Contabilidad Consulta 1, BOICAC 88/2011 Sobre el tratamiento contable de los derechos recibidos en pago de un dividendo desde la perspectiva del inverso Casos prácticos a partir de la consulta planteada al ICAC sobre el tratamiento de los derechos recibidos en pago de un dividendo que pueden hacerse efectivos mediante la adquisición de nuevas acciones totalmente liberadas, enajenando los derechos en el mercado secundario, o vendiéndolos a la sociedad emisora, que abona el importe de la venta con la correspondiente retención fiscal Mª Victoria de las Heras Jiménez Tribunal de Cuentas L a respuesta a la consulta número 1 del BOICAC 88 de diciembre de 2011 sobre el tratamiento contable, desde la perspectiva del inversor, de los derechos recibidos en pago de un dividendo declara vigente, con el nuevo marco contable establecido por el Plan General de Contabilidad (PGC), aprobado por Real Decreto 1514/2007, el criterio establecido por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas en la consulta número 2 del BOICAC 47, de septiembre 2001, la cual remite a las consultas número 3 del BOICAC 32, de diciembre de 1997, y a la consulta número 1 del BOICAC 9, de abril de 1992. Se va a ir exponiendo lo contemplado por cada una de las consultas referidas. A) Consulta número 1 del BOICAC 9, de abril de 1992 La valoración de las acciones recibidas con cargo a reservas va a depender de los derechos que se asignen a las acciones nuevas liberadas en relación con las acciones an- tiguas. Para ello, la respuesta a la consulta analizada indica dos posibilidades: aceptación y en armonía con el principio de prudencia. 1) Si las acciones antiguas y las recibidas liberadas tienen iguales derechos, el valor total de la cartera no se verá afectado, siendo valoradas todas las acciones, tanto las antiguas como las nuevas, al precio medio ponderado. Ejemplo. El 1 de junio de 2011 la junta de accionistas de Alcalá, S.A. acuerda distribuir un dividendo que se hará efectivo mediante la entrega de acciones totalmente liberadas, en la proporción de una acción nueva por cinco antiguas, de 10 € nominales cada una. 2) Si las acciones antiguas y las nuevas no confieren iguales derechos, el valor de las antiguas se verá minorado en el coste de los derechos preferentes de suscripción segregados y las acciones recibidas liberadas se valorarán al precio medio resultante de dividir el coste de los derechos segregados entre el número de acciones recibidas liberadas. El coste de los derechos se determinará aplicando alguna fórmula valorativa de general Torrejón, S.A. posee 200 acciones de Alcalá, S.A. de 10 € nominales cada una que adquirió al 240%. pd Lo primero que tiene que hacer Torrejón, S.A. es conocer el coste del derecho preferente de suscripción segregado de las acciones antiguas, y como este coste es la disminución que experimenta el valor de las acciones antiguas que se traspasa a las nuevas, lo puede calcular relacionando el precio de adpág www.partidadoble.es 95 contabilidad nº 242 abril 2012 Si las acciones antiguas y las recibidas liberadas tienen iguales derechos, el valor total de la cartera no se verá afectado, siendo valoradas todas las acciones al precio medio ponderado quisición de las acciones antiguas necesarias para suscribir una acción nueva, con el precio de adquisición de las nuevas acciones: Antiguas Nuevas Total 5 1 6 * * 10 10 * 240% = * 0 = 120 0 120 ¿Cómo se calcula el coste del derecho preferente de suscripción? 1 acción antes de la ampliación tenía un precio de …………...... 24 € 1 acción después de la ampliación tendrá un precio (120/6) …................................. 20 € Coste del derecho preferente ………………………………….. 4 €/derecho La contabilización de la operación en Torrejón, S.A. puede ser de dos formas: 1) Si las acciones antiguas y las nuevas liberadas tienen iguales derechos no tiene que contabilizar nada, lo que ocurre es que el precio medio ponderado de sus acciones ha bajado: 96 Coste de los derechos: 200 acciones * 4€ = 800 € Por la segregación de los derechos preferentes de suscripción de las acciones antiguas: Nº Denominación cuenta (54X) Derechos preferentes de suscripción (25) (54) Acciones antiguas de Alcalá, S.A. Debe Haber 800 800 Precio medio ponderado de las acciones antiguas = (4.800 – 800) = 4.000 / 200 = 20 €/ acción Por la valoración de las acciones nuevas por el coste de los derechos preferentes de suscripción de las acciones antiguas: Nº Denominación cuenta (25) (54) Acciones nuevas de Alcalá, S.A. (54X) Derechos preferentes de suscripción Debe Haber 800 800 Precio medio ponderado de las acciones nuevas = 800/40 = 2 €/acción B) Consulta número 3 del BOICAC 32, de diciembre de 1995 Precio medio ponderado = 4.800 / 240 = 20 €/acción En esta consulta se plantea la forma de contabilizar los dividendos repartidos cuanto se entregan activos distintos de la tesorería, como es el caso de la entrega de acciones liberadas, y la respuesta entiende que la operación se tiene que registrar efectuando un cargo a la partida de fondos propios objeto de reparto, con abono a una partida que exprese el importe del dividendo pendiente de satisfacer, es decir, una deuda para la empresa. 