Comercio al día: publicación sobre el sector comercio, restaurantes

Comercio al día: publicación sobre el
sector comercio, restaurantes y turismo*
Septiembre de 2014
Ventas y PIB
Crecimiento real de las ventas de comercio minorista
10
 La economía colombiana creció
4.3% real anual en el segundo trimestre
de 2014 y en el consolidado del primer
semestre el incremento fue de 5.4%,
superando lo ocurrido un año atrás.
 El PIB del sector comercio
presentó una variación de 5.2% durante
el segundo trimestre de este año. Si
bien registró una moderación en su
crecimiento con respecto a lo ocurrido
en el primer trimestre de 2014, en el
agregado del primer semestre su
crecimiento fue prácticamente igual al
de la economía colombiana.
PIB colombiano y de comercio
(Var % reales mismo trimestre año anterior)
12
10
8
PIB total
PIB comercio
6
5.2
4
4.3
2
0
jun-10
dic-10
jun-11
dic-11
jun-12
dic-12
jun-13
dic-13
jun-14
Fuente: Dane.

El Dane también informó que las
ventas minoristas crecieron 5.2% real
anual en julio. Aunque este dato repuntó
con respecto a lo ocurrido en junio, el
resultado de julio fue inferior al
crecimiento
promedio
del
primer
semestre, el cual fue cercano a 7.5%.
Var% frente al mismo mes del año anterior
8
5.7
6
5.2
4
2
Var% del promedio móvil de tres
0
-2
jul-12
nov-12
mar-13
jul-13
nov-13
mar-14
jul-14
Fuente: Dane y cálculos Davivienda-Dirección Ejecutiva de Estudios Económicos.

Las mayores contribuciones al
incremento de las ventas en julio
provinieron de la comercialización de las
siguientes mercancías: autopartes y
lubricantes para vehículos (1.4 p.p),
alimentos y bebidas no alcohólicas (1.3
p.p) y vehículos y motocicletas (1.2%
p.p).
La
única
agrupación
de
mercancías que presentó una reducción
en sus ventas fue la de prendas de
vestir y textiles, cuyo disminución real
fue de 0.8% anual.

Ventas en Bogotá

En el primer trimestre de este año
las ventas en la capital del país
aumentaron 3.1% real frente al mismo
periodo de 2013. Esta variación fue la
más baja en cuatro años.

El grupo de mercancías que más
aportó al crecimiento de las ventas
correspondió
al
componente
de
vehículos, repuestos y lubricantes. La
contribución de ese grupo representó el
35% del crecimiento de las ventas en
Bogotá.
De
otro
lado,
la
comercialización
de
equipos
de
informática, libros y ferretería registró
una reducción de 0.8% anual, con lo
cual le restó al crecimiento total de las
ventas reales en Bogotá 0.1 puntos
porcentuales.

El crecimiento de los niveles de
comercialización
de
vehículos,
repuestos y lubricantes, junto con los
electrodomésticos, muebles de uso de
doméstico y productos de aseo para el
hogar, constituyeron las agrupaciones
con
tendencias
marcadas
de
recuperación.
Ventas de comercio minorista en Bogotá por grupos de mercancías
(var% real anual frente al mismo trimestre del año anterior)
13.0
Vehículos, repuestos y lubricantes
5.7
Textiles, confecciones y calzado
4.3
5.2
Electrodomésticos y aseo hogar
0.6
I-14

En términos reales las ventas
crecieron 2.4% anual en julio, el
crecimiento más bajo del año. La nueva
metodología utilizada por el Dane para
medir las ventas minoristas sigue
sugierendo lo que ya se venía
describiendo bajo la metodología
anterior: una desaceleración de las
ventas.
Opinión empresarial y de consumo

Los resultados de la encuesta de
opinión de Fenalco indicaron que en
agosto los comerciantes percibieron una
moderación de las ventas con respecto
a lo ocurrido en julio de este año. A
pesar de lo anterior, el balance de
respuestas siguió sugiriendo que el
crecimiento de las ventas fue superior al
ser comparado con lo ocurrido un año
atrás.
I-13
3.1
Farmacéuticos y aseo personal
Percepción de ventas
(Balance de respuestas)
3.4
25
0.7
Alim, bebidas y cigarrillos
6.5
19
20
-0.8
Oficina, libros, ferretería y otros
10.1
-3
2
7
12
15
17
Fuente: Dane y cálculos Davivienda-Dirección Ejecutiva de Estudios Económicos.
10
5
Hipermercados y grandes almacenes

