Problemas Estructurales de la Economía Mexicana Alejandro Díaz-Bautista (Compilador) adiazbau@yahoo.com En esta obra, Alejandro Díaz-Bautista compila una serie de artículos de investigación económica en donde se recogen diversos puntos de vista de los cambios económicos ocurridos durante los últimos tres sexenios en México, que se registraron en la esfera política económica y en particular relacionados a los problemas estructurales de la economía Mexicana. El trabajo apunta a observar los efectos de las políticas de estabilización y reforma estructural sobre la estructura económica y sobre el comportamiento de la economía Mexicana. El presente libro tiene como finalidad, analizar algunos de los cambios estructurales económicos realizados en México y los efectos que ello ha traído para el conjunto de la economía. En el libro se analizan los efectos de los cambios estructurales en las fugas de capital del país, las crisis financieras, los programas de capacitación para individuos desempleados en México, las economías de aglomeración en el crecimiento manufacturero de las principales ciudades, al igual que los efectos de los cambios estructurales en el mercado de valores, las medidas de bienestar para evaluar el estándar de vida de la población y la estructura de la riqueza e ingresos familiares. En los siguientes estudios realizados por reconocidos especialistas sobre el tema, se tratan de explicar los principales problemas estructurales de la economía mexicana mediante el análisis teórico, metodológico y empírico. “Alejandro Díaz-Bautista compila un excelente trabajo que culmina años de investigación por parte de especialistas de gran renombre en la economía mexicana.” Luis Treviño Garza, Banco de México “Es una obra que recomiendo a todos mis alumnos y colegas que estudian la economía.” Julio R. Escandón, Socio Director, Valores Financieros “La presente obra contribuye de manera significativa al análisis económico de la economía Mexicana.” Omar A. Martínez Villada, Comisión Nacional Bancaria y de Valores “El libro se centra en tópicos de palpitante actualidad, no solo para los académicos, sino para los consultores y analistas económicos que se enfocan en los vaivenes de la economía Mexicana.” Diego Prieto Seyffert, INVEX “Finalmente se presenta un libro enfocado al análisis, proceso de influencia, efectos y respuesta de México a los grandes problemas estructurales de la economía. Es de gran ayuda para personas que laboran fuera de México y analizan su estructura económica.” Graciela Báez Ricardez, Bancomext Bruselas “Con esta obra se fundamenta la teoría y el análisis empírico de la problemas estructurales de México. La obra se encamina a los estudiantes serios y a los investigadores de la economía Mexicana.” Juan Carlos Mercado Sánchez, London School of Economics Problemas Estructurales de la Economía Mexicana Alejandro Díaz-Bautista (Compilador) Acerca del Compilador Profesor-Investigador del Departamento de Estudios Económicos del Colegio de la Frontera Norte. En el COLEF se desempeño como Coordinador de la Maestría en Economía Aplicada del Colegio de la Frontera Norte y ha impartido cursos de Macroeconomía, Economía Internacional, Economía Política, Econometría, Economía Regional y Organización Industrial. Alejandro DíazBautista obtuvo el doctorado en Economía en la Universidad de California, Irvine. Es licenciado en Economía por el ITAM. Desde 1999 imparte cursos en el Colegio de la Frontera Norte y en la Universidad Iberoamericana del Noroeste, y desde 1995 fue profesor de Economía en la Universidad de California. Ha impartido conferencias en Europa, Asia y Norteamérica y ha dedicado muchos años a la investigación en el campo de la Economía Internacional, Organización Industrial y Crecimiento Económico. También ha escrito capítulos en libros y artículos en revistas especializadas. Email: adiazbau@yahoo.com http://www.geocities.com/adiazbau/ II Problemas Estructurales de la Economía Mexicana Alejandro Díaz-Bautista (Compilador) Tabla de Contenido INDICE AGRADECIMIENTOS Sobre los autores Introducción IV V VI 1.- Un Análisis de Cointegración con Corrección de Errores de las Fugas de Capital en México Alejandro Díaz Bautista y César Alfredo Olivas Andrade 1 2.