BASE MONETARIA Y AGREGADOS MONETARIOS PROMEDIO DEFINICIÓN Y COBERTURA Definición Dinero es cualquier cosa que los miembros de una comunidad estén dispuestos a aceptar como medio de pago de bienes y servicios o como reembolso de deuda. Una primera definición de dinero lo constituyen los billetes y monedas, lo que conocemos como dinero efectivo o circulante. En términos económicos, se define el dinero como: reserva de valor, es decir, medio de tenencia de patrimonio; unidad de medida, patrón para denominar los precios de los bienes y servicios, proporcionando un medio para comparar valores y preparar cuentas financieras; medio de pago, medio para adquirir bienes y servicios sin recurrir al trueque. Por otra parte, el cuasidinero lo constituyen instrumentos de pago que no son completamente líquidos como: depósitos a plazo, depósitos de ahorro y otros depósitos a menos de 1 mes distintos a cuentas corrientes. Qué se mide Se mide dinero y base monetaria, cuentas corrientes y cuasidinero, expresándose en saldos y promedios mensuales, tasas de variación nominales, tasas de variación reales y tasas de variación promedio según corresponda. Las definiciones de dinero del Banco Central de Chile son las siguientes: BANCO CENTRAL DE CHILE 1. Base Monetaria: Incluye billetes, monedas y cheques emitidos por el Banco Central de Chile, en poder del público, y reservas monetarias de bancos y sociedades financieras. 2. Circulante (C): Incluye billetes, monedas y cheques emitidos por el Banco Central de Chile en libre circulación, menos los saldos en caja del sistema financiero. 3. M1 = C + D1 + Dv + Ahv, donde D1: Depósitos en cuenta corriente del sector privado no financiero netos de canje Dv: Depósitos a la vista distintos de cuentas corrientes Ahv: Depósitos de ahorro a la vista 4. M2 = M1 + Dp + Ahp (Depósitos de ahorro a plazo) + Cuotas de Fondos Mutuos en inst. de hasta un año (sector privado no financiero) + Captaciones de Cooperativas de Ahorro y Crédito - Inv. de FM en M2 -Inv. de CAC en M2, donde Dp: Depósitos a plazo del sector privado Ahp: Depósitos de ahorro a plazo 5. M3 = M2 + Depósitos en moneda extranjera del sector privado + Documentos del BCCh + Bonos de Tesorería + Letras de Crédito + Resto de cuotas de FM + Cuotas de ahorro voluntario de AFP - Inversión de FM en M3- Inversión de AFP en M3 DATOS DE LA FUENTE Balances y/o estados financieros • Nombre de la fuente: Estados financieros de bancos comerciales. Institución informante: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF). Información utilizada: toda la información contenida. Periodicidad de envío: Mensual. • Nombre de la fuente: Estados financieros de Fondos Mutuos Institución informante: Superintendencia de Valores y Seguros Información utilizada: toda la información contenida. Periodicidad de envío: Mensual. • Nombre de la fuente: Estados financieros de Cooperativas de Ahorro y Crédito Institución informante: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF). Información utilizada: toda la información contenida. Periodicidad de envío: Mensual. 2 BASE MONETARIA Y AGREGADOS MONETARIOS PROMEDIO Informes y formularios estadísticos • Nombre de la fuente: Formulario de antecedentes estadísticos de operaciones en moneda nacional. (Q4, S4) Institución informante: Bancos comerciales. Información utilizada: Depósitos, captaciones y otras obligaciones, colocaciones efectivas por origen y destino sectorial. Periodicidad de envío: Mensual. • Nombre de la fuente: Formulario de información monetaria y financiera. (F154) Institución informante: Bancos comerciales Información utilizada: toda la información contenida. Periodicidad de envío: Diaria. • Nombre de la fuente: Sistema de Productos, SBIF. Información utilizada: Composición institucional de las captaciones y colocaciones de los depósitos a plazo. Institución informante: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) Periodicidad de envío: Mensual. • Nombre de la fuente: Cartera de Inversiones de AFP y Cuentas de Ahorro Voluntario Institución informante: Superintendencia de Pensiones Información utilizada: toda la información contenida. Periodicidad de envío: Mensual. METODOLOGÍA Tratamiento de la información básica Recopilación de fuentes de información Los datos diarios con la información financiera deben ser entregados por las instituciones financieras el día hábil bancario siguiente, a través del Formulario de Información Monetaria y Financiera. Validaciones Se revisan los datos ingresados y se verifica su consistencia. En el caso de haber errores, se solicita a la institución afectada envíe un rectificado de la información. 3 BANCO CENTRAL DE CHILE Clasificación La información entregada está clasificada sectorialmente (sectores privado, público, financiero) y por plazos. Compilación La información requerida para elaborar las series varía (en términos de frecuencia, presentación, provisionalidad, etc.) según la fuente, además, las fechas de divulgación de información de otras instituciones no coinciden con las fechas en que el Banco está obligado a publicar, por esto, se utilizan supuestos que generan diferencias entre la información provisoria y la definitiva. En este caso, los principales supuestos son: a) la composición porcentual de las carteras de inversiones de los diferentes agentes se mantiene (es más rápido conseguir el dato agregado que el detalle) y b) la tasa de crecimiento mensual del activo es igual a la de igual mes del año anterior en el caso de las series con estacionalidad. La información definitiva es obtenida y publicada con 3 meses de rezago. Revisión Una vez publicada la información mensual, se cuadran los formularios diarios con los mensuales, de haber diferencias se corrigen por la institución correspondiente y el dato publicado es revisado. ACCESO A DATOS Base de datos estadísticos • Nombre serie: Dinero y cuasidinero. Período: semanal, quincenal, mensual. Vínculos: http://si3.bcentral.cl/estadisticas/Principal1/excel/EMF/AGREGADOS_ MONETARIOS/excel.html http://si3.bcentral.cl/ESTADISTICAS/Principal1/Excel/CoyunturaSemanal/ICS.xls Otros vínculos de interés Arraño, E. Agregados Monetarios - Nuevas Definiciones. 2006. Estudios Económicos Estadísticos N 53. http://si3.bcentral.cl/estadisticas/Principal1/Estudios/EMF/AGREGADOS_MONETARIOS/ see53.pdf 4