2) Si las acciones antiguas y las nuevas liberadas no confieren iguales derechos, el valor de las antiguas se verá minorado en el coste de los derechos preferentes de suscripción segregados y las acciones recibidas liberadas se valorarán al precio medio resultante de dividir el coste de los derechos segrega- Ejemplo. En el caso expuesto, si el capital social de Alcalá, S.A. está dividido en 200.000 acciones, y el acuerdo es distribuir un dividendo que se hará efectivo mediante la entrega de acciones totalmente liberadas, en la proporción de una acción nueva por 5 antiguas, de 10 € nominales cada una. Acciones 200 antiguas Acciones 40 nuevas (200/5) Total 240 pág dos entre el número de acciones recibidas liberadas * 10 * 240% = 4.800 * 10 * 0 = 0 4.800 pd Sobre el tratamiento contable de los derechos recibidos en pago de un dividendo desde la perspectiva del inversor El dividendo a los accionistas se valora en 400.000 € (200.000 acciones, en la proporción de 1 a 5, suponen 40.000 acciones * 10 €/cada una) Nº Denominación Debe Haber cuenta (129) Cuenta de (110) resultados 400.000 Reservas voluntarias (526) Dividendo 400.000 activo a pagar De acuerdo con lo establecido por las consultas anteriores, el inversor que recibe acciones liberadas no registrará incremento alguno en la partida que recoge las inversiones financieras Cuando se entregue el activo, en este supuesto las acciones: Nº Denominación Debe Haber cuenta (526) Dividendo 400.000 activo a pagar (100) Capital social 400.000 • Si recibe acciones liberadas no registrará incremento en la partida que recoge las inversiones financieras. • Si se considera un dividendo, el mismo generará un ingreso. Y centra la problemática en el acuerdo del órgano societario de forma que, si cuando este acuerdo se toma, ¿los efectos deben ser los de una ampliación de capital con cargo a reservas o un reparto de dividendos y, por tanto, un ingreso para el inversor? La reflexión final, por los efectos patrimoniales que puedan surgir, es que si naciera el derecho de cobro de un dividendo la contabilidad debe registrar el correspondiente ingreso, aunque otra cuestión es la valoración de dicho derecho, ya que como este derecho de cobro se va a intercambiar por un activo que, conforme a la consulta 1 del BOICAC 9, no habría aumentado la valoración de la inversión inicial, la respuesta concluye que, como el fondo económico de ambas operaciones es idéntico, el resultado de su contabilización debe ser igualmente unívoco y, por tanto, la valoración del crédito derivado del devengo de un dividendo que se paga con acciones liberadas emitidas al efecto, debe considerar los criterios de la citada consulta del BOICAC 9. En resumen, cualquiera que sea la forma en que se contabilice la operación no debe aumentar el patrimonio de la sociedad inversora. C) Consulta número 2 del BOICAC 47, de septiembre de 2001 En este caso se consulta sobre el tratamiento contable derivado de unos dividendos percibidos mediante acciones emitidas por la misma sociedad que reparte el dividendo. Y la respuesta hace las siguientes precisiones: 1) Para la valoración de las acciones recibidas liberadas con cargo a reservas considera válido el criterio establecido en la consulta número 1 del BOICAC 9 de abril de 1992. 2) Por lo que se refiere al registro por parte de la sociedad que reparte dividendos que se materializan en activos distintos de la tesorería, entiende de aplicación la consulta número 3 del BOICAC 32 de diciembre de 1995. 3) De acuerdo con lo establecido por las consultas anteriores, el inversor que recibe acciones liberadas no registrará incremento alguno en la partida que recoge las inversiones financieras, mientras que si se acordara un dividendo, éste generaría la contabilización del ingreso correspondiente por el importe acordado. 