimiento inicial, los activos financieros mantenidos para negociar
se valorarán por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera
incurrir en su enajenación, imputando cualquier cambio de valor en la cuenta de pérdidas y
ganancias del ejercicio.
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Fecha
Flujos de efectivo
del bono
01/01/2011
31/12/2011
31/12/2012
31/12/2013
31/12/2014
31/12/2015
31/12/2016
Interés efectivo
-200.000
11.400
11.400
11.400
11.400
11.400
201.400
4,9643%
Nominal
pendiente
190.000
190.000
190.000
190.000
190.000
190.000
0
Devengo
interés
efectivo
Diferencia
9.929
9.855
9.779
9.698
9.614
9.525
Coste
amortizado
200.000
198.529
196.984
195.363
193.661
191.875
0
1.471
1.545
1.621
1.702
1.786
1.875
01/01/2011. En el momento de la adquisición:
Db. (541) Valores representativos de deuda a c/p
Db. (669) Otros gastos financieros
Cr. (572) Bancos, c/c
200.000
1.000
(201.000)
El coste implícito derivado de la adquisición del activo por encima de su valor nominal, se irá
imputando con criterio financiero a lo largo de la vida del bono, re duciendo la rentabilidad
nominal del mismo:
31/12/2011. Por el cobro de intereses (suponiendo una retención en origen del 19%):
Db. (572) Bancos, c/c
Db. (473) H.P., retenciones y pagos a cuenta
Cr. (761) Ingresos de valores representativos de ID
Cr. (541) Valores representativos de deuda a c/p
9.234
2.166
(9.929)
(1.471)
A cierre de ejercicio, compararemos el valor en libros del activo con su razonable. Escenarios
de bajadas de tipos en el mercado, podrían justificar incrementos del valor razonable de
bonos a interés fijo, como es el caso que nos ocupa:
31/12/2011. Por la actualización del valor razonable hasta 203.000 euros:
Db. (541) Valores representativos de deuda a c/p
Cr. (7630) Beneficios de cartera de negociación
4.471
(4.471)
31/12/2012. Por el cobro de intereses (suponiendo una retención en origen del 19%):
Db. (572) Bancos, c/c
Db. (473) H.P., retenciones y pagos a cuenta
Cr. (761) Ingresos de valores representativos de ID
Cr. (541) Valores representativos de deuda a c/p
9.234
2.166
(9.855)
(1.545)
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31/12/2012. Por la actualización del valor razonable hasta 192.000 euros:
Db. (6988) Pérdidas por deterioro de valores de deuda a c/p
Cr. (541) Valores representativos de deuda a c/p
9.455
(9.455)
c) La sociedad lo clasifica como disponible para la venta.
De acuerdo con la NV 9ª del PGC’07, en el reconocimiento inicial de activos financieros
clasificados disponibles para la venta, se incluirán los costes de transacción que le sean
directame nte atribuibles a la adquisición.
Posteriormente a su reconocimiento inicial, los activos financieros disponibles para la venta
se valorarán por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera
incurrir en su enajenación, imputando cualquier cambio de valor directamente en el
patrimonio neto, hasta que el activo cause baja o se deteriore, momento en el que la
plusvalía o minusvalía reconocida en patrimonio se imputará a la cuenta de pérdidas y
ganancias.
01/01/2011. En el momento de la adquisición:
Db. (541) Valores representativos de deuda a c/p
Cr. (572) Bancos, c/c
201.000
(201.000)
31/12/2011. Por el cobro de intereses:
Db. (572) Bancos, c/c
Db. (473) H.P., retenciones y pagos a cuenta
Cr. (761) Ingresos de valores representativos de deuda
Cr. (541) Valores representativos de deuda a c/p
9.234
2.166
(9.777)
(1.623)
31/12/2011. Por la actualización del valor razonable hasta 203.000 e uros:
Db. (541) Valores representativos de deuda a c/p
Cr. (900) Beneficios en activos financieros disponibles para la venta
3.623
(3.623)
Según la NIIF 91, los activos clasificados como medidos a valor razonable, de acuerdo con el
“modelo de negocio” de la compañía, deberán reflejar sus cambios de valoración
directamente en el resultado del ejercicio en que se pongan de manifiesto. Únicamente
podrá ser excepción al criterio anterior, el caso de instrumentos de patrimonio que no sean
mantenidos para negociar.
1
Esta NIIF será de aplicación en los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013
(actualmente se discute el retraso en su aplicación hasta el 1 de enero de 2015), aunque se permite su
aplicación anticipada desde su publicación en noviembre de 2009.
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31/12/2012. Por el cobro de intereses:
Db. (572) Bancos, c/c
Db. (473) H.P., retenciones y pagos a cuenta
Cr. (761) Ingresos de valores representativos de deuda
Cr. (541) Valores representativos de deuda a c/p
9.234
2.166
(9.698)
(1.702)
31/12/2012. Por la actualización del valor razonable hasta 192.000 euros:
Db. (800) Pérdidas en activos financieros disponibles para la venta
Cr. (541) Valores representativos de deuda a c/p
9.298
(9.298)