En julio pasado el valor de las
ventas de Hipermercados y grandes
almacenes fue 3,13 billones de pesos,
un año atrás había sido de 2,97 billones
de pesos. Así, durante los primeros
siete meses de 2014 las ventas
ascendieron a los 21,3 billones de
pesos, lo que implicó un crecimiento de
7.8% frente a las ventas del año
anterior.
0
ago-11
dic-11
abr-12
ago-12
dic-12
abr-13
ago-13
dic-13
abr-14
ago-14
Fuente: Fenalco.

En agosto la confianza de los
consumidores
(ICC)
tuvo
un
comportamiento similar a lo ocurrido con
la percepción de los comerciantes sobre
las ventas: un mejoramiento respecto al
mismo mes del año anterior, pero una
disminución
frente
al
mes
inmendiatemente anterior. En agosto
pasado el ICC llegó a los 20 puntos, una
cifra que se mantiene por encima de la
media histórica.

El aumento de la confianza de los
consumidores respecto a lo ocurrido un
año atrás obedeció a una mejor
percepción sobre la compra de bienes
durables y en menor medida por un
mejoramiento sobre las expectativas del
país.
Índice de Confianza del Consumidor
principales ciudades
(promedio móvil de tres meses)
24
Bquilla
32
28
Cali
31
ago-13
13
Medellín
ago-14
13
24
Bogotá
27
0
5
10
15
20
25
30
35
Fuente: Fedesarrollo.

A nivel regional se pudo
determinar que el mejoramiento de la
confianza de los consumidores se dio
practicamente en las cuatro principales
ciudades del país, esto al comparar los
resultados de agosto de 2014 (promedio
móvil de tres meses) con respecto a los
del mismo mes de 2013.

El mayor aumento del ICC a nivel
de ciudades se dio en Barranquilla. Este
resultado estuvo impulsado en buena
medida por un mayor optimismo para la
compra de bienes durables.

En Medellín se siguió registrando
el ICC más bajo al interior de las
principales cuatro ciudades, situación
que se ha agudizado desde junio de
este año.
Cartera de consumo y tasas de
interés

La Superintendencia Financiera
reportó que el valor de la cartera de
consumo fue de 82,9 billones de pesos
en junio de este año. Al comparar el
anterior resultado con el saldo de junio
de 2013 el crecimiento resultó ser de
11.9%, y de 0.8% si se le compara con
mayo de 2014.

Al
descontar
el
efecto
inflacionario del IPC, el crecimiento
anual de la cartera de consumo del
sistema resultó ser de 8.8%. Si bien se
ha venido dando una estabilidad relativa
en el crecimiento desde marzo de 2014
en torno a ese incremento, la
perspectiva para el cierre del año
consiste en una mayor expansión de
dicha cartera por efecto de una mayor
liquidez en el mercado y una menor
transmisión de la política monetaria
sobre las tasas de interés, tema que
será detallado en el siguiente párrafo.
Crecimiento de la cartera de consumo
(var % real mismo año anterior)
Tarjetas de crédito
25
20
15
8.8
10
5

Según
la
Superintendencia
Financiera el número de tarjetas de
crédito vigentes fue de 12.2 millones a
junio de 2014. Dichas unidades fueron
superiores en 9.4% con respecto a lo
ocurrido en junio de 2013.
0
jun-12
dic-12
jun-13
dic-13
jun-14
Fuente: Superfinanciera y cálculos Davivienda-Dirección Ejecutiva de Estudios Económicos.

Con base en las cifras de
Asobancaria sobre las tasas de interés
de crédito de consumo, puede inferirse
que el efecto de los incrementos de la
tasa de política monetaria sobre las
correspondientes al crédito de consumo
no ha sido eficiente. Por ejemplo, con
información al 5 de septiembre y
haciendo el ejercicio comparativo con
respecto a lo ocurrido un mes atrás y un
año atrás, se concluye que las tasas de
interés para créditos con plazo entre 31
y 365 días, y los superiores a 1,825
días han disminuido.

En el caso del plazo de más corto
plazo la reducción promedio de la tasa
de interés para crédito de consumo fue
de 95 p.b con respecto a lo ocurrido en
el mes anterior, y de 57 p.b en términos
comparativos con lo ocurrido un año
atrás. Para el mayor plazo las reducción
mensual fue de 34 p.b y la anual de 35
p.b.