4) Pero también se hacen constar las siguientes observaciones: pd D) Consulta número 1 del BOICAC 88, de diciembre de 2011 En este caso, la sociedad que reparte el dividendo ofrece tres alternativas: • Recibir acciones liberadas. pág www.partidadoble.es 97 contabilidad nº 242 abril 2012 2) Recibir efectivo de la propia sociedad En el caso de que el inversor opte por recibir el efectivo de la propia sociedad, deberá reconocer un derecho de cobro y el correspondiente ingreso, en el momento en que haya manifestado esta opción. • Cuando se ponga de manifiesto que desea recibir efectivo de la sociedad, deberá contabilizar el ingreso financiero. Siguiendo con los datos del ejemplo 1, como Torrejón, S.A. tiene 200 acciones, si la cuantía del dividendo se establece en proporción a las acciones nuevas y antiguas, recibirá 400 € en efectivo (200/5 = 40 acciones * 10 €/acción) Nº Denominación cuenta (545) Dividendo a cobrar (760) Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio Debe Haber 400 400 El siguiente asiento se producirá cuando Alcalá, S.A. pague la cuantía correspondiente, importe sujeto a retención a cuenta del Impuesto sobre Sociedades (21%) Nº Denominación cuenta (572) Bancos • Recibir efectivo de un tercero, si el inversor decide enajenar el derecho. • Recibir efectivo de la propia sociedad. Y se tiene que tener en cuenta el fondo económico de la operación. 1) Recibir acciones liberadas Si el inversor decide recibir acciones liberadas, la respuesta entiende que el criterio a aplicar será el recogido en la consulta publicada en el BOICAC 47, el cual hace una remisión expresa a la consulta número 1 del BOICAC 9, de abril de 1992, por lo que para ver un ejemplo de esta respuesta, se hace referencia a lo indicado en la misma y expuesto anteriormente. pág 98 (473) Hacienda Pública, retenciones y pagos a cuenta (545) Dividendo a cobrar Debe Haber 316 84 400 3) Recibir efectivo de un tercero, cuando el inversor decide enajenar el derecho. En el caso de que el accionista decida enajenar el derecho de asignación gratuita en el mercado, el adecuado tratamiento contable será el previsto en la NRV 9ª “Instrumentos financieros”, para la baja de un activo financiero, y deberá identificar su coste. En este sentido, el apartado 2.6.2 relativo a los activos financieros disponibles para la venta considera que en el caso de venta de derechos preferentes de suscripción, el importe de los derechos disminuirá el valor contable de los respectivos activos, y este importe corresponderá al valor razonable o al coste de los derechos, y pd Sobre el tratamiento contable de los derechos recibidos en pago de un dividendo desde la perspectiva del inversor se determinará aplicando alguna fórmula valorativa de general aceptación. En términos similares se manifiesta esa misma norma de valoración en su apartado 2.5.2 en relación con las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas. Con los datos del ejemplo 1, como el coste de los derechos de suscripción es de 4 €/ derecho, Torrejón, S.A. reflejará un beneficio o una pérdida por la diferencia entre ese coste y el precio de venta. Si el precio de venta del derecho fuera de 3,5 €/derecho (200 * 3,5 = 700), los asientos contables serían: • Por la segregación de los derechos preferentes de suscripción. Nº Denominación cuenta (54X) Derechos preferentes de suscripción (25) (54) Acciones de Alcalá, S.A. Debe Haber 800 800 • Por la venta de los derechos preferentes de suscripción. Nº Denominación cuenta (572) Bancos (666) Pérdidas en participaciones (54X) Derechos preferentes de suscripción Debe Haber 700 100 800 La consulta continúa indicando la forma de contabilizar la operación para el caso de que la inversión estuviera valorada por su valor razonable. 1) Si el socio recibe acciones liberadas, tanto las antiguas como las nuevas se reconocerán a valor razonable, circunstancia que originará la correspondiente variación en el resultado del ejercicio o en el patrimonio neto de la empresa, en función de la cartera en que estuviese clasificada la inversión. Después de recibir las acciones liberadas, Torrejón, S.A. tiene 200 acciones antiguas y 40 acciones nuevas, todas ellas de 10 €/nominales cada una, que pueden tener el mismo precio medio ponderado o no, dependiendo de los derechos de las nuevas en relación con las antiguas, lo que habrá originado una variación en la forma de contabilización. pd Para continuar con el ejemplo, se supone que todas las acciones tienen los mismos derechos, por lo que Torrejón, S.A. no habrá contabilizado ningún asiento, y que su valor razonable