- Las Instituciones y la Decisión de Cotizar en el Mercado de Valores: El Caso de México Ramón A. Castillo 31 3.- La Crisis Asiática: Causas, Consecuencias y Evolución Reciente José Ignacio Peralta Sánchez 54 4.- Efectos del Programa de Capacitación Probecat en la Duración del Desempleo de sus Participantes Fernando Aportela Rodríguez 70 5.- El consumo - Ingreso como Medida del Bienestar: Un análisis empírico para México. Graciela Teruel Belismelis 112 6.- Cambios en la aglomeración y el crecimiento industrial en los grandes centros urbanos de México Jorge Eduardo Mendoza Cota 158 7.- La Estructura de la Riqueza e Ingreso Familiar en Monterrey Juan Noyola 196 III AGRADECIMIENTOS A todo autor le es necesario efectuar un reconocimiento a aquellas personas que hicieron posible la realización de una obra. Esta actividad intelectual, es aparentemente individual, sin embargo está rodeada de una permanente interacción con otros profesionales y técnicos que influyen directa e indirectamente en la tarea. El presente libro se basa en algunas de las presentaciones del Simposium denominado “Apertura de Mercados y Reforma Fiscal, Ciclo de Conferencias Sobre las Perspectivas Económicas de México y su Frontera Norte Rumbo al Tercer Milenio”, organizada por el Departamento de Estudios Económicos del Colegio de la Frontera Norte, el 13 y 14 de septiembre de 1999. No sería justo acabar esta presentación sin recordar mi deuda con todas las personas que han ayudado en alguna manera a que este libro sea una realidad. En nuestro caso el aporte de Georgette Díaz, Ramón A. Castillo, José Ignacio y Nora Peralta, Fernando Aportela, Juan Carlos Mercado, Cesar Sotelo Salgado, Gerhard Herrera Pahl, Omar Martínez, Carlos Sotelo, Georgina Kessel, Benjamín Contreras, Diego Prieto, Gustavo Gutiérrez, Eduardo Campos, Adriana y Arce Martínez, Graciela Báez, Ana González, Sandra Piña, Adriana Garibay, William Webb, Julio R. Escandon, Martha Gómez y Oswaldo Díaz con quienes compartimos buenos momentos. Un especial agradecimiento a mi familia que sigue conmigo hoy y siempre. Las conversaciones personales o por email con Mauro Díaz, Víctor Acevedo, Luis Treviño, Ricardo Bravo, Diana Piloyan y a todos mis amigos con quienes tengo una aportación para recorrer nuevos senderos en el mundo. Los debates con algunos participantes del libro nutrieron gran parte de las reflexiones que se comunican. El aporte de los participantes del Departamento de Estudios Económicos y al Consejo Editorial del COLEF, mediante su trabajo ha influido a lo largo de toda la actividad, destacándose al Dr. Noe Aarón Fuentes y la Lic. Teresa Contreras. A todos mis alumnos por sus acertadas sugerencias y apoyo. Agradezco sinceramente al COLEF, la oportunidad que me brinda al publicar este libro, además de su apoyo y asistencia técnica. A todos ellos, el agradecimiento más profundo por su apoyo, les agradezco todos los momentos en que convivimos y los saludo nuevamente con las frases celebres: "Todo en la vida tiene un orden y el fondo es parte de la vida misma". Alejandro Díaz-Bautista IV Sobre los Autores Fernando Aportela Rodríguez Doctor en Economía por el MIT. Licenciado en Economía por el ITAM. Investigador del Banco de México y Profesor en el ITAM. Email: faporte@banxico.org.mx Ramón A. Castillo Ponce Doctorado en Economía en la Universidad de California, Irvine. Investigador del Departamento de Estudios Económicos del Colegio de la Frontera Norte. Profesor de Microeconomía y Econometría en el COLEF. Email: racastillo2000@yahoo.com Alejandro Díaz-Bautista Doctorado y Maestría en Economía en la Universidad de California, Irvine. Licenciado en Economía por el ITAM. Profesor Investigador de Economía en el Colegio de la Frontera Norte. Email: adiazbau@hotmail.com Jorge Eduardo Mendoza Cota Profesor Investigador del Departamento de Estudios Económicos del Colegio de la Frontera Norte. Coordinador de la Maestría en Economía Aplicada del COLEF Email: emendoza@colef.mx Juan Noyola Profesor Investigador del Colegio de la Frontera Norte en Monterrey. Doctor en Economía por la Universidad de Notre Dame. e-mail: jnoyola@infosel.net.mx Cesar