En plazos entre 366 y 1825 días
sí se dieron incrementos en las tasas de
interés. Las variaciones promedio
fluctuaron entre 11 p.b y 38 p.b.

Por su parte, las compras
nacionales han venido creciendo a tasas
promedio de 9.5% anual durante 2014
(a junio). En el primer semestre de 2013
la variación fue del orden de 11%. En
tanto, las compras internacionales han
registrado una dinámica mucho menor,
incluso en el balance de los primeros
seis meses de este año se dio una
reducción de 0.3%.
Valor de las compras nacionales con tarjetas de crédito
30%
3,000
2,516
25%
2,500
20%
2,000
15%
1,500
10%
1,000
7.0%
500
0
5%
Variación % frente al mismo mes del
año anterior
dic-11
Miles de millones de pesos
-5
jun-11
0%
jun-11
oct-11
feb-12
jun-12
oct-12
feb-13
jun-13
oct-13
feb-14
jun-14
Fuente: Superfinanciera.
Hoteles, restaurantes y agencias de
viajes

El Dane informó que durante
junio la tasa de ocupación hotelera
(TOH) fue de 48.8%. La TOH de junio
fue inferior con respecto a la presentada
en el mismo mes de 2013, a su vez fue
uno de los niveles más bajos de los
últimos tres años.

El promedio del último año (a
junio) señala que la TOH fue de 52.6%,
levemente por debajo de lo ocurrido a
junio de 2013. Aunque la tasa de
ocupación hotelera no ha tenido un
repunte durante este año, los ingresos
sí han mostrado una mayor expansión:
en lo corrido del año estos aumentaron
3.1% real.

A diferencia de lo ocurrido con los
restaurantes las agencias de viajes han
mostrado una tendencia creciente en la
generación de ingresos, en especial
durante los primeros tres meses del
año. En el segundo semestre se dio una
desacleración con lo cual el crecimiento
real del primer semestre de 2014 fue de
6.4%.
Ingresos reales agencias de viajes
(var% del promedio móvil semestral)
Tasa de ocupación hotelera
(promedio móvil de doce meses)
15.0
54
10.0
54
6.4
5.0
53
53
52.6
0.0
52
-5.0
52
51
-10.0
II-08 IV-08 II-09 IV-09 II-10 IV-10 II-11 IV-11 II-12 IV-12 II-13 IV-13 II-14
51
50
jun-11
Fuente: Dane y cálculos Davivienda-Dirección Ejecutiva de Estudios Económicos.
dic-11
jun-12
dic-12
jun-13
dic-13
jun-14
Fuente: Dane y cálculos Davivienda-Dirección Ejecutiva de Estudios Económicos.

En el segmento de restaurantes
2014 se ha caracterizado por una
moderación en el crecimiento de los
ingresos: en el segundo trimestre de
2014 el incremento real fue de 2.5%, en
el segundo trimestre de 2013 la
variación fue de 10.3%. En contraste
para se periodo las ventas minoristas en
general de alimentos creció 6.8% real y
las de bebidas alcohólicas 4.1%.
Ingresos de los restaurantes
Turismo receptivo

En los primeros cinco meses de
2014 el número de personas que
ingresaron al país (sin incluir zonas
transfronterizas) fue de 1.126.600
personas, 7.8% más que en el periodo
enero-mayo de 2013. De ese total
66.1% correspondió a no residentes, el
16.7%
a
viajeros
en
cruceros
internacionales
y
17.2%
fueron
colombianos residentes en el exterior.
(var% real frente al mismo trimestre del año anterior)
Turismo receptivo: número de personas
12
enero-mayo
10
2014
250,000
8
2013
200,000
6
150,000
4
2.5
100,000
2
50,000
0
II-11
IV-11
II-12
IV-12
II-13
IV-13
II-14
0
enero
febrero
marzo
Fuente: Dane y cálculos Davivienda-Dirección Ejecutiva de Estudios Económicos.
Fuente: Ministerio de industria, comercio y turismo.
abril
mayo
TABLA DE INDICADORES
Total ventas del comercio al por menor 1/
Ventas
Comercio total
Variación porcentual frente al mismo mes del año anterior
Jul 2014 (último dato)
5.2
jun-14
3.5
jul-13
n.d
Comercio sin combustibles
5.2
3.6
5.5
Comercio sin vehículos ni combustibles
4.9
5.1
3.3
Precios promedio ventas del comercio
Comercio total
1.5
1.4
n.d
Comercio sin combustibles
Comercio sin vehículos ni combustibles
1.5
1.3
1.4
1.2
-0.6
0.2
Ventas del comercio por grupos 1/
Grupo
Alimentos
Licores y cigarrilos
Textiles y prendas de vestir
Calzado y artículos de cuero
Farmacéuticos
Aseo Personal y cosméticos
Artículos de uso doméstico
Productos de aseo para el hogar
Electrodomésticos, informática y telecomunicaciones
Libros y útiles escolares
Ferreterías, vidrios y pinturas
Repuestos y lubricantes
Vehículos y motocicletas
Otras
Combustibles
Variación porcentual frente al mismo mes del año anterior
Jul 2014 (último dato)
5.4
4.1
-0.8
1.8
2.4
2.3
0.4
7.4
2.4
5.9
8.8
13.2
6.4
3.5
1.7
jun-14
5.0
2.2
-3.1
2.2
-3.4
0.4
-1.2
4.9
20.8
0.7
2.5
5.2
-4.0
3.6
-3.1
jul-13
1.3
0.3
-0.6
9.8
-0.5
3.8
-0.5
1.4
12.4
-6.7
6.6
7.5
15.4
6.1
n.d
agosto-14
19.0
julio-14
22.0
agosto-13
7.0
Indicador de expectativas próximos 6 meses
Consumidores 4/
56.0
58.0
47.0
Índice de confianza del consumidor (Nacional)
Índice de confianza del consumidor (Bogotá)
20.0
22.3
26.7
28.9
13.4
17.0
Índice de confianza del consumidor (Cali)
Índice de confianza del consumidor (Medellín)
7.9
30.5
15.5
39.8
0.0
17.2
Índice de confianza del consumidor (Barranquilla)
28.7
26.3
21.4
Percepciones de:
Comerciantes* 3/
Indicador crecimiento de ventas
Tasas de interés crédito de consumo 2/
Promedio sistema bancario
Porcentajes
Semana terminada en: sep-5
de 2014 (último dato)
Cuatro semanas atrás
Plazos
31-365
366-1095
1096-1825
más de 1825
19.7
22.8
18.0
15.2
Cartera de consumo*** 2/
Valor útlimo dato (miles de millones de pesos)
82,921
20.6
22.5
17.6
15.5
Un año atrás
20.3
22.7
17.6
15.5
Variación porcentual trimestral real**. Trimestre terminado en:
junio-14
marzo-14
2.1
0.2
Variación porcentual trimestral nominal*
junio-13
2.1
junio-14
3.1
junio-13
2.9
Fuentes: 1/ Dane, 2/ Asobancaria y Superfinanciera, 3/ Fenalco, 4/ Fedesarrollo.
n.a no aplica, n.d no disponible
* Balance de respuestas positivas-negativas.
**con respecto al período inmediatamente anterior
*** incluye leasing y establecimientos financieros con cooperativas.
marzo-14
1.7
*Informe elaborado por la Dirección Ejecutiva de Estudios Económicos del
Grupo Bolívar.
Director: Andrés Langebaek.
Especialista: Rogelio A Rodríguez Castillo.
Dirección de Estudios Económicos Grupo Bolívar
Director: Andrés Langebaek Rueda
alangebaek@davivienda.com
Ext: 59100
Análisis Fiscal y Externo: María Isabel García
migarciag@davivienda.com
Ext: 59101
Jefe de Análisis de Mercados: Silvia Juliana Mera
sjmera@davivienda.com
Ext: 59130
Análisis Sector Financiero: Ana Isabel Mejía
aimejia@davivienda.com
Ext: 59105
Análisis Sectorial: Rogelio A Rodríguez C
rarodriguez@davivienda.com
Ext: 59104
Análisis de Perspectivas de Largo Plazo :Carlos Hernandez
Análisis Sectorial: Daniel Rey
dhreys@davivienda.com
Ext: 59120
Análisis de Inflación y Mercado Laboral: Hugo Carrillo
chernandezg@davivienda.com
Ext: 59004
hacarrillo@davivienda.com
Ext: 59103
Practicantes: Óscar Cubillos
Sergio Andrés Camacho
Diana Pulido
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