es de 25 €/acción. La variación entre el valor inicial y el valor razonable será: Valoración inicial (240 * 20) = 4.800 Valor razonable (240 * 25) = 6.000 Variación 1.200 Si las acciones están clasificadas como activos financieros mantenidos para negociar, la variación va a originar un ajuste en el resultado del ejercicio. Nº Denominación cuenta (25) (54) Acciones de Alcalá, S.A. (763) Beneficios por valoración de instrumentos financieros por su valor razonable Debe Haber 1.200 1.200 Si las acciones están clasificadas como activos financieros disponibles para la venta, se producirá un ajuste en el patrimonio neto, que primero se contabilizará en una cuenta del grupo 9 «Ingresos imputados al patrimonio neto» y con posterioridad en una cuenta del subgrupo 13 "Subvenciones, donaciones y ajustes por cambio de valor". Nº Denominación cuenta (25) (54) Acciones de Alcalá, S.A. (900) Beneficios en activos financieros disponibles para la venta Debe Nº Denominación cuenta (900) Beneficios en activos financieros disponibles para la venta (133) Ajustes por valoración en activos financieros disponibles para la venta Debe Haber 1.200 1.200 Haber 1.200 1.200 pág www.partidadoble.es 99 contabilidad nº 242 abril 2012 Cuando se produce la venta de los derechos preferentes, hay que registrar un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias procedente del ingreso imputado en el patrimonio neto 2) En caso de que el socio reciba el efectivo de la propia empresa, tal y como se ha indicado anteriormente, se contabilizará el correspondiente ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias, por dicho concepto, y la posterior variación en el valor razonable del activo, se registrará en el resultado del ejercicio o en el patrimonio neto de la empresa, en función de la cartera en que estuviese clasificada la inversión. Ahora, la variación entre el valor de las acciones y su valor razonable será de la siguiente manera: Valoración inicial (200 * 10 * 240%) = 4.800 Valor razonable (200 * 25) = 5.000 Variación 200 Los asientos serán los mismos que en el supuesto anterior, sólo que por la cantidad de 200 €. 3) En el tercer supuesto, cuando se produce la venta de los derechos en el mercado, en la medida en que el activo que se da de baja ya figura valorado a valor razonable, solo procederá reclasificar a la cuenta de pérdidas y ganancias el resultado de la operación, para lo que será preciso determinar el coste que se da de baja, en el supuesto de que las acciones estuviesen clasificadas en la categoría de activos financieros disponibles para la venta. Continuando con el ejemplo que se está siguiendo a lo largo de esta exposición, pero haciendo algunas matizaciones: • pág 100 El precio por el que figuran las acciones de Alcalá, S.A. en la contabilidad de Torrejón, S.A. de 4.800 € (200*24), en lugar de corresponderse con su precio de adquisición es su valor razona- ble, porque las acciones están clasificadas como activos financieros disponibles para la venta. • Como consecuencia de estar contabilizadas por su valor razonable, a la cuenta de 133 "Ajustes por valoración en activos financieros disponibles para la venta" se le va a suponer un saldo acreedor de 480 € (un 10% del valor razonable). • Al dar de baja el coste de los derechos por 800 €, conforme se ha calculado anteriormente, habrá que llevar a resultados la parte proporcional del ingreso imputado al patrimonio neto por el 10% de ese coste, es decir, 80 €, por lo que a los asientos correspondientes, habrá que añadir los siguientes: Cuando se produce la venta de los derechos preferentes, hay que registrar un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias procedente del ingreso imputado en el patrimonio neto: Nº Denominación cuenta (802) Transferencia de beneficios en activos financieros disponibles para la venta (7632) Beneficios de disponibles para la venta Debe Haber 80 80 A fin de ejercicio, la sociedad tiene que regularizar la transferencia de beneficios: Nº Denominación cuenta (133) Ajustes por valoración en activos financieros disponibles para la venta (802) Transferencia de beneficios en activos financieros disponibles para la venta Debe Haber 80 80 ❚ COMENTEESTEARTÍCULO En www.partidadoble.es pd 2012 EXPOMANAGEMENT Inspiring Leaders 23 y 24 de mayo Palacio Municipal de Congresos | Campo de las Naciones, Madrid AD NOVED 10 AÑOS DE LÍDERES A LA VANGUARDIA Rosabeth Moss Kanter Kevin Roberts Claudio Fernández ExpoManagement cumple 10 años. 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