Alfredo Olivas Maestro en Economía Aplicada por el Colegio de la Frontera Norte. Profesor de Economía en la UACJ. Email: cesar08@hotmail.com José Ignacio Peralta Sánchez Maestro en Economía por la Universidad de Essex y Licenciado en Economía por el ITAM. Actualmente labora en el Banco de México y ha sido Profesor en el ITAM. Email: iperalta@banxico.org.mx Graciela Teruel Belismelis Doctora en Economía por la Universidad de California Los Angeles. Profesora Investigadora de la Universidad Iberoamericana. Email: chele.teruel@uia.mx V Introducción El presente libro es una compilación de artículos de investigación económica en donde se recogen diversos puntos de vista de los cambios económicos ocurridos durante los últimos tres sexenios en México, que se registraron en la esfera política económica y en particular relacionados a los problemas estructurales de la economía Mexicana. El trabajo apunta a observar los efectos de las políticas de estabilización y reforma estructural sobre la estructura económica y sobre el comportamiento de la economía Mexicana. Se concluye que los efectos de las políticas de estabilización y reforma estructural sobre la estructura económica dependen crucialmente de la estructura macroeconómica de la economía Mexicana y en ciertos casos de la inestabilidad política de México. Este tema adquiere una marcada relevancia a los efectos de determinar cuales son las estrategias más correctas para recuperar las posibilidades de crecimiento económico de México. Es importante realizar una breve reflexión acerca del estudio del cambio estructural en México. En 1982 se inició el llamado proceso de cambio estructural de la economía Mexicana que, según sus promotores, convertiría a nuestro país en un país de primer mundo con una base exportadora. Lo anterior, habría de permitir la debida inserción de México en la economía internacional, superar los rezagos derivados del modelo de sustitución de importaciones y, sobre todo, contribuir a elevar la calidad de los empleos y el nivel de los salarios, todo lo cual redundaría en un mejor nivel de vida de los mexicanos, un menor nivel de pobreza y en la estabilidad económica, social y política de México. Después de dos décadas de iniciarse un proceso de cambio estructural, es evidente que se ha reorientado parte del aparato productivo hacia las exportaciones. Sin embargo, los beneficios económicos no se han hecho presentes, al menos para la inmensa mayoría de los mexicanos que siguen sufriendo las consecuencias, tanto de las crisis económicas, como de las políticas económicas y sociales implementadas para superarlas. El presente libro tiene como finalidad, analizar algunos de los cambios estructurales económicos realizados en México y los efectos que ello ha traído para el conjunto de la economía, y las consecuencias sociales derivadas de los nuevos esquemas. En el libro se analizan los efectos de los cambios estructurales en las fugas de capital del país, las crisis financieras, los programas de capacitación para individuos desempleados en México, las economías de aglomeración en el crecimiento manufacturero de las principales ciudades, al igual que los efectos de los cambios estructurales en el mercado de valores, las medidas de bienestar para evaluar el estándar de vida de la población y la estructura de la riqueza e ingresos familiares. VI El primer articulo, desarrollado por Alejandro Díaz Bautista y César Alfredo Olivas Andrade parte de las hipótesis que los factores que provocan el éxodo de capital son: el saldo en cuenta corriente, el grado de sobrevaluación de la moneda, el diferencial en las tasas de interés, México-EU y el diferencial en las tasas de inflación México-EU. Además que la inestabilidad política de 1994, debida a eventos como el movimiento armado en Chiapas, el asesinato del candidato a la Presidencia de la República y el asesinato del Secretario General de PRI, influyeron la salida de capital para 1994-1995. Finalmente, se consideran dos variables cualitativas, una para captar las llamadas crisis recurrentes, ya que la salida de capitales ha sido una constante al inicio de cada nuevo gobierno. La investigación menciona los antecedentes