Fitch Ratings asigna Calificación a Deuda Subordinada de Banco

Fitch Asigna Calificación a Deuda Subordinada de
Banco Popular Dominicano en ‘AA(dom)’
Fitch Ratings - Santo Domingo - (Julio 12, 2016): Fitch Ratings asignó la calificación ‘AA(dom)’ a la
Deuda Subordinada de Banco Popular Dominicano S.A. Banco Múltiple (BPD) hasta por DOP10 mil
millones.
Los bonos de deuda subordinada forman parte de un programa de emisiones por un monto total de hasta
DOP10 mil millones. El programa de emisiones estará compuesto por 10 emisiones de DOP1 mil
millones, las cuales pagaran tasa de interese variable o fija a determinarse al momento de emitir. Los
bonos tendrán un vencimiento de hasta 10 años, contados a partir de la fecha de cada emisión y los
intereses serán pagaderos de forma mensual hasta la maduración de los títulos.
FACTORES CLAVE DE LA CALIFICACIÓN
La emisión está calificada un nivel inferior a la calificación nacional de largo plazo de BPD. Esto se debe
a su grado de subordinación al cumplimiento de las obligaciones privilegiadas de primer y segundo orden
del banco y porque solo podrían absorber pérdidas, en caso de disolución o liquidación de la entidad. Sin
embargo, no tiene ningún ajuste por riesgo de incumplimiento incremental debido a que el instrumento
no tiene atributos de diferimiento o cancelación de cupones o principal. Los bonos no cuentan con
garantía colateral alguna.
Fitch afirmó la calificación de BDP el 1 de julio de 2016. Esta es pública y está vigente a la fecha. La
agencia califica a BPD en ‘AA+(dom)’ con Perspectiva Estable. Dicha calificación refleja su calidad buena
del activo respaldada por la cultura de riesgo conservadora, desempeño financiero estable y la gestión
de liquidez adecuada. Las calificaciones también incorporan la mejora en la capitalización y el
posicionamiento fuerte en el mercado.
Aunque la emisión de bonos subordinados computa como capital secundario según la regulación local, la
deuda subordinada no contiene componentes de capital. Lo anterior es de acuerdo con la metodología
de Fitch, dado que no existe la posibilidad de diferir el pago de intereses en caso de estrés.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
La calificación de los bonos es sensible a los cambios en la calificación nacional de largo plazo de BPD.
Sus movimientos serán en la misma dirección y acordes entre ellos.
Fitch asigno la siguiente calificación:
- Calificación Nacional de Bonos subordinados hasta por DOP10 mil millones en ‘AA(dom)’;
Fitch actualmente califica a BPD de la siguiente manera:
- Calificación de Riesgo Nacional de Largo Plazo en ‘AA+(dom)’, Perspectiva Estable;
- Calificación de Riesgo Nacional de Corto Plazo en ‘F1+(dom)’;
- Calificación Nacional de emisión de Bonos Subordinados hasta por DOP4.1 mil millones en ‘AA(dom)’;
- Calificación Nacional de emisión de Bonos Subordinados hasta por DOP5 mil millones en ‘AA(dom)’.
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Metodología aplicada:
- Metodología de Calificación Global de Bancos (Mayo 29, 2015).
Informe relacionado:
- Informe Calificación Banco Popular Dominicano (Julio 6, 2016);
- Perspectivas 2016: Centroamérica y República Dominicana (Diciembre15, 2015).
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