del fenómeno de las fugas de capital, desde el contexto internacional. Posteriormente se aborda la crisis financiera mexicana de 1994. El trabajo de Ramón A. Castillo se enfoca a las decisiones de las empresas Mexicanas de cotizar en bolsa. Castillo propone el argumento de que el lento desarrollo del marco legal Mexicano impidió el desarrollo de la BMV. Aún con las mejoras en el marco legal, el hecho de que el mercado estuviera en manos del gobierno no permitió el desarrollo del mercado. A partir de la privatización de la banca en 1991, el mercado de valores experimenta un evidente crecimiento tanto en sus índices de comportamiento como en la participación de las empresas. El estudio muestra que el crecimiento es resultado de las mejorías en el marco legal. En el tercer capitulo, José Ignacio Peralta Sánchez examina los determinantes fundamentales de un modelo estructural de crisis de tipo de cambio para contribuir a un mejor entendimiento del fenómeno asiático. De igual forma, describe el proceso que finalizó en el colapso de las economías asiáticas en una severa crisis. Esta sección hace referencia a la crisis en Asia y a los efectos en México de la crisis. Fernando Aportela evalúa los programas de capacitación para individuos desempleados en México. La capacitación ha sido una de las herramientas más importantes del gobierno Mexicano para reducir los costos de los profundos problemas estructurales de la transformación económica. También ha sido una de las medidas diseñadas a apoyar a los desempleados y a facilitar su reingreso al empleo. Los resultados muestran que la capacitación incrementa la probabilidad de encontrar un empleo, dependiendo del tipo de capacitación. Es conocido el impacto que la crisis y los programas de ajuste económico tuvieron sobre el gasto social, el empleo y el bienestar en México en la década de los ochentas y noventas. Graciela Teruel analiza las medidas de bienestar para evaluar el estándar de vida de la población. En el estudio se menciona que las descripciones de la pobreza y la desigualdad que han sido calculadas anteriormente en México han utilizando las medidas del ingreso. Este trabajo cuestiona si las medidas basadas en el consumo dan los mismos resultados VII cualitativamente que las medidas basadas en el ingreso para un país como México con una economía en vías de desarrollo. El estudio encuentra que el consumo es una buena medida de bienestar y se observan diferencias estructurales entre las regiones urbanas y rurales, donde la actividad económica ha sido substancialmente diferente en los años ochentas y noventas. El estudio contribuye en general a la comprensión de la medida de bienestar, así como a la comprensión de los cambios en la distribución del ingreso en México. El trabajo de Jorge Eduardo Mendoza Cota analiza el efecto de las economías de aglomeración en el crecimiento manufacturero de las principales ciudades de México. Se realiza un análisis del comportamiento del empleo de las industrias manufactureras localizadas en las ciudades más importantes del país (industrias urbanas). Así mismo, se desarrolla un modelo empírico que, a través del análisis de econométrico, permite evaluar el impacto de las economías de aglomeración en el crecimiento del empleo manufacturero urbano de las áreas metropolitanas de México. La investigación corrobora que los grandes centros urbanos del país se han visto afectados positivamente por la especialización industrial, particularmente entre industrias. Por último, en México se ha investigado poco sobre la distribución de la riqueza familiar y los patrones sobre como es poseída por las familias y particularmente para en el Área Metropolitana de Monterrey. El objetivo del trabajo de Juan Noyola es el de examinar, a partir de datos empíricos, la estructura de la riqueza e ingresos familiares para el Área Metropolitana de Monterrey. La tesis que presenta este libro es el proceso de influencia, efectos y respuesta de México a los grandes problemas estructurales de la economía. Los siguientes estudios tratan de explicar los principales problemas estructurales de la economía mexicana mediante el análisis teórico, metodológico y